Макроэкономикалық деректер 2023 жылы крипто инвесторлары үшін ауырсынуды күшейтетінін көрсетеді

Сөзсіз, 2022 жыл Bitcoin үшін ең нашар жылдардың бірі болды (BTC) сатып алушылар, ең алдымен, актив бағасы 65%-ға төмендеді. Құлдыраудың кейбір нақты себептері болғанымен, мысалы Мамыр айында LUNA-UST апаты және Қарашадағы FTX жарылысы, ең маңызды себебі болды АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесінің қысқарту саясаты және пайыздық мөлшерлемелерді көтеру.

Биткоинның бағасы LUNA-UST апатына дейін ФРЖ мөлшерлемелерін көтерудің арқасында шыңынан 50% төмендеп, 33,100 XNUMX долларға дейін төмендеді. Биткоин бағасының алғашқы айтарлықтай төмендеуі әлеуетті мөлшерлеменің өсуіне қатысты нарықтағы белгісіздіктің өсуіне байланысты болды есту қарашада крипто бағаларына теріс әсер етті.

Жылдам алға жылжу және криптовалюта нарығы бірдей проблемамен бетпе-бет келуде, мұнда ФРЖ ставкасының көтерілуінен туындаған желдер айтарлықтай бычий қозғалыстарды шектеді. Ең сорақысы, бұл режим нарыққа қатысушылар күткеннен әлдеқайда ұзағырақ болуы мүмкін.

Анықтамалар 1990 жылдардағы дот-ком көпіршіктерінен пайда болады

The 1999-2000 жылдардағы dot-com көпіршігі инвесторларға сабақ бере алады қазіргі крипто қысы туралы көп нәрсе және ол 2023 жылға арналған қайғылы суретті салуды жалғастыруда.

Технологиялық ауыр Nasdaq Composite 2000 жылдардың басында орасан зор деңгейге көтерілді және бұл көпіршік ФРЖ 1999 және 2000 жылдары пайыздық мөлшерлемелерді көтере бастағанда жарылды. Несие қымбаттаған сайын, нарықта жеңіл ақшаның көлемі қысқарып, Nasdaq бағамының төмендеуіне әкелді. шыңынан 77%-ға төмендеді.

Қазіргі уақытта криптовалюта нарығы дәл осындай сценариймен бетпе-бет келіп отыр.

ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл инфляцияны тежеуге тырысады және бұл алдағы уақытта біршама жоғары мөлшерлемелер болатынын білдіреді. Миннеаполис федералды резервінің президенті Нил Кашкари а блог пост жақында ол терминалдық тарифтер 5.4 жылдың маусымына дейін 2023%-ға дейін көтеріледі деп күтеді — қазіргі уақытта тарифтер 4.25%-дан 4.50%-ға дейін.

Атап айтқанда, нүктелік көпіршік кезінде ФРЖ 2000 жылдың мамырында ставкаларды көтеруді тоқтатты, бірақ Nasdaq-тың құлдырауы келесі екі жылда жалғасты. Осылайша, біз криптовалюта нарығы, кем дегенде, ФРЖ өзгермейінше төмендейді деп күтуге болады. Егер АҚШ экономикасы 2001 жылдағыдай құлдырауды бастан өткерсе, ағымдағы аю нарығының одан да ұзаққа созылу қаупі бар.

Рецессия белгілерінің күшеюі

А айтуынша есеп Mises институтының сарапшысы Райан МакМакеннің айтуынша, АҚШ долларының M2 ақша ұсынысы 2022 жылдың қарашасында 28 жылда алғаш рет теріс айналды. Бұл әдетте «ақша ұсынысының өсу қарқынының баяулауынан бұрын болатын» ықтимал рецессияның көрсеткіші.

МакМакен теріс ақша ұсынысының өсу көрсеткішінің жалған сигналға айналу мүмкіндігін мойындағанымен, ол «жалпы экономикалық өсу мен жұмыспен қамтудың қызыл жалауы болып табылады» деп қосты. Бұл сондай-ақ Федералдық резерв уәде еткен жұмсақ қону ешқашан шындыққа айналуы екіталай екенін көрсететін тағы бір көрсеткіш болып табылады ».

Жабдықтауды басқару институтының соңғы есебі де шоу АҚШ-тың экономикалық белсенділігі желтоқсанда екінші ай қатарынан қысқарды. Сатып алу менеджерінің индексі (PMI) желтоқсанда 48.3% деңгейінде шықты және 50% төмен мәндер қысқаруды білдіреді. Бұл өндірілген тауарларға сұраныстың төмендеп бара жатқанын көрсетеді, мүмкін жоғары пайыздық мөлшерлемелердің әсері.

1857 жылдан бері АҚШ-тың орташа құлдырауы 17 айға созылды, 1980 жылдан бері алты рецессия он айдан аз уақытқа созылды. Бұл рецессия техникалық тұрғыдан 2022 жылдың тамызында ЖІӨ теріс өсімінің төрттен екі бөлігімен басталды. Орташа тарихи көрсеткіштер ағымдағы құлдырау 2023 жылдың маусымынан 2024 жылдың қаңтарына дейін созылуы мүмкін екенін көрсетеді.

Қолайлы жағдайлар 2024 жылдан ерте қалыптаса ала ма?

Криптовалюта нарығы тұрақты бұқа жүгірісін құру үшін оралу үшін оңай ақша саласын қажет етеді. Дегенмен, ФРЖ-ның қазіргі жоспарына сүйене отырып, бұл шарттар болашаққа алысқа қарайды.

Тек қара аққу оқиғасы АҚШ үкіметін төмен пайыздық мөлшерлемелермен сандық жұмсарту әдісіне жүгінуге мәжбүр етеді. экономикалық ынталандыру COVID-19 пандемиясы кезіндегідей, тағы бір бұқа жүгірісін тудыруы мүмкін.

Тәуелсіз нарық сарапшысы Бен Лиллидің айтуынша, а Көпіршігі Соңғы онжылдықта 1 триллион долларға жуық экспоненциалды түрде өскен тұтынушылық несие секторында қалыптасуы мүмкін.

АҚШ үкіметі ынталандыру чектерін жазуды тоқтатқаннан бері өсім әсіресе соңғы екі жылда күрт болды. Лилидің пайымдауынша, егер көптеген қарыз алушылар өсіп келе жатқан экономикалық шиеленіс салдарынан несиелерін дефолтқа ұшыратса, бұл сектор күйреуі мүмкін. Ол сондай-ақ «оны шешу үшін үкіметтің ынталандыруы қажет» деп атап өтті.

Көпіршікті жарып жіберу уақыт шкаласы - болжауға болатын ең қиын нәрселердің бірі. Бұл 2023 жылдың аяғында немесе 2024 жылдың аяғында рецессияның аяқталуымен сәйкес келуі мүмкін. Дегенмен, ФРЖ бағытын растау немесе сандық жұмсарту пайда болғанша, инвесторлардың көпшілігі криптовалюта нарықтарының құлдырау үрдісінде қалады деп күтеді.

Бүгінгі күні криптовалюта нарығының жалпы капитализациясы 75 триллион доллар шыңынан 3%-ға төмендеді. 2017 жылғы 750 миллиард долларға жуық шыңы нарық үшін маңызды қолдау және қарсылық деңгейі болып табылады. Егер бұл деңгей бұзылса, саланың жалпы нарықтық капитализациясы 500 миллиард доллардан төмен түсуі мүмкін.

Уақытша болуы мүмкін аю нарықтық митингілер, макроэкономикалық қысымдар барлық оң қадамдарды бұзуы мүмкін.