Генри Кравис, KKR & Co.LP компаниясының тең атқарушы төрағасы және бұрынғы тең атқарушы директоры, 2013 жылдың қарашасында Чикагодағы (Иллинойс штаты) іс-шарада сөйлейді.
© 2013 Bloomberg Finance LP
АҚШ-тың бағалы қағаздар биржасы комиссиясы (SEC) сәйкес келмейтін Wild West криптовалюта фирмаларын бұзып жатқанда, сұранысты қанағаттандыру үшін бастапқыдан бағалы қағаздар болу үшін жасалған блокчейн қосымшасының жаңа түрі пайда болады. Осы айда жеке капитал алыбы KKR
Бұл күш 1989 жылы «Гейтстегі варварлар» деп аталатын инвестициялық басқарушы компания үшін блокчейнге жасалған соңғы қадам болып табылады. кітап аттас. Блокчейнге сәйкес келетін қосымшалар бүкіл әлем бойынша компанияларда жұмыс істейді.
Технологияны қолданатын қаржылық фирмалардың бірінші буыны (крипто-қатты жақтаушылар Enterprise Blockchain деп әзілдеп сипаттайды) тек Hyperledger Fabric және Corda сияқты рұқсат етілген нұсқаларға назар аударғанымен, бұл соңғы қозғалыс кең ауқымға ашық екенін дәлелдеді. технологиялар, соның ішінде кез келген адам құра алатын қоғамдық блокчейндер.
«Ұзақ мерзімді перспективада блокчейннің жеке нарықтардың құн тізбегінде қолдану мүмкіндігі көп», - дейді Дэн Парант, KKR АҚШ-тағы байлық бизнесінің тең басшысы. «Осылайша менің ойымша, активтер менеджерлері мен кеңістіктегі басқа ойыншылар үшін блокчейн жеке капитал қорларын басқаруды және басқаруды жеңілдетеді, капиталды шақырудан бастап, капитал шоттары туралы мәлімдемелерге дейін, ақыр соңында біз блокчейнге көшеміз. жақсы».
Дегенмен Нью-Йоркте орналасқан KKR, ол 491 миллиард долларды басқарады құндылығы iCapital басқаратын консорциум қоғамдық блокчейндегі токенизацияға өз қорларының бірін ашқан бірнеше және мүмкін алғашқы американдық жеке капитал фирмаларының бірі болып табылады.
басыңыз Мұнда Forbes CryptoAsset & Blockchain кеңесшісіне жазылу.
KKR ойынға ерте келу құпиясы 2018 жылы, Парант фирма өз қызметкерлері арасында жарыс өткізгенін айтады. Онда Парант және оның командасы алдымен блокчейндегі таңбалауыштарды пайдаланып инвестицияны бөлшектеу, инвестициялау үшін қажетті соманы азайту және қаржыгерлердің әлеуетті әлемін кеңейту мүмкіндіктерін анықтады. Блокчейнсіз HCSG II типтік инвесторы шамамен 100 миллион долларды құрады. Аналар мен поп түрлері үшін әлі қол жетімді болмаса да, қордың таңбаланған нұсқасы таза байлығы 5 миллион доллардан төмен және ең азы 100,000 XNUMX долларға дейін болған инвесторлар үшін қол жетімді болды.
Бұл ерлікке жету үшін KKR Сан-Францискода орналасқан Securitize брокер-дилерімен серіктестік орнатты, ол Morgan Stanley-ден 85 миллион доллар жинады.
2021 жылдың қыркүйегінде, Кравис пен оның бас директоры 45 жыл бұрын құрған компаниядан кеткенге бір ай қалғанда, фирманың өзі ресми түрде ParaFi-ға инвестиция салып, блокчейн қосымшаларын зерттеуге арналған жұмыс тобын ашты. Жыл соңына дейін ҚҚР өзінің құрылтайшысы белгілеген бағытты ұстанатынын көрсетіп, өзінің алғашқы қор инвестициясы криптографиялық фирмада, Anchorage Digital-ке 350 миллион доллар инвестициялауды басқаратын крипто-кастодиан банк ретінде жұмыс істеуге шартты түрде рұқсат берді.
Блокчейннің жеке нарықтарда және одан тыс жерлерде болуы мүмкін әсерінің кеңдігін көрсете отырып, KKR 2022 жылы басталды. қосылу консорциум, сонымен қатар Apollo Global Management қаржы алыптары кірді
Бірақ осы айдың басына дейін KKR криптографиялық жұмысы инвестициялау және команда құрумен шектелді. HCSG II қорының ішінара токенизациясымен бұл өзгерді. Parant және Securitize инвестицияның таңбаланған бөлігінің құнын бөлісуден бас тартса да, олар бұл миллиондаған доллар, денсаулық сақтау компанияларының 4 миллиард долларлық қорының аз ғана бөлігі екенін айтты; SEC Reg D 506(c) бойынша ұсынылды; және тек қана білікті сатып алушылардан тұрады, яғни Securitize инвесторлардың кім екенін біледі және олар бағалы қағаздарға қойылатын талаптарды бұзбайды.
Шілде айынан бастап ӘКК 10 криптографиялық токенді бағалы қағаздар ретінде және қыркүйектің басында анықтады жариялады криптографиялық активтерге қатысты өтінімдерді қарауды жоспарлап отыр. Доминго қуғын-сүргінге алаңдамайды. «Қолданыстағы нормативтік базаны ұстанғанымыз өте маңызды», - дейді Парант.
Securitize кіріс сандарын бөліспесе де, бас директор және негізін қалаушы Карлос Доминго оның биылғы жылы кірісті екі есеге арттыруды күтетінін және қосымша сатылымдарсыз, кем дегенде екі жыл тұруға жеткілікті капиталы бар екенін айтады. Фирманың 250 қызметкері қазір 1.2 миллион инвестор шоттарын 3,000 инвестициялық мүмкіндіктерге қосады және рұқсат етілген блокчейндерде Quorum, Corda және Hyperledger, сондай-ақ Ethereum, Algorand және Polygon сияқты қоғамдық блокчейндерде сәйкес қаржылық құралдар құра алады. Securitize өзінің альтернативті сауда жүйесінде тізімделген сегіз токенизацияланған активке ие, сонымен қатар SEC лицензиясы бар.
Жақында болса да есеп талаптарға сай болу шығындары кейбір крипто жобаларын жарамсыз етуі мүмкін екенін көрсетті, Доминго жақында миллиард долларлық банкроттық жариялаған Цельсий және Вояжер сияқты сәтсіздіктердің құны бұдан да жоғары екенін айтады. The жәрдемақы блокчейндерде активтерді құру, екінші жағынан, бастау үшін қажетті ресурстардан әлдеқайда асып түседі.
«Жақсы инвестициялық мүмкіндіктердің бөлшек саудаға ұсынылмағаны, менің ойымша, түбегейлі қате», - дейді Доминго. «Мен Гарвард қоры сияқты инвестициялауым керек, солай ма? Ал сол заңдарды өзгерту, жеңілдету, жетілдіру керек деп ойлаймын. Айтуынша, сәйкестік ережелерінің себебі бар. Олар инвесторларды қорғауға арналған. Менің ойымша, криптовалютадағы адамдар инвесторларды қорғаудың жоқтығы көптеген бөлшек сауда адамдарының көп ақша жоғалтуына әкелгенін түсінді және бұл дұрыс емес. Сондықтан компаниялар, әсіресе көп ақша табатын компаниялар өз инвесторларын қорғау үшін талаптарға көбірек инвестиция салуы керек еді, өйткені зардап шеккендер инвесторлар болып табылады ».
Басқа ықтимал блокчейн қосымшалары мемлекеттік қорларды құрылымдаудың мүлде жаңа тәсілдерін қамтуы мүмкін, дейді Майлз Рэдклифф-Треннер, ҚКР қоғаммен байланыс жөніндегі вице-президенті. Рэдклифф-Треннер: «Біз нарықта басқа жеке қорлардың қалай ұсынылатынын қадағалай отырып, бұл бірінші ұсынысқа өте қуаныштымыз», - дейді. «Біз мұны дұрыс қабылдағанымызға көз жеткізгіміз келеді. Біз инвесторлардың үлкен тәжірибесі бар екеніне көз жеткізгіміз келеді. Бірақ болашақта инвесторлардың кеңірек аудиториясына қол жеткізе алатын және сол құрылымдарды белгілей алатын басқа құрылымдар туралы ойлануға міндетті түрде мүмкіндік бар ».
Бір қызығы, құпиялылықты қорғаушылар мен қылмыскерлер өзінің болжамды анонимділігі үшін алғаш рет қабылдаған технология үшін Парант блокчейндер ақыр соңында фирмаларға ақшаны жылыстатуға қарсы және тұтынушыны білуге арналған реттеу талаптарын оңай орындауға көмектесетін рөл атқара алады дейді. Доминго блокчейндегі бағалы қағаздарды шығару қате қадамдардың ықтималдығын төмендетеді деп келіседі. 2013 жылғы Dole Stock дағдарысы, фантомдық акциялар табылған кезде және олардың қайдан келгенін ешкім білмеді. Ол орталықтандырылмаған қарыз алу және несие беру хаттамаларынан сабақ күтеді Aave, 1 млрд долларға бағаланады, ал маркет-мейкерлер $2.5 млрд Ашу дәстүрлі қаржыға енгізілетін болады.
«Бұл өте жаңа, блокчейн хаттамалары, олар триллион долларды құрайтын орасан зор нарыққа, яғни бағалы қағаздар әлеміне қолданыла алады», - дейді Доминго.
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/