Криптографиялық штанга стратегиясы: ең негіздері | Жаңадан бастаушыларға арналған оқулық| OKX академиясы

 Адам Блум ол Лос-Анджелесте орналасқан Контент жазушысы, подкастер және өнімді фермер.

Штанга стратегиясына Насим Талеб қолдау көрсетеді. Міне, оның қалай жұмыс істейтіні және оны криптоға қалай қолдануға болатыны. 🏋️‍♀️

Қысқаша

• Нассим Талеб біз сауда тәуекелін дәл болжай алмайтынымызды айтады және көбірек деректер шын мәнінде нашар саудаға әкеледі
• Осыған сүйене отырып, оның штангалық әдісі өз портфелінің үлкен бөлігін тәуекелі төмен активтерге, аз бөлігін тәуекелі жоғары активтерге және ешқайсысын орташа тәуекелді активтерге бөлуді білдіреді.
• Бұл тәсіл крипто үшін мағыналы болуы мүмкін, бірақ ол нюанстармен бірге келеді

Сауданы бастаңыз

Барлығы жоғары тәуекел 

Насим Николай Талеб кездейсоқтықты және оны қалай түсінуге тырысатынымызды зерттеуге ондаған жылдар жұмсады. Басқаша айтқанда, біз тәуекелді қалай бағалаймыз (және біз оған жақсылық жасаймыз ба)?

Оның негізгі тұжырымы - біз не істеп жатқанымызды білмейміз. Оның пікірінше, біз жоқ үлгілерді тауып жатырмыз. Біз жалған болжамдарға негізделген болжамдар жасаймыз. Біз түсінуге болмайтын нәрселерді түсінуге тырысамыз және бақылауға болмайтын нәрселерді басқаруға тырысамыз.

Талеб бұдан әрі: «Қанша тырыссақ, соғұрлым жамандық жасаймыз» деген қорытынды жасайды. Біз өзімізді жігерлендірсек, көбірек оқысақ, көбірек деректер, көбірек деректер, көбірек деректер тұтынсақ, біз деректердің үстінен шығып, оны меңгеріп, түсініп, болжауға және одан ақша табуға болады деп ойлаймыз. Қате.

Шын мәнінде, Талеб керісінше дәлелдейді. Біз неғұрлым көп деректерді тұтынатын болсақ, соғұрлым жаман ақпаратқа тап боламыз, жалған үлгілерді қараңыз және жалған болжамдарға негізделген өзімізді қоянның шұңқырына жіберіңіз. 

Талеб айтқандай Антифрагильді:

«Көбірек деректер көбірек ақпаратты білдіреді, мүмкін, бірақ бұл жалған ақпаратты да білдіреді».

Оның орнына Талеб біздің сауда стратегиямызды (барлығымен бірге) сынғыш болуы керек деп ұсынады. 

Антифрагильді жолмен қалай сауда жасауға болады

Талеб «антифрагильді» «нәзікке» қарама-қарсы екенін айтады. Бірақ көпшілігіміз нәзіктікке қарсы «күшті» деп санаймыз. Егер бірдеңе нәзік болса, ол оңай бұзылады. Сондықтан сынғыштың қарама-қарсысы оңай бұзылмайтын нәрсе болуы керек, солай емес пе? Талебке емес.

Талеб «нәзік» жарақат алған кезде әлсірейтін нәрсені білдіреді, сондықтан керісінше «қарсы сынғыш», жарақат алған кезде күшейетін нәрсені білдіреді.. 

Бұлшықеттер осылай жұмыс істейді. Жаттығу кезінде бұлшық еттеріңіз бұзылып, қайтадан күшейеді. 

Ормандар осылай жұмыс істейді. Орман өрті шыққанда, ол ескі өсімді тазартады, жаңа өсуге орын береді және бүкіл орман күшейеді.

Нарықтар да осылай жұмыс істейді. Кәсіпорындар нарыққа кіргенде, кейбіреулер сәтсіздікке ұшырайды, басқалары табысқа жетеді және бүкіл нарық күшейеді. 

Әрине, бұл жарақат сынғыш зат өлетіндей деструктивті болмаса ғана жұмыс істейді. Орташа орман өрті орман үшін жақсы, бірақ одан кейін өсу үшін жеткілікті ағаштар қалған жағдайда ғана.

Талеб штанга стратегиясын қолдана отырып, бұл идеяны өз портфолиоңызға салуды ұсынады.

Штанга стратегиясы қандай?

Талебтің сауданың екі негізгі қағидасы бар:

1. Біздің нарықтық болжамдарымыз нашар, ал деректерді талдау оларды нашарлатады, сондықтан не болатынын білмейміз.
2. Біз сынғыш болғымыз келеді, сондықтан нарықта құбылмалылық пайда болғанда, біз одан аман қалып қана қоймай, одан пайда аламыз.

Басқа сөздермен айтқанда, біз құбылмалылықтың қашан келетінін білмейміз, бірақ ол пайда болған кезде біз одан пайда табуға дайын болғымыз келеді. Ал егер бүлінсек, аман қалуымыз керек.

Талебтің пікірінше, штангалық стратегия, егер біз әрбір әлеуетті сауданы тәуекел деңгейіне қарай сұрыптасақ, осы екі қажеттіліктерге де жауап бере алады:

• төмен. Трейдерлер көбінесе қолма-қол ақша мен АҚШ мемлекеттік облигацияларын тәуекелі төмен деп санайды.
• орта. Олар жиі Vanguard 500 сияқты инвестициялық қорларды орташа тәуекелді деп санайды.
• биік. Крипто, опциондар, стартаптар және жоғары өсімдегі технологиялық акциялар әдетте жоғары тәуекел ретінде қарастырылады.

Штангамен сауда жасау «орташа» санаттағы тәуекелдерге ұшырауды азайтуды білдіреді. Талебтің пайымдауынша, бұлар шектеулі, бірақ шектеусіз кері жақтары бар, өйткені біздің тәуекелді бағалауымыз қате. Осы тұрғыдан алғанда, «Орташа» тәуекелдер шын мәнінде орташа тәуекелдер емес – олар жоғары жағы шектеулі белгісіз тәуекелдер.

Әрі қарай, штанга әдетте қолма-қол ақша сияқты тәуекелі төмен деп саналатын активтерді жинақтауды білдіреді. Талебтің пайымдауынша, біз тәуекелді дәл өлшей алмағандықтан, біз инвестициялаған барлық нәрсені жоғалтуымыз мүмкін деп ойлауымыз керек. Сондықтан ол қандай жағдай болса да, аман қалу үшін жеткілікті төмен тәуекелді активтерді сатып алуды ұсынады.

Соңында, штанга стратегиясы агрессивті, жоғары тәуекелді сауда-саттыққа ұмтылуды білдіреді - портфолионың аз бөлігі. Бұл асимметриялық мүмкіндіктер, өйткені егер біздің сауда кратерлері болса, біздің максималды жоғалтуымыз сол шағын бөлумен шектеледі. Егер қолайлы толқын келсе, керісінше, біз оны ұстап алып, пайдамызды көбейте аламыз.

Ол орнатылған кезде штанга портфолиосы келесідей болады:

Талеб мұны былайша түйіндейді:

«Қарсылық - бұл агрессивтілік пен паранойяның үйлесімі ... өзіңізді төтенше зияннан қорғаңыз және керісінше ... өзіңізге қамқорлық жасаңыз».

Криптографиялық штанга

Крипто бұл араласудың қай жеріне сәйкес келуі мүмкін?

 Бірнеше апта бұрын біз жарияланған блог туралы қалай ETH S&P 500 сәйкес келеді. Негізінде, ETH S&P 500-ге қарағанда анағұрлым жоғары жағымен, бірақ сонымен бірге әлдеқайда құбылмалылықпен (тарихи түрде айтқанда) келеді. Дегенмен, S&P 500 инвестициялық қорлары әдетте орташа тәуекел деп саналады - штанга стратегиясы тұрғысынан жақсы емес. 

Енді криптовалютамен сауда жасау әлдеқайда жоғары тәуекелмен келеді, бірақ сонымен бірге одан да жоғары. Өз портфолиосының бір бөлігін S&P 500 қорында немесе криптода бөлуді таңдау алдында штангалық стратегия шағын крипто позициясын алуды және S&P 500 қорынан аулақ болуды ұсынады. Бірақ бұл оқиғаның соңы емес: штанганың ішінде штанга бар.

Крипто біраз уақыт болды және кейбір крипто активтері, мысалы BTC және ETH, көк чип мәртебесіне жақын нәрсе алды. Салыстырмалы түрде, кішірек және жаңа таңбалауыштар одан да көп тәуекелге ие, бірақ одан да жоғары. Бұл жағдайда штангалық тәсілді қолдану криптографиялық позицияның үлкен бөлігін «көк чип» таңбалауыштарына, ал аз бөлігін жоғары және алдағы альткоиндер сияқты одан да жоғары тәуекелді активтерге бөлуді білдіруі мүмкін. 

Келесі толқынның қандай болатынын кім біледі?

Серфинг аяқталды.

бастау

БҰЛ МАҚАЛА ТЕК АҚПАРАТТЫҚ МАҚСАТҚА БЕРІЛГЕН. БҰЛ АВТОР(лар)дың ПІКІРІН БІЛДІРЕДІ ЖӘНЕ ОЛ ПІКІРДІ БЕРМЕЙДІS OKX ЖӘНЕ NOКЕЗ КЕЛГЕН ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ, САЛЫҚ НЕМЕСЕ ЗАҢДЫҚ КЕҢЕС БЕРУГЕ НИЕТ КЕЛМЕЙДІ, БҰЛ САНДЫҚ АКТИВТЕРДІ САТЫП АЛУ НЕМЕСЕ САТУ ҰСЫНЫСЫ БОЛМАЙДЫ. САНДЫҚ АКТИВТЕР ХОЛДИНГТЕРІ, ҚОСЫМША, STABLECOINS, ТӘУЕКЕЛДІҢ ЖОҒАРҒЫ ДӘРЕЖЕЛЕРІН ҚАТЫСТЫ, ҚАТЫН АЙНАЛУЫ МҮМКІН ЖӘНЕ ТІПТІ ҚҰНЫ ЖОҚ БОЛАДЫ. СІЗ ҚАРЖЫЛЫҚ ЖАҒДАЙЫҢЫЗДА ЦИФРЛЫ АКТИВТЕРДІ САУДАУ НЕМЕСЕ ОРЫНДАУ СІЗ ҮШІН САЙЫМДАСТЫҚТЫ МҰҚИЯТ ҚАРАУ КЕРЕК.