Бұл крипто құбылмалылығы туралы емес: мекемелерге жақсырақ деректер қажет

Соңғы бірнеше жылда институционалдық криптовалюталарды қабылдау өсті. Қазір көптеген корпорациялар өздерінің баланстарында BTC және басқа криптографиялық активтерді ұстайды, Coinbase сияқты криптовалюта биржалары ашық болды, ал әлемдегі ең ірі қор менеджері Blackrock қазір жеке биткоин сенімін ұсынады. Дегенмен, институционалдық капиталдың айтарлықтай бөлігі әлі де шетте тұр, жаһандық крипто нарығы қазіргі уақытта шамамен 1 триллион долларға бағаланады. Контекст үшін әлемдік қор нарығы болып табылады бағаланған 120 трлн. 

Ішінде 2021 сауалнама Fidelity Digital Assets жүргізген сауалнамаға қатысқан институционалдық инвесторлардың 54%-ы құбылмалылықты криптовалюта нарығына кірудегі маңызды кедергі ретінде атады. Алайда жақынырақ талдау құбылмалылыққа қатысты алаңдаушылықтың нарықтық интеллекттің жетіспеушілігінен туындайтынын көрсетеді. Мысалы, болса да зерттеулер көрсеткендей бұл биткоин көптеген S&P 500 акцияларына қарағанда құбылмалы емес, көптеген мекемелер әлі күнге дейін жетекші криптовалютаны жаңа пайда болған және құбылмалы деп санайды.

Институционалдық инвесторлар тарихи тұрғыдан сенімді нарықтық интеллектке сүйенді - бұл олардың криптографиялық инвестициялық қару-жарақ қоймасында әлі де жоқ негізгі қару. Криптовалюта нарығының негізінен бөлшектенген және реттелмейтін табиғаты институционалдық ойыншыларға баға әрекетінің артындағы байланысты себептерді түсіну және олардың портфолиоларын тиісінше орналастыру үшін тізбектегі деректерге жүгінуді қиындатады. 

Бұл бөлімде біз институционалдық ойыншылар үшін сенімді криптовалюта нарығының барлауы мен деректерінің қолжетімділігіне кедергі келтіретін қиындықтарға тереңірек үңілеміз. Осы кедергілерді түсіну және шешу криптовалюта индустриясын алдағы жылдарда институционалдық қабылдауға және құндылықтың өсуіне әрқашан ашады, мысалы, мамандандырылған криптование финтехтері. Нуант сандық активтерді басқарушыларды осы қиындықтарды жеңу үшін дұрыс құралдармен және контекстік деректермен қамтамасыз ету.

Криптовалюта нарығының барлау деректеріндегі кедергілер және оның институционалдық ойыншыларға әсері 

Бөлінген қамқорлық шешімдері

Криптовалюталарды ұстауға тән қауіпсіздік тәуекелдері мекемелерден күрделі ішкі сақтау шешімдерін әзірлеуді немесе Fireblocks немесе Coinbase Custody сияқты үшінші тарап кастодиандық шешімдерін пайдалануды талап етеді. Бұл қарапайым тәсіл ұзақ мерзімді портфельді басқару үшін жұмыс істейтініне қарамастан, белсенді басқарылатын дискрециялық және жүйелі қорларды басқаратын институционалдық инвесторлардың үлкен тобына айтарлықтай кедергілер бар. 

Криптовалюта индустриясында мекемелерде дәстүрлі акциялар нарықтарында кездесетін жаһандық өтімділіктің тереңдігі жоқ. Сондықтан портфельді басқарушылар өтімділікті орталықтандырылған және орталықтандырылмаған биржалардың бөлшектенген пулынан алуы керек - контрагент пен уақытты орындау тәуекелдері көп. Мысалы, ең жақсы бағалық сауданы орындау премьер-министрден сандық активтерді үшінші тарап кастодиандық шешімдері, айырбастау шоттары мен әмияндар арасында жылжытуды талап етеді - Премьер-министрді нарықтық тәуекелдер мен әрбір аударым кезінде шығындарға ұшыратады. Кедергі одан әрі DeFi-ны орындау үшін блокчейн желілері бойынша өзара әрекеттестіктің жоқтығымен күрделене түседі, бұл қаражаттың қозғалысын талап етеді. тәуекелге бейім көпірлік шешімдер.

Институционалдық портфельді басқарушылар нарыққа және оның қозғалысына қатысты жалпы портфельдік перспективадан өз активтерін белсенді түрде басқаруы және бақылауы қажет. Тәуекелді шынымен басқару және мүмкіндікті ашу үшін олар портфолиодағы барлық активтердің осы бір көрінісін нақты уақыттағы нарық деректерімен және тізбектегі деректерге және олардың арасындағы драйверлер мен корреляцияларға терең түсінікпен біріктіруі керек. Сандық активтер портфелін басқарушылардың қиындығы мынада: контрагент тәуекелін азайту үшін ең жақсы нәтижеге қол жеткізу үшін портфельді құрайтын активтер көптеген орталықтандырылған айырбастау шоттарында, тізбекті әмияндарда және кастодиандық шешімдерде сақталуы керек. Сондықтан менеджерлер портфельді бақылаудың қарапайым қолданбаларына сүйенуі немесе бақылау мен шешім қабылдауға арналған терең аналитиканы түсіну үшін ғана емес, сонымен қатар көп жағдайда жай ғана баға алу үшін ішкі құралдарды әзірлеуге және тұрақты қолдауға инвестициялауға қалды. -тәулігіне бір немесе екі рет, тәулік бойы жұмыс істейтін нарықта бүкіл портфельді нарыққа шығару.

Сондықтан институттар портфельді активтерді ұстайтын шоттар мен әмияндардың орналасқан жеріне қарамастан, бір платформа көрінісінен портфолиоларды басқару үшін озық шешімді талап етеді. Мұндай институционалдық деңгейдегі құрал активтер менеджерлеріне тәуекелдер мен мүмкіндіктерді дәл өлшеу үшін нарықтық деректер мен аналитикамен қатар құнды тізбектегі деректерді нақты уақыт режимінде визуализациялауға мүмкіндік береді.

Тізбектегі деректерді пайдаланудағы кедергілер

Blockchain деректері цифрлық актив инвесторларына портфолио өнімділігін оңтайландыруға мүмкіндік беретін нарықтық ақпаратты қамтамасыз етеді. Дегенмен, мұндай интеллектке тіпті қарапайым деңгейде қол жеткізу қиын. Бастапқы деректердің, мысалы, активтердің бағалары үшін беделді дереккөз жоқ, өйткені олар әртүрлі биржа платформаларында әртүрлі бағаланады.  

Бұған қоса, қолданыстағы тізбектегі деректер көздері фрагменттелген және нақты мағынасы бар әрекеттік түсініктерді құру және инвестициялық шешімдерді қолдау үшін тұтас шолу алу үшін орталықтандырылған жерде біріктіру өте қиын. Сондықтан институттар кодтау және реттелетін түсініктер мен аналитиканы құру үшін күрделі API құжаттамасы арқылы тізбектегі деректерді қолмен біріктіру үшін өздеріне сенуі керек, осылайша мағыналы пайдалану үшін мұндай деректерге қол жеткізу үшін қажетті уақыт пен әзірлеу күш-жігерін арттырады.

Портфолио менеджерлері әдетте желілік аналитика провайдерлерімен бірнеше түрлі жазылымдарды сақтауы керек және осы платформалар ұсынатын бақылау тақталарына сүйенуі керек. Dune Analytics сияқты ашық бастапқы құралдарды пайдаланып теңшелген деректер визуализациясын жасау әрекеті кем дегенде блокчейн желілерін сұрау үшін SQL сұрауларын жазу тәжірибесін қажет етеді. Көптеген жағдайларда бұл жаңа жастағы желілерді сұрау үшін құралдар жоқ, бұл тізбектегі деректерге қол жеткізуді шектейді.

Күрделі портфельді басқару шешімдерінсіз мекемелерге өздерінің криптографиялық инвестиция стратегиясының 360° көрінісін алу немесе олардың бәсекелестік артықшылығы үшін желідегі деректерді пайдалану мүмкін емес. Бұл тығырық сонымен қатар болжамды аналитикалық модельдердің қалыптасуын кешіктіреді, бұл институционалдық инвесторлар өркендеуі қажет деректерге негізделген тағы бір құнды элемент.

Болжамды аналитикалық модельдердің болмауы

Инвестициялаудағы болжамды аналитикалық модельдер актив немесе стратегияның өнімділігі туралы сенімді болжамдар жасау үшін тарихи деректер мен алгоритмдерді пайдалануды білдіреді. Базалық деңгейде инвесторлар ықтималдық үлестіру шараларын пайдалана отырып, байланысты тәуекелдер мен мүмкіндіктерді анықтау үшін нақты экономикалық сценарийлерді модельдей алады. 

Мысалы, Уолл-стрит сарапшылары негізінен қамтамасыз етеді нақты кіріс болжамдары акциялардың тарихи бағасы, сату көлемі, өндіріс шығындары, саланың өсуі және макроэкономикалық факторлар сияқты көрсеткіштерді ескере отырып, компанияларға қатысты. Дәстүрлі қаржы саласымен салыстырғанда, криптовалюта нарығы салыстырмалы түрде жаңа болып табылады, бұл компанияларға өз болжамдарын растау үшін нақты іргелі талдаусыз секторға бөліну мөлшерін анықтайтын негізгі қиындық тудырады.

Криптовалюта жобаларының негіздерін дәл бағалау немесе олардың болашақтағы баға әрекетін болжау қиын, өйткені жобалардың көпшілігі бес жылдан аз ғана жұмыс істейді. Көп жағдайда мекемелер компания профильдері, пайдаланушы көрсеткіштері және өнім нарығына сәйкестігі сияқты дәстүрлі қаржыда қолданылатын қарапайым бағалау үлгілеріне сүйенуі керек. 

Салалық консенсус крипто-активтерге арналған болжамды аналитикалық модельдер нарық жетілген сайын және көбірек тарихи деректер қолжетімді болған сайын айтарлықтай жақсарады. Сонымен қатар, институционалдық деңгейдегі криптовалюта портфелін басқару шешімдері Нуант институттарға портфолио қайтарымын арттыратын жағдай сценарийлерін құру үшін баға мен көлем деректерімен қатар тізбектегі негізгі түсініктер мен көрсеткіштердің таңдалған және ықшамдалған іріктеуін пайдалануға мүмкіндік береді.

Нуант институттар үшін крипто нарығының жоғары интеллектінің құлпын қалай ашады

Nuant – институционалдық мамандарға криптовалюта портфолиоларын басқарумен байланысты қиындықтарды шешуге мүмкіндік беретін интеграцияланған шешім. Nuant портфолио менеджерлеріне нақты уақыттағы институционалдық деңгейдегі деректерді, аналитиканы және портфолио құрамына бейімделген зерттеу материалын көру үшін бірыңғай интерфейсті ұсынады. Клиенттер жалпы портфолио деңгейінде портфолио өнімділігін бақылау үшін блокчейн желілері арқылы бірнеше алмасу және әмиян тіркелгілерін қоса алады.

Нуанттың жеке меншік желідегі деректер қызметі үшін де, негізгі платформаға біріктірілген жетекші үшінші тараптың нарықтық деректері үшін де деректерді басқару тәсілі криптографиялық портфолио менеджерлеріне құнды уақытты үнемдейді, әйтпесе деректерді мұқият тазалауға, қалыпқа келтіруге және бірнеше деректер арналарын біріктіруге кетеді. желідегі деректер жеткізушілері. Nuant сонымен қатар жеке сұрау тілін пайдалана отырып, пайдаланушы аналитикасы мен модель жасауды қолдайды, бұл клиенттерге тәуекелді басқару және кірісті барынша арттыру кезінде альфаны тудыратын меншікті үлгілерді жасау, кері тестілеу және енгізу үшін өз деректерін пайдалануға мүмкіндік береді.

Бұл мазмұнды демеушілік етеді Нуант.

Күн сайын кешке кіріс жәшігіңізге жеткізілетін крипто жаңалықтары мен түсініктерін алыңыз. Blockworks тегін ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз енді.