Биткоиннің алғашқы күндерінде криптовалюта мен қор нарықтары арасында көп (егер бар болса) корреляция болған жоқ. 2009 жылдан бастап 2011 жылдың аяғына дейін биткоин алғаш рет 2011 жылдың ақпанында АҚШ долларына тең болды және 30 айдан кейін долларға жетті. 2013 жыл Биткоин үшін үлкен жыл болды, өйткені ол жыл басындағы 13 доллардан жылдың соңында 1 100 долларға дейін бағаның 6,600 1% өсуін тіркеді. Әсерлі Bull Run жұртшылықтың назарын аударды және биткоиннің нарықтық құны алғаш рет XNUMX миллиард доллардан асқанын көрді.
Биткоинның қаржылық мүдделердің өсуі
Жылдар бойы биткоин бағасының көтерілуіне қарамастан, бөлшек және институционалдық инвесторлар биткоиндағы тиімді мүмкіндікті көрген 2017 жылға дейін болды. Бұл жолы биткоин $1,100 қарсылық белгісін бұзып, 20 айдан аз уақыт ішінде 12 есеге дейін өсті. Пікірлер биткоинді алаяқтық деп санаудан үлкен инвестициялық мүмкіндікке дейін жетті.
Криптовалюта нарығына институционалдық және бөлшек инвесторлардың көбеюімен криптовалюта мен қор нарықтарының бағалары арасында корреляция күшейген сияқты. Бағаға әсер ететін ұқсас факторлардың әсерінен ұқсас нарықтық трендті көрсетуге дейін, осы мақалада талқыланғандай, крипто нарығы мен қор нарығы арасында корреляция бар сияқты.
Акциялардың бағасына қарсы криптовалюта
2017 жылы биткоин бағасының серпілістен кейін инвестициялық активтер класы ретінде биткоин мен криптовалюталарға қызығушылық айтарлықтай өсті. Инвестициялық активтердің жаңа класы туралы бұқаралық ақпарат құралдарында хабарлау көбейіп, қоғамның назарын аудартты. COVID-19 пандемиясы акциялардың бағаларымен криптовалюта корреляциясын одан әрі зерттеді, өйткені дүрбелеңге толы инвесторлар өз инвестицияларын криптовалюталармен қорғауға асықты.
Кәсіпорындар жабылып, экономиканың баяулауымен көптеген инвесторлар қор нарығынан қашып, активтерін криптовалюталарға, әсіресе биткоинге орналастырды. Нәтижесінде, биткоин 64,000 жылдың бірінші жартыжылдығында 2021 19 долларға дейін барлық уақыттағы ең жоғары бағаға жеткен ауқымды бағаны көрді. COVID-500 пандемиясы кезінде S & P 110 XNUMX ұпай жоғалтты, өйткені инвесторлар өз активтерін баламаға ауыстырды. инвестициялар.
Осы уақыт ішінде криптовалюта жаңа актив класы ретінде жоғары бағаланды және мекемелердің, кәсіпорындардың және бөлшек инвесторлардың үлкен ізбасарларын тартты. Биткоин, атап айтқанда, қазір трейдерлердің актив класы ретіндегі позициясын нығайтқан акция ретінде қарастырды.
Шынында да, 2021 жылдың аяғы мен 2022 жылдың ортасында криптовалюталар мен акциялардың бағалары арасында айтарлықтай корреляция байқалды. Криптовалюта бағалары акциялардың бағасына ұқсас өсті және төмендеді, бұл корреляцияның жоғары деңгейін анық көрсетті. Төменде S&P 500(SPX) және Nasdaq 100(NDX) салыстырғанда Bitcoin (BTC) бағасын көрсететін диаграмма берілген. Жаңадан бастағандар үшін SPX ірі акциялардың өнімділігін өлшейді, ал NDX қор биржасында тіркелген 100 ең ірі қаржылық емес компаниялардың жұмысын өлшейді.
Жоғарыдағы график 2021 жылдың қарашасынан 2022 жылдың мамырына дейінгі SPX, NDX және BTC бағалар тарихын көрсетеді. Диаграммадан әрбір көтерілу және құлдырау бағалары арасындағы қатынастың қандай да бір түрін көруге болады. Биткоинның графигі оның қарқынды құбылмалылығына байланысты, бәлкім, оны трейдерлер мен инвесторлар акциялар сияқты көреді және қарастырады.
Биткоинның экономикалық моделі акциялармен немесе капиталмен толықтай байланысты емес. Дегенмен, акциялар мен меншікті капитал арасындағы баға корреляциясы трейдерлер мен инвесторлардың биткоинмен қарым-қатынасын байқаусызда жасайды. Басқаша айтқанда, инвесторлар Bitcoin-ді өздері түсінетін жалғыз жолмен, яғни акциялармен саудалайды.
Ұқсас факторлар акциялар мен криптовалютаның бағасына әсер етеді
Акциялар мен криптовалюта нарықтары арасындағы корреляцияның тағы бір дәлелі - ұқсас факторлар акциялар мен криптовалюталардың бағасы мен көрсеткіштеріне әсер етеді. Бұл факторларға мыналар жатады:
Сұраныс пен ұсыныс
Сұраныс пен ұсыныс ережесі акциялар мен криптоға, әсіресе биткоин сияқты шектеулі коллекциясы барларға әсер етеді. Егер көп адамдар белгілі бір акцияны сатып алғысы келсе, баға көтеріледі. Керісінше, егер сатып алудан гөрі белгілі бір акцияны сатқысы келетіндер көп болса, ұсыныс сұранысқа қарағанда көбірек болады және баға төмендейді. Биткоин жеткізілімі де 21 миллион монетамен шектелген. Сұраныс артып, ұсыныстың азаюымен бағаның көтерілуі сөзсіз.
Экономикалық жағдайлар
Экономикалық жағдайлар инвестициялық таңдауға айтарлықтай әсер етеді. Жалпы ішкі өнім (ЖІӨ) экономикалық жағдайлардың уақыт өте келе артуын өлшейді. Қолайлы экономикалық жағдайларда көбірек инвестиция акциялар мен криптовалюталарға бағытталып, олардың бағасын көтереді. Керісінше, пандемия сияқты микро-оқиғалардан туындаған экономикалық күйзеліс немесе құлдырау акциялар мен криптовалюталардың бағасының төмендеуіне әкеледі.
Ақша-кредит саясаты
Пайыздық мөлшерлемелерді төмендету сияқты ақша-несие саясаты әртүрлі экономикалық реакцияларды тудыруы мүмкін, соның ішінде инвесторлардың қызығушылығын төмендету немесе экономикалық өсуді баяулату, акциялар мен криптоға бағытталған инвестицияларды азайту және олардың бағасына әсер ету.
Геосаясат
Белгілі бір ел қабылдаған саяси шешімдер, мысалы, криптовалюталарды немесе белгілі бір компанияларды жағу, акциялар мен криптовалюталардың бағасына қатты әсер етеді. Саяси шешімдер акциялар мен криптовалюталардың жаппай сатылуына, қарқынды құбылмалылыққа, нарықтың құлдырауына немесе тіпті нарықтың өсуіне әкелуі мүмкін. Мысалы, Федералдық резерв 75 жылдың 1 мамырында өзінің мақсатты федералды қорларының ауқымын .4%-2022%-ға дейін арттыратынын жариялағанда. Биткоин күніне шамамен 3,100 долларға дейін төмендеді, NDX және SPX 1 ұпай және 400 ұпай жоғалтты. ұпайлар, тиісінше, крипто мен акциялар арасындағы маңызды корреляцияны көрсетеді.
Инвесторлардың көңіл-күйлері мен күтулері
Инвесторлардың көңіл-күйлері мен күтулері акциялардың да, криптовалюталардың да бағасына әсер етеді. Егер инвесторлардың көпшілігі акциялар мен криптовалюталардың бағасы көтеріледі деп сенсе, онда сатудан гөрі холдинг көбейеді. Керісінше, инвесторлар бағаның құлдырауы жақын деп санаған кезде жаппай сатылым орын алады.
ереже
Ережелер криптовалютаға да, қор нарығына да әсер етеді. Мысалы, Қытай елдегі биткоиндік шахтерлерді қудалаған кезде, биткоиннің бағасы айтарлықтай төмендеді және кеншілер жаңа орындарға көшкеннен кейін көп ұзамай қалпына келді. Сондай-ақ, 2019 жылы Трамп қытайлық фирмаларды АҚШ нарықтарынан делистингпен қорқытқан кезде әртүрлі қытайлық компаниялардың акциялары төмендеді.
Болашақта криптовалютаның қор нарығына қатынасы қалай болады?
Криптовалюта бағасының акциялармен арақатынасы жай ғана сәйкестік болуы мүмкін немесе криптовалютаның бағалары шынымен де қор нарықтарындағы трендтерге бағынады дегенді білдіреді. Сонымен, бұл корреляция болашақта қалай болады? Айтудың нақты тәсілі болмаса да, криптоның қор нарығына үлкен корреляциясына бірнеше микро-оқиғалар әсер етеді. Шілдедегі маңызды оқиғалар бұл қарым-қатынастың ең ықтимал бағытын белгілейді. Бұл:
- 13 шілдеде АҚШ-тың инфляциялық CPI санын шығаруы осы корреляцияның бағытын көрсетеді. 8.5%-дан жоғары инфляциялық CPI криптовалюта мен қор нарықтарының қатты құлдырауына әкелуі мүмкін.
- 26-27 шілде аралығында өтетін FOMC жиналысының кестелері алдағы FED қозғалыстары туралы және олардың мақсаттарын 2.5% -дан 3.5% -ға дейін реттейтіні туралы үлкен мәлімдемелер жасайды деп күтілуде.
- 2 шілдеде шығарылатын II Q28 ЖІӨ осы қарым-қатынастың болашағына айқын жол ашады. Атлантадағы FED ауқымды -2.5% тоқсанды болжайды.
Сөздерді жабу
2017 жылдан бастап қорлар мен криптовалюталар арасында өсіп келе жатқан корреляция байқалды. Акциялар мен виртуалды валюталардың әртүрлі экономикалық үлгілері болғанымен, корреляция негізінен инвесторлар акциялар сияқты криптовалюталарды қарастыратындықтан туындайды. Көптеген криптовалюталар әлі де бағаны анықтау кезеңінде екенін ескере отырып, бұл корреляция ұзақ мерзімді болады ма, әлі белгісіз. Олардың нарықтық үрдістеріне акцияларға кері әсер етпеуі мүмкін басқа факторлар әсер етуі мүмкін.
Болашақта биткоин және басқа криптовалюталар акциялармен корреляциялық болып қалуы мүмкін немесе олар болмауы мүмкін. Сондықтан инвесторлар үлкен шығындарды болдырмау үшін криптовалютаға сақтықпен қарауы керек.
Дереккөз: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/