Биткоинді криптовалюта нарығының қалған бөлігінен ажырату: 1-бөлім

Бастапқыда «криптографиялық актив» термині биткоинді білдіреді, басқа ештеңе жоқ. Дегенмен, сектор соңғы онжылдықта мыңдаған балама криптовалюта активтері мен токендерін жасау арқылы жаппай кеңеюді бастан кешірді. Бұл әрекеттің барлығы Bitcoin желісінің блокчейн технологиясын түбегейлі пайдалануының арқасында мүмкін болғанымен, шындық - биткоиннің мақсатты утилитасы, негізінен, кез келген басқа криптовалюта қолдану жағдайларынан айтарлықтай ерекшеленеді.

Биткоинның жаңа, жаһандық, цифрлық, орталықтандырылмаған, рұқсатсыз, қамауда емес және саясаттан тыс ақша-қаржы жүйесі ретінде пайдалану мүмкіндігі бар, ол қазіргі орталық банк жүйесіне қарағанда үнемдеушілерді марапаттайды және қорғайды. Бірақ криптовалюта нарығының қалған бөлігі көбінесе тәуекелді, алыпсатарлық пайдалану жағдайларын қамтиды, олар уақыт сынағына төтеп бере алмайды және көбінесе Bitcoin шешуге арналған көптеген мәселелерді, әсіресе сенім мен контрагент тәуекеліне қатысты мәселелерге қатысты қайта енгізеді.

Биткоинның негізгі мәні - орталық банктік қызметтен бас тарту және биткоиндік стандартқа көшу, ол үнемдеуге көбірек назар аудара отырып, экономиканы қайта құрылымдауды және қаржы нарықтарындағы алыпсатарлық немесе тікелей құмар ойындарды азайтуды қамтиды. Ашығын айтқанда, криптовалюта нарығының қалған бөлігі биткоинге тікелей қарама-қайшы. Ол кез келген инновациялық қаржылық құбылысқа қарағанда казино сияқты жұмыс істейді. Бұл қарама-қарсы философиялар биткоинді криптовалюта нарығының қалған бөлігінен неге ажыратудың мағынасы бар екенін көрсетеді.

Биткоинның мәні неде?

Биткоин мен криптовалюта нарығының қалған бөлігі арасындағы айырмашылықтарды түсіну үшін, ең алдымен, Bitcoin-ті құрудың мақсаты мен мақсатын қарастырған жөн.

Bitcoin жасаушы Сатоси Накамото желі іске қосылғаннан кейін бір айдан астам уақыт өткен соң, былай деп жазды:

«Кәдімгі валютаға қатысты негізгі мәселе - бұл оның жұмыс істеуі үшін қажетті сенім. Орталық банкке валютаны төмендетпейтініне сену керек, бірақ фиат валюталарының тарихы осы сенімнің бұзылуына толы. Банктерге біздің ақшамызды ұстап тұруға және оны электронды түрде аударуға сену керек, бірақ олар оны резервте аз ғана бөлігі бар несие көпіршіктері толқынында береді. Біз оларға құпиялылығымызға сенуіміз керек, жеке басын ұрлаушылардың біздің аккаунттарымызды төгіп тастауына жол бермеуіне сенуіміз керек. Олардың үлкен үстеме шығындары микротөлемдерді мүмкін емес етеді ».

Негізінде биткоин инфляциялық, үкімет шығаратын валюталар мен орталықтандырылған банк мекемелерінің қазіргі стандартына балама болып табылады. Дефляциялық ақша-несие саясатының арқасында биткоин пайдаланушыларға өз жинақтарын экономиканың өсуіне қарай ұзақ мерзімді перспективада бағаланатын ақшаға сақтауға мүмкіндік береді.

Инфляциялық режим кезінде ақша бірлігінің уақыт өте келе құнсыздануы арқылы жинақ ақшаны ынталандырмайды. Олар жинақтарының уақыт өте келе құнын жоғалтқанын көргісі келмейтіндіктен, инфляциялық валюталарды пайдаланушылар әлеуетті кірісті ұсынатын, бірақ сонымен бірге қосымша тәуекелмен бірге келетін инвестицияларға тиімді түрде итермелейді. Биткоин стандарты бойынша адамдар теориялық тұрғыдан биткоинді жинақ ретінде ұстай алады және орталық банкирлердің саясаты туралы алаңдамай немесе инфляциямен күресу үшін дұрыс инвестиция жасамайды.

Биткоинге дейін инфляциялық емес ақшаның бұл рөлін негізінен алтын атқарды. Дегенмен, алтынның кейбір кемшіліктері бар және интернет дәуіріне сәйкес келмейді. Мысалы, онлайн төлемдер үшін алтынды пайдалану транзакцияларды өңдеу үшін орталықтандырылған кастодиандарды енгізуді талап етеді, бұл Сатоши шамамен он үш жыл бұрын жазған жоғарыда аталған банктік қызметке қатысты көптеген мәселелерге әкеледі. Сонымен қатар, биткоинді алтын сияқты әдістер арқылы қауіпсіз сақтауға болады көп қолтаңбалы мекенжайлар және ми әмияндары. Сондықтан биткоин ұзақ уақыт бойы «цифрлық алтын» және «алтын 2.0» деп аталды.

Әрине, биткоин цифрлық дәуірде жинақтаудың алтын стандартына айналу мақсатына әлі жеткен жоқ. Әзірге ол әлі де суреттелгендей тәуекелді актив ретінде қарастырылады инфляцияның бәсеңдеуі туралы жаңалықпен оның соңғы бағасының өсуі. Айтуынша, биткоин өсіп, өмір сүруін жалғастырған сайын, оны нарық жақсырақ түсінуі керек, құбылмалылығы аз және жинақтың жақсы түрі болуы керек.

Құмар ойындар мен алыпсатарлық үшін блокчейндерді пайдалану

Енді біз цифрлық жинақтың қауіпсіз, консервативті түрі ретінде биткоиннің мақсатты пайдалану жағдайын анықтадық, оны криптовалюта нарығының қалған бөлігімен салыстырып көрейік. Қысқаша айтқанда, криптовалюта нарығының басым көпшілігі Ponzi ойындарының вариациялары бойынша құмар ойындардан көп емес. Накамото схемалары. Биткоин туралы барлық нәрсе тәуекелді шектеуге бағытталған, ал криптода барлығы дерлік тәуекелді арттыруға және казиноға көбірек қатысушыларды тартуға бағытталған.

Криптовалюта нарығының нақты көрінісін алу үшін Ethereum-да блоктық кеңістікті пайдаланатын әрекеттер түрлерін қарастырайық, мұнда Bitcoin емес белсенділіктің көпшілігі бүгінде орын алады. Бұл жазу кезінде, Ethereum желісіндегі ең үлкен газ құюшылары төрт санатқа бөлінді: өзгермейтін таңбалауыштар (NFTs), стабилкоиндер, орталықтандырылмаған биржалар (DEXs) және XEN және HEX сияқты тұлға табынушылықтарының айналасында құрылған кеңінен сынға алынған криптотокендер. Айта кету керек, бұл пайдалану жағдайларының барлығы ақша немесе жинақ емес, алыпсатарлық саласында жұмыс істейді, бұл биткоиннің мақсатты пайдалану жағдайы.

NFTs бойынша алыпсатарлық токендердің өзінен тыс факторларды қамтиды, әсіресе орталықтандырылған эмитент түрінде. Мысалы, Ye's (бұрынғы Kanye West) альбомдарының бірімен байланысты гипотетикалық 1-ден 1 NFT суретшінің радио жүргізушісі Алекс Джонспен атышулы сұхбатынан кейін төтенше девальвацияны көрген болуы мүмкін, онда ол Адольф Гитлерді мақтады.

Сондай-ақ эмитентке көбірек белгілер жасау және сату (валютаның инфляциясына ұқсас) арқылы белгілі бір NFT құнын төмендетуге ештеңе кедергі болмайды. Сонымен қатар, NFT құбылысының өзі көтерілмеуі және уақыт өте келе маңыздылығы азаяды. Ақырында, егер сәтті болатын NFT итерациясы блокчейнді қолданбаса, онда биткоинмен әлеуетті салыстырулар техникалық тұрғыдан да жалған болар еді.

NFT сияқты, бүгінгі таңдағы танымал стабелькоиндердің де орталықтандырылған эмитенттері бар, сондықтан олар да биткоиннен айтарлықтай ерекшеленеді, өйткені олар үшінші тарапқа сенім білдіруді талап етеді (Сатоши жазған дәстүрлі банктік қондырғыға өте ұқсас). Активтердің өзі бағаның тұрақтылығы мақсатына байланысты аз алыпсатарлық болса да, олар криптографиялық казинода чиптер рөлін атқарады.

Міне, stablecoins да рөл атқарды проблемалық жергілікті валюталармен айналысатын адамдарға АҚШ долларына қол жеткізу. Алайда, бұл қанша уақытқа созылатыны белгісіз стабилкоинді қатаң реттеу нарықты түбегейлі өзгертуі мүмкін. Орталықтандырылмаған баламалар көп жылдар бойы жұмыс істеп келе жатқанымен, тамаша шешім әлі табылған жоқ.

DEX қазіргі уақытта негізінен жоғарыда аталған стабилкоиндерді қамтитын сауда үшін пайдаланылады. Егер стабилкоиндер теңдеуден алынып тасталса, DEX негізінен Ponzi ойындарына арналған казинолар болып табылады, олардың кейбіреулері дәстүрлі, орталықтандырылған биржаларда (CEX) тізімге кіре алмайды.

Сонымен қатар, жақында Chainalysis DEX белсенділігінің үлкен бөлігі жиі болатынын анықтады максималды алынатын мән (MEV) боттары алдыңғы қатарлы пайдаланушылар. Оның үстіне, сауда көлемінің қанша бөлігі басқа биржалармен арбитраж болып табылатыны белгісіз. Бұл DEX және т.б орталықтандырылмаған қаржы (DeFI) қолданбаларында көбінесе DeFi қолданбасының әлеуетті жетістігі туралы болжам жасау үшін пайдалануға болатын меншік белгілері болады. Дегенмен, меншік белгісі мен қолданбаның жетістігі арасындағы байланыс кейде түсініксіз болатынын атап өткен жөн.

Крипто токендері ұнайды HEX және XEN - таза Накамото схемалары және жылдар бойы көптеген итерацияларда болды. Бұл таза түрде криптографиялық Ponzi ойыны.

Сонымен, осы төрт пайдалану жағдайын мұқият қарастыратын болсақ, олардың биткоиннен айырмашылығы ғана емес, сонымен қатар көп жағдайда тәуекелге тәбет спектрінің толық қарама-қарсы жағында жұмыс істейтіні анық. Тұрақты өлтіруші қолдану жағдайын Ethereum үстіне немесе басқа ұқсас блокчейн платформаларының біріне салу мүмкін бе, белгісіз. Дегенмен, бұл жақын болашақта маңызды емес болуы мүмкін. Крипто бірнеше уақыт бойы онлайн құмар ойындар мен тез байып кетудің жаңа жолы ретінде сақталуы мүмкін, өйткені көптеген адамдар мұндай нәрсеге қызығушылық танытады. Қалай болғанда да, биткоинді нарықтың қалған бөлігінен жинақтау технологиясы ретінде ажырату мағынасы бар.

Жаңа монетарлық парадигманы және жинаққа негізделген экономиканы дамытуға мүдделілер биткоинді ұстана алады, ал құмар ойнағысы келетіндер крипто нарығының қалған бөлігінде көңіл көтере алады. Әрине, көптеген адамдар екі нұсқаны да таңдайды (және крипто пайдасын биткоинде сақтайды).

Туған Ethereum криптографиялық активтері (ETH) және басқа ұқсас блокчейндер (мысалы, BNB, TRX, ADA және SOL) негізгі блокчейн қабаттары ретінде әрекет етуден пайда тапты. құмар, Понци ойындары, және блокчейн эксперименттері туралы жалпы болжамдар.

Ал мұндай базалық деңгейдегі крипто-активтердің иелері музыкалық креслолар ойыны қолданба деңгейінде жалғасқанша пайда көреді. Сонымен, бұл базалық деңгейдегі активтерді биткоинмен салыстыруға болады ма? Немесе тікелей бәсекелес балама туралы не деуге болады криптократтар сияқты Dogecoin және Monero? Біз мұны және тағы басқаларды екінші бөлімде қарастырамыз.