Биткоин туындылары туралы деректер «төменгі» көрінбейді, өйткені трейдерлер левереджді ұзақ позициялардан аулақ болады

Bitcoin (BTC) 28,000 маусымда макроэкономикалық жағдайлардың нашарлауынан кейін $12 2 қолдауынан айырылды. Америка Құрама Штаттарының 10 жылдық қазынашылық нотасының кірістілігі 3.10 маусымда 2007% деңгейінде жабылды, бұл оның XNUMX жылдың желтоқсанынан бергі ең жоғары деңгейі. Бұл трейдерлердің қарыз құралдарын ұстау үшін жоғары мөлшерлемелерді талап ететінін және инфляцияның тұрақты сынақ болып қала беретінін күтетінін көрсетеді.

Луис С. Барнс, Cherry Creek компаниясының аға несиелік маманы. мәлімдеді Америка Құрама Штаттары 40 жылдағы ең жоғары инфляция туралы хабарлағандай, ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) нарықтарында сатып алушылар нөлдік болды. Барнс қосты:

«Бүгін қорлар 2% төмендеді [10 маусым], бірақ егер тұрғын үйді тоқтату нені білдіретінін қарастырсақ, әлдеқайда азаяды».

MicroStrategy және Celsius левереджі жоғары дабылдарды пайдаланады

Биткоинның сатылуы криптовалюта нарығына көбірек қысым жасауда және әртүрлі БАҚ АҚШ-тың Nasdaq тізіміне енгізілген MicroStrategy аналитикалық және іскерлік барлау компаниясы мен оның 205 миллион доллар Bitcoin-қамтамасыз етілген несие Silvergate Bank-пен ағымдағы криптовалютаның құлдырауын қосады. Тек пайыздық несие 29 жылдың 2022 наурызында берілді және өзара уәкілетті кастодианның шотында сақталатын биткоинмен қамтамасыз етілді.

3 мамырда бас қаржы директоры Фонг Ле Microstrategy табысы туралы шақыруында айтылғандай, егер Bitcoin 21,000 XNUMX долларға дейін төмендесе, қосымша маржа сомасы қажет болады. Дегенмен, 10 мамырда Майкл Сейлор 115,109 3,562 BTC позициясын кепілге қоюға болатынын түсіндірді, бұл жоюды XNUMX XNUMX долларға дейін азайтты.

Соңында, Crypto ставкасы және несиелеу платформасы Цельсий барлық желіні алуды тоқтатты 13 маусымда. Төлем қабілетсіздігі туралы болжамдар тез арада пайда болды, өйткені жоба Aave-де жойылуды болдырмау үшін wBTC және Ether (ETH) үлкен көлемдерін жылжытты.AAVE), танымал ставка және несиелеу платформасы.

Цельсий бойынша төмен кепілдік коэффициенттерімен ашық қарыздары бар жаңа ғана түсінген адамдар нарықтың құлдырауына байланысты жойылу немесе ақша алуды тоқтатқан және ықтимал төлем қабілетсіз қызметке көбірек кепілдік беру арасында таңдау жасауы керек.

Уф.

— Ник Нейман (, ) (@Nneuman) Маусым 13, 2022

Цельсий асып кетті 20 миллиард доллар активтер басқаруда 2021 жылдың тамызында, бұл қиямет күнінің сценарийін тудыруға жеткілікті болды. Бұл өтімділік дағдарысының қалай болатынын анықтаудың ешқандай жолы болмаса да, оқиға Bitcoin инвесторларын ең нашар сәтте ұстады.

Биткоин фьючерстерінің көрсеткіштері аю аймағына жақын

Биткоинның фьючерс нарығының премиумы, бастапқы туынды құралдар көрсеткіші, 13 маусымда қысқаша теріс аймаққа ауысты. Метрика ұзақ мерзімді фьючерстік келісімшарттар мен дәстүрлі спот-нарық бағасын салыстырады.

Бұл бекітілген күнтізбелік келісім-шарттар әдетте шамалы сыйлықақымен сатылады, бұл сатушылар есеп айырысуды ұзағырақ ұстау үшін көбірек ақша сұрайтынын көрсетеді. Нәтижесінде үш айлық фьючерстер сау нарықтарда 4% -дан 10% -ға дейінгі жылдық сыйлықақымен саудалануы керек, бұл контанго деп аталатын жағдай.

Бұл индикатор өшкенде немесе теріс айналғанда (кері қарай), бұл алаңдатарлық қызыл жалау болып табылады, себебі бұл аюлы көңіл-күйдің бар екенін көрсетеді.

Соңғы тоғыз апта ішінде фьючерстік сыйлықақы 4% шекті деңгейден төмен болғанымен, ол 13 маусымға дейін қалыпты сыйлықақыны сақтай алды. Қазіргі 1% сыйлықақы оптимистік болып көрінгенімен, бұл 30 сәуірден бергі ең төменгі деңгей және жалпыланған аюлы көңіл-күйдің шеті.

Дені сау емес туынды нарық - бұл қорқынышты белгі

Трейдерлер криптовалюта нарығының құрылымы нашарлағанын одан әрі дәлелдеу үшін Bitcoin опциондарының бағасын талдауы керек. Мысалы, 25% дельта қисаюы ұқсас қоңырау (сатып алу) және сату (сату) опцияларын салыстырады. Қорқыныш басым болған кезде бұл көрсеткіш оңға айналады, себебі қорғаныш сату опциондарының сыйлығы ұқсас тәуекелді шақыру опцияларынан жоғары.

Керісінше, ашкөздік басым көңіл-күй болып табылады, бұл 25% дельта қисаю индикаторының теріс аймаққа ауысуына әкеледі.

Теріс 8% және оң 8% арасындағы көрсеткіштер әдетте бейтарап болып саналады, бірақ 26.6 маусымдағы 13 шыңы бұрын-соңды тіркелген ең жоғары көрсеткіш болды. Мұнай фьючерстері тарихта алғаш рет теріс жағына түсіп, биткоин 2020 4,000 доллардан төмен құлаған XNUMX жылдың наурызында да бағаның төмендеу тәуекелдерінен бас тарту ерекше.

Биткоин туынды нарықтарының негізгі хабары кәсіби трейдерлер өте төмен құнына қарамастан ұзақ левередж позицияларын қосқысы келмейтіндігі. Сонымен қатар, сату (сату) опциондарының бағалануындағы ақылға қонымсыз баға алшақтығы 13 маусымдағы 22,600 XNUMX долларға құлдырау тәжірибелі арбитраждық үстелдер мен нарық маркерлерін күтпеген жерден ұстағанын көрсетеді.

«Шұңқырды сатып алу» немесе «құлаған пышақты ұстауды» мақсат ететіндер үшін туынды құралдар көрсеткіштері нарық құрылымының жақсарғанын білдірген кезде ғана анық түбі қалыптасады. Бұл BTC фьючерстерінің премиумынан 4% деңгейін қалпына келтіруді және опциондар нарығын теңдестірілген тәуекелді бағалауды табуды талап етеді, өйткені 25% дельта қисаюы 10% немесе одан төменге дейін қайтарылады.

Мұнда айтылған пікірлер мен пікірлер тек осыған ғана қатысты автор және Койнелеграфтың көзқарастарын білдіруі міндетті емес. Әрбір инвестициялар мен сауда-саттық қозғалысы тәуекелдерді қамтиды. Шешім қабылдау кезінде сіз өзіңіздің жеке зерттеуіңізді жүргізуіңіз керек.