FTX және Alameda Research құлдырауының талдауын блокчейн және крипто-аналитикалық фирма Nansen жариялады және есепте Terra stablecoin құлдырауы және одан туындаған өтімділік дағдарысы компанияның құлдырауына әкелген домино эффектісін бастауы мүмкін екенін атап өтеді. Нансеннің зерттеуі «FTX және Аламеда басынан бері тығыз байланыста болғанын» егжей-тегжейлі түсіндіреді.
Есепте Terra LUNA күйреуі және аралас қатынастар FTX және Аламеданың жойылуын бастауы мүмкін екенін көрсетеді.
17 жылдың 2022 қарашасында Нансен командасының бес зерттеушісі блокчейн талдауын және «Аламеда мен FTX-тің күйреуі» туралы жан-жақты шолуды жариялады. Есепте FTX мен Аламеданың «тығыз байланыстары» болғаны және блокчейн жазбалары бұл фактіні растайтыны айтылған. FTX және Alameda шыңына көтерілуі басталды FTT токенін іске қосу және «олардың екеуі шын мәнінде айналымға енбеген FTT жалпы жеткізілімінің көпшілігін бөлісті», - деп нақтылады Нансен зерттеушілері.
FTX және FTT-тің метеорлық масштабтауы Аламеда балансының өсуіне әкелді, оны «Аламеда несие алу үшін кепіл ретінде пайдаланған болуы мүмкін». Нансен зерттеушілері егер қарыз қаражаттары өтімді емес инвестицияларды жасау үшін пайдаланылса, «FTT Аламеда үшін орталық әлсіздікке айналады» деп егжей-тегжейлі айтады. Нансен зерттеушілері Терраның бір кездері тұрақты болған UST монетасы төмендеп, өтімділіктің үлкен дағдарысын тудырған кезде әлсіздіктер байқала бастады дейді. Бұл Three Arrows Capital (3AC) крипто хедж-қорының және Celsius крипто несие берушісінің күйреуіне әкелді.
Бұл Нансеннің есебімен байланысты болмаса да, 3AC негізін қалаушы Кайл Дэвис айтты жақында берген сұхбатында FTX және Alameda Research екеуі де «клиенттерге қарсы сауда жасау үшін келісімге келген». Дэвис FTX және Alameda екенін білдірді аңшылықты тоқтату оның крипто хедж-қоры. Цельсий мен 3AC жұқпалы әсерінен кейін Нансеннің есебінде «Аламедаға әлі де бар кепілге несие беруге дайын болатын көзден өтімділік қажет еді» делінген.
Нансен Alameda FTX биржасында 3 миллиард долларлық FTT аударғанын және бұл қаражаттың көп бөлігі құлдырағанға дейін FTX-те қалды. Нансен зерттеушілері: «FTX-тен Аламедаға нақты несиенің дәлелі тізбекте тікелей көрінбейді, мүмкін CEX-тің тән табиғатына байланысты, олар анық [onchain] іздерін жасыруы мүмкін», - деп мойындайды. Дегенмен, шығыстар мен Bankman-Fried Reuters сұхбаты Нансен зерттеушілеріне FTT кепілі несиелерді қамтамасыз ету үшін пайдаланылған болуы мүмкін деп болжайды.
«Деректерге сүйене отырып, маусым және шілде айларында Аламедадан FTX-ке жалпы $4 млрд FTT ағыны мамыр/маусым айларында несиелерді (кемінде $4 млрд құны) қамтамасыз ету үшін пайдаланылған кепілдің бөліктерін беру болуы мүмкін. Рейтер агенттігіне берген сұхбатында Банкмен-Фридке жақын бірнеше адам ашты», - делінген Нансеннің зерттеуінде. Есеп Coindesk балансы деп қорытындылайды есеп «Аламеданың балансына қатысты алаңдаушылық» ақырында «Binance және FTX бас директорлары арасындағы алға-артқа шайқасқа» әкелді.
«[Оқиғалар] нарық қатысушыларына қатты әсер етті, Binance үлкен FTT позициясына ие болды», - деп атап өтті Нансен зерттеушілері. «Осы сәттен бастап Alameda мен FTX арасындағы аралас қарым-қатынас клиенттік қаражаттың да теңдеуде болғанын ескере отырып, алаңдатарлық болды. Аламеда өмір сүру оның таңдаған басымдығы болатын кезеңде болды және егер бір ұйым құласа, FTX үшін көбірек қиындықтар туындауы мүмкін ». Баяндама мынадай қорытынды жасайды:
Бұл құрылымдардың жұмыс істеу үшін бір-бірімен қаншалықты тығыз байланыста болғанын ескере отырып, кепілзаттың шамадан тыс левереджімен бірге, біздің өлгеннен кейінгі [onchain] талдауымыз Аламеданың ақырғы күйреуі (және оның нәтижесінде FTX-қа әсері) сөзсіз болуы мүмкін екенін көрсетеді.
Сіз Нансеннің FTX және Alameda есебін толығымен оқи аласыз Мұнда.
Нансеннің Аламеда мен FTX-тің күйреуі туралы жан-жақты баяндамасы туралы не ойлайсыз? Төмендегі түсініктемелер бөлімінде осы тақырып туралы не ойлайтыныңызды бізге айтыңыз.
Сурет кредиттері: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Редакциялық фотосурет: Nansen Research, Морис НОРБЕРТ / Shutterstock.com
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл мақала тек ақпараттық мақсатта арналған. Бұл сатып алу немесе сату туралы ұсыныстың тікелей ұсынысы немесе өтініші немесе кез-келген өнімді, қызметтерді немесе компанияларды ұсыну немесе мақұлдау емес. Bitcoin.com инвестициялық, салықтық, заңдық немесе бухгалтерлік кеңес бермейді. Компания да, автор да осы мақалада көрсетілген кез-келген мазмұнды, тауарларды немесе қызметтерді пайдалануға байланысты немесе оған сену салдарынан туындаған немесе болжанған кез келген залал немесе шығын үшін тікелей немесе жанама жауап бермейді.
Дереккөз: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/