Ең соңғы белгілер өсуді де, түбегейлі өзгерістерді де көрсетеді. Нарықтың логикаға, тиімділікке және тәуекелдер туралы хабардар болуына қарай қазіргі жетілуі DeFi кірістеріне өсіп келе жатқан қызығушылықпен сәйкес келеді. Криптовалюта иелеріне арналған инвестициялық платформа Exponential компаниясының «The State of DeFi» есебі негізгі тұжырымдарға жарық түсірді.
Қауіпсіздікті жоғары өнімділіктен жоғары қою
Біздің қорытындыларымыз көрсеткендей, инвесторлар үлкен кірісті қуудан гөрі қауіпсіздікті қатты таңдайды. DeFi құлыпталған жалпы құнының (TVL) 75%-ы қазір жылдық кірістілігі 0-5% төмен бассейндерде сақталады. Бұл сақтықпен бөлу, әсіресе Ethereum стекинг пулдарында байқалады, инвесторлардың көңіл-күйінің айтарлықтай өзгеруін білдіреді. Болжамдылық пен қауіпсіздікке деген артықшылық жай ғана кірістілікке ұмтылудан Лидо сияқты қалыптасқан тәжірибеге айтарлықтай ауысты.
Экспоненциалда біздің кең тәуекел шеңберіміз сіздің мүдделеріңізді қорғауға берілгендігімізді көрсетеді. Біз көптеген тізбектегі және тізбектен тыс элементтерді талдау арқылы DeFi пулдарына қатысты тәуекелдерге кең талдау жасаймыз. Бұл стратегия тұрақты және қауіпсіз ортаға жоғары баға беретін, қауіпсіздік пен тәуекелдерді басқарудың жақсы талаптары бар (А немесе В рейтингі) бассейндерге инвестициялау тенденциясының жоғарылауымен бірге дамып келе жатқан DeFi индустриясын көрсетеді.
DeFi-де үміттің қайта жандануы
26.5 жылдың үшінші тоқсанындағы 2023 миллиард доллардан 59.7 жылдың бірінші тоқсанындағы 2024 миллиард долларға дейін кіріс әкелетін DeFi хаттамаларындағы TVL тұрақты түрде өсті. DeFi нарықтары осы жанданудың нәтижесінде сенімділік пен өтімділіктің жаңару белгілерін көрсетуде.
DeFi жұмыспен қамту тенденциялары да өзгеруде. Экспоненциалда біз кірістілікті қамтамасыз ету үшін хаттамаларды орындайтын «жұмысына» қарай жіктейміз. Сақтандыру және деривативтер сияқты салаларға қызығушылық тәуекелі төмен кәсіпорындарға қатысты елеулі қадамға қарамастан төмендеді. Өтімділік жеткізушілері мен кірісті іздеушілер арасындағы ішкі білім ассиметриясына байланысты бұл ауысым DeFi құрылымына белгілі бір қаржылық әрекеттерді енгізудегі қиындықтарға баса назар аударады.
Стейкинг және қайта қою
EigenLayer арқылы рестейкингті енгізу арқылы Ethereum ставкасына сұраныс одан да артты. Қайта құру кірісті арттырады, сонымен қатар стэйкерлерге көбірек желілерді қорғау үшін өздерінің ставкасы бар эфирді пайдалануға мүмкіндік беру арқылы тәуекелді арттырады. EigenLayer-тың қарқынды өсуі — оның TVL құны 12 миллиард доллардан асты — 2024 жылғы тренд картасының жоғарғы жағында орналасқан орындар жоғары кірістілік пен бірнеше аэродроптардың әлеуетін ұсынады.
Нарық құру
Market Making транзакциялар бойынша өтімділік провайдерлерінен комиссия алу кезінде орталықтандырылмаған биржаларда цифрлық активтерді айырбастауға трейдерлерге өтімділікті лезде қамтамасыз етуге мүмкіндік береді.
Орталықтандырылмаған биржалардың немесе DEX-тердің өсуі тежелді. DEXs айналасындағы құлықсыздық DEX көпшілігі үшін жыл сайын TVL төмендеуіне әкелді, негізінен өтпелі жоғалту және оның бұқаралық ақпарат құралдарында бейнеленуі туралы алаңдаушылыққа байланысты. Пул ішінде сақталатын активтердің құны мен сауда алымдарынан түсетін кірісті есепке алмағанда, олар сыртта сақталса, олардың құны арасындағы айырмашылық тұрақты шығын ретінде белгілі.
Көпір салу және 2-қабаттың көтерілуі
Сандық активтерді блокчейн желілері арқылы көпір арқылы жылжытуға болады және өтімділік провайдерлеріне әрбір транзакция үшін аударым ақысы төленеді.
2-деңгейдегі жинақтардың өсуі көпір секторының TVL-тің өткен жылы 51%-ға, 94.8 миллион доллардан 143.6 миллион долларға дейін көтерілуіне себеп болды. Неғұрлым тиімді және қауіпсіз көпірлік модельдердің арқасында Across және Synapse сияқты үшінші тараптың көпірді біріктіру протоколдары DeFi экожүйесі желілерге таралатындықтан, үлкен ақылардан пайда көреді.
Көпір салу индустриясы жетіліп келеді және оптимистік көпірлер мен нөлдік білім (ZK) дәлелдері сияқты сенімсіз немесе сенімі азайтылған модельдерге ауысу DeFi біртұтас және тиімді экожүйесін ұсынады.
Әрекетке негізделген кірістіліктен сыйақыға негізделген кірістілікке дейін
Өнімділік құрамдастарына әрі қарай қарау сыйақыға негізделген кірістілік үлесінің төмендеуін көрсетеді, бұл жетіліп келе жатқан және шынайы тізбектегі белсенділікпен көбірек қолдау көрсетілетін DeFi саласын көрсетеді.
Жылмен салыстырғанда ынталандыру құрамдас бөлігі 35-ші тоқсандағы шамамен 1%-дан 23-тоқсандағы 28%-ға дейін төмендеді. DeFi дамуының жаңа кезеңі мен күрделілігі ынталандыруға негізделген тәсілдерден бас тарту арқылы көрінеді. Дегенмен, ынталандырулар DeFi-ге жаңа пайдаланушылар мен ақша тартудың өміршең стратегиясы болып қала береді, бұл жалпы кірістің шамамен үштен бірін құрайды.
қорытынды
Өзгеретін DeFi сахнасы адамдардың қаржылық шешімдеріне сақтықпен қарайтынын көрсетеді. Алыпсатарлық жоғары кірістерден тұрақтылыққа ұмтылу және тәуекел туралы хабардар болуға ұмтылу DeFi экожүйесінің көтеріліп қана қоймай, сонымен бірге жетіліп келе жатқанын көрсетеді. Біз кеңейтудің жаңа кезеңіне қадам басқан кезде DeFi-ны шығармашылық қаржылық шешімдері мен тұрақты бизнес әдістерінің арқасында жарқын болашақ күтіп тұр.
Дереккөз: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/