Көптеген адамдар Сэм Банкмен-Фрид (SBF) осы жылы криптовалюта компанияларын құтқару үшін жүздеген миллион доллар инвестициялады деп санайды. Комментаторлар қайта-қайта құттықтады оны 2022 криптокомпаниясын 1907 жылғы қаржылық дүрбелеңнен құтқару үшін қайта туылған JP Morgan түрі ретінде.
Біздің талдауымыз көрсеткендей, SBF шын мәнінде өте аз тәуекелге ұшырады - кейде, мүлдем ештеңе. Арбаға мінген құтқарушы аз және егжей-тегжейінде шайтан көп, SBF инвестицияларының талдауы оның әдетте бастапқыда таралатын тақырыптардың бір таңбалы пайызын ғана қабылдайтынын көрсетеді.
Көбінесе ол ештеңеге қауіп төндірмейді.
2022 жылдың мамыр айында криптографиялық ақпарат құралдары болды қолдарына алатын кез келген жақсы жаңалықтарға аштық. Өтімділік дағдарыстары Terra LUNA, BlockFi, Celsius, Three Arrows Capital (3AC) және Voyager Digital сияқты бір кездері миллиардтаған долларлық компаниялардың бірнеше апта ішінде құндылықтарының 99%-на дейін төмендеуіне себеп болды. Крипто индустриясы нарықтық капиталдандыруда 1 триллион доллардан асады.
Бірақ күлден пресс-релизден кейін пресс-релиз шығарған бұйра шашты миллиардер шықты. Сонда болды $ 400 млн BlockFi үшін, $ 500 млн Voyager үшін Цельсий бойынша тұтынушыларға жүздеген миллиондарды өтеу жоспары және Facebook-тің сәтсіз стабилкоин жобасы үшін ондаған миллиондар. Жаңа мәмілелер SkyBridge-ге ондаған миллиондарды шақырған соңғы бірнеше күн бұрын жарияланған апта сайынғы негізде жарияланды.
Нәтижесінде, айлар бойы жазушылар криптографиялық жаңалықтар веб-сайттарында білікті емес доллар сандарын сығып алды және баталы SBF батыл қорған ретінде боялған, мұқтаждарға қолма-қол ақша беруге дайын және қоршаудағы цитадельді қираудан құтқарыңыз.
Бірақ Protos алғаш рет SBF-тің 2022 жылға арналған болжамды құтқару шараларын тексерді және қарапайым сұрақ қойды: ол аяқталған инвестициялардан қаншалықты тәуекелді қабылдады?
Жауап - Alameda сауда фирмасы пайда тапқан вюндеркинд жанкүйерлеріне арналған шындықты тексеру. $ 1 млрд өткен жылы, олардың алмасуы тазаланады $ 719 млрд жыл сайын спот көлемінде және Bloomberg бағалауы бойынша кімге лайықты $ 11 млрд жеке.
BlockFi: SBF оны 99.6% жеңілдікпен қалай сатып алуға тырысты
2022 жылғы крипто дүрбелеңінің ортасында BlockFi мақтанышпен жариялады SBF FTX биржасы 250 миллион долларлық револьверлік несие желісін плюс меншікті капиталды және басқа қайта құрылымдауды ұсынатын мерзімді парақ. Кейбір жазушылар соққы SBF-тің стратосфераға жалпы ұсынысының құны 400 миллион доллар.
Дегенмен, мәміле шарттары шын мәнінде FTX-ке мүмкіндік берді сатып алу BlockFi 15 миллион долларға аз. Яғни 96 миллион долларлық негізгі көрсеткіштен 400% төмен, және BlockFi-дің бұрынғы 99.6 миллиард долларлық бағасына 4.8% жеңілдік.
BlockFi әлі де 100 миллион долларлық SEC есеп айырысуын, GBTC арбитражын толық өтеген жоқ. пайда құрғап кетті, ал оның сақтауындағы крипто активтері бір ай ішінде екі есеге (немесе одан да нашар) азайды.
Егер BlockFi өнімділік кезеңдерінің ұзақ тізімін қанағаттандыра алмаса, SBF 400 миллион долларлық пакет қолма-қол ақшасыз компанияны жаппай дисконтталған сомаға сатып алу опциясына тез оралуы мүмкін.
BlockFi-де алға жылжудан басқа таңдау аз болды. Оның ӘКК төлем кестесіне сотта қол қойылды және клиенттердің ақшаны қайтарып алу туралы сұраулары банкке ұқсас құтыруға жақындады. Жаңа ақша әрқашан ережелерді жасайды.
SBF-тің Золушканың өгей ана стиліндегі мүмкін емес жұмысының бір ғана мысалы, FTX BlockFi-дан пайда алуды сұраған кезде пайда болды. BlockFi Yield өнімі үшін SEC мақұлдауы желтоқсанға дейін.
Өтініш күлкілі. Көптеген мемлекеттердің бағалы қағаздарды реттеушілері BlockFi Yield тіркелмеген бағалы қағаздар ұсыныстарын қамтитынын растады. ӘКК BlockFi кірістілігі және тіркелмеген бағалы қағаздарды ұсынғаны үшін BlockFi-ді сотқа берді воны.
Осылайша, SBF оның ешқашан 400 миллион долларға жуық инвестиция салмайтынын білетіндіктен, журналистер мәміле төңірегіндегі мәліметтерді баяу аша бастады. BlockFi содан кейін артқа кетті және бірнеше аптадан кейін өзінің FTX-ын мақтанышпен жариялады серіктестік, компанияның бас директоры Зак Принс FTX мүмкін емес екенін түсіндірді жаттығу оны 2023 жылдың қазанына дейін сатып алу мүмкіндігі. Бұл BlockFi-ға жоғарырақ сатып алу бағасын тудыратын мақсаттарға жетуге немесе сатып алу үшін қажетті ақшаны табуға уақыт беруі мүмкін. апатты -99.6% бағалау шаш қиюы.
Қорытындылай келе, SBF 0 жылы BlockFi-ға 2022 доллар инвестициялады және несиелік қаражаттың бір бөлігі ретінде біраз ақшаны қарызға берді - бұл қарыз емес, меншікті капитал, инвестиция және оны BlockFi өтеуі керек. Ол бір кездері құны 4.8 миллиард доллар болатын компанияны келесі жылы 99% жеңілдікпен сатып алуы мүмкін. Кез келген жағдайда, ол $0, $15 миллион немесе одан да көп төлей ме, ол бұл мәміледе 400 миллион долларға жуық тәуекелге бармайды.
Voyager: жарты миллиард доллардан 100% аз жұмсауға болады
Биылғы жылғы дүрбелеңнің шыңында криптографиялық несиелеу индустриясы, FTX берілген Voyager Digital үшін өтімділік жоспары бар пресс-релиз. Бұқаралық ақпарат құралдары мүмкін болатын ең жомарт интерпретациямен жұмыс істеп жатқанда, банкроттық туралы жаңартуларды күтіп отырған қорқынышты клиенттер үшін мәңгілік үміт пайда болды: $ 500 млн.
Осы уақытта Банкмен-Фрид үнсіз мойындады $0 жұмсауға, мәміледен толығымен бас тартуға. Вояжер қол соқты артқа, FTX әдейі төмен доп ұсынысын жасады деп мәлімдейді.
Шынында да, кредиторлардың тізімі ашады сол Voyager SBF Alameda Research компаниясына 75 миллион доллар қарыз болды қамтамасыз етілмеген қарызда. SBF мәмілелерінің кейбір шарттары Voyager-тің болашақ қарыздарын өтеу бойынша FTX талаптарын артықшылықпен құрылымдайтын еді. Басқаша айтқанда, SBF болжамды «құтқару бағдарламасының» бастапқы бөліктері оған қарызы бар Voyager-ті, кем дегенде, несие берушілерді өтеу үшін жеткілікті ұзақ төлем қабілеттілігін сақтау үшін капиталдандыруды қамтыды.
Оның мәмілелік күшін нығайту үшін, SBF сатып алған Voyager Digital банкроттық туралы өтініш бергенге дейін 15 миллионға жуық акция.
Қорытындылай келе, SBF бар Voyager банкрот болғаннан бері $0 инвестициялады және 0 долларды жұмсау - жарты миллиард доллар жұмсаудан гөрі 500 миллион доллар ұсыну үшін БАҚ назарын аударудың әлдеқайда арзан әдісі.
Жаңарту: Жарияланудан аз уақыт бұрын, Coindesk деп хабарлайды SBF әлі Voyager-ге инвестиция салмаса да, ол компаниядан активтерді сатып алу бойынша әлі де соңғы кезеңде талқылауда.
Цельсий: SBF банкроттық құрбандарының алдында ақшаны іліп қояды және көмектесу үшін ештеңе жасамайды
Сіз банкроттық рәсімінде құлыптаулы қаражаты бар Цельсий клиентісіз бе? Сіз жақсы көрмейсіз бе? миллиардерге кіріп, чек жазып, бәрін тазартады сондықтан сіз ақшаңызды алып, ұйқысыз түндеріңізді аяқтай аласыз ба?
Дәл осылай SBF 2022 жылдың маусымында ұсынды.
Әрине, бұқаралық ақпарат құралдарының назары тағы да SBF-ны соққыға жығылған Цельсий тұтынушыларының ақ сері ретінде көрсетеді. инвестиция басталды және аяқталды. Иә, жақын арада FTX қолдау көрсетілді мәміледен толығымен шықты.
Қорытындылай келе, SBF банкротқа ұшыраған Цельсий клиенттеріне 0 жылы ақшаларын алуға көмектесу үшін 2022 доллар инвестициялады.
Қазіргі уақытта бұл «құтқару шараларындағы» тақырыптардың сандары бір-біріне дейін жетеді $ 1 миллиардтан асады, дегенмен SBF-тің нақты көмектері $0 құрайды.
Хуоби: 1 миллиард доллар жұмсамау үшін БАҚ назарын қалай ләззат алуға болады
Бірнеше апта бұрын Huobi Group негізін қалаушы Леон Лин жаппай криптовалюта биржасында өз үлесін сатуды жоспарлап отырғанын хабарлады. Ол өзінің азиялық биржасында 1 миллиард доллардан астам капиталды 3 миллиард долларға сатуға ұмтылып, таңдаулы инвесторлар тобымен келіссөздер жүргізіп жатқанын мәлімдеді.
Мұндай үлкен акцияларды ұсынуға капиталы аз адамдарда бар, бірақ, әрине, Bloomberg жүзіп кеткен SBF FTX компаниясы бар компаниялардың бірі ретінде Ли алдын ала келіссөздер жүргізді.
Жоғарыдағы үлгіге сәйкес, SBF көп ұзамай Лидің үлесін сатып алу жоспарын жоққа шығарды. Қорытындылай келе: тағы $0.
SkyBridge: крипто сатып алатын қорға ақшаны қалай беруге болады және сіз «капитал» сатып алдым деп айта аласыз.
FTX сатып алған Энтони Скарамуччидің SkyBridge Capital-дағы 30% үлесі. Таңқаларлық емес, бірден SkyBridge жариялады сатып алуды жоспарлап отыр 40 миллион долларлық крипто активтері және крипто-кеншілерге инвестиция салыңыз.
Ары қарай оқу: Сэм Бэнкмен-Фридтің «Аламедасы» Вояжерге біз ойлағаннан да көп қарыз болды
Scaramucci мойындады Skybridge портфолиосы 2022 жылғы крипто аю нарығында нашар жұмыс істеді. Бір қорқыныштысы, ол тіпті жүгінді тыйым салу оның қорларының бірінен ақша алу туралы өтініштер. Skybridge сілтеме жасалды оның SBF мәмілесін қабылдауының себебі ретінде нарықтағы нашар өнімділік және инвесторлардың ақшаны шығаруы.
Әрине, FTX инвестиция салады тікелей биткоин, эфир, Солана, Алгоранд және т.б. сияқты цифрлық активтерде. Ол сондай-ақ Pantera Capital және Polychain сияқты басқа қор менеджерлеріне ақша береді. Оқырмандар болады FTX токендерді сатып алатын қор менеджерлеріне инвестиция салатынын білгенде таң қалды онда FTX қазірдің өзінде пайдалы мүддеге ие.
150 миллион долларлық Aptos қаржыландыру раундына FTX жетекші инвесторы
SBF несиесі үшін ол осы жылы кейбір криптовалюталық компанияларға инвестиция салды, дегенмен бұрынғы бағалауларға үлкен жеңілдіктермен. Мысалы, FTX және Jump Crypto Болды 150 миллион долларлық қаржыландыру раундында Aptos Labs (бұрынғы Facebook Libra, aka Diem) үшін жетекші инвесторлар. Басқа инвесторлар арасында a16z және Multicoin болды.
Aptos Labs бұрын Meta компаниясының тастап кеткен Diem жобасына тиесілі активтерді ең жоғары бағалаудың бір бөлігінде сатып алды. Таразы/Дием бір кездері болды Әлемдегі ең ірі компаниялардың бірінде инкубацияланған көп миллиард долларлық жоба, тіпті Tether-тен де жоғары өтімділігі бар жаһандық тұрақты коин болуды мақсат етеді.
Алдағы уақытта қайта брендтелген Aptos әртүрлі крипто жобалары үшін инфрақұрылымды құруға ниетті.
SBF мен GameStop серіктестігі
GameStop жариялады дүкендерінде сыйлық карталарын ұсыну үшін FTX-пен серіктестік. Мәміленің қаржылық шарттары айтылмайды.
GameStop туралы белгілі нәрселер:
- GameStop соңғы тоқсандық есебі көрсетілген сату көлемінің төмендеуі, қаржылық шығындардың нашарлауы және түгендеу шарлары. Оның табысы жылдар бойы құлдырай бастады.
- GameStop акциялары санаулылардың бірі болды активтер 2021 жылдың қаңтарында Reddit ішкі форумы WallStreetBets арқылы танымал болды. Сорғылар қиыншылыққа тап болған компанияларды қысқартатын хедж-қор менеджерлерінің көңілін қалдыруға бағытталған бірлескен күш-жігердің бір бөлігі болды.
- Бұл туралы SkyBridge Capital хабарлады жоғалған жоғалған Melvin Capital оның әсер арқылы сол GameStop қысқа сығып ақша Параболалық раллиге байланысты $3 млрд. Жоғалтқанына қарамастан, Скарамуччи GameStop феноменін «орталықтандырылмаған тобырдың» билікті қолдайтынының дәлелі деп атады.
GameStop SBF-тен құтқару үшін айқын мақсат болып көрінбеуі мүмкін. Оның акциясының бағасы әлі де астрономиялық бағадан сатылымға дейінгі еселенген бағамен саудаланады. Дегенмен, GameStop сыйлық карталарын сату үшін аз ғана ақы алады, сондықтан FTX сыйлық карталарының сөрелерін шолатын ойыншыларға қымбат емес әсерден ләззат алатыны сөзсіз.
Криптоның JP Morgan емес
Түсініктеме FTX-тің Skybridge Capital-дағы 30% үлесі, Modulus Capital бас директоры Ричард Гарднер айтты, «Мен Сэм Бэнкмен-Фридтің соңғы қозғалысы альтруистік қимыл деп ойламаймын.»
Кейбір жағдайларда, мысалы, FTX АҚШ Сатып алу Embed Financial Technologies деп аталатын клирингтік фирманың мәліметтері бойынша, SBF инвестициясының себебі анық: FTX клирингтік фирманың биржалық сауда-саттықты өңдеу құқығын алғысы келді. Әділ және түсінікті.
FTX пікірі проблемалы компанияларды сатып алған кезде түсініксіз болуы мүмкін Сұйықтық тобыКвоин биржасын басқарған. Квоин елеулі қиындықтарға тап болды, оның ішінде кем дегенде біреуі сот процесі кері сауда бойынша және а Hack of 90 миллион долларлық сандық активтер.
Жұртшылық FTX Quoine мен оның пайдаланушыларын FTX биржасына көшіруді білдіреді деп есептеді. Дегенмен, бұрын FTX құрады Квоинға 120 миллион долларлық несие, оны бұзудан қалпына келтіруге көмектесу. Liquid Group пен Quoine-ді тез арада сатып алу мәмілені Сэм Банкмен-Фридтің басқа құтқару бағдарламасына ұқсатуы мүмкін.
Ары қарай оқу: SBF CFTC-ті жақсы көретіні соншалық, оның бұрынғы комиссарын жалдады
SBF-тің болжамды «құтқаруларының» көпшілігі оның ақшасының көп бөлігін бұрын ойлағандай тәуекелге салмайтын ережелерді қамтиды.
қорытынды
Сэм Банкман-Фрид талаптар бұл FTX бар қосымша құтқару үшін қосымша 2 миллиард доллар қажет болса және ол бірнеше жаман инвестицияларға ақша жоғалтқаннан гөрі цифрлық актив экожүйесінің денсаулығына көбірек көңіл бөлетінін айтады. Business Insider айтты ол өзін басқа несие берушілер қол тигізбейтін компанияларды қабылдауға дайын «соңғы инстанциядағы несие беруші» ретінде көрсетті.
SBF және FTX-тегі баспасөз байланыстары - айналдыру шебері. Қалай болғанда да, минималды қолма-қол ақша шығындарына және 99% жеңілдікпен капиталды сатып алу бойынша құрылымдық мәмілелерге қарамастан, олар SBF-ті АҚШ-ты құтқарған банкирмен тең дәрежеде көрсете алды. үкімет.
Толығырақ ақпарат алу үшін бізге жазылыңыз Twitter және Google Жаңалықтар немесе біздің тергеу подкастымызды тыңдаңыз Инновация: Blockchain City.
Дереккөз: https://protos.com/heres-why-sam-bankman-fried-is-not-the-jp-morgan-of-crypto/