Қазір крипто апокалипсисі?

Crypto Wile E. Coyote Әуе велосипедімен жүру ақылсыз сияқты. Мұның бір мысалы үшін, егер Genesis өтеуді төлей алмаса, компания әлі де бизнесте қалай жұмыс істейді, ergo Digital Currency Group (DCG) оларға үлкен байлыққа қарыздар, ergo Greyscale және т.б.?

Жауап, егер олар өз активтерінің жақсы екенін сенімді түрде немесе керемет түрде анықтай алатын болса, бұл 11-тарауды жалғастыра бермеу және жалғастыру үшін Т&К жағдайлары болуы мүмкін.

Бұл ойыншылар осы ауқымда сәтсіздікке ұшырай ала ма? Егер сіз құлап қалсаңыз, тіпті «ештеңе жасамаған болсаңыз да» американдық заң жүйесі сізді ешқашан жеңілмейтін «жұлдызды палатасында» қудалайды, тіпті президенттер де қорланып, сіздің өміріңіз аяқталады. Бұл Сэм Банкмен-Фрид үйренетін болады. Ол өзінің қиянатымен қылмыстық емес, азаматтық заңды бұзды деп ойлаған шығар, бірақ АҚШ-та бұл бәрібір маңызды емес, өйткені егер АҚШ сізді түрмеде ұстағысы келсе, сіз түрмеге түсесіз және жаза өлімнен де жаман өмір, мәңгілік.

Осыны ескере отырып, егер сіз қатал болмасаңыз, сіз ілулі боласыз: кезең.

Әлем кубогының финалында криптовалюталық компаниялардың жарнамасын көргенде, бұл үшін төлеу үшін қандай құбыжық кірістілігі қажет екенін білу керек пе? Мен салымшы емеспін, сондықтан мен үшін оның академиялық дәрежесі, бірақ барлық жерде FTX тәрізді өріс белгілерін көру үшін қазіргі криптографиялық тозаққа қарау үшін тым параноид болудың қажеті жоқ.

Қазір көпшілігіміз крипто биржаларының банктер сияқты екенін білеміз. Банктер алаяқтар мен қисықтардың ұясы екенін де білеміз. Әрине, бүгін емес, жоқ, бірақ бұған дейінгі барлық тарих үшін өте дәйекті. Банктерді алаяқтардың ұясына айналдыратын нәрсе - контроллерлердің салымшылардың қаражатына қол жеткізе алатындығы және ақша жоғалғанша және банк құлдырап кеткенге дейін өздерінің жеке жобаларын қаржыландыру үшін оларға мәңгі және барлық жерде несие берген. Азғыру оларды жеңе ме, әлде ресурстар жыртқыштардың магниті ретінде әрекет ете ме, бұл мәселе емес, үлкен алаяқтықтардың тарихы салымшылардың қаражатын талан-таражға салған банктерге толы.

Крипто биржалары құрылымдағы банктер болып табылады. Сіздің саудаңыз шынайы болып көрінуі мүмкін, бірақ бұл жай ғана бухгалтерлік есеп, негізінен блокчейнмен мүлдем байланысты емес. Биржа/банк тек алу үшін қолма-қол ақшаны ұстауы және ақшаны қадағалап отыруы керек, содан кейін оны клиенттердің теңгерімінен әділ түрде жою керек. Криптовалюта биржасы өзінің барлық ақшасын dogecoin-де ұстай алады және олардың пайдаланушы базасын эфир/биткоиндер бойынша алыпсатарлық жасауға мүмкіндік береді.BTC
. Егер догекоин Айға барса, олар үлкен пайда табады, егер догекоин нөлге түссе, олар құлдырап кетеді және оның пайдаланушылары олардың қаражаты қайда кеткенін сұрайды. (Dogecoin үшін FTX токендерін оқыңыз, т.б.)

Осылайша, маркетинг пен үстеме шығындарға тұтынушыға қолма-қол ақша жұмсамай-ақ, биржа барлық тұтынушы активтерін дұрыс таңбалауыштарда 1-ден 1-ге дейін сақтамай немесе баллистикалық болған бірінен тым қысқару немесе бірде тым ұзақ болу арқылы шатастыруы мүмкін. бұл құлады. Егер айырбас 20,000 60,000 долларға қысқартылған BTC-ге түсіп кетсе, аспан құлдырап кетсе, ол қайта түскен кезде пайда табуға үміттенеді, тек оның XNUMX XNUMX долларға ұшып кеткенін көру үшін.

Бірақ күте тұрыңыз.... Криптовалюта/айырбастау моделі ескінің «шелек дүкені» үлгісі болып табылады. Клиенттеріңізге жеткілікті левередж арқан беріңіз, сонда олар асылып қалады. Оларға жеткілікті левередж арқан беріңіз және олар салған ақша сіздікі, өйткені олар оны жоғалтуға дайын. Бұл кітаптағы ең көне трюк.

Бұл қалай жұмыс істейді:

Левереджді беріңіз, неғұрлым көп болса, соғұрлым жақсы.

Шығындарды тоқтатуды жеңілдету. Оларсыз ол әлі де жұмыс істейді, бірақ жоғалтуларды тоқтату жоғалту қарқынын жылдамдатады.

Активтердің құбылмалылығы тұтынушылардың тоқтатылуын немесе жойылуын қамтамасыз етеді. (Позицияларды хеджирлеудің қажеті жоқ.)

Клиенттер барлық ақшаларын жоғалтады.

Сізге хеджирлеуден және клиенттеріңіздің позицияларын жоюдан пайда алатын комиссиялардан пайда табудың қажеті жоқ.

Бірақ күте тұрыңыз. Бұл адамдар жеткілікті түрде тез байымайды; мұны қалай тездетуге болады?

Жүйені басқара отырып, олар барлық позициялардың қайда екенін, жоғалтуларды тоқтату, жою нүктелерін біледі. Бірнеше пернені басу пәрменімен олар піскен активтердің бағасын шарықтатады және бұл позицияларды жасанды түрде жойып жібереді, мүмкін түн ортасында ешкім қарап тұрған жоқ және клиенттердің қаражатын толығымен сенімді түрде ұрлайды. Сіз бұл ақылсыз тырнақтар туралы ойладыңыз, енді сіз білесіз. Бұл BTC-де анық болды және ол жақында тоқтады. Бұл FTX ойнайтын лас ойын болды ма? Әрине жоқ.

(Нәзік оқырман, DeFi емес, CeFi емес, сіздің кілттеріңіз емес, криптоңыз емес.)

Енді негізгі мәселе - бұл басқа хош иісті актерлар құлап кете ме? Әлде олар өз шығынын өтей ала ма? Естеріңізге сала кетейік, Bitfinex бұзылған кезде ол жай ғана «микки маус» таңбалауыштарын таратқан (кешіріңіз, Микки, сіздің таңбалауышыңыз өте құнды болуы мүмкін) және мұны істеу үшін бірнеше киім-кешек болған және ойға келген біреуі кейінірек мәміленің абыройын түсіріп, ештеңе болмағандай жүзіп өтті. Осылайша, крипто-геддон тағдыр емес, бірақ егер тағы бір үлкен құлдырау болмаса, бұл түтін мен айнаның күшті салтанаты болады, өйткені соңында Уайл Э. Койот ешқашан ұшуды тоқтатпайды.

Қаңтардың алғашқы екі аптасы «қызықты» болады.