Бреван Ховард бұрын-соңды болмаған ең үлкен криптовалюталық хедж-қорды іске қосты

Brevan Howard Asset Management әлі күнге дейін ең үлкен крипто хедж-қорын іске қосудан бас тартты.

Фирманың сандық активтерге бағытталған флагмандық құралы институционалдық инвесторлардан 1 миллиард доллардан астам қаражат жинады, бұл мәселені білетін төрт дереккөзге сәйкес - жоғары жүктердің басым көпшілігі осы жылдың басында қордың іске қосылуына байланысты. 

Бреванның көлемді криптографиялық сауда-саттықтарын қадағалайтын BH Digital компаниясының қаражат жинауы жыл сайын тіпті әдеттегі хедж-қор стратегияларының жоғарғы эшелондары арасында орын алады. Бір дереккөздің айтуынша, цифрлық активтер стандарттары бойынша - жалпы нарықтық капиталдандыру әлдеқайда төмен екенін ескерсек, бұл «мүлдем ауқымды» нәтиже. 

Оның үстіне, басқа дереккөздің айтуынша, ерте өнімділік бәсекелестіктен асып түсті.

Біріктірілген көлік, Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund, дереккөзге сәйкес, басталғаннан бастап маусым айының соңына дейін 4% -дан 5% -ға дейін аз ғана жоғалтты - тіпті жарылыстың бір-екі соққысы болса да. Терра stablecoin UST және крипто несие берушілердің төлем қабілетсіздігі, мысалы Цельсий және Voyager, баға әрекетін және өтімділікті тиісті өлім спиральдарына бекітті. 

«Олардың нарыққа қатысты қайтарымы керемет», - деді дереккөз. 

Нәзік іскерлік мәмілелерді талқылау үшін дереккөздер анонимділікке ие болды. Бреванның өкілі түсініктеме беруден бас тартты. 

Көп басқарушы және көп стратегиялық тәсілді қолдана отырып, флагман шектеулі серіктестік капиталды венчурлық капитал стиліндегі пьесалар мен өтімді криптолар арқылы жұмысқа салады. BH Digital операцияларын 60-тан астам қызметкер басқарады Қаңтар айында 25 қызметкер, Blockworks бұрын хабарланған. 

Стратегияларды, соның ішінде сандық сауда-саттықтар мен салыстырмалы-құнды ойындарды – аналитиктер мен инженерлерді қолдайтын «под» деп аталатын құрылымдық портфолио менеджерлерінің командалары жүзеге асырады. Сонымен қатар, бөлімшеде қазір толық уақытты жұмыс істейтін 20-дан астам сыртқы блокчейн инженерлері бар. 

Бреван Ховардта әлі де қолдануға дайын құрғақ ұнтақ бар

Бұл дәстүрлі қаржы активтері менеджерінің криптоға ең үлкен міндеттемесі. Жаһандық макро бағдарланған Brevan активтердің кең ауқымында жалпы алғанда шамамен 23 миллиард долларды құрайды.

Қымбат жаңа пайда болған операцияның ауқымы негізін қалаушы Алан Ховардтың сандық активтерге ұзақ және терең тамыр жайған бычийлігін көрсетеді, тіпті Ховард сияқты. артқа шегінді күнделікті бақылаудан. Оның отбасылық кеңсесі бар инвестиция Қазіргі уақытта жоғары профильді криптографиялық стартаптарда, соның ішінде Polygon.

BH Digital өз капиталын толығымен пайдаланбады - ішінара, мүмкін, оның салыстырмалы түрде күшті өнімділігін түсіндіреді - бірақ оның портфолио менеджерлері айтарлықтай сомаларды жұмысқа салғаны анық. 

Қазір нарықта 1 миллиард долларға «өтімді стратегияларды қолдану» үшін «өтімділік жеткіліксіз», - деді бір дереккөз, егер бұл «қарапайым ванильді» тәсіл болмаса, оның ішінде тек ұзақ мерзімді және трендті ұстанатын тактика. 

Криптовалюталар - әсіресе биткоин мен эфирден бас тарта отырып, көбінесе шағын немесе орташа капиталға ұқсас. Мұндай активте үлкен ұзын немесе қысқа аяқты салу оны сатып алу бағасына әсер етпестен тез арада алу қиын. 

Мәңгілік жасыл қордың бастапқы сыйымдылығы 1.5 миллиард долларға дейін жетеді, деп криптоға бағытталған бизнесті дамыту менеджерлері қалталы инвесторларға айтты. Бірақ бұл төбе жақын арада көтеріледі деп күтілуде, өйткені бөлімше инвестициялық кәсіпқойларды қосып, нарыққа жаңа стратегиялар жиынтығын шығарады. 

Бреван Ховардтың сандық активтерінің көп стратегиялық қоры 5 миллион доллардан кем емес тексеруге сәйкес сыртқы капиталға ашық болып қалады. Оның шектеулі серіктестеріне әлемдегі ең ірі және ең күрделі хедж-қор инвесторлары кіреді, соның ішінде дәстүрлі қаржыгерлерді тек тарихи түрде қолдаған ұйымдар. 

«Бұл Бреван туралы нәрсе: 10 футтық тірекпен криптоға қол тигізбеген [шектеулі серіктестер] оларға сенеді», - деді бір дереккөз. «Олардың дәлелденбеген жаңа ұшырылым екендігі маңызды емес. Егер мен садақа болсам, ақшамды кімге сенемін? Әлемдегі ең ақылды макро жігіттердің бірі? Немесе менің тілімде сөйлемейтін криптовалюта тумасы?»

Нарық уақытын белгілеу

Қордың ағымдағы активтері BH Digital серіктестері немесе Ховардтың өзі ұсынған меншік капиталын көрсетпейді. 

Ақшаның екі пулы да бөлімшенің қаншалықты сауда жасайтыны туралы инені айтарлықтай жылжыта алады. Фирма кем дегенде бірнеше жүз миллион доллар, мүмкін одан да көп ақша жұмсағаны белгілі. 

Жеке ойындарға келетін болсақ, көлік инвестордың жалпы портфелінің 50% мөлшерінде шек қояды. Инвестордың кірісіне олардың фирмаға қолдау көрсетуі әсер етті, бұл олардың венчурлық үлестерге әсерін өзгертеді. Жалпы портфель қазір венчурлық инвестициялардың 10%-дан азын құрайды.

Бреван криптовалютаның құлдырауына дейін негізінен венчурлық шетте қалды, аспандағы жоғары бағалардан сақ болды және Андреессен Хоровиц (a16z) сияқты белгілі ойыншылармен қарулану жарысына қатысқысы келмеді.

Айтуынша, сақтық өз жемісін берген сияқты, Бреван қазір стартаптарды әлдеқайда тартымды бағалауда белсенді түрде қолдап отыр. 

Сандық активтерге бағытталған инвестиция менеджерлерінің саны көп болмаса да, қазір басқарылатын активтері бар қорларды қадағалайды, бірақ белгілі бір іске қосу Бреванның фандрейзингінің жалпы сомасынан асып түсуге жақындаған жоқ.

Күн сайын кешке кіріс жәшігіңізге жеткізілетін крипто жаңалықтары мен түсініктерін алыңыз. Blockworks тегін ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз енді.