Крипто

Крипто индустриясының Lehman Brothers сәті

11/11/2022
Bitcoin Ethereum жаңалықтары

Әлемдегі үшінші ірі криптовалюта биржасы FTX жылды 400 миллион долларлық C сериясын қаржыландыру раундымен бастады. құны 32 миллиард доллардан асады. Он айдан кейін криптовалюта биржасы Binance сатып алу өтінімі сәтсіз аяқталғаннан кейін банкроттық мүмкіндігін жоққа шығарады.

FTX ең ірі жаһандық криптовалюта ойыншыларының бірі ретінде қарастырылды, өйткені ол көптеген негізгі брендтер мен демеушілік серіктестіктермен және миллиардтаған қаражат жинаумен өзін көрсетті. Криптовалюталық биржаның қаржысы кепілдендірілген жағдайда ешқашан күмән тудырмады крипто кезінде бірнеше несиелік фирмалар 2022 жылдың екінші тоқсанында жұқпалы ауру. Алайда қарашаның екінші аптасында жағдай жабайы бетбұрыс жасады.

Ол Alameda Research компаниясының өтімсіз FTX таңбалауышы туралы есептен басталды (FTT) холдингтер және FTT нарықтық капиталындағы сәйкессіздік. FTT токендерінің өтімді нарықтық капиталы шамамен 3.35 миллиард долларды құрады, ал Alameda кепіл мен қарыз левереджінде шамамен 5.5 миллиард долларлық FTT ұстады.

Есептен кейін Binance бас директоры Чанпэн Чжао Twitter-де биржаның өткен жылы FTX капиталынан шығуының бір бөлігі ретінде алған барлық FTT холдингтерін таратып жатқанын жариялады. Binance Binance USD (BUSD) және FTT-де шамамен $2.1 миллиард ақша эквивалентін алды. Дегенмен, жоюлардан гөрі, Чжаоның твиттеріндегі тұжырымдар назар аударды. Ол «арттарынан басқа сала ойыншыларына қарсы лобби жасайтын» адамдарды қолдамайтынын айтты.

Чжаоның Сэм Банкмен-Фридке қарсы айласы және оның лоббистік әрекеттері орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) нарық нарықта дүрбелең тудырды, бұл FTX-тің жергілікті таңбалауышы FTT-тің көп сатылуына әкелді. Банкмен-Фрид келесі күні биржада бәрі жақсы екеніне және бәсекелестің FUD жасап жатқанына көз жеткізу үшін шықты. Дегенмен, бұл Банкмен-Фридтің жағдайына немесе FTT құлдырауына көмектеспеді, өйткені таңбалауыш қан кетуді жалғастырды және баға 20 доллардан төмен түсіп, FTX-ке қысым жасады.

Криптовалюта қауымдастығын бәрі жақсы екеніне және FTX-те клиенттердің активтерін қолдауға қаражаты бар екеніне сендіргеннен кейін бір күн өткен соң, Банкмен-Фрид FTX өтімділік дағдарысында екенін және өзінің жаһандық биржасын Binance-ке сату жоспарымен жұмыс істеп жатқанын хабарлады. . Шамамен 48 сағаттан кейін Binance FTX ішкі кітаптарын қарап шыққаннан кейін, жағдайдың көмектесу үшін тым дамығанын түсініп, мәміледен бас тартқанын айтты.

Басқа есеп Банкмен-Фрид сұрағанын айтты Төтенше қаржыландыруға 8 миллиард доллар пайдаланушының қаражатын заңсыз иемдену фактілерін көрсете отырып, пайдаланушының ақша қаражатын алуды өтеу. 

бейне
FTX балансындағы 8 миллиард долларлық жетіспеушілік нарықтық капиталдандыруға қатысты. Дереккөз: шынайы түсініктер

Сандарға қарасақ, Binance неліктен мәміледен бас тартуға шешім қабылдағаны түсінікті, өйткені 8 миллиард долларлық жетіспеушілік соңғы құлдыраудан кейін Binance нарықтық капиталының шамамен 20% құрайды.

Соңғы: Орталықсыздандыруды сақтау: сақтау қызметтері DeFi хаттамаларына қауіп төндіреді ме?

Rob Viglione, Web3 инфрақұрылымдық фирмасының бас директоры Horizen Labs Cointelegraph-қа жалғасып жатқан сценарий дәстүрлі қаржыда ешқашан болмайтынын айтты, өйткені Америка Құрама Штаттарының Федералды депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) және Федералды резерв жүйесі реттеуші қадағалауды қамтамасыз етеді және қолдау көрсетуші ретінде әрекет етеді. FTX жағдайында ол былай деді:

«Бұл жерде бізде FTT тұрақсыз цифрлық активінің үстінде отырған қаржылық міндеттемелер желісі болды, адамдар дағдарыс кезінде барлық өтімділікті жоғалтуын ұмытып кеткендей болды. Мұның жақын себебі қаржылық соғысқа ұқсас нәрсе сияқты, ірі ұстаушы Binance кенеттен барлық акцияларын бірден спот-нарықта тастауға шешім қабылдады. Бұл бағаны құлдырату және көптеген ұйымдарға қатысты қаржылық міндеттемелер желісін бұзу үшін әдейі жасалды, мүмкін бұл процесте көптеген адамдар зардап шегетінін толық мойындау.

Банкмен-Фрид айырбас өтімді екенін айтқан кезде, бұл шынымен де шындық болуы мүмкін. Биржаның жалғыз проблемасы FTT-де өте өтімді болды, ол оны кепілдік ретінде де кеңінен пайдаланды. 

Джонатан Зеппеттини, Decred-тің стратегиялық жетекшісі, FTX дастанын осы циклдің крипто индустриясының Lehman Brothers сәті деп атады, Cointelegraph-қа:

«Биржадағы жүгіріс олардың [Банкман-Фрид] негізін қалаған Alameda Research сауда фирмасын тиімді құтқару үшін клиенттердің активтерін қайта гипотациялаумен айналысқаннан кейін бөлшек резерв негізінде жұмыс істейтінін анықтаған сияқты. , ол тұрақты жоғалтулардың салдарынан зомбиге айналды. Қарапайым сөзбен айтқанда, олар шошқа банкіне шабуыл жасау үшін артық бағаланған қоқыс кепілге қатысты схеманы қолданды, ал енді клиенттер сөмкені ұстайды ».

Кепіл ретінде басып шығаратын таңбалауышты ешқашан пайдаланбаңыз

FTX құлдырауының ең үлкен кінәсі оның Alameda Research серіктестік фирмасы және өзінің FTT таңбалауышы болды. Three Arrows Capital және Celsius сияқты крипто несие берушілері Терра апатымен күресу үшін күресіп жатқанда, Аламеда дағдарысты жеңе алды. Бірақ, енді фирма үшін қиындық екінші тоқсанның өзінде басталған сияқты.

Cointelegraph бұрын хабарлағандай, а 28 қыркүйектегі 173 миллион FTT транзакциясы, сол кездегі құны шамамен 4 миллиард доллар, FTX қыркүйекте 173 миллион FTT шығарылатынын жақсы біле отырып, крипто жұқтыру кезінде Аламеданы құтқарған болуы мүмкін екенін көрсетеді.

Желілік деректерге сәйкес, 124.3 қыркүйекте FTT токендерін жеткізу 28% -ға өсті, бұл кезде 173 миллион FTT таңбалауышы 2019 жылы Alameda компаниясымен алушы ретінде жасалған келісімшарт бойынша жасалған. Содан кейін Аламеда жаңадан шығарылған FTT-ті FTX мекенжайына қайтарып жіберді, бұл көптеген адамдарды қарызды қайтару деп санады. Содан кейін FTX кепіл ретінде шығарылмаған FTT арқылы Аламедадан құтылды деген қауесет тарады.

Coinmetric крипто-аналитикалық фирмасының басшысы Лукас Нуцци FTX тек Аламеданың жарылуына көмектесіп қана қоймай, кейіннен 173 миллион FTT-ті жоюдан құтқарды деп санайды. Бұл теория кейінірек Reuters хабарламасында расталды ұсынды Bankman-Fried FTT және Robinhood Markets Inc сауда платформасындағы акцияларды қоса алғанда, активтермен қамтамасыз етілген FTX қаражатына кемінде 4 миллиард доллар аударды. Бұл қаражаттың бір бөлігі клиенттердің депозиттері болды.

Эрик Чен, DeFi зерттеу нысанының бас директоры және Injective Labs негізін қалаушы Cointelegraph-қа FTX-тің FTT-ге негізделген тексерілмеген жергілікті таңбалауыш міндеттемелері алмасудың қайта оралуы мүмкін болмайтын деңгейге дейін өскенін айтты. Ол түсіндірді:

«FTX олардың міндеттемелері активтерінен әлдеқайда асып түсетін жағдайда болды. Негізінде, бірнеше күн бұрын Аламеданың балансы онша сау емес екендігі хабарланды. Alameda FTX-пен тығыз байланысты және фирма сонымен қатар өз активтерінің едәуір бөлігін жергілікті FTX Token-де ұстады. FTT құны күрт төмендей бастағандықтан, Аламеда бұдан былай өз міндеттемелерін өтей алмаса керек, бұл FTX балансында үлкен тұтастыққа әкелді ».

Аламеданың маусым айының аяғында 15 миллиард долларға жуық активтері болды, оның ішінде 3.66 миллиард доллар «құлпы ашылған FTT» және 2.16 миллиард доллар FTT кепілі болды. Джошуа Пек, Truecode Capital крипто хедж-қорының негізін қалаушы және бас инвестициялық директоры Cointelegraph-қа былай деді:

«Олар бұл белгіні клиенттердің қаражатын FTX-тен Банкмен-Фридке тиесілі Аламеда хедж-қорына аудару үшін пайдаланған сияқты, олар ауадан жасай алатын кепілге айырбас.»

Ол егер Аламеда қаражатты қайтара алатын болса, клиенттер тәуекелге ұшырамас еді, бірақ «олар өтімді емес инвестициялар жасаған сияқты, сондықтан клиенттік қорлар ақылды келісім-шарттарда бекітілген белгілерден бастап бірқатар мүдделерді сатуды талап ететін еді» деп қосты. венчурлық инвестициялар үшін, олардың көпшілігі қазіргі уақытта нарықтық құны бойынша сатылса, іс жүзінде құнды емес».

Криптодан тыс қызығушылықтар

Сэм Бэнкмен-Фрид бір кездері көптеген табысты фандрейзерлері, негізгі демеушілік мәмілелері және басқа крипто стартаптары үшін бірқатар қаржыландыруы бар көрнекті криптографиялық тұлға ретінде қарастырылды. Алайда, халықтың Банкмен-Фридке деген көзқарасы, ол жаңадан дамып келе жатқан DeFi нарығын қысқартуды көздейтін заң жобасын қолдап жүргені анықталғаннан кейін өзгерді. 

DCCPA заң жобасы желіде ағып кетті және анонимді криптографиялық жобаларды жоюды ұсынды, орталықтандырылмаған автономды ұйымдармен және Америка Құрама Штаттарында заңды түрде тіркелу қажет крипто биржаларымен.

Банкмен-Фридтің Америка Құрама Штаттарының аралық сайлауын қомақты қаржыландыруы (шамамен 50 миллион долларға бағаланды) оның бәсекелестіктен озып шығу үшін лоббистік әрекеттері туралы қауесеттерге қосылды.

Крипто қоғамдастығындағы кейбіреулер бар орналастырылған Оның Америка Құрама Штаттарындағы лоббистік әрекеттері, Чжаоға қарсы атышулы мазақтаулары, Чжаоның бұл іскерлік шешім екенін айтқанына қарамастан, Чжаоның FTT-ті жария түрде жоюға және Банкмен-Фридті шақыруға шешім қабылдауының негізгі себептері болды.

Америка Құрама Штаттарының аралық сайлауына жәрдемдесу. Дереккөз: Ерекше киттер

Саясатқа деген қызығушылығы мен крипто индустриясы үшін лоббиден басқа, Банкмен-Фрид сонымен қатар үлкен ойыншы, кейбіреулердің пікірінше, жұмыс уақытында пайда болатын хобби. 

айтуынша Sequoia Capital блогының жазбасына FTX-тің ең ірі инвесторларының бірі Банкмен-Фрид қаражат жинау раундтары кезінде танымал мультипликациялық онлайн ойыны Лигасын ойнағанын атап өтті. Блог жазбасынан үзінді:

«Мен одан XNUMX фут қашықтықта отырдым, және мен: «Ой, бұл шынымен жақсы болды» деп ойладым, - деп есіне алды [Рамник Арора, FTX өнімінің басшысы]. «Ал әлгі бөбегі Аңыздар лигасын ойнайтын болып шықты. бүкіл жиналыс арқылы'”.

FTX құлдырауы криптовалюта индустриясы үшін ең үлкен жарақаттардың бірі ретінде төмендеуі мүмкін, бұл трагедия, егер FTX бұрынғы бас директор мәлімдегендей мөлдір болса болды. Күз сонымен қатар Америка Құрама Штаттарындағы FTX компаниясына қатысты ықтимал тергеу туралы есептермен реттеушілердің қатаң бақылауына шақырды.

FTX дағдарысы орталықсыздандыру этикасына негізделген криптографиялық экожүйедегі орталықтандырудың күрделі мәселесін көрсетеді. Нақты нормативтік нұсқаулар болмаған жағдайда, FTX сияқты көптеген алпауыт компаниялар шешім қабылдау процесіндегі мөлдірлікке байланысты өздігінен жарылып кетеді. Бұл сәтсіздіктер пайда болған кезде, фирманы құлаудан құтқару тым кеш. Бұл криптографиялық жұқпалы ауру кезінде де, Терра жарылып, онымен бірге көптеген криптокредиттік фирмаларды құлатқан кезде де көрінді.

Соңғы: Кейбір орталық банктер цифрлық валюта жарысынан шығып қалды

Биржаның жойылуы, әрине, биылғы жылдың басында Терра апатынан кейінгі үлкен оқиға. Мариус Сиуботариу, Хаббл протоколының және Соланадағы Kamino Finance-тің негізгі қатысушысы Cointelegraph-қа:

«Адамдар соңғы бірнеше айда Терра мен 3AC күйреуінен кеншілерге тап болған қасіреттерге дейін азап шегуде. Шынында да, бұл Террадан үлкенірек шығар, өйткені оны ешкім күтпеген. Бұл қазіргі криптографиялық қыста соңғы кезеңді түсіруі мүмкін сияқты. Қазіргі уақытта жауапсыз қалған ең үлкен сұрақ - несие берушілердің дәл қазір жағдайы. Қорқыныш мынада, бұл несиелер криптовалюта нарығында домино сияқты құлдырап кетуі мүмкін. Көптеген адамдар мұнда не болып жатқанын мұқият бақылайды ».