Coinbase сауда-саттық көлемі төмендей бергенімен, сарапшылар криптовалюта биржасының үшінші тоқсандағы нәтижелері оның басқа бизнес сегменттері компанияны болашақ тоқсандарда алып жүруі мүмкін екенін айтады.
Төмен құбылмалылық және кеңірек «макрофон» Coinbase-тің спот нарығындағы сауда-саттық көлемі тоқсанда 24% төмендеуіне ықпал етті, делінген компания бейсенбі күнгі акционерлік хатында. Транзакциядан түскен жалпы кіріс 289 миллион долларды құрады, бұл алдыңғы үш айлық кезеңмен салыстырғанда 12% -ға аз - тағдыр сарапшылары күткен.
Оның түзетілген EBITDA — пайыздарды, салықтарды, амортизацияны және амортизацияны төлегенге дейінгі кіріс — 181 миллион долларды құрады. Бұл көрсеткіш алдыңғы үш айдағы 194 миллион доллардан сәл төмендеді, бірақ үшінші тоқсанда оң болды.
Ары қарай оқу: Coinbase посттарының кірісі үшінші тоқсанда 674 миллион доллардан асып түсті
Оуэн Лау, Oppenheimer & Co. атқарушы директоры, Coinbase 800 жылға арналған түзетілген EBITDA шамамен 2023 миллион доллар жасай алады деп есептейді.
«Бұл қиын крипто және операциялық ортаны ескере отырып, тамаша нәтиже», - деді Лау. «Егер крипто нарықтары өзгерсе, [Coinbase-тің] табыс табу күші жақсаруы мүмкін».
Үшінші тоқсанда крипто биржасының таза шығыны 2 миллион долларды құрады.
«Менің ойымша, компанияның криптовалюта нарықтарындағы әлсіздік пен құбылмалылықтың төмендігіне қарамастан тиімді түрде табысқа қол жеткізгені назар аударарлық», - деді Morningstar үлестік талдаушысы Майкл Миллер.
Биржаның шілде мен қыркүйек аралығындағы операциялық шығындары екінші тоқсанмен салыстырғанда 4%-ға төмендеп, 754 миллион долларға дейін төмендеді.
«Coinbase-тің шығындарды қысқарту күш-жігері фирманы қазіргі жағдайларда төзімді болу үшін әлдеқайда жақсы жағдайға қойды», - деп қосты Миллер. «Салыстырмалы түрде компания кірісі жоғары болғанына қарамастан, өткен жылдың тоқсанында жарты миллиард доллардан астам жоғалтты».
Жазылым мен қызметтерден түскен табыс өте маңызды
Bitwise компаниясының криптографиялық акциялар бойынша маманы Алисса Чу Coinbase жазылымынан және қызмет көрсетуден түскен табыс 334 миллион долларды құрап, екінші тоқсандағы транзакциядан түскен табыстан жоғары екенін атап өтті.
Жазылым және қызмет көрсету бизнес желісі стабилкоиндер мен кастодиандық комиссиялардан алынған кірістерді, сондай-ақ блокчейн сыйақылары мен пайыздық кірістерді қамтиды.
«Адамдар Coinbase-ті комиссияға негізделген бизнес деп ойлайды, бірақ бұл көрегендік», - деді Чу Blockworks-ке. «Комиссиялық кіріс – бұл Coinbase-тің нақты болашағына көпір, ол крипто супер қолданбасы — крипто әлеміндегі ауырлық орталығы, монетизацияның көптеген жолдары бар, соның ішінде Base, стабилкоиндер және т.б. Біз осы тоқсанда басқа жолдардың гүлденгенін көрдік ».
Coinbase соңғы жылдары «жабысқақ» кірісі бар өнімдерге назар аудару үшін транзакцияға негізделген кіріс бизнес үлгісінен бас тартты, деп атап өтті Чу.
«Бұл соңғы екі тоқсандағы шындық болды және компанияның траекториясы болып қала береді, өйткені ол стабилкоин кірісіне, кастодиандық алым кірісіне және ұзақ мерзімді мерзімге, оның 2-ші деңгей желісінің базалық секвенерлік төлемдеріне сүйенеді», - деді ол Blockworks-ке. .
Coinbase-тің USDC эмитенті Circle-мен келісімінен алынған тұрақты табысы үшінші тоқсандағы жазылым мен қызметтерден түскен кірістің жартысына жуығын құрады. Ол алдыңғы тоқсандағы 172 миллион доллардан 151 миллион долларды құрады.
USDC нарықтық капитализациясы соңғы бір жылда күрт төмендеді. Berenberg Capital Markets сарапшысы Марк Палмер бұрын Blockworks-ке стабилкоиннің нарықтық құнының төмендеуі, сондай-ақ Coinbase-тің стекинг қызметтеріне бағытталған реттеушілер биржаны «еңбексіз» жағдайға әкелгенін айтты.
Дегенмен, Choo Coinbase тоқсанды платформадағы USDC балансында 2.5 миллиард доллармен аяқтағанын атап өтті. Бұл маусым айының соңындағы 1.8 миллиард доллардан жоғары болды.
«Мен Coinbase-тің стабилкоиннен түскен кірісі оның көптеген практикалық қолдануларын ескере отырып, курс ортасының жоғарылауы және стабилкоинді пайдаланудың күрт өсуі нәтижесінде өсетінін күтемін», - деді ол.
Coinbase акциясының бағасы жұма күні 86.98:12 ET-де $2.8 болды - бұл күні 158%-ға өсті. Жыл басынан бері баға шамамен 109%-ға өсті – биткоиннің (BTC) бағасының 2023 жылға дейін XNUMX%-ға өсуінен жоғары табыс.
Алға қарай қараймыз
Лау осы аптаның басында Blockworks-ке Grayscale Investments сотының Бағалы қағаздар және биржа комиссиясына қарсы жеңісі, сондай-ақ көптеген Ripple Labs үшін реттеушіге қарсы ішінара заңды жеңіс деп санайтын нәрсе Coinbase үшін агенттікпен күресте жақсы нәтиже бере алатынын айтты.
ӘКК маусым айында криптовалюта биржасын бағалы қағаздарды бұзды деген айыппен сотқа берді — компания айыптауларды жоққа шығарды.
Компанияның жұмыстан бас тарту туралы өтініші бойынша ауызша дәлелдер 17 қаңтарға жоспарланған, деп жазды Coinbase бейсенбі күнгі акционерлік хатында.
«Біз соттың мұқият қарағанына ризамыз және сот процесіне толық сенеміз», - делінген хатта.
Миллер бұл костюм Coinbase мен оның акцияларына салмақ түсіретінін айтты, өйткені «оның реттеушімен қарым-қатынасы биыл шынымен бұзылды».
Бұл заңды шайқастан басқа, биткоиндік ETF-тердің тағдыры алмасуға әсер етуі мүмкін, деп келіседі кейбір сарапшылар.
Ары қарай оқу: Биткоиннің ETF-пен 35 мың долларға дейін көтерілуі ерте ме? Жақсы, мүмкін
Чу былай деді: «Спот биткоин ETF криптовалюта нарығы үшін оң болады, өтімділікті арттырады және криптографиялық экономикаға жаңа институттар [және] инвесторларды қосады, бірақ Coinbase, өйткені ол көптеген активтерді басқару гиганттары үшін биткоинді сақтаушы болып табылады. спот биткоин ETF үшін өндірілген кастодиандық алымдардан пайда көреді.
Келесі үлкен оқиғаны жіберіп алмаңыз – күнделікті тегін ақпараттық бюллетеньге қосылыңыз.
Сэм Банкмен-Фридтің сот процесін сот залындағы соңғы жаңалықтармен қадағалаңыз.
Дереккөз: https://blockworks.co/news/coinbase-q3-earnings-analysis