Пікір: Уоррен Баффет мем-акция ойыншылары мен крипто трейдерлеріне нарық негіздерінің неге әлі де қолданылатыны туралы қиын сабақтарды үйретуде.

2022 жыл келе жатқанда, трендтерді анықтаушылардың қателігі дәлелденді және бизнес пен инвестицияның құрметті қағидалары бұрынғыдай берік. Мұндай үлгі жаңа емес. 2000 жылы технологиялық акцияларды сатып алушылар Баффет пен дәстүрлі инвестицияның өлгенін айтты. Бірақ содан кейін интернет көпіршіктері 2001 жылы жарылды. 2007 жылы жылжымайтын мүлік және туынды трейдерлер төбесі жоқ нарық тапты деп ойлады. Содан кейін 2008 жылы Ұлы рецессия басталды.

Бүгінгі күні мем акцияларының индексі қатты төмендеді - бәрінің сүйіктісі, GameStop
GME,
+ 4.69%
өткен жылы акцияға 500 долларға жуық шыңға жетті және қазір 100 доллардан төмен саудаланады. SPAC - бұл аралас қап, олардың көпшілігі демеушілерден басқа, биткоинмен бірге ақша жоғалтады
BTCUSD,
-0.71%
және басқа криптовалюталар әлі күнге дейін өздерінің экономикалық тұрақтылығын дәлелдеуге тырысуда.

Сонымен қатар, Баффеттің Berkshire Hathaway компаниясының акциялары
BRK.A,
+ 1.88%,

BRK.B,
+ 1.70%
S&P 500 көрсеткішінен асып түсіп, жоғары көтерілді
SPX,
+ 2.43%
осы уақытқа дейін қаңтарда және соңғы 12 айда. Мұндай тегіс жүзу компанияның ДНҚ-да ондаған жылдар бойы болды, кейде жылдар немесе айлар үзіліспен, көбінесе қарама-қарсы сәнге байланысты. 

Өткен жылы мем-акциялардың құлдырауының шыңында мен соңғы манияларға тап болған жаңадан келген инвесторлар үшін ескірген кеңестермен бөлістім. Бірақ нарықтарда оңай ақша табуға болатындай көрінген кезде мұндай кеңеске құлақ асу қиын. Бүгінгі анағұрлым байсалды жағдайларда және активтердің бағасы бизнес құнымен салыстырғанда жоғары болып қала беретінін ескерсек, адамдар тыңдауды жақсырақ қабылдауы мүмкін.

Ескі әзіл әсіресе бүгінгі күні өзекті болып табылады: Әулие Петр аспанның інжу-маржан қақпасының алдында пайда болған мұнай іздеушіге жағымсыз жаңалық айтты: «Сен қабылдауға жарамдысың», - деді Әулие Петр әлгі адамға, - бірақ, мүмкіндігінше қара, мұнай іздеушілерге арналған бөлім қаптаған. Сізді сыйғызудың жолы жоқ».

Біраз уақыттан кейін іздеуші қазіргі тұрғындарға төрт сөз айтуды өтінді. Әулие Петрге бұл зиянсыз болып көрінді, сондықтан барлаушы: «Мұнай тозақтан табылды!» - деп айқайлады. Мұнай іздеушілердің көпшілігі бірден шет аймақтарға шығып кетті.

Әулие Петр барлаушыны қонуға және жайлы болуға шақырды. Барлаушы тоқтап тұрып: «Жоқ, мен олармен бірге барамын деп ойлаймын. Бұл қауесеттің шындығы болуы мүмкін».

Өз қауесеттеріне сену өткен жылғы табын мінез-құлқын сипаттайды: адамдардың көпшілігі мем қорлары бұл атауды біледі, өйткені мем қоры сөзбе-сөз мем болып табылады, яғни мінез-құлық талдау емес, еліктеу арқылы адамнан адамға берілетінін білдіреді. Көптеген адамдар криптоның алыпсатарлық екенін және SPACs промоутерлердің пайдасына және түпкілікті акционерлерге қарсы палубаны жинайтынын түсінеді.

Баффетті өзінің даналығы үшін жиі «Омаха данышпаны» деп атайды және оның табыннан және өзін-өзі алдау қаупінен аулақ болу туралы кеңесі оның ең дана, көп қайталанатын және ең көп еленбейтін кеңесі болса керек. Біз бәріміз осындай сабақтарды қайта-қайта тыңдауымыз керек, өйткені шындықтың азғырулары әрқашан біздің идеалдарымызбен соғысады.

Өткен жылы көпшілік назардан тыс қалдырылған тағы екі негізгі Беркшир құндылықтары: шыдамдылық пен тұрақтылық. Өткен жылдың сәні бірден жалақы алатын күндерді ұнататын, ал әдеттегі Беркшир акционері акцияларды ондаған жылдар бұрын сатып алған, іске асырылмаған пайдаға ие және ешқашан сатқысы келмейді.

Қатысты: Беркшир инвесторлары нақты байлықты құру үшін ондаған жылдар қажет екенін біледі. Шеберлік, тәртіп және сәттілік - бұл тез байып кететін трейдерлер қазір қиын жолды үйренетін кілт.

Ең дұрысы, инвесторлар компанияның операциялық стратегияларына, өнімдеріне және бәсекеге қабілетті позициясына назар аударады. Мұндай инвестор ақшаны түсірмейді, себебі компания попкорнды тегін таратады немесе атақты индоссант бағалы қағазды ұсынады.

Уақыт өзгереді, бірақ инвестициялау принциптері ескірмейді. Мем-биржа трейдерлері немесе мұнай іздеушілер өздерінің қауесеттерін сатып алған кезде де бизнесті бағалау өзгермейді. Инвестициялау кезінде «бұл жолы басқаша» деп айту әрқашан азғырғанымен, ол ешқашан болмайды.

Лоуренс А. Каннингем - Джордж Вашингтон университетінің профессоры, сапа бойынша акционерлер тобының негізін қалаушы және 1997 жылдан бері «Уоррен Баффеттің очерктері: корпоративтік Америка үшін сабақтар» баспасының баспагері. Каннингэм Berkshire Hathaway акцияларын иеленеді. Каннингэмнің сапалы акционерлер туралы зерттеулері туралы жаңартулар алу үшін осында тіркеліңіз. 

Көбірек: Уоррен Баффеттің Berkshire Hathaway компаниясы 30 сәуірде жыл сайынғы кездесуді өткізуді жоспарлап отыр.

Сондай-ақ оқыңыз: Беркшир Хэтэуэйдің Баффеттен кейінгі тағдыры оның басқарма мүшелеріне байланысты болады. Олар тапсырманы орындай ма?