Биткоинның «инфляция хеджирлеуі» ісі өлді; Крипто көшбасшысы 12 мың долларға дейін барады

Ханымдар мен мырзалар, мен мұны айтуды жек көремін, бірақ BitcoinBTC
сандық алтын емес және биткоиннің инвестициялық жағдайы а инфляциялық хеджирлеу өлді. Егер сіз 20,000 12,000 долларлық баға белгісі қайта оралды деп ойласаңыз, XNUMX XNUMX долларды көргенше күтіңіз.

Біз бәріміз Goldman Sachs дұрыс болғанын қаладық Bitcoin цифрлық алтын деп аталады. Бірақ олардың 2008 жылғы мұнай барреліне 200 долларға дейін барады деген үндеуіндей, кейде ең жақсы адамдар қателеседі.

Тарихи инфляция азық-түлік пен жанар-жағармайдың, басқа да тауарлардың бағасын көтеруде. Техникалық құлдырау кезінде (АҚШ экономикасы екі тоқсан қатарынан қысқарды, техникалық құлдырау анықтамасы) ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеруге батылы бармайтынына нарықтық бәс тігуден кейбір бағалы қағаздар пайда тапты. Акциялар бұл құмар ойында жақсы болды. S&P 500 жыл басынан бері төмендегеніне қарамастан, бұл Bitcoin-ге қарағанда әлдеқайда жақсы. Шындығында, криптовалюта нарығының бәрі ақымақ. Кейбір NFTs 85% төмендеді. Төменгі уақытта сатып алу ескі сөзге ұқсайды - «ешқашан құлаған пышақты ұстамаңыз».

Биткоин, оның шектеулі ұсынысы 21 миллион монета және Goldman Sachs «Құндылықтар дүкені» тезис (цифрлық алтын), №1 саудаланған криптовалюта инфляцияға қарсы хеджирлеу болуы керек дегенді білдіреді.

«Биткоин макроэкономикалық факторларға қарсы емес», - дейді Андрей Грачев, DWF Labs басқарушы серіктесі, Швейцарияның Зуг қаласында орналасқан Web 3.0 инвесторы. «Федералдық резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлеме бойынша шешімі сияқты тұрақты факторлар нарықтың сеніміне қатты әсер етті, ал нарықтағы белгісіздік инвесторлардың тәуекелі төмен активтерге бет бұратынын білдіреді. Өкінішке орай, биткоин әлі де хеджирлеу үшін жаңа, тұрақсыз актив ретінде қарастырылады, бірақ менің ойымша, биткоин әлі де орта және ұзақ мерзімді инвесторлар үшін жоғары табысты актив болады.

Биткойнды мәңгілікке «ұстағысы» келген бұрынғы криптовалюта инвесторларынан айырмашылығы, үлкен ақша инвесторлары қазір нарықтар қорғанысқа айналған кезде биткоинді сатуы ықтимал.

Bitcoin: қорғанысқа ие болыңыз

Биткоинға қарсы тұру, негізінен, оны сатып алмау дегенді білдіреді. Егер сіз Nasdaq сатып алмасаңыз, онда Bitcoin сатып алмаңыз. Қолма-қол ақшаны құрыңыз және оның одан әрі құлдырауын күтіңіз, өйткені бәрі оның солай екеніне сенімді.

Биткоинның технологиялық акцияларының корреляциясы аяқталды. «Криптоның негізгі драйверлері әлі де ұзақ мерзімді ұстаушылар болып табылады», - дейді Пшемыслав Крал, Таллинде (Эстония) орналасқан Zonda криптовалюта биржасы бас директоры, ол Bitcoin-ге Nasdaq корреляциясын өткен нәрсе деп санайды.

Өткен жылы және 2022 жылдың басында Bitcoin алтын сияқты инфляциялық хеджирлеу активтері ретінде әрекет етпей, Nasdaq-ты ұстанды. Биткоинның құны теориялық тұрғыдан қор нарығымен байланыссыз болуы керек. Бірінің екіншісіне қатысы жоқ.

«Биткоин бағасының қаржы нарықтарымен байланыстылығы біздің Сатошидің орталықсыздандыру туралы көзқарасынан әлі де алыс екенімізді көрсетеді», - дейді Tomi.com негізін қалаушы және бас директоры Авраам Пиха. орталықтандырылмаған бұлттық есептеу шешімдерінің провайдері Интернеттің үшінші буынын құрастыратын компаниялар үшін – Web 3.0 ретінде танымал блокчейн кеңістігі.

Пиха Нью-Йорктегі кеңсесінде: «(криптовалюта) нарығы әлі де өте орталықтандырылған және Уолл-стрит хедж-қорларымен бақыланады және олардың өтімділігі бәрімізге зиянын тигізеді», - дейді. «Біз нақты орталықсыздандыруға қол жеткізген кезде ғана биткоин инфляцияға қарсы хеджирлеу және құндылықтың шынайы қоймасы болады. Дәл қазір оның жалғыз нақты пайдасы – оның иесінен ешкім тартып ала алмайтын актив».

Миллиардерлік инвестор Пол Тюдор Джонс Bitcoin деп атады өткен жылғы инфляцияны хеджирлеу. Марк Кубан бұл идеяны жоққа шығарып, оны биткоин әуесқойлары үшін «маркетингтік ұран» деп атады. Кубалық дұрыс айтты.

Не болып жатыр?

Биткоин пайда болғаннан бері біз инвесторлар мен алыпсатарларды өз ақшаларын тәуекелді активтерге салуға итермелейтін төмен пайыздық мөлшерлемелер дәуірінде өмір сүрдік. Криптовалютадан қауіпті ештеңе жоқ. Мүмкін ойын автоматтары мен рулетка қауіптірек.

Инфляция биткоинге көмектеспейді

Криптовалюта бағасының жақында төмендеуі инфляциямен емес, нарықтағы артық өтімділікті тазарту, инфляцияны азайту және ставкалардың өсуіне байланысты АҚШ долларын нығайту үшін пайыздық мөлшерлемелердің өсуімен байланысты. Пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы Жапония мен Еуропа сияқты табыстылығы төмен елдерден шетелдік облигацияларды сатып алушыларды тарта отырып, қазынашылық кірістің жоғарылауын білдіреді. Ливереджді биткоин ставкалары қолма-қол ақшаны да шығарып отырды.

Биткоин шынымен инфляциялық хеджирлеу және құндылық қоймасы екенін дәлелдеуге ұзақ уақыт болған жоқ. Оның тапшылығына қарамастан, Bitcoin сияқты криптовалютаның бағасы әлі де негізінен инвесторлардың көңіл-күйіне негізделген. Ол әлі де уақыт өте келе қабылдануы мүмкін және аз тұрақсыз болуы мүмкін, бірақ бұл кішкене болса да болған жоқ Bitcoin қабылдайтын компаниялар туралы тақырыптар төлеу үшін. Бұл негізінен бүгінгі күні шындық жоғары сапалы жылжымайтын мүлік, жиі а ақшаны жылыстатушының қуанышы, биткоинді сәнді жоғары көтерілулерге тамаша сәйкестендіру Майами және Дубай.

«Егер сіз соңғы онжылдықта кішірейтсеңіз, онда биткоиннің көптеген дәстүрлі акцияларға қарағанда жақсырақ жұмыс істегенін көре аласыз», - дейді. Ирина Березина, Лиссабон, Португалияда орналасқан Uplift DAO компаниясының COO, криптовалюта стартаптарына арналған платформа. Ол Блэкроктың биткоинге жақында болғанын атап өтті. Олар құрды олардың таза құны жоғары клиенттері үшін қор.

Егер BlackRockBLK
сол қорға клиенттің ақшасын құя бастады, бұл ақша шұңқыры болды. Бейсенбіде биткоин біркелкі сауда болды. Бұқалар демалыс іздейді.

Биткоин аюлар жауапты. Қашанға дейін?

Сандық алтын тарихы жұмыс істемейді. Инфляцияны хеджирлеу тарихы жұмыс істемейді. Bitcoin - бұл Nasdaq криптосы жұмыс істемейді.

Бұл өзгеруі мүмкін. Есіңізде болсын, Bitcoin соңғы рет 10,000 12 доллардан төмендеген кезде, ол келесі 60,000 айда шамамен XNUMX XNUMX долларға көтерілді.

«Инфляцияға қарағанда, биткоин валютаның құлдырауына қарсы хеджирлеу болып табылады және өзінің жетілген күйінде орталық банк қызметіне балама ұсынады», - дейді Бен Казелин, Гонконгтағы AAX зерттеу және стратегия бөлімінің басшысы. «Сырлы жерлерде Аргентина, Түйетауық, Нигерия or Басқа елдер ондаған жылдар бойы инфляция жоғары болған жерде, биткоинның инфляцияға қарсы хеджирлеу ретінде әрекет ету қабілетіне қатысты ешқандай мәселе жоқ ».

Өкінішке орай, Сальвадордың биткоинмен тәжірибесі заңды төлем құралы қабырғаға соғылған сияқты. Fiat балама ретінде Bitcoin болып табылады тек сәттілік тарихы.

Казелин сияқты бұқалар биткоиннің ұзақ мерзімді тарихына бағытталған.

Бірақ жақын арада олар биткоиннің қор нарығымен күшті корреляциясын жоғалтқанын көреді. Соңғы екі аптада инвесторлар S&P 500 сатуда. Биткоин 19 тамызда айтарлықтай құлдырады, бірақ содан бері S&P-ге жетті. Еңбек күні аяқталатын соңғы бес күнде биткоин 1.1%, ал SPDR S&P 500 (SPY
) ETF 2.6%-ға төмендеді.

Bitcoin пайдасына бір нәрсе - валюта нарығы. The еуро, Фунт және Иен долларға шаққандағы онжылдықтың ең төменгі деңгейінде.

«Доллар индексі бір бағытта және бір бағытта ғана қозғалады, бұл жоғарыға қарай. Әдетте, доллар индексі осыншама күшке жеткенде, біз әдетте биткоин бағасының құлдырайтынын көреміз», - дейді Лондондағы AvaTrade нарығының бас стратегі Наим Аслам. «Өгіздер жерін ұстап тұр. Олар биткоин бағасының технологиялық сатылымға және күшті долларға байланысты төмендеуіне жол бермеді », - дейді ол.

Егер биткоин 20,000 18,000 долларды бұзған кезде төмендеу жағына бас тарту болса, келесі қадам шамамен $ 15,000 12,000 баға деңгейі немесе $ XNUMX XNUMX болмайды; сатылым соншалықты қарқынды болуы мүмкін, ол биткоинді тез арада XNUMX XNUMX долларға жақындатуы мүмкін, деп болжайды Аслам.

«Менің жалпы көзқарасым бойынша, крипто қысы жақсы болмай тұрып нашарлайды. Мен сөйлесетін кәсіпқой трейдерлердің көпшілігі Bitcoin-де 10,000 30,000 емес, XNUMX XNUMX іздейді. Қазіргі уақытта сатып алу жағына сұраныс өте шектеулі », - дейді Ларс Сейер Кристенсен, Concordium қорының төрағасы және Saxo Bank негізін қалаушы. «Ethereum бірігуі нарықта нағыз бычий сезім тудыруы екіталай, өйткені шындық көп өзгермейді».

Өкінішке орай, Еуропадағы инфляцияға байланысты экономикалар әлсіз болып көрінеді және Батыс экономикаларына қызығушылық жоғары болғандықтан, биткоин криптографиялық инфляцияны хеджирлеу ретінде өзінің айқайын орындай алмады.

Бірнеше нарықтық циклдерден өткеннен кейін, инвесторлар биткоиннің макро өзгерістерге қалай жауап беретінін жақсы түсінеді.

«Биткоин бағасы мен доллардың арасында күшті байланыс бар», - дейді Казелин. «Соңғы айларда доллар күшті көрсетті, сондықтан доллардың төмендеуі жақын арада биткоиндегі раллиді бастауы мүмкін. Бірақ болашақта биткоин мен цифрлық активтерді пайдалану жағдайлары негізінде дамып келе жатқан нарықтарда қалай тамыр алатынын көру маған қызықтырақ. Уақыт өте келе мұндай кеңінен қолдану биткоиннің өсуін тұрақтандырады және крипто мен дәстүрлі нарықтар арасындағы динамикасын өзгертеді ».

*Жазушы биткоинге ие.