Макро 2023 крипто нарықтарына әсер етеді

2023 жылғы макроэкономикалық ландшафт өзгеруде және ол крипто нарықтарына әсер етеді, сондықтан.

Коронавирустық пандемия бар сол жаһандық қаржылық ландшафттағы турбулентті макроэкономикалық жағдайлардың жиынтығы. Бастапқыда бүкіл әлемдегі орталық банктер COVID-19 тудырған тоқырауды өтеу үшін жаһандық экономикаға орасан зор ақша жіберді.

Бұл пайыздық мөлшерлемелердің бұрын-соңды болмаған төмен деңгейге дейін төмендеуіне әкеліп соқты, бұл бұрын-соңды болмаған венчурлық инвестицияны күшейтті және биткоин мен басқа криптовалюталардың бағасын шарықтатты.

Алайда, көп ұзамай инфляция көтеріле бастады, бұл орталық банктерге пайыздық мөлшерлемелерді пандемияға дейінгі деңгейге дейін көтеруге және несиелерді қымбаттатуға итермеледі.

Макроэкономикалық жағдайлардың кенеттен өзгеруі криптовалюта секторына айтарлықтай әсер етті, өйткені көптеген компаниялар өз жұмыстарын қолдау үшін қажетті арзан ақшаны ала алмайды.

Сонымен қатар, криптовалюта инвесторлар мен қаржы нарықтарында өзекті мәселе болып қала береді саясаткерлер алдағы жылдардағы оның өсуі мен көрсеткіштеріне әсер етуі мүмкін макроэкономикалық факторларды таразылау.

Алдағы жылдарда көбірек экономикалық өзгерістер болатындықтан, инвесторлар нарықтық ландшафт және оның криптоның болашағына қалай әсер етуі мүмкін екендігі туралы хабардар болуы керек.

Тақырыпқа жарық түсіре отырып, бұл есеп алдағы айлар мен жылдардағы крипто индустриясының болашағын қалыптастыратын экономикалық әсерлерге терең көзқарас береді.

FED пайыздық мөлшерлемелері мен крипто бағалары

АҚШ Федералды резервтік жүйесінің әрекеттері жаһандық экономикаға әсер етеді, ал криптовалюта ерекшелік емес. Орталық банк өзінің эталондық пайыздық мөлшерлемесін өзгерткендіктен, крипто бағалары жиі жауап береді. Бұл реакцияларды болжау мүмкін емес, сондықтан криптовалюта инвесторлары ФРЖ эталондық мөлшерлемесі мен крипто бағалары арасындағы байланыстың нюанстарын түсінуі керек.

Төмен пайыздық мөлшерлемелердің әсері

ФРЖ өзінің эталондық мөлшерлемесін төмендеткен кезде дәстүрлі инвестициялар зардап шегеді, ал крипто инвестициялары жиі өседі. Төмен пайыздық мөлшерлеме орталары акциялар мен облигациялар сияқты дәстүрлі инвестицияларды криптовалютаны тиімді балама деп санайтын инвесторлар үшін тартымды етеді.

Төмен пайыздық мөлшерлеме ортасы жалпы инфляцияның өсуімен күреседі, бұл АҚШ долларының тартымдылығын азайтады, бұл криптовалюталардың бағасын көтеруі мүмкін.

Жоғары пайыздық мөлшерлемелердің әсері 

Керісінше, АҚШ Федералды резервтік жүйесі өзінің эталондық мөлшерлемесін көтерген кезде, инвесторлар көбінесе жоғары кірісті пайдалану үшін дәстүрлі инвестицияларға ағылады, бұл крипто активтерінің бағасының төмендеуіне әкеледі. Сонымен қатар, жоғары пайыздық мөлшерлеме ортасы әдетте АҚШ долларын нығайтады, оны инвесторлар үшін тартымды етеді және осылайша криптовалюталарға сұранысты төмендетеді.

2022 жылғы негізгі фактілер:

• ФРЖ-ның 2022 жылғы екінші жиналысы аясында биткоин (BTC) баға өз орнын қалпына келтірмес бұрын бір апта бойы құлдырады. Осы аптада Орталық банктің төрт жылдағы алғашқы пайыздық мөлшерлемесі 0.25% көтерілді.

• ФРЖ мамырдағы отырысынан кейін. 3 және 4-те биткоин бағасы көтерілді, бірақ мамырда. 6, цифрлық валюта қазірдің өзінде айтарлықтай құлдырай бастады. ФРЖ өз отырысында мөлшерлеменің 0.5%-ға көтерілуін мақұлдады және оларды төмендетуді жоспарлады 9 триллион доллар балансы маусым айынан бастап биткоин құнының төмендеуіне дейін тез көтерілгенін көрді.

• 14 және 15 маусымда ФРЖ екі күндік отырысы аяқталғаннан кейін биткоин бағасы 17,500 XNUMX долларға дейін төмендеді. Бұл ФРЖ-ға жауап ретінде келді шешім пайыздық мөлшерлемелерді 0.75%-ға арттыру.

2023 жылы не күтуге болады?

ФРЖ 31 қаңтар мен 1 ақпандағы отырысының соңында «овернайт» несиелеудің эталондық мөлшерлемесін пайыздық тармақтың төрттен бір бөлігіне көтеруі мүмкін, бұл мөлшерлеме қазіргі уақытта 4.25 - 4.50% аралығында. ФРЖ шенеуніктері Бағалады желтоқсанда мөлшерлеме биылғы жылы 5% белгісін көре алады, кем дегенде 2024 жылға дейін қысқартулар күтілмейді. 

Нарықтың бұл өзгеріске қалай әрекет ететіні туралы нақты көрсеткіш болмаса да, инвесторлар ФРЖ-ның келесі мөлшерлеме ұлғаюы жақындаған сайын құбылмалылыққа дайындалуы керек. Крипто нарықтары, атап айтқанда, олардың болжауға болмайтын сипатына байланысты қатты әсер етуі мүмкін.

Инфляция және каскадтық әсер

Инфляция – уақыт өте келе тауарлар мен қызметтер бағасының жалпы өсуі. Инфляция болған кезде валютаның сатып алу қабілеті төмендейді, яғни әрбір валюта бірлігі бұрынғыдан азырақ тауарлар мен қызметтерді сатып ала алады. Қысқасы, инфляция өнімдерді қымбаттатады және ақшаның сатып алу қабілетін төмендетуі мүмкін. 

Домино эффектісі

Криптовалюта нарықтары әдетте әлемдік қаржы жүйесіндегі өзгерістерге жауап береді. Инфляция кезінде криптовалюталардың көпшілігіне сұраныс артады, өйткені олар қауіпсіз активтер болып саналады. Дегенмен, криптовалюталардың көпшілігінің ұсынысы шектеулі, сондықтан сұраныс өскен кезде олардың бағасы көтеріледі. 

Дегенмен, инфляция крипто бағасына да зиян тигізуі мүмкін, өйткені бұл инвесторлардың инвестициялық шешімдерінде сақтық танытуына себеп болады. Жоғары инфляция жиі пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауына әкеледі, бұл криптоға инвестицияны тартымды етеді және бағаларды төмендетеді. 

Және жанама әсер

Инфляция сонымен қатар крипто нарықтарына жанама түрде әсер етеді. Криптовалюта саудасының көпшілігі фиат валютасын (USD, EUR және т. 

Мысалы, жоғары инфляция кезінде фиат валюталарының құны құнсызданады, яғни криптотрейдерлерге бірдей көлемде криптовалюта сатып алу үшін көбірек валюта қажет. Бұл саудаланатын крипто сомасын азайтуы мүмкін, өйткені трейдерлердің жұмсайтын ақшасы аз.

2023 жылы не күтуге болады?

Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) және жеке тұтыну шығыстары бағасының индексі (PCE) арқылы өлшенетін АҚШ-тағы инфляция деңгейі инвесторлар мен экономистер үшін қызу тақырып болды. 

Екі көрсеткіш те адамдардың тауарлар мен қызметтерге қанша ақша жұмсайтынын өлшейді. ФРЖ PCE-ті оның кең ауқымына және баға көтерілген кезде тұтынушылардың сатып алу әдеттерін қалай реттейтінін жақсы көрсететініне байланысты қалайды. 

ФРЖ әдетте 2% инфляция деңгейіне мүмкіндік береді, сондықтан одан жоғары кез келген нәрсе тым жоғары болып саналады. 2021 жылдың мамыр айында ТБИ артты өткен жылмен салыстырғанда 8%-ға, бұл жақын болашақта мөлшерлеменің әлеуетті көтерілуіне қатысты алаңдаушылық тудырады. 

Сонымен қатар соңғы деректер Экономикалық ынтымақтастық және даму ұйымының (ЭЫДҰ) мәліметтері бойынша, инфляция ТБИ бойынша өлшенген инфляция 10.3 жылдың қарашасында өткен айдағы 2022%-дан 10.7%-ға төмендеген. 

ЭЫДҰ-ның 25 елінің 38-інде инфляция 2022 жылдың қазаны мен қарашасы аралығында төмендеді.

Алайда Чилиде, Чехияда, Финляндияда, Венгрияда, Словакияда және Швецияда инфляция 0.5 пайыздық тармаққа немесе одан да көпке өсті, бұл жылдағы ең жоғары инфляция деңгейі Эстония, Венгрия, Латвия, Литва және елдерде тіркелді. Түйетауық (барлығы 20%-дан жоғары). 

Демек, инвесторлар инфляция деректерін мұқият қадағалап отыруы керек, өйткені бұл криптовалюта нарықтарына айтарлықтай әсер етеді. Позитивті инфляция деректері әдетте шағын нарықтық раллиге әкеледі, ал күтпеген жерден жоғары көрсеткіштер нарықтарды құлдыратуы мүмкін. 

Рецессия қаупі бар

Криптовалюта нарығы жаһандық экономикалық құлдырауларға, мысалы, рецессияға өте сезімтал. 

Нарықтар құлдырауды бастан өткергенде, инвесторлардың ағылуы әдеттегі жағдай қауіпсіз активтер алтын және мемлекеттік облигациялар сияқты криптовалюта бағасының құлдырауына әкеледі. 

Сонымен қатар, тауарлар мен қызметтерге сұраныстың төмендеуі транзакциялардың азаюына әкеледі, бұл крипто нарығына одан әрі әсер етеді. Төменгі транзакция көлемі өтімділіктің төмендеуіне әкеледі, яғни бағаның күрт төмендеуіне әкелместен үлкен көлемдегі крипто сатып алу немесе сату қиынырақ болады. 

Оның үстіне, рецессия қаржы институттарының тәуекелге бейім болуына және жаңа технологияға, соның ішінде криптовалютаға инвестицияны қысқартуға әкелуі мүмкін. Бұл секторға түсетін капитал көлемін азайтып, бағаны одан әрі төмендетеді.

Бұл факторлар құлдырау кезінде криптовалюта нарығы үшін қиын жағдай жасайды.

2023 жылы не күтуге болады?

A жаңа есеп Мизес институты АҚШ долларына қатысты маңызды оқиғаны анықтады: М2 ақша ұсынысы 28 жылда алғаш рет теріс айналды. Бұл алдағы құлдырау туралы ескерту белгісі ретінде қызмет етеді – бұл көбінесе ақша ұсынысының біртіндеп төмендеуінен басталатын үрдіс. 

Егер рецессия орын алса, оның крипто нарығына тигізетін салдары крипто бағасының күрт құлдырауынан бастап ауқымды жұмыс орындарын жоғалтуға және алдағы крипто және web3 жобаларын қаржыландырудың жетіспеушілігіне дейін көптеген жылдар бойы сезіледі.

Акциялар бағасымен корреляция

Бұрын цифрлық активтердің дәстүрлі нарықтармен байланыссыз сипаты а екі жүзді қылыш. Бұл активтер класын іздейтін инвесторлар үшін оларды қорлардың құбылмалылығынан қорғау үшін қауіпсіз айлақ болғанымен, ол күтпеген жерден де болды.

Халықаралық Валюта Қоры (ХВҚ) деп хабарлайды жаһандық індет басталғанға дейін биткоин және эфир сияқты криптовалюталар (ETH) негізгі қор индекстерімен шектелген корреляцияға ие болды және басқа инвестиция түрлерінің күрт өзгеруіне қарсы қалқан ретінде қарастырылды.

Алайда, бұл перспектива орталық банктер коронавирустың зардаптарымен күресу үшін қабылдаған төтенше шараларынан кейін өзгерді. 

Бұрын 500 жылдан 2017 жылға дейін биткоиннің күнделікті қозғалысы мен АҚШ үшін эталондық қор индексі S&P 2019 арасында шамалы корреляция болғанымен, бұл көрсеткіш активтердің екі жиынтығымен бірге 0.36 және 2020 жылдар арасында 2021-ға дейін өсті. бірге қозғалады.

S&P 500 12 жылдағы ең нашар жылдық көрсеткіштерін көрсетті, Жабу Бұл жыл бұрын болмаған жоғары деңгейде басталған кезден 19.4% төмен. Бұл жоғары инфляция және ФРЖ-нің пайыздық мөлшерлемелерін көтеру кезеңінен кейін қаржы активтерінің бағасын қиындатты.

Алдағы айларда криптовалюта нарығында құбылмалылық сақталады деп күтуге болады. Дегенмен, акциялар мен криптовалюталардың арасында сирек кездесетін теріс корреляцияның ықтималдығы аз екенін ескеруіміз керек, бұл крипто бағасын көтеруі мүмкін.

Энергияға сұраныс және мұнай бағасы

Теорияда шикі мұнай мен криптовалюта бағалары теріс корреляцияға ие, яғни біреуі көтерілгенде, екіншісі төмендейді. Себебі екі актив те құн мен алыпсатарлық қоймасы ретінде пайдаланылады. 

Шикі мұнай бағасы көтерілген кезде инвесторлар криптовалюта сияқты алыпсатарлық активтерден алшақтап, қауіпсіз инвестициялардың пайдасына ұмтылады. Өйткені шикі мұнай бағасының өсуі экономиканың нығаюын білдіруі мүмкін, бұл инвесторлардың дәстүрлі нарықтарға деген сенімінің артуына алып келеді. 

Керісінше де шындық. Инвесторлар шикі мұнай бағасы төмендеген кезде криптовалютаны алыпсатарлық балама деп санауы мүмкін. Энергия бағасының төмендеуі экономикалық құбылмалылықты білдіруі мүмкін, бұл инвесторларды криптовалюта сияқты алыпсатарлық инвестициялардың құнды бағалау ықтималдығы жоғары болуы мүмкін деп сенуге әкеледі. 

Шикі мұнай бағасы мен криптовалюта бағалары арасындағы корреляция белгілі бір уақыттағы нарық жағдайына байланысты өзгеруі мүмкін екенін атап өткен жөн.

Мысалы, егер геосаяси шиеленіс күшейсе, шикі мұнай бағасы көтерілуі мүмкін, ал криптовалюта бағасы тұрақты немесе керісінше болуы мүмкін. Екінші жағынан, егер экономикалық белсенділік бәсеңдесе, екі нарықтың да құлдырауы мүмкін. 

Сондықтан шикі мұнай бағасы мен криптовалюта бағасы арасындағы корреляцияны қарастырған кезде экономикалық, қаржылық және саяси ортаны ескеру маңызды.

Brent маркалы мұнайдың бағасы маусымда барреліне 120 доллардан асып түсті, содан кейін желтоқсанның басында 75 долларға дейін төмендеді, өйткені олар рецессия қаупі мен ресейлік мұнай бағасының шектілігі арасында келіссөз жүргізді.

20 қаңтардағы жағдай бойынша Brent маркалы мұнай барреліне 86.77 долларды құрады, бұл 77.84 қаңтардағы 4 доллардан жоғары. Бір қызығы, BTC бағасы, кем дегенде, осы жағдайда, шикі мұнай бағасымен оң корреляцияға ие болды. BTC бағасы 6 қаңтардан бастап күрт өсті және 30 қаңтарда 21,438 күндік ең жоғары $17 XNUMX деңгейіне жетті. 

2023 жылы не күтуге болады?

2023 жылы шикі мұнай бағасының криптовалюта бағасына қалай әсер ететінін болжау қиын. Экономикалық жағдайлар, саяси тұрақтылық, технологиялық жетістіктер және ережелер сияқты факторлар екі активтің де бағасына әсер етуде рөл атқаруы мүмкін. 

Криптовалюталар әлі салыстырмалы түрде жаңа және олардың құны өте құбылмалы, сондықтан шикі мұнай бағасының кез келген өзгерістері криптовалютаның бағасына болжанбайтын әсер етуі мүмкін.

2023 жылы крипто нарықтарына әсер ететін басқа макро факторлар

2023 жылы криптовалюта бағасына әсер ететін бірнеше басқа макро факторлар бар:

Ресей-Украина соғысы

Ресей-Украина қақтығысының бірінші жылдығы а еске салу криптовалюталарды соғыста қалай қолдануға болатыны туралы. Донорлардың қол жетімділігін кеңейту үшін Украина үкіметі осы жылдың басында криптовалюталарды қабылдауды бастады, бұл Украинаның криптоқорының құрылуына әкелді.

Дегенмен, қақтығыс биткоин саудасының көлеміне зиян тигізді соңғы есеп Ресей-Украина соғысының 1% ұлғаюы Bitcoin сауда көлемінің 0.2% төмендеуіне әкелетінін көрсетеді.

Бұл әсер әсіресе инвазиядан кейін айқын көрінеді, әсері бір аптадан кейін айқынырақ болады. Егер екі ел арасындағы жағдай 2023 жылға дейін жалғаса берсе, бұл әлемдік қаржы нарықтары, соның ішінде криптовалюта нарығы үшін апат болуы мүмкін.

Қытай экономикасын қайта ашады

As Қытай коронавирустық пандемиядан кейін өз экономикасын қайта аша бастайды, криптовалюта нарығы үлкен әсер етеді деп күтілуде.

Қытай үкіметі жүктегеннен кейін а тыйым салу 2017 жылы криптовалюта саудасы және бастапқы монета ұсыныстары бойынша, ал 2021 жылдың қыркүйек айының соңында Қытай Халық банкі (PBOC) барлық криптовалюта операцияларына тыйым салды. Нәтижесінде Қытайдағы көптеген крипто трейдерлер мен кеншілер өз операцияларын шетелге көшіруге мәжбүр болды.

Жақында шектеулерді жеңілдетумен бұл трейдерлер енді нарыққа қайта оралуда, ал кейбіреулер бұл криптовалюталарға сұраныстың артуына әкелуі мүмкін деп болжайды. Сонымен қатар, Қытайдың қайта ашылуы крипто нарығына жаңа ережелер мен шектеулер әкелуі мүмкін.

Қытай үкіметі бұған дейін криптовалюталардың ақшаны жылыстату және басқа да заңсыз әрекеттер үшін пайдаланылуы мүмкін екендігіне алаңдаушылық білдірді. Үкімет қатаң тәртіп орнатса, бұл нарыққа кері әсерін тигізуі мүмкін.

Сонымен қатар, Қытайдың қайта ашылуы әлемдік криптовалюта нарығына да әсер етуі мүмкін. Қытай әлемдегі ең ірі криптовалюта нарықтарының бірі болып табылады және қытайлық трейдерлердің қайта жандануы әртүрлі монеталарға сұранысты арттыруы мүмкін.

Заңдар мен ережелер

2023 жылы криптовалюта нарығы болады деп күтілуде қатты әсер етті заңдар мен ережелер бойынша. Дүние жүзіндегі үкіметтер көбейіп келеді тану криптовалюталардың әлеуеті мен оларды пайдалану туралы ережелерді енгізуді бастады. Нарық жетілген сайын, неғұрлым қатаң заңдар мен ережелер пайда болуы мүмкін.

Ережелер үш негізгі бағытқа бағытталады деп күтілуде: тұтынушылардың құқықтарын қорғау, салық салу және ақшаны жылыстатумен күрес.

Тұтынушылардың құқықтарын қорғау ережелері тұтынушыларды алаяқтықтан қорғауға және нарықтағы ашықтықты қамтамасыз етуге бағытталған.

Салық салу ережелері криптовалюта иелерінің табыстары үшін салық төлеуін міндетті етеді.

Ақшаны жылыстатуға қарсы ережелер криптовалюталарды заңсыз әрекеттер үшін пайдалануға жол бермейді.

Бұл ережелерді енгізу криптовалюта нарығына қатты әсер етуі мүмкін. Бұл алаяқтық әрекеттердің санын азайтады, тұтынушылардың сенімін арттырады және ашықтықты арттырады деп күтілуде.

Төменгі сызық

2023 жылы криптовалюта нарығының тағдыры мемлекеттік реттеулер, тұтынушылық көңіл-күй, технологиялық инновациялар және кеңірек экономикалық жағдайлар сияқты макродеңгейдегі факторлардың үйлесімімен анықталады.

Мемлекеттік реттеулер криптографиялық активтердің қолайлылығы мен заңдылығын анықтауда үлкен рөл атқарады.

Сонымен қатар, тұтынушылардың көңіл-күйі сенімді және қауіпсіз платформалардың болуымен және крипто нарығына сенім деңгейімен анықталады.

Технологиялық инновация криптографиялық активтерді қабылдауға және қауіпсіз және тиімді транзакциялар үшін инфрақұрылымды қамтамасыз етуде шешуші болады.

Инфляция, экономикалық өсу және валютаның құнсыздануын қоса алғанда, макроортада кеңірек экономикалық жағдайлар да рөл атқарады.

Жақында миллиардер инвестор Рэй Далио өз ойын айтты пікір АҚШ экономикасы стагфляцияны бастан кешіріп жатыр. Бұл құбылыс баяу экономикалық өсумен, жоғары инфляциямен және жұмыссыздықтың жоғарылауына, тұтынушылық шығындардың төмендеуіне және пайданың төмендеуіне әкелетін анемиямен сипатталады.

Далио ФРЖ тағы бірнеше жылға созылуы мүмкін құлдыраумен күресу үшін АҚШ-тағы президенттік сайлауға дейін 2024 жылға қарай пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуге мәжбүр болады деп санайды.

Бұл алаңдауға себеп болып көрінгенімен, тарих экономикалық құлдырау жеке адамдар мен бизнес үшін келесі митингке дайындалуға тамаша мүмкіндік болатынын көрсетті.

Бізді Google жаңалықтарында бақылаңыз