Биткоин мен басқа криптовалюталардың ең үлкен тартымдылықтарының бірі облигациялар мен акциялар сияқты дәстүрлі активтерге қарағанда инфляцияға қарсы хеджирлеу ретінде әрекет ету қабілетінде жатыр. Бұл тіпті биткоиннің сандық алтын ретінде жіктелуіне түрткі болды, тіпті жаңа актив асыл металдың нарықтық үлесін жалғастыруда.
Дегенмен, Халықаралық Валюта Қоры (ХВҚ) қазір бұл крипто мен қор нарықтары арасындағы корреляцияның артуымен баяу өткен құбылысқа айналуы мүмкін екенін ескертті.
«Корреляцияның артуы алаңдаушылық тудырады»
Сейсенбі күнгі блог жазбасында ХВҚ сарапшылары биткоин және басқа крипто-активтер «аз пайдаланушылары бар түсініксіз активтер класынан цифрлық активтер революциясының ажырамас бөлігіне айналды» деп қосты,
«Криптоактивтер енді қаржы жүйесінің шетінде емес».
Дегенмен, ХВҚ бұл қабылдау құбылмалы цифрлық активтер мен акциялар арасындағы таралу салдарынан қаржылық тұрақсыздық тәуекелдерін әкелді деп сендірді.
«Көбірек қабылдау жағдайында крипто-активтердің акциялар сияқты дәстүрлі холдингтермен арақатынасы айтарлықтай өсті, бұл олардың тәуекелді әртараптандырудан қабылданатын артықшылықтарын шектейді және қаржы нарықтары арқылы жұқтыру қаупін арттырады».
ХВҚ-ның жаңа зерттеулері көрсеткендей, 2017-19 жылдары биткоин S&P 500-ден тәуелсіз қозғалып, олардың күнделікті қозғалысы шамалы 0.01 корреляция коэффициентін көрсеткен кезде, бұл пандемия басталғаннан кейін өзгерді. Бұл көрсеткіш 3,600-0.36 жылдары 2020-ға дейін 21% -ға көтерілді, бұл екі актив класы да бұрынғыға қарағанда көбірек қозғала бастағанын көрсетеді.
1 коэффиценті активтердің тоқтап тұрғанын білдіреді, ал минус-1 олардың қарама-қарсы бағытта қозғалатынын көрсетеді.
Дереккөз: ХВҚ
Себебі, коронавирус өзімен бірге экономикалық тұрақсыздық пен «орталық банктің дағдарысқа қарсы әрекетін» әкелді, бұл инфляцияның өсуіне, сонымен қатар «инвесторлардың тәуекелдік аппетитін» тудырды. Бұл крипто-активтердің «тәуекелді әртараптандыру және басқа актив сыныптарындағы ауытқулардан хеджирлеу» құралы ретіндегі позициясын жоғалтуына әкелді. Блог жазбасы қосылды,
«Қатты корреляция биткоиннің қауіпті актив ретінде әрекет еткенін көрсетеді. Оның акциялармен арақатынасы акциялар мен алтын, инвестициялық деңгейдегі облигациялар және негізгі валюталар сияқты басқа активтер арасындағыдан жоғары болды, бұл бастапқыда қабылданғанға қарағанда тәуекелді әртараптандырудың шектеулі артықшылықтарын көрсетеді »
ХВҚ талдауына сәйкес, екі нарық арасындағы бұл синхрондау инвесторлардың көңіл-күйінің қайталану мүмкіндігін де арттырады, өйткені ХВҚ-ның талдауы бойынша биткоиннің қайтарымы мен құбылмалылық қор нарықтарына және керісінше, 2020 жылдың сәуірінен бастап өсуде.
Сонымен қатар, ұйым биткоиннің құбылмалылығы жалпы S&P құбылмалылығының шамамен алтыдан бір бөлігін, сонымен қатар пандемия кезінде S&P 500 кірістеріндегі вариацияның шамамен оннан бір бөлігін тудырғанын анықтады, бұл екеуінің арасындағы өзара байланыстылықтың жоғарылауын көрсетеді. Ол қорытындылады,
«Осылайша, биткоин бағасының күрт төмендеуі инвесторлардың тәуекелден бас тартуын арттырып, қор нарықтарындағы инвестицияның құлдырауына әкелуі мүмкін».
Өткен айдағы меншікті капиталды сату осы өсіп келе жатқан корреляцияның тамаша мысалы болды. Инвесторлар жаңа коронавирустық нұсқалардан қорқу кезінде акциялар нарықтарынан шығып кеткен кезде, биткоин де 1.3 миллиард долларға айтарлықтай құлдырады.
Дереккөз: https://ambcrypto.com/imf-shares-stability-concerns-over-cryptos-increasing-correlation-with-stocks/