Пікір: криптовалюта нарығының төменгі жағында ма?

Ағымдағы еуропалық энергетикалық дағдарыс Федералдық резервті ақша-несие қатаңдататын режимін өзгертуге мәжбүр етуі мүмкін. Дегенмен, инфляция баяулау белгісін көрсетпестен, криптовалюта нарығының айтарлықтай қалпына келуіне дейін алда көп ауырсыну болуы мүмкін.

Криптокапитуляция

Нарық түбінде ме? Ең кішкентай бөлшек инвесторлардан бастап хедж-қорлардың ең үлкен менеджерлеріне дейін бұл қазір барлығының көкейінде жүрген үлкен сұрақ. Макросигналдардың және техникалық көрсеткіштердің шиеленісуі жалпы экономикада не болып жатқанын анықтауды қиындатады, және одан да жылдам қарқын алған крипто нарығында. Бүгін мен шуды жоюға тырысып, нарықтың неге түбегейлі болуы мүмкін немесе болмауы мүмкін жағдайларды ұсынғым келеді.

Біріншіден, жақсы жаңалық (егер сіз әлі де шетте отырмасаңыз). Соңғы апталарда бірнеше үлкен техникалық индикаторлар сатып алу сигналдарын жарқыратып, крипто нарығы ең төменгі нүктеге жеткен болуы мүмкін деген жағдайды күшейтті. Таза іске асырылмаған пайда/залал (NUPL), the Pi циклінің төменгі бөлігі, және Puell еселі барлығы тарихи түрде түбін белгілеген циклде бір рет болатын деңгейлерге жетті. Мұндай техникалық көрсеткіштер кейде күмәнді рекордқа ие болуы мүмкін, бірақ олар қазіргідей бірнеше қатар тұрғанда, бұл менің кітабымда назар аударған жөн.

Техникалық жағынан алшақтап, крипто нарығының макроэкономикалық жаңалықтарға қалай әрекет ететінін де ескерген жөн. Маусым айындағы Тұтыну бағасының индексі деректері жаңаны тіркегеннен кейін үлкен өзгеріс болды 40 айдағы ең жоғары 9.1%. Көптеген нарық қатысушылары аюлы жаңалықтардан кейін криптоның тағы бір аяғын бастайды деп күтті. Алайда, керісінше болды. CPI шығарылғаннан бері крипто жоғары көтерілді, бұл кеш қысқа сатылымға тырысатын кез келген адамды қуып жетті. Сол сияқты, сәрсенбі 75 базистік ставканы көтеру және кешегі ЖІӨ теріс өсімі Парадоксальды түрде криптовалюта жоғары көтерілді, бұл нарықтың қазіргі төмендеу экономикалық үрдісін «бағалауы» мүмкін екенін көрсетеді.

Дегенмен, нарық қатысушылары кеңірек макроэкономикалық жағдайға қамқорлық жасауды тоқтатқан болса да, бұл бұдан да көп ауыртпалық болмайды дегенді білдірмейді. Тікелей факт, инфляция әлі де қызып жатыр және ФРЖ оны қолайлы деңгейге дейін төмендетуге тырысады. ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл сәрсенбіде көтерілгеннен кейін «өсу қарқынын бәсеңдету орынды болды» деп айтқанымен, ол қажет болған жағдайда «бұдан да үлкен» көтерілу үшін есікті ашық қалдырды. Жүргізіліп жатқан өсулер ФРЖ қазынашылық ноталары мен ипотекалық бағалы қағаздардың сатылуымен бірге ақша ағынын қатайтады және крипто сияқты тәуекелді активтерге кедергі келтіреді.

Тағы бір үлкен макро проблема - энергияның құны, әсіресе Еуропада. Украинадағы соғыс және соның салдарынан ресейлік энергетикаға бойкот жариялау онсыз да үрей туғызған жаһандық инфляция қарқынын күшейтті. Қыс келе жатыр, және бар нақты мүмкіндік Көптеген еуропалық елдерде өз азаматтарының үйлерін жылытуға энергиясы болмайды, әрине, орташа Джо төлеуге дайын емес. Ресей мұнайы мен газына салынған эмбарго жалғаса берсе, Еуропа алдағы айларда энергия үшін АҚШ-қа арқа сүйеуге мәжбүр болады.

Бұл жерде үйкеліс жатыр. Өздеріңіз байқаған боларсыздар, соңғы айларда еуро айтарлықтай әлсіреген долларға қарсы, ФРЖ мөлшерлемесін көтеру және монетарлық қатайту. Сонымен қатар, еуропалық елдер экономикаларын және тұрғындарын жылыту үшін американдық энергияны сатып алуы керек сияқты және бұл АҚШ-ты қиын жағдайда қалдырады.

Жалпы алғанда, АҚШ-тың екі жолы бар: Еуропа экономикасына өтімділік енгізу арқылы еуроны долларға қарсы нығайту шараларын қабылдау немесе еуропалық елдерге энергия құнының өсуінен дефолтқа жол беру. Көптеген еуропалық елдер мен Еуропалық орталық банк ұстайтынын есте сақтаңыз елеулі сомалар АҚШ қарызы, яғни олар дефолтқа ұшыраса, бұл АҚШ экономикасына да зиян тигізеді.

Сондықтан ФРЖ Еуропадағы апатты болдырмау үшін монетарлық қатаңдатуды тоқтатуы мүмкін. Қазіргі уақытта АҚШ ставкаларды көтеруді жалғастыра алатын қыс мезгіліне дейін терезе бар. Дегенмен, Еуропа көп ұзамай бұзылу нүктесіне жетеді және ФРЖ ағымдағы ақша-несие саясатын тоқтату немесе кері қайтару арқылы кейбір қысымды жеңілдетуге мәжбүр болады, осылайша долларды әлсіретеді.

Түпкілікті сұрақ мынада: ФРЖ бұрылуға мәжбүр болғанға дейін нарықтың басы төмендей ала ма? Менің ойымша, биткоиннің 18,000 XNUMX доллардан төмен құлдырауына әкелген құлдыраудың үлкен көлемін ескере отырып, криптоның жақын арада жаңа минимумдарды жасауы қиын болады. Дегенмен, егер макрожағдай нашарласа, біз бұл деңгейлерді міндетті түрде қайта қарауға болады деп ойлаймын. Егер сіз жаһандық экономикалық жағдайға тереңірек үңілгіңіз келсе, Артур Хейстің мақаласын қараңыз. соңғы очерктер тақырыпты қамту; көңіліңіз қалмайды.

Ақпаратты ашу: Бұл мақаланы жазу кезінде автор ETH, BTC және бірнеше басқа криптовалюталарға ие болды.