Орталықтандырылмаған қаржы – пайдаланушыларға сауда, қарыз алу және несиелеу сияқты қаржылық қызметтерге қол жеткізуге мүмкіндік беретін блокчейн негізіндегі хаттамаларды сипаттау үшін қолданылатын термин.
Сенім іргелі рөл атқаратын дәстүрлі қаржыдан айырмашылығы, орталықтандырылмаған қаржы хаттамалары делдалдарды және мәмілеге қатысушы тараптардың бір-біріне сену талабын жою үшін ақылды келісім-шарттар арқылы жасалады.
DeFi негіздері
Орталықтандырылмаған қаржы хаттамаларын жалпы мақсаттағы смарт келісімшарттарды қолдайтын кез келген блокчейн платформасында іске қосуға болады.
Іс жүзінде орталықтандырылмаған қаржылық қызметтің басым бөлігі Ethereum-да орын алады, өйткені бұл ақылды келісімшарттар үшін ең танымал блокчейн және өтімділіктің ең жоғары деңгейіне ие. Дегенмен, Tron, BNB Chain, Polygon, Avalanche және Solana сияқты басқа блокчейндер де DeFi-ді қабылдауда.
DeFi протоколдары смарт келісім-шарттар арқылы құрастырылған, бұл тәсілдің өзіндік артықшылықтары мен кемшіліктері бар.
Оң жағы, DeFi пайдаланушылары өздерінің жеке криптовалюталық әмияндарынан тікелей хаттамалармен өзара әрекеттеседі және әрқашан өздерінің жеке кілттерін бақылауда болады. DeFi протоколдары географиялық шектеусіз тәулік бойы жұмыс істейді және криптовалюта әмиянында орындағысы келетін транзакцияларды төлеу үшін жеткілікті қаражат болған кезде оларды кез келген адам пайдалана алады.
Дегенмен, DeFi жобалары да эксплуатацияларға осал. Шабуылшылар протокол пайдаланушыларының қаражатын ұрлау үшін смарт келісімшарт кодындағы қателерді немесе хаттаманың экономикалық дизайнындағы ақауларды таба алады. DeFi протоколдарын жаңарту өте ыңғайсыз болуы мүмкін, себебі протоколды жаңарту пайдаланушылардан таңбалауыштарды тасымалдауды немесе басқа жалықтыратын тапсырмаларды орындауды талап етуі мүмкін.
Барлық негізгі әрекет блокчейнде орын алса да, көптеген адамдар протоколмен өзара әрекеттесу үшін қолдануға оңай визуалды интерфейсті қамтамасыз ететін веб-сайттар арқылы орталықтандырылмаған қаржы хаттамаларын пайдаланады. Мысалы, Uniswap жүйесінде таңбалауыштарды ауыстырғысы келетін пайдаланушылардың көпшілігі мұны app.uniswap.org интерфейсі арқылы жасайды.
Криптодағы DeFi (өте) қысқаша тарихы
Көбінесе «DeFi» деп қысқартылатын «орталықтандырылмаған қаржы» термині 2018 жылы танымал бола бастады. Дегенмен, орталықтандырылмаған қаржының шын мәнінде пайда болуы үшін 2020 жылға дейін қажет болды - орталықтандырылмаған қаржының танымалдылығы жиілеп кеткен 2020 кезең. «DeFi жазы» ретінде.
2020 жылы DeFi секторының TVL (жалпы құлыпталған құны) мамырдағы 1 миллиард доллардан желтоқсандағы 15.5 миллиард долларға дейін өсті. Бұл құбылыс «DeFi жазы» деп аталды. Сурет көзі: DeFi Llama.
DeFi секторының кенеттен өсуінің ең үлкен катализаторларының бірі орталықтандырылмаған несие берудің танымал хаттамасы Compound өзінің COMP басқару белгісін іске қосып, өтімділікті өндіру арқылы хаттаманы пайдаланушыларға тарата бастаған кезде болды.
Токендерді алу мүмкіндігінің арқасында пайдаланушылар Compound-қа құйыла бастады, сайып келгенде, басқа DeFi хаттамалары ұқсас маркер ынталандыруларымен сәйкес келді.
Бүгінгі күні DeFi хаттамаларындағы активтердің жалпы құны шамамен 50 миллиард долларды құрайды, бірақ 177 жылғы криптовалюта бұқа нарығының шыңында ол 2021 миллиард долларға жетті.
DeFi протоколдарының түрлері
DeFi дегеннің не екенін жақсырақ түсіну үшін орталықтандырылмаған қаржы хаттамаларының ең танымал түрлерін және олар пайдаланушыларға не ұсынатынын қарастырайық.
Автоматтандырылған маркет-мейкерлер (AMMs) - орталықтандырылмаған токен своптары
Орталықтандырылмаған қаржы хаттамаларының ең танымал түрі автоматтандырылған маркет-мейкерлер (AMM) болып табылады. Бұл пайдаланушыларға блокчейндегі әртүрлі таңбалауыштарды ауыстыруға мүмкіндік беру үшін өтімділік пулдарын пайдаланатын хаттамалар. AMM дизайнының пионері және әлі де сауда көлемі бойынша ең үлкен AMM - Uniswap.
Әртүрлі таңбалауыштар арасында сауда жасау үшін хаттаманы пайдаланудан басқа, пайдаланушылар өтімділік пулдарына токендерді орналастыру арқылы өтімділікті қамтамасыз етуді таңдай алады. Пайдаланушылар мұны ынталандырады, өйткені олар өтімділікті қамтамасыз ететін өтімділік пулы арқылы токен свопына жәрдемдескен сайын комиссия алады. Пайдаланушы жинайтын комиссиялардың мөлшері олар пулға беретін өтімділік мөлшеріне пропорционалды.
Uniswap сияқты танымал AMM-де өтімділік провайдері болу қосымша табыс табудың жақсы тәсілі болуы мүмкін, дегенмен өтімділікті қамтамасыз ету тәуекелсіз емес — кейбір жағдайларда жай ғана токендерді өз әмияныңызда ұстау оларды өтімділікті қамтамасыз ету үшін пайдаланудан тиімдірек. . Бұл тұрақты жоғалту деп аталатын тұжырымдамаға байланысты.
AMM үлгісіне негізделген орталықтандырылмаған биржалардың ең үлкен артықшылықтарының бірі - бұл өтімділікті қамтамасыз ететін кез келген кез келген токенді тізімге ала алады. Бұл жаңа криптовалюта жобаларының таңбалауыштарын ірі орталықтандырылған криптовалюта биржаларында тізімге енгізілмей тұрып, AMM-де жиі табуға болатынын білдіреді.
Дегенмен, сіз алаяқтықтан да сақ болуыңыз керек, өйткені кейбір адамдар жоғары сұранысқа ие токеннің жалған клонын тізіп, бейхабар пайдаланушыларды алдауға тырысады.
Uniswap-тен басқа, AMM-тің басқа танымал мысалдарына PancakeSwap, SushiSwap, Balancer, QuickSwap, TraderJoe және Osmosis кіреді.
Орталықтандырылмаған туынды құралдармен сауда - левередж арқылы тізбектегі криптографиялық келісімшарт саудасы
AMM дизайны өте ақылды болғанымен, олар ақыр соңында өте қарапайым тапсырманы орындайды - әртүрлі белгілерді ауыстырады. Сонымен қатар, орталықтандырылмаған туынды биржалар пайдаланушыларға криптовалюталардың бағасы туралы неғұрлым күрделі түрде болжауға мүмкіндік береді, сонымен қатар пайдаланушыларға сауда нәтижелерін арттыру үшін левереджді пайдалану мүмкіндігін береді.
Орталықтандырылмаған туынды құралдар алмасуының артықшылықтарының бірі - олар пайдаланушыларға орталықтандырылмаған туынды құралдар хаттамасының өзі сияқты блокчейнде жоқ крипто-активтер бойынша да алыпсатарлық жасауға мүмкіндік береді. Мысалы, Bitcoin бағасын болжау үшін Avalanche және Arbitrum блокчейн платформаларында қол жетімді GMX протоколын пайдалануға болады.
Бүгінгі таңда орталықтандырылмаған туынды құралдармен сауданың ең өзекті хаттамалары dYdX және GMX болып табылады.
Несие беру хаттамалары - Крипто қарызға алыңыз немесе холдингтеріңізден кіріс алыңыз
Несие беру негізгі қаржылық қызмет болып табылады және пайдаланушыларға криптовалюталарды қарызға алуға немесе пайыз алу үшін криптосын беруге мүмкіндік беретін көптеген DeFi протоколдары бар.
Көптеген хаттамаларда пайдаланушылардың пайызбен алатын сомасы нарық сұранысына сәйкес өзгереді. Сұраныс жоғары криптографиялық активті несиеге беру сізді жоғары пайыздық мөлшерлемелермен марапаттауы мүмкін, ал сұранысы төмен криптографиялық активті несиеге беру сізге мүлде дерлік пайда әкелмеуі мүмкін.
DeFi несие беру хаттамалары әдетте артық кепілдендірілген, яғни сіз ұсынатын кепілдің құны сіз қарызға алатын активтердің құнынан жоғары болуы керек дегенді білдіреді.
Кредит берудің өте танымал хаттамасы - пайдаланушыларға кепілдік ретінде криптовалюта беру арқылы Dai деп аталатын стабилкоинді қарызға алуға мүмкіндік беретін Maker. DeFi экожүйесі үшін несие берудің тағы бір маңызды хаттамасы - Aave.
Ликвид стекинг — Стейкинг сыйақыларын алу кезінде өтімділікті сақтаңыз
Ликвидті стекинг протоколдары пайдаланушыларға өтімділікке қол жеткізуді сақтай отырып, стекинг сыйақыларын алуға мүмкіндік береді.
Мысалы, егер сіз ETH монеталарын ставкаға қою үшін Lido протоколын пайдалансаңыз, сіз ETH бағасын мұқият қадағалайтын stETH токендерінің баламалы мөлшерін аласыз, өйткені оларды Lido протоколы арқылы қойылған ETH монеталары үшін сатып алуға болады.
Осылайша, stETH-ді басқа DeFi хаттамаларында саудалау немесе несиелеу кезінде ETH арқылы стекинг сыйақыларын алуға болады. Тәуекелден бас тартқыңыз келсе, ставкаға қойылған ETH-ді қайтару үшін stETH-ті өтей аласыз.
Жалпы мақсаттағы смарт келісім-шарттарды ұсынатын Proof-of-Stake блокчейндерінің көпшілігінде сұйық стекинг хаттамалары бар. Ethereum-да ең танымал опциялар - Lido және Rocket Pool. Сонымен қатар, егер сіз Solana пайдаланушысы болсаңыз, Marinade хаттамасы арқылы сұйықтық стекингіне қол жеткізе аласыз.
Ең жақсы DeFi әмияндары
DeFi протоколдарын пайдаланғыңыз келсе, протокол орналастырылған блокчейн желісімен үйлесімді әмиян қажет болады. Мұнда тегін пайдалануға болатын ең жақсы DeFi әмияндарының кейбірі берілген. Төменде көрсетілген әмияндардың барлығы қамауға алынбайды, яғни пайдаланушы жеке кілттерін қауіпсіз сақтауға жауапты.
- MetaMask – Ethereum және EVM-үйлесімді желілерге арналған әлемдегі ең танымал әмиян
- Trust Wallet – Криптовалюталардың үлкен түрлерін қолдайтын жоғары деңгейлі әмиян
- 1 дюймдік DeFi әмиян – DeFi экожүйесіндегі ең өнімді командалардың бірінің крипто әмияны
- XDEFI – DeFi пайдаланушылары мен NFT коллекторларына арналған әмиян
- Phantom - Solana DeFi әуесқойлары үшін ең жақсы әмиян
DeFi хакерлерін іздеңіз
Жоғарыда айтқанымыздай, DeFi протоколдары эксплуаттардың әртүрлі түрлеріне осал. Шабуылдаушы DeFi протоколының смарт келісімдерінде қатені тауып, оны пайдаланушылардың қаражатын ұрлау үшін пайдалана алады.
Немесе, шабуылдаушы хаттаманың экономикалық дизайнындағы кемшілікті анықтай алады және басқа пайдаланушылардың есебінен пайда табу үшін оны әзірлеушілер көздегеннен басқаша пайдалана алады.
Жалпы алғанда, DeFi пайдаланушыларынан жүздеген DeFi эксплойттері бойынша ақылды хакерлер миллиардтаған доллар ұрлады. Мұнда барлық уақыттағы ең үлкен DeFi бұзақыларының қысқаша таңдауы берілген:
- 2022 жылдың ақпаны: Wormhole-дан 320 миллион доллар ұрланды
- 2022 жылдың наурызы: Ronin Network-тен 600 миллион доллар ұрланды
- 2022 жылдың сәуірі: Beanstalk Farms-тен 182 миллион доллар ұрланған
- 2022 жылдың маусымы: Горизонт көпірінен 100 миллион доллар ұрланды
- 2023 жылдың наурызы: Euler Finance-тен 200 миллион доллар ұрланды
- 2023 жылдың шілдесі: Multichain-тен 126 миллион доллар ұрланды
Орталықтандырылмаған қаржының (DeFi) оң және теріс жақтары
Енді біз DeFi негіздерін үйрендік, орталықтандырылмаған қаржының негізгі артықшылықтары мен кемшіліктерін тез арада қарастырайық.
- DeFi протоколдары географиялық шектеусіз тәулік бойы жұмыс істейді
- Пайдаланушыларға жеке ақпаратты берудің қажеті жоқ
- Пайдаланушылар жаңа токендерді орталықтандырылған криптовалюта биржаларында листингтен бұрын саудалай алады
- Реттеудің болмауы өте жылдам инновацияға мүмкіндік береді
- Делдалдардың болмауы транзакциялардың белгілі бір түрлері бойынша шығындарды төмендетуі мүмкін
- DeFi протоколдарын белгілі бір блокчейндерде (ең алдымен Ethereum) пайдалану желілік транзакциялардың жоғары ақысына байланысты қымбатқа түседі.
- Ережелердің болмауы алаяқтық пен ақаулы өнімдердің өркендеуіне мүмкіндік береді
- DeFi протоколдары смарт келісімшарт қателеріне осал болуы немесе ақаулы экономикалық үлгілері болуы мүмкін
- DeFi экожүйесі негізінен өзіне сілтеме жасайды және болжамға негізделген
Төменгі сызық
Криптовалюта қауымдастығында DeFi жиі «дәстүрлі қаржы» дегенді білдіретін TradFi-ге қарама-қайшы келеді. Криптовалюта әуесқойлары қолдайтын көптеген DeFi артықшылықтары нақты болғанымен (мысалы, орталықсыздандыру және жақсартылған құпиялылық), DeFi әсіресе жаңадан бастағандар үшін қолайлы емес және пайдаланушылар транзакциялардың жоғары ақылары мен қымбат эксплуаттарды іздеуі керек.
Егер сіз крипто және блокчейнге қалай қатысуға болатыны туралы көбірек білгіңіз келсе, web3-ке инвестиция салу бойынша біздің түпкілікті нұсқаулықты тексеріңіз.
Дереккөз: https://coincodex.com/article/7954/what-is-decentralized-finance-defi/