Фьючерстік ашық қызығушылық (OI) – нарық қатысушыларының иелігіндегі активке арналған ашық фьючерстік келісімшарттардың жалпы саны. Кез келген активке арналған фьючерстік келісім-шарттар бойынша ашық пайыздар нарыққа түсетін ақша қаражатының сомасын білдіретін күнделікті өзгереді.
Өсіп келе жатқан OI фьючерстік келісімшарттарға көбірек ақша жылжып жатқанын білдіреді, ал төмендеу үрдісі позициялар жабылып, ақша нарықтан шығып жатқанын көрсетеді. Бағалардың қозғалысы кезінде нарықтағы кең таралған трендті растау үшін OI-нің өсуі жиі пайдаланылады - аю нарығында OI өсуі трендтің төмендейтінін көрсетеді. Керісінше, бұқа жүгірісі кезінде OI жоғарылауы жоғары қозғалысты көрсетеді.
CryptoSlate-тің биткоин фьючерстеріне ашық қызығушылықты талдауы OI-нің айтарлықтай өсуін көрсетті.
Бұл өсім фьючерстік нарықта айтарлықтай көтерілуді көрсетеді. FTX құлдырауы қарашаның ортасынан бастап ашық фьючерстік келісімшарттардың 40%-ын жойып, OI-нің жаппай төмендеуіне әкелді.
Қазіргі уақытта фьючерстік келісімшарттарға шамамен 433,000 666,000 BTC бөлінген - қарашада тіркелген 95,000 XNUMX BTC-ден күрт төмендеу. Кем дегенде XNUMX XNUMX BTC төмендеуі FTX құлдырауына жатқызылуы мүмкін.
OI деңгейінің көтерілуі қаңтар айының ортасында басталды. Өсудің көп бөлігін Bitcoin фьючерстеріне институционалдық қызығушылықтың жоғарылауымен байланыстыруға болады — CryptoSlate талдауы көрсетті сол Жалпы биткоин фьючерстерінің 20% CME-ден келді. Бөлшек инвесторлар үшін айтарлықтай қол жетімсіз, Bitcoin фьючерстік CME бойынша крипто нарығына институционалдық қызығушылықтың жақсы көрсеткіші болып табылады.
30 қаңтарда биткоин фьючерстік OI жыл басынан бергі ең үлкен өсуді байқады — 6% өсті, бұл инвесторлардың айтарлықтай нарықтық қозғалысқа дайындалып жатқанын көрсетеді.
OI-нің бұл өсуі Bitcoin бағасының жақында көтерілуіне ықпал ететін факторлардың бірі болып табылады.
Тарихи тұрғыдан алғанда, нарықтың құбылмалылығы Федералды Ашық нарық комитетінің (FOMC) отырыстарына дейін және оның барысында өседі. FOMC сегізді ұстайды кездесулер ол АҚШ-тағы ақша-несие саясатындағы өзгерістерді бағалайды және енгізеді
Пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы және өршіп тұрған инфляция өткен жылы FOMC кездесулерін нарықтың негізгі қозғаушыларына айналдырды, өйткені инвесторлар нарықты хеджирлеу үшін туынды құралдарға жүгінеді.
Bitcoin үшін FOMC кездесулері негізінен аюлы оқиғалар болды. Биткоин кездесулер алдында, кездесу кезінде және одан кейін бір күн бұрын өте құбылмалы болады. Дегенмен, FOMC отырысынан кейінгі күндерде серпін жоғары қарай өзгереді, өйткені нарыққа көбірек левередж қосылады.
Фьючерстік нарыққа тереңірек ену нарықтағы тұрақты құбылмалылықтың FOMC отырысынан кейін оң баға әрекетіне айналу мүмкіндігі бар екенін көрсетеді.
Нарық қозғалысы ұзақ және қысқа мерзімдік келісімшарттар арасындағы айырмашылыққа байланысты. Ұзындықтар OI үстемдік еткенде, нарықтық ауытқулар оң болады, ал шорт үстемдік ететін OI жиі бағаның теріс қозғалысына әкеледі.
Мерзімсіз қаржыландыру мөлшерлемесі - бұл биткоиндік фьючерстік келісімшарттар үшін биржалар белгілейтін орташа қаржыландыру мөлшерлемесі. Тариф оң болғанда, ұзақ позициялар қысқа позицияларға қаржыландыру мөлшерлемесін төлейді. Теріс мөлшерлеме қысқа позициялар келісімшарттардың құнын салыстырмалы түрде тұрақты ұстау үшін ұзақ позицияларға мөлшерлемені төлеу керек екенін білдіреді.
CryptoSlate талдаған деректер ұзақ мерзімді нарықты белгілейтін оң тұрақты қаржыландыру ставкасын көрсетті. Өсіп келе жатқан оң тұрақты қаржыландыру мөлшерлемесі FTX құлдырауы кезінде ең жоғары деңгейге жеткен агрессивті қысқарту кезеңінен кейін келеді.
Агрессивті қысқарту жиі аю нарығындағы төменгі сигнал болып табылады, әсіресе ОI жалпы өсуінен кейін. Егер бұл үлгі келесі апталарда жалғаса берсе, бұл Bitcoin FTX құлдырауынан кейін шамамен $15,500 XNUMX-ге дейін төмендеді және бірінші тоқсанда жоғары траекториясын жалғастыруы мүмкін дегенді білдіруі мүмкін.
Дереккөз: https://cryptoslate.com/bitcoin-futures-open-interest-grows-ahead-of-fomc-meeting/