2023 жылдың екінші аптасы және ол биткоин үшін жарысқа шықты

2022 жыл бұрын-соңды болмаған сұраныстың және қаржы активтерінің сыныптары бойынша байлықтың жойылу жылы болды. Биткоин барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштен 75%-ға төмендеді. Дегенмен, бұл оның төртінші ең нашар төмендеуі және әр цикл сайын төменгі деңгейге жетуді жалғастыруда.

Көптеген онжылдықтарда 60/40 акциялар мен облигациялар портфелі инвесторларды ең нашар уақытта қорғады, өйткені қазынашылық акциялардың құбылмалылығынан хеджирлеуге қабілетті болды. Дегенмен, қазынашылық акциялардан да нашар нәтиже көрсетті, бұл 60-шы жылдарға дейін болған жоқ.

Сонымен қатар, АҚШ акциялары мен облигациялардың қайтарымы 1931 және 1969 жылдардағыдай нашар болды. Кейіннен, 1931 және 1969 жылдардан кейін екі жыл өткен соң, алтынды тәркілеу туралы 6102-ші бұйрық шықты (бұл жерде 2016 жылғы блоктар бойынша қиындықты түзету) келген) және 1971 жылы АҚШ алтын стандартынан шыққан кезде. Осылайша, табиғаты бойынша барлық назар 2024 жылы.

Бұл туралы қосымша ақпарат алу үшін біздің соңғы мақаланы қараңыз BitTalk эпизоды 

1977 жылдан бастап Федералдық резерв конгресстің мандаты бойынша жұмыс істейді.максималды жұмысбастылық, тұрақты баға және қалыпты ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлеме мақсаттарына тиімді ықпал ету” қазір қос мандат ретінде белгілі.

Біз бұл орындалмады деп сенімді түрде айта аламыз, өйткені пайыздық мөлшерлемелер он жылдан астам уақыт бойы 0-дің төменгі шегінде болды. ТБИ инфляциясы осы аптада 6.5%-ды құрады, бұл 7.1%-дан төмендеді, бұл артта қалған индикатор ретінде максималды жұмыспен қамту. Дегенмен, әсіресе технологиялық және банк секторларында айтарлықтай қысқартулар басталды.

Нәтижесінде, бүкіл әлем бойынша орталық банктер соңғы бір жылда стагфляцияның үнемі өсіп келе жатқан ықтималдылығымен, кейбіреулері басқаларға қарағанда агрессивтірек болды. 1970 жылдардың қайталануы. Стагфляция – бұл жоғары инфляция мен экономикалық тоқыраудың, әсіресе, әлі де болатын жоғары жұмыссыздықтың қосындысы.

Батыс экономикаларындағы экспоненциалды қарыз проблемасына байланысты, АҚШ-та ЖІӨ-ге қарызы 120%, ТБИ инфляциясынан жоғары пайыздық мөлшерлемелерді алу экономиканы бұзады, үкіметтер үнемдеу жолын таңдайды, дегенмен бұл азаматтар қолдайтын әдіс емес. үшін.

Мұның қызықты жағы - биткоиннің ағымдағы инфляция деңгейі 2% -дан аз, дәлірек айтсақ 1.78%, осы дәуірде орталық банктің мақсатынан төмен. Биткоин инфляция деңгейі - ағымдағы ұсынысқа бөлінген жаңа монеталардың пайызы. Биткоинның болжамды ақшалай кестесі бар, ол шамамен әрбір 6.25 минут сайын 10 биткоин өндіретінін көреді.

2022 жылы биржалардан алынған биткоиннің ең көп сомасы 20% -дан астам болды, бұл бұрын 2020 жылды жеңіп, 10% -дан астамы биржалардан шыққан.

Қазіргі уақытта биржаларда 2.26 миллион биткоин бар, ол биржалардағы биткоин ұсынысының шамамен 11-12% қалдырады. Көптеген оқиғалар Luna және FTX күйреуі сияқты көшуді тудырды. 

Биткоин 2022 жылы биржалардан шығуын жалғастырған сайын, Bitcoin ұстайтын мекенжайлар саны өсті. Біз кем дегенде 1,000,000 биткоин бар 1 XNUMX XNUMX бірегей мекенжайға жақындап қалдық.

19 жылы 2022%-ға өсу 2017 жылдан бергі ең үлкен жыл сайынғы өсуді көрсетті.

Іске асырылған баға әрбір монета тізбекте соңғы рет жұмсалған кездегі жиынтық бағаны көрсетеді.

Қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ұстаушы когорттарын пайдалана отырып, біз әрбір топ үшін жиынтық шығындар негізін көрсету үшін іске асырылған бағаны есептей аламыз.

LTH-STH құнының базалық коэффициенті LTH және STH іске асырылған баға арасындағы қатынас ретінде есептеледі.

STH LTH-ге қарағанда шығынды жоғарылататындықтан, бұл аю нарығының жинақталуының әдеттегі мысалы.

Биткоинның 4 кезеңі болды STH, LTH және іске асырылған бағаның қиылысу тарихы, 829 күн. Қазіргі уақытта 110-күн және барлық 4 кезеңнің ең қысқасы, кросс-оверден шығу үшін 22.5 мың долларды бұзуымыз керек.

Аю нарықтарының тереңдігі кезінде биткоин сатылған бағадан, STH және LTH сатылған бағадан төмен аймаққа ғана кірді және олардың барлығы аю нарықтарының соңғы сатысында орын алады, бұл цикл бірдей болып көрінеді.

Хэш жылдамдығы қаңтар айының басында 300 TH/s-ден астам жаңа барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті, бұл аю нарығындағы өте керемет ерлік.

2021 жылы сатып алынған арзан қарызға байланысты кеншілер қосылып жатыр және 11-тарауға банкроттыққа өтініш берген компаниялар машиналарды ажыратпады, бұл басқа аю нарықтарында хэш жылдамдығының азаюының себебі болуы мүмкін.

Кейіннен хэш жылдамдығы бір күнде 20%-ға өсті, бұл соңғы жылдардағы ең үлкен бір күндік % өзгерістердің бірі.

Хэш жылдамдығының жоғарылауы нәтижесінде хэш таспасының инверсиясы аяқталуға жақын, бұл шахтер капитуляциясының аяқталғанын білдіреді. Биткоин кеншілер капитуляцияланған кезде түбіне жетеді, өйткені биткоин өндіру үшін тым қымбатқа түседі, кеншілер тапсырылғаннан кейін баға көтеріледі, бұл біз тағы да көріп отырмыз.

Ақырында, қиындықтың регрессия моделі біздің Bitcoin өндірудің шеткі жағында екенімізді және тағы да табысты болғалы тұрғанымызды көрсетеді.

Күрделі регрессия моделі - бұл биткоин үшін өндірістің болжанатын жалпы құны. Ағымдағы болжамды құн қиындық пен нарықтық капиталға негізделген. BTC орташа есеппен пайдалы болуы үшін кеншілер үшін 19 мың доллардан жоғары алуы керек.

Көріп отырғаныңыздай, аю нарықтары кезінде биткоин тиімсіз болады, себебі баға өндірістің жалпы құнынан төмен түседі, сондықтан кеншілер желіден ажыратуға мәжбүр болғандықтан, хэш жылдамдығы төмендейді. Жоғарыда айтқанымыздай, бұл аю нарығы басқалардан ерекшеленеді.