Криптовалюталардың туындылары сауда стратегияларын қалай күшейтеді және нарықтық көңіл-күй туралы түсінік береді

Нарық трендтерін шешудің көптеген жолдары бар. Техникалық және іргелі талдаудан бастап әлеуметтік медиа мониторингіне дейін көптеген көрсеткіштер трейдерлер нарықтық көңіл-күйді және уақыттық сауданы өлшеу үшін пайдаланатын негіз береді.

Техникалық талдау өте күрделі болуы мүмкін. Іргелі талдау дұрыс зерттеу жүргізу үшін көп уақытты қажет етеді.

Бірақ - бұл жерде қысқа жол бар.

Крипто туындылары нарықтың жалпы көңіл-күйі үшін прокси ретінде қызмет ете алады. Олар трейдерлердің нарықтың келесі жерде қозғалатыны туралы ойлайтынын көрсете алады, трейдерлерге қарастыратын құнды кеңестер береді.

Сонымен, криптодағы туынды құралдар дегеніміз не және трейдерлер оларды қалай пайдалана алады? Анықтап көрейік.

Крипто туындылары дегеніміз не?

Біреуі акциялармен немесе криптовалюталармен сауда жасаса да, туынды құралдар сауданың басқа, күрделі деңгейін білдіреді. Негізгі деңгейде барлығына таныс спот саудасы бар.

Спот саудасында сіз активті сатып алып, бірден иелік ете аласыз, мысалы, Binance-те BTC сатып алу. Төменде сіз BTC бағасы көтерілген кезде сата аласыз, бұл сатып алу-сату бағасының айырмашылығынан саудадан жақсы пайда таба аласыз.

Осындай спот-саудадан жоғары көтеріле отырып, бізде туынды құралдар саудасы бар. Сауда-саттықтың бұл түрі активке тікелей иелік етуді қамтымайды. Оның орнына, туынды құралдармен сауда-саттық активтің бағасына орналастырылған келісімшарттар туралы. Бұл келісім-шарттар туынды құралдар деп аталады, өйткені олар дрейф олардың құны негізгі активке негізделген.

Сондықтан, трейдерлер активтің өзіне ешқашан ие болмай-ақ активтің баға айырмашылығынан пайда таба алады.

Туынды шарттардың түрлері

Шарттың сипатына қарай туынды құралдардың негізгі үш түрі бар. Әрбір туынды келісімшарттың саудадағы өз мақсаты бар.

Фьючерстік келісімшарттар

Бұл туынды құралдар келісімшарттары трейдерлерге болашақта белгілі бір күні активті сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік береді. Осылайша, трейдерлер ставканың нәтижесіне сенімді бола отырып, активтің болашақ бағасына ставкалар қояды.

Ағымдағы BTC бағасы 30,000 40,000 долларды құрайды делік, бірақ трейдер Марк Bitcoin-тің болашақ бағасына өте оптимистік көзқараспен қарайды, бұл Маркты бычий етеді. Ол BTC 35,000 XNUMX долларға дейін көтеріледі деп ойлайды. Осы оптимизмге сүйене отырып, Марк биткоинді XNUMX XNUMX долларға сатып алу үшін фьючерстік келісімшарт жасайды, оның жарамдылық мерзімі бір ай.

Егер биткоин айдың соңында 40,000 35,000 долларға жетсе, Марк биткоинді бұрын белгіленген $ 40,000 5,000 бағасымен сатып алып, содан кейін оны XNUMX XNUMX долларға сата алады. Содан кейін ол BTC үшін XNUMX XNUMX доллар пайда табады.

Екінші жағынан, Марктың бәс тігуі жеткіліксіз болса, ол үлкен шығынға ұшырайды. Егер айдың соңында биткоин 25,000 35,0000 долларға жетсе, Марк әлі де келісім бойынша BTC-ті XNUMX XNUMX долларлық белгіленген ереуіл бағасымен сатып алуға міндетті болады.

Бірақ, баға күткендей көтерілудің орнына төмендегендіктен, ол BTC үшін 10,000 XNUMX доллар шығынға ұшырайды.

Мәңгі фьючерстер және қаржыландыру мөлшерлемелері

Атауынан көрініп тұрғандай, туынды құралдар келісімшартының бұл түрі фьючерстік келісім болып табылады. Болашақта белгілі бір уақытта активтің бағасына ставка бірдей. Бұдан басқа, мәңгілік фьючерстердің жарамдылық мерзімі жоқ. Бұл трейдерлерге келісімшартты жабу туралы шешім қабылдағанға дейін ставкаларын ұстауға мүмкіндік береді.

Мәңгілік болашақ дәстүрлі болашаққа қарағанда жақсы ма? Бұған жауап беру үшін Марк трейдерімен бірдей жағдайды елестетіп көрейік. Ол BTC қазіргі 30,000 35,000 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін көтерілетініне сеніп, сол бычий көзқарасты сақтайды. Алайда бұл жолы ол мәңгілік фьючерстік келісім-шарт жасамақ.

Марк BTC бағасы көтерілсе немесе төмендесе де, белгілі бір нүктеде биткоинді сатып алуға немесе сатуға келісім-шарт бойынша міндеттелмейді. Оның орнына ол бұл лауазымды қалағанша ұстай алады. Немесе кем дегенде, позицияны сақтау үшін Марк жеткілікті маржаға ие болғанша.

Бұл жерде мәңгілік фьючерстік қаржыландыру мөлшерлемесі пайда болады. Бичий Марк сияқты, BTC ставкасы көтеріледі. Аюлы Боб бар, ставка BTC төмендейді. Олардың арасында мәңгілік фьючерстерді сатып алушылар мен сатушыларды білдіретін қаржыландыру мөлшерлемесі бар.

Қаржыландыру мөлшерлемесі Марк пен Боб арасында мерзімді түрде алмасатын төлем болып табылады. Осылайша, ұзақ (сатып алу) және қысқа (сату) позициялары арасындағы тепе-теңдік сақталады. Әйтпесе, негізгі активтің бағасының өзгеруіне қарамастан, мәңгілік фьючерстік келісімшартты сақтау мүмкін болмас еді.

Сауда платформалары алдын ала мерзімді фьючерстер бойынша қаржыландыру мөлшерлемелерін тізімдейді. Мысалы, егер қаржыландыру мөлшерлемесі тәулігіне 0.05% болса және BTC 30,000 XNUMX доллардан асса, Марк ставканы қарсы бағытта орналастырған Бобтан қаржыландыру төлемдерін алады - Bitcoin қысқарту. Сол сияқты, Марктың оптимистік көзқарасы төмен болса, Марк Бобтың қысқа позициясын қаржыландырады.

Бірақ, егер ұзын трейдерлер тым көп болса, қаржыландыру мөлшерлемесі оңға айналады, сондықтан олар қысқартқыштарға ақы төлеуге мәжбүр болады. Және керісінше, егер шорт көп болса. Бұл механизм мерзімді фьючерстік келісімшарттардың құнын сақтау үшін өте маңызды, сондықтан ол активтің спот бағасынан төмен түспейді.

Осы себепті, мерзімді фьючерстік келісімшарттар негізінен негізгі активпен синхрондалады, бұл трейдерлерге өз позицияларын хеджирлеуді және тәуекелді жақсы басқаруды жеңілдетеді. Екінші жағынан, нарықтық құбылмалылықпен және қаржыландыру төлемдерімен үйлескенде, мәңгілік фьючерстер уақыт өте келе трейдерлердің пайдасын жеп қоюы мүмкін.

Опциялар

Сіз осы уақытқа дейін назар аудардыңыз делік. Бұл жағдайда, фьючерстік келісім-шарттар сатып алу немесе сату міндеттемелері төңірегінде болатынын байқаған боларсыз, мәңгілік фьючерстер осындай міндеттемелерді сәтті сәтке дейін ұстап тұру тәсілі ретінде.

Опциондар - бұл міндеттемелерден бас тартатын туынды құралдар келісімшарттары оң болашақта белгілі бір уақытта активті сатып алу немесе сату. Осы мақсатқа байланысты опциялардың екі түрі бар:

• Опциондарды шақыру – трейдер активті белгіленген бағамен сатып ала алады.
• Пут опциондары – трейдер активті белгіленген бағамен сата алады.

Екі жағдайда да трейдер белгіленген мерзімде белгіленген баға – ереуіл бағасы бойынша өз позициясынан шығуға міндеттемесіз құқығы болады. Бұл критерийлерді реттелетін опцион брокерлері автоматтандырылған түрде белгілейді және орындайды.

Сонымен, бұл алдыңғы мысалдардан қалай ерекшеленеді?

Айталық, Марк трейдері бұл жолы сауда опцияларына қызығушылық танытты. Оның көзқарасы бірдей. BTC қазіргі 30,000 35,000 доллардан 1,000 XNUMX долларға дейін көтеріледі. Ол қалай болса да, Марк XNUMX доллар сыйақысы және бір айлық жарамдылық мерзіміне ие болатын опционды сатып алады.

Егер биткоин осы бір айда 35,000 35,000 доллардан асатын болса, Марк биткоинді XNUMX XNUMX долларлық ереуіл бағасымен сатып алу мүмкіндігін пайдалана алады. Содан кейін ол пайда табу үшін опциондар келісімшартын жоғары нарықтық бағамен сата алады.

Егер керісінше орын алса - биткоин ереуіл бағасынан төмен болса - Марк келісім-шарттың аяқталуына мүмкіндік береді, бірақ ол $ 1,000 сыйлықақысын жоғалтады. Дәл сол динамика сату опцияларына қолданылады, бірақ керісінше.

Опциондар саудасы трейдерлерге опциондар келісімшарттарында «сыйлықтарды» сату арқылы кіріс алуға мүмкіндік беретініне назар аударыңыз. Өйткені, олар сатып алушыдан премиумды алдын ала алады, мысалы, комиссия және олар оны қолданылған опционға қарамастан сақтай алады.

Бірақ бұл екі жолмен де жұмыс істей алады. Мысалы, егер Марк Bitcoin ереуіл бағасынан жоғары болған кезде опционды қолданса, басқа трейдер биткоинді төменгі ереуіл бағасымен сатуға міндетті болады. Мұндай сценарийде Маркқа қарама-қарсы трейдердің пайдасы олардың сыйақысымен шектеледі. Сонымен қатар, егер биткоиннің бағасы өсе берсе, олардың шығыны шексіз болар еді.

Иә, опциялар міндеттемелердің орнына құқықтар туралы. Алайда, егер сатып алушы опционды пайдаланса, опциондарды сатушы тарап міндеттеме жасайды.

Туынды құралдардың трейдерлер үшін пайдасы

Туынды құралдар келісім-шарттарын түсіндіру арқылы сіз олардың трейдерлерге қалай пайда әкелетінін қорытындылаған боларсыз. Одан да түсінікті етіп көрсетейік. Неліктен трейдерлер қарапайым спот саудасының орнына туынды құралдардың саудасын қолданады?

Тәуекелдерді басқару: хеджирлеу

Қаржыда хеджирленбегендер ұзақ мерзімді перспективада жоғалтады. Әрбір позиция үшін бастапқы позицияның тәуекелін өтеу үшін қарсы позиция бар. Бұл хеджирлеудің мәні. Бұл туынды құралдарға дәл қалай қолданылады?

Марк әрқайсысының құны 10 30,000 доллардан XNUMX BTC сатып алған сценарийді қарастырыңыз. Бірақ Марк кейбір макро жаңалықтар келесі бірнеше айда BTC бағасын төмендетеді деп алаңдайды. Дегенмен, Марк өзінің биткоиндерін сатқысы келмейді, өйткені ол баға ұзақ мерзімді перспективада ғана көтеріледі деп ойлайды.

Осыны ескере отырып, Марк 10 BTC-ді 25,000 1,000 долларлық ереуіл бағасымен сатуға мүмкіндік беретін сату опционын сатып алады, оның жарамдылық мерзімі үш айдан кейін аяқталады. Бұл опция үшін ол $XNUMX сыйлықақы төлейтін еді.

Сондықтан, егер биткоин $25,000 ереуіл бағасынан жоғары қалса, ол опционды пайдаланбайды, бірақ $1,000 премиумынан айырылады.

Дегенмен, егер одан да жаман болса және биткоин 25,000 10 долларлық ереуіл бағасынан төмен түссе, Марк өз опциясын қолданып, 20,000 BTC-ті жоғары бағамен сата алады. Мысалы, егер биткоин үш айдың соңына дейін 100,000 300,000 долларға жетсе, Марк өзінің BTC холдингіне қатысты 200,000 XNUMX доллар (XNUMX XNUMX – XNUMX XNUMX доллар) іске асырылмаған шығынға ұшырайды.

Дегенмен, хеджирлеу белдеуіндегі сату опционымен Марк опционды 25,000 250,000 долларға пайдаланып, оған 1,000 249,000 - 200,000 XNUMX доллар сыйақы алады. Бұл оған XNUMX XNUMX доллар табыс әкеледі, бұл опциясыз XNUMX XNUMX доллардан әлдеқайда жақсы.

Спекуляция

Біреуге ұнайды ма, жоқ па, DOGE және PEPE сияқты мемекойндар алыпсатарлықтың, тіпті жай спот саудасы үшін де жаппай тиімді болуы мүмкін екенін көрсетті. Бірақ фьючерстік келісімшарттармен алыпсатарлық басқа деңгейге көтерілуі мүмкін.

Марктың фьючерстік сауда мысалында зерттелгендей, трейдерлер ұзақ және қысқа келісімшарттарды береді. Жасалған осы өтімділік арқылы олардың келісім-шарттар түріндегі ставкалары негізгі активтің өзі сияқты құнды болады.

Өз кезегінде алыпсатарлар нарыққа бағаның ашылуын итермелейді, сонымен бірге пайда алу мүмкіндігін береді. Іргелі талдаумен біріктірілгенде, мұндай алыпсатарлық спорттық құмар ойындарға қарағанда сенімдірек болады.

левередж

Спекуляция мен левередж фьючерстік саудамен қатар жүреді. Фьючерстік туынды құралдар левередж үшін ең қолайлы болып табылады, өйткені бұл келісімшарттарда жарамдылық мерзімі белгіленген. Бұл мағынада левередж – бұл ставкаларды күшейту.

Маркпен алдыңғы мысалда, егер ол Bitcoin 30,000 35,000 доллардан 10 XNUMX долларға дейін көтеріледі деп сенсе, ол әлеуетті пайданы арттыру үшін левереджді пайдалана алады. Мысалы, мұндай фьючерстік келісім-шарттар XNUMX есе левереджге алынуы мүмкін:

• Марк $ 10 300,000 (10 фьючерстік келісім x $ 30,000 XNUMX) бағаланған XNUMX Bitcoin фьючерстік келісімшартын сатып алар еді.
• 10x левереджде ол маржа ретінде 30,000 270,000 долларды алдын ала салуы керек, ал қалғаны XNUMX XNUMX долларды сауда платформасынан қарызға алады.
• Егер биткоин 35,000 50,000 доллардан асса, Марк 10x левередждің арқасында 10 5,000 доллар пайда табады (XNUMX фьючерстік келісімшарт x келісім-шартқа $XNUMX XNUMX өсім).

Әрине, егер ставка орындалмаса, 50,000 10 доллар пайда 125 есе левередж арқылы күшейтілген тең шығынға айналады. Кейбір криптосауда платформалары XNUMX есе немесе одан да көп болатын левереджді жаппай күшейтуді ұсынады.

Левередждік сауда аз капиталы бар трейдерлер үшін өте қызықты. Дегенмен, бұл жолды өте сақтықпен қабылдау керек. Барлық ақша психологиялық тұрғыдан жоғалса, дайындалған дұрыс. Осылайша сіз өз қаражатыңызды сәйкесінше бөле аласыз. Левереджді позициялармен сауда жасау өте қауіпті.

Туынды құралдар және нарықтық көңіл-күй

Егер сіз фьючерстік сауданы түсінсеңіз, жауапты осы жерден болжай аласыз.

Мәңгілік фьючерстік саудада ұзақ немесе қысқа позициялар тым көп болуы мүмкін. Қаржыландыру мөлшерлемесі оң (ұзын) немесе теріс (қысқа) өзгеруі мүмкін.

Басқаша айтқанда, BTC бағасының өсуіне ставкалар басым болуы немесе болмауы мүмкін. Керісінше, бұл нарықтық көңіл-күйді ашады.

Техникалық терминдерде фьючерстік келісімшарттар активтің спот бағасынан жоғары бағаланса, бұл «контанго» деп аталады. Қарама-қарсы бағытта, егер фьючерстік келісімшарттар биткоин бағасының астында болса, тренд «кері қарайды».

Сондықтан, контанго - бычий, ал артта қалу - аюлы нарықтық көңіл-күй. Glassnode сияқты платформаларда біріншісі жоғары көлбеу қисық ретінде ұсынылған, ал екіншісі төмен қарай еңіс қисық ретінде ұсынылған.

Осы нарықтық көңіл-күйді пайдалана отырып, трейдерлер біз үйренген кейбір стратегияларды қолдана алады. Мысалы, биткоиннің спот бағасы мен фьючерстік баға арасындағы спрэд жоғарылаған сайын – контанго – олар фьючерстік саудада шорттарды қолдана алады. Сонымен бірге олар спот саудасында ұзақ жүре алады.

Бұл хеджирлеу мен алыпсатарлық комбинациясын құрайтын еді.

Сол сияқты, трейдерлер кері қайтару болған кезде опциондар саудасымен айналыса алады. «Қоңырау шалу кері спредтерін» орналастыру арқылы олар ереуіл бағасы спот бағасынан сәл жоғары болатын қоңырау опциясын сатып ала алады – жоғарырақ ереуіл. Бір уақытта олар екі опционды ереуіл бағасынан айтарлықтай жоғары сата алады – төменгі ереуіл.

Бірінші қоңырау опциясы аюлы кері көзқараста арзан болады, ал ықтимал шығындар екі төменгі ереуіл шақыру опцияларымен шектелуі мүмкін. Сондықтан, тренд келесідей болса, трейдерлер бірінші опцияны сатып алып, арзанырақ, төменгі ереуіл опцияларын сатудан пайда таба алады.

AI туынды құралдардың күрделілігін жеңілдетуі мүмкін

Туынды құралдардың саудасы қаншалықты күрделі екені анық. Кем дегенде, трейдердің ақыл-ой шыдамдылығына байланысты күрделірек болу мүмкіндігі бар спот саудасына қарағанда күрделірек.

Негізгі деңгейде туынды құралдармен сауда-саттық нақты уақыт режимінде қатты ставкаларды қою үшін бірнеше факторларды есепке алу болып табылады. Басқаша айтқанда, ол үлгіге бағытталған. Машиналық оқыту мен жасанды интеллектке (AI) қарағанда үлгілерді анықтаудың қандай жақсы құралы бар?

Біз AI-ны кескіндерді құруда, маркетингтің әртүрлі нысандарында, кодтауда, диагностикада, қорытындылауда және т.б. көрдік. Сөзсіз, біз AI туынды құралдардың саудасына кіретінін көреміз, мұнда боттар сауда стратегияларын жылдам өзгерту арқылы тәуекелді басқарады. Жақын болашақта AI трендтерді сезіну үшін жаңалықтар мақалаларын оқитын болса, нарық боттарға қарсы сауда-саттықтан тұруы мүмкін.

Дегенмен, бұл интуиция арқылы адамның араласуы құнды болмайды дегенді білдірмейді. Егер бірдеңе болса, алдағы AI жүйелері белгілі бір нүктелердегі белгілі бір позицияларға неліктен берілгендігі туралы терең кері байланыс береді.

AI туынды құралдар саудасына әкелетін ықтимал пайдаға қарамастан; адам саудагерлері әлі де негіздерді түсінуі керек.

Шейн Нигл - бұл Токенисттің EIC. The Tokenist тегін ақпараттық бюллетенін қараңыз, Бес минуттық қаржы, қаржы мен технологиядағы ең үлкен трендтерді апта сайын талдау үшін.