Крипто долларды басып озуы мүмкін дейді JP Morgan – Trustnodes

Әлемдегі ең ірі банктердің бірі JP Morgan өзінің 2023 жылға арналған болжам есебінде криптовалютаны АҚШ долларына ықтимал қарсылас ретінде көрсетті.

2023-10 жылдық көкжиегі бар 15 жылғы ұзақ мерзімді капитал нарығының жорамалдары туралы есеп сандық және сапалық мәліметтерге, сондай-ақ JP Morgan Asset Management сарапшыларының түсініктеріне негізделген.

Тренд өсімін немесе инфляцияны өзгертуі мүмкін тәуекелдердің бірі олар «негізгі резервтік валюта ретінде АҚШ долларынан тез бас тартуды» қойды.

«АҚШ долларына қарсылас (криптодан немесе балама фиат валютасынан) пайда болады және резервтік активтерді АҚШ долларынан тартып алады; АҚШ активтеріне сұранысты төмендетеді және назарды АҚШ тапшылығына аударады », - деді ол дейді.

Мұндай оқиға «өсу, АҚШ доллары, облигациялар, несие және акциялар үшін теріс болады; нақты активтер мен тауарлар үшін оң».

Бұл активтерге бағытталған 124 беттік есепте крипто немесе биткоин туралы жалғыз айтылған, ал крипто балама активтерге қатысты айтылмаған.

Есепте крипто үшін жақсы жаңалықтар бар, өйткені JP Morgan «төмен бағалар мен жоғары кірістілік бүгінде нарықтар 2010 жылдан бері ең жақсы ықтимал ұзақ мерзімді кірістерді ұсынатынын білдіреді» деп мәлімдейді.

Олар, әрине, активтер бұрынғысынша төмендеп кетуі мүмкін дейді, сондықтан одан да жақсы мүмкіндіктер болуы мүмкін, бұл кейбір инвесторларға инфляцияның енді проблема емес екендігі анық болғанша күте алады.

2022 жылы акциялардың, облигациялардың, криптовалюталардың және кейбір фиат валюталарының айтарлықтай құлдырауы «бүгінгі таңда активтер нарықтары он жылдан астам уақыт ішінде ең жақсы ұзақ мерзімді табысты ұсынады» дегенді білдіреді.

Сонымен қатар, «Бүгінгі таңда АҚШ доллары 1980 жылдардан бергі кез келген уақытта және 2002 жылдан бері нақты мәнде қарағанда номиналды мәнде артық бағаланды», - делінген баяндамада:

«Бүгінгі күні жаһандық активтер нарығында стратегиялық бөлу туралы шешім қабылдайтын кез келген инвестор валюталық аударманы мұқият тексеруі керек, өйткені бұл болжамды кірістердің маңызды құрамдас бөлігі болады.

Субтрендтік өсудің алдағы кезеңі жасыл валютаға қолдау көрсетуді жалғастыруы мүмкін, бірақ біздің болжам бойынша біз доллар бағамының төмендеуін күтеміз, әсіресе халықаралық капиталдың үлкен, бірақ баяу қозғалатын блоктары (сақтандырушылар мен зейнетақы қорларын қоса) енді кірісті таба алады. олардың ішкі нарықтары өздерінің міндеттемелеріне сәйкес келеді. Уақыт өте келе бұл АҚШ активтеріне бағытталған капитал ағынын қысқартуға, өз кезегінде долларды қолдауды жоюға әкелуі мүмкін.

Бұрын JP Morgan биткоиннің басқа активтермен байланысы сәйкес келмейтінін мәлімдегенімен, әлсіз болса да, оның доллармен кері корреляциясы туралы кейбір академиялық болжамдар бар.

Егер нарықтар қазан айынан бастап доллардың құлдырауын күтсе, онда биткоин көтерілуі мүмкін.

Сонымен қатар, криптовалюта доллардың резервтік мәртебесіне күмән келтіруі мүмкін деген ұсыныс өте қиын болып көрінуі мүмкін, бірақ ол 10-15 жыл ішінде міндетті түрде шектелмейді.

Бұл шектеулі дәрежеде, өйткені жақын арада біреудің криптовалютадағы мұнайды төлеуі екіталай, тіпті емес Ресей президенті Владимир Путин.

Сонымен қатар, Қытай криптовалюталарға өте дұшпан, сондықтан долларға қарсы тұру үшін криптографияны пайдаланатын Қытай-Ресей блогы екіталай болып көрінеді және юаньға бақыланатын кез келген стабилкоин криптосы сенімділікке ие болмайды, өйткені юань долларға жұмсақ бекітілген және еркін сауда жасамайды. Қытайдың орталық банкі өзінің құндылық шегін белгілегенше.

Дегенмен, көптеген елдер сияқты резервтерге доллар жинау криптоға әртараптандырылуы мүмкін.

Мысалы, Швейцарияның орталық банкі франктің долларға шаққандағы құнының айтарлықтай өсуіне жол бермеу үшін АҚШ акцияларын сатып алуға мәжбүр болды.

Олар алтын сатып алғандай, биткоинді де сатып ала алады, ал кейбір елдерде криптовалюта белгілі бір дәрежеде долларға қарсы тұр.

Ливан мен Шри-Ланка соңғы жылдары монетарлық құлдырауды көрген елдердің тізіміне ең соңғы қосылды. Екеуінде де криптографияны қабылдау айтарлықтай өсті.

Дегенмен, бұл елдердің көпшілігі әлі күнге дейін долларға барады, бірақ әдетте ұлттық валютаның одан әрі құнсызданбауы үшін мұндай жағдайларда саясаттар қабылданады.

Биткоин жиі радар астында болады, бұл оған прокси ретінде әрекет етуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, биткоиндер банктер немесе бақылауға болатын басқа орталық делдалдар арқылы өтуге міндетті емес болғандықтан, мұндай саясаттарды орындау әлдеқайда қиын.

Сондықтан криптовалюта осы елдердің кейбірінде және шектеулі дәрежеде адамдар өздерінің жинақтарын биткоинде сақтаған кезде резервтік актив ретінде әрекет етеді.

Бұл келесі онжылдықта өсуі мүмкін, тіпті ол долларға қарсылық білдіретін деңгейге дейін өсуі мүмкін, бірақ криптовалюта төлемдеріне қатысты жинақта ғана өзгермелі, бірақ бұл да өзгеруі мүмкін.

Джейми Даймон, JP Morgan компаниясының бас директоры, бірақ басқаша көзқараста, криптовалюта «артық алаяқтық» деп атайды, бұл оның банкирлерінің ұрпағынан күтетін нәрсе.

Екінші жағынан, ол JP Morgan күндізгі реполар үшін блокчейнді пайдаланып жатқанын және олардың JP Morgan Cryptocurrency Exposure Seket бар екенін айтты, ол жазба ретінде сауда жасайды, криптовалюта компанияларына инвестициялайды.

Мұны олар қатысатын «алаяқтыққа» айналдыру, сонымен қатар соңғы онжылдықта барлық банктермен нақты алаяқтыққа және басқа да бұзушылықтарға қатысқаны үшін айыппұл түрінде төлеген 36 миллиард долларға қосымша төлеу Заңсыз әрекеттер үшін жалпы сомасы 340 миллиард доллар.

Бұған қоса, JP Morgan бұрын биткоин алтынды басып озса, жарты миллионға жетуі мүмкін және қолма-қол ақша нарығымен салыстырғанда монета үшін 2 миллион долларға жетуі мүмкін деп мәлімдеді.

Жаңа алтын ретінде доллар айтарлықтай бәсекелестікке тап болады, өйткені биткоинді жаһандық деңгейде жылжыту оңай, бірақ доллар халықаралық төлемдерде басым болады және биткоиннің бұл жерде ішінара құлдырауы екіталай, өйткені ол көптеген транзакцияларды өңдей алмайды.

Дегенмен ол күніне шамамен 8 миллиард долларды жылжытады, ал eth шамамен 2 миллиард долларды жылжытады. Бұл әлеуетті 10 есе болуы мүмкін, мәселе АҚШ долларының резервтік мәртебесіне күмән келтіру нақты нені білдіреді деген сұрақ туындайды.

Белгілі бір дәрежеде ол қазірдің өзінде оған қарсы тұр және оны пайдалану нарығы өсуі мүмкін, бірақ халықаралық саудадағы доллардың үстемдігін ауыстыру екіталай.

Жаһандық саудада биткоинді пайдалану деректері жоқтың қасы, өйткені оны бағалау қиын, бірақ біз күніне жарты миллиардтан бір миллиардқа дейін дер едік.

Бұл жылына 150-360 миллиард долларды құрайды. Салыстыру бойынша жаһандық сауда 28 жылы 2021 триллион долларды құрады, оның шамамен 60% доллармен.

Тіпті 1 триллион доллар болса да, биткоин әлі де доллардың шамамен 5% құрайды, бұл кезде ол фунтты және тіпті иенді басып озады, бірақ долларға міндетті түрде әсер етпейді.

Биткоин нарығының құны қазірдің өзінде 1 триллион долларға жақындады. Ол осы циклде 3 триллион долларды құрауы мүмкін және келесі циклде 5 немесе тіпті 7 триллион долларды құрауы мүмкін, бұл оның келесі онжылдықта долларды басып озуын көруді қиындатады.

Егер оның құны тұрақтырақ болса және ауқымдылық мәселелері шешілсе, ол жаһандық резервтік валютаға айналуы мүмкін, өйткені ол ешқандай ұлттық мемлекетке байланысты емес және құндылық құрамдас бөлігі туралы айтатын болсақ, ол белгілі бір дәрежеде біреу болып табылады.