Аты аңызға айналған құнды инвестор Билл Миллер биылғы қатыгездік жағдайында қор нарығындағы жаңа мүмкіндіктерді көріп, инвесторларды арзандатылған бағамен сатылатын акцияларды пайдалануға шақырып, сонымен бірге өсімпаз болып қала береді. Bitcoin
Бейсенбіде Лас-Вегастағы Encore At Wynn қонақүйінде Forbes/SHOOK топ кеңесшілерінің саммитінде сөйлеген сөзінде бұрынғы Легг Мейсон.
Балтимордағы инвестициялық алпауытта Миллер 500 жылдан 1991 жылға дейін жыл сайын S&P 2005 көрсеткішінен асып түсу арқылы атақ-даңққа ие болды. Ақырында ол өз бетімен шығып, 1.9 миллиард доллар активтері басқарылатын Miller Value Partners компаниясының төрағасы және бас инвестициялық директоры қызметін атқарды. 2022 жылдың тамыз айының соңы. Қаңтарда Миллер жыл соңында зейнетке шығатынын жариялады, ол өзінің екі негізгі қорының мұрагерлік жоспарларын белгілеп, басқаруды ұлы Билл Миллер IV және ұзақ уақыт қызмет еткен Саманта МакЛеморға тапсырды.
Forbes/SHOOK Top Advisor Summitінде Morgan Stanley Private Wealth Management басқарушы директоры Марвин МакИнтайрмен сөйлескен 72 жастағы Миллер қор нарығы, криптовалюталар және Федералдық резерв туралы ой қозғады.
«Соңғы бұқалар нарығында соңғы он жыл немесе өткен қараша айына дейін жұмыс істеген акциялар қазір ұсақталып жатыр», - деп сипаттады ол, «қарқынның өсуі өсудің қысылуына себеп болды». Оның инвесторларға берген кеңесі? Арзан, жеңілдетілген бағамен сауда жасайтын компаниялардың акцияларын сатып алыңыз.
Миллер 1997 жылы компанияның IPO-сында өзінің сүйікті акциясы Amazon-ды сатып алды. Ол компанияның электрондық коммерция бизнесінің өркендеп келе жатқанына көптен сеніп келді және соңғы екі онжылдықта өзінің акцияларын тұрақты түрде арттырды.
Әйгілі құнды инвестор осы себепті жақында акциялардың сатылуына кедергі келтірмейді: «Егер сіздің уақыт көкжиегіңіз бір жылдан ұзағырақ болса, сіз нарықта өте жақсы жұмыс істеуіңіз керек», - деді Миллер бағалар қазір «айтарлықтай төмендегенін» атап өтті. »
Акцияларды таңдау тұрғысынан ол еркін ақша ағынының күшті трендтері бар, бірақ акциялардың дисконтталған құнымен сауда жасайтын компанияларды анықтайды. Олардың қатарында биылғы ең нашар көрсеткіштер бар: норвегиялық Cruise Line Holdings
Миллерге де ұнайды Delta Air Lines, компанияның авиакомпаниялар арасында ерекшеленетінін атап өтті, өйткені ол пандемия кезінде акцияларды жаңа капиталмен таратпады, бұл еркін ақша ағынының тенденцияларын жақсарту арқылы өтеледі, деді ол. Оның тағы бір радар таңдауының бірі Қауіпсіз, АҚШ әуежайларында құжаттарды тексеруге маманданған жазылымға негізделген бизнесі бар табысты технологиялық компания. Миллер нарықтық капиталдандыру он жыл ішінде 3 миллиард доллардан 30 миллиард долларға дейін көтерілуі мүмкін деп болжады, өйткені компания ірі стадиондармен үлкен келісімдерге қол қояды.
Атақты инвестордың басқа да маңызды таңдаулары бар Silvergate капиталы, криптовалюта алмасуы бар ФРЖ реттейтін банк және Chesapeake Energy
Ол сондай-ақ Федералды резервті «[инфляция туралы] қиын ойын айтты, бірақ психологиялық тұрғыдан қисық сызықтан артта қалды» деп айыптады. Орталық банк нақты уақыттағы немесе болашаққа қатысты көрсеткіштерге көбірек назар аударудың орнына «[экономикалық] деректерге тым көп әрекет етеді», - деді Миллер және бұл белгілер пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы «тым алысқа баруы мүмкін» деп қосты.
Биткоиннің алғашқы адвокаты және сатып алушысы Миллер сонымен бірге криптовалютаға деген бычий көзқарасын қайталап, оны «түсінбеген» деп атады. Бағалар тұрақсыз болуы мүмкін болса да, биткоин инвесторларға «қаржылық апаттан сақтандыру полисін» ұсына алады», - деді ол. Егер Федералдық резерв ақша-несие саясатын тым қатты қатайтса, биткоин бағасы нарықтың көпшілігінен жақсырақ болуы мүмкін, деп болжады Миллер. Оның үстіне, ол «қаржылық жүйенің қалған бөлігімен байланысы жоқ» болғандықтан, нарықтың аумалы-төкпелі кезеңдерінде «шектеулі құлдырау» болады.
Көптеген инвесторлар нарықтардағы ағымдағы белгісіздікке алаңдауы мүмкін болса да, Миллер басшылық үшін тиісінше Уоррен Баффет, Джон Темплтон және Лев Толстойдың кеңестеріне сілтеме жасады. «Басқалар қорқатын кезде сараң бол»; «Максималды пессимизм уақыты - сатып алудың ең жақсы уақыты»; «Ең күшті екі жауынгер – шыдамдылық пен уақыт».
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/10/14/legendary-value-investor-bill-miller-says-buy-bitcoin-and-8-other-stock-bargains/