2018 жылғы аю нарығының ортасында құрылған, Қысқы дыбыс 1 миллион доллардан аз кірісі бар шағын сауда фирмасынан өткен жылы 1.5 миллиард доллар көлемінде сауда жасаған крипто-бегемотқа дейін көтерілді. Компанияның байлыққа апаратын жолы мұқият сауда стратегияларымен, кең спредтермен және жұқа маржалармен аяқталды - олардың арасында сәл сәттілік болды.
Жақында Forbes журналында Профильді, Wintermute негізін қалаушы және бас директоры Евгений Гаевой компанияның параболалық өрлеуін және оның осы жолда кездесетін мәселелерін сипаттады.
Wintermute жасаған DeFi жазы
Тоғыз ай періште инвесторларынан 900,000 1 доллар жинау үшін күрескеннен кейін Гаевой және оның құрылтайшылары Wintermute саудасының бірінші жылында 2019 миллион доллардан аз табыс әкелді. XNUMX жылғы сауда-саттықтың төмен көлеміне кедергі болмаған Wintermute командасы арбитраж алгоритмдерін құруға көп уақыт пен ресурстарды жұмсады.
Ол кезде компания крипто нарықтарындағы ең құбылмалы жылдардың біріне негіз қалайтынын білмеді. 12 жылдың 2020 наурызында пандемия АҚШ қор нарығын күйретіп, крипто индустриясын құлдыратты. Агрессивті баға ауытқуы Wintermute-ке өзінің арбитраж жүйелерін пайдалануға және күн сайын $120,000 XNUMX қалтаға алуға мүмкіндік берді.
Табыстың дәмін татып, компания 2.8 жылдың шілдесінде 2020 миллион доллар жинады - дәл DeFi жазы уақытында.
DeFi жарылысы Wintermute арбитражына тамаша негіз болды және компания Uniswap және басқа орталықтандырылмаған биржаларда агрессивті сауда жасай бастады. Әрине, компания сауда-саттыққа келгенде артықшылық бермеді, бірақ ол көп ұзамай өтімділігі төмен жаңадан шығарылған монеталар бойынша ең үлкен пайда алуға болатынын түсінді.
Компания 2020 жылды 53 миллион доллардан астам кіріспен аяқтады және тез арада dYdX сияқты DEX-те маркет-мейкер ретінде құрылды. Өтімділігі жоғары және саудаға тәбеті бар Wintermute оптимизм сияқты токен эмитенттерімен негізгі өтімділік провайдері ретінде әрекет ету үшін келісім-шарттар жасады. Олар сонымен қатар Ethereum-да MEV саудасымен тәжірибе жасай бастады және арбитражда одан әрі пайда таба бастады.
Компания 30 орталықтандырылған биржаларда және ондаған орталықтандырылмаған биржаларда сауда жасап, 350-ден астам түрлі токендерді сатып алып, сатты.
Бұл Wintermute-ке нарықтың теңдесі жоқ көрінісін берді, бұл компания мен оның трейдерлеріне басқалар мүмкін емес мүмкіндіктерді анықтауға мүмкіндік берді, әсіресе Terra.
UST іздеу
2021 жылдың ақпан айында Гаевой Терраның алгоритмдік стабелькоин UST төңірегіндегі күдіктің күшеюі туралы білді. Айналым көлемі 15 миллиард долларға жуық және оның артындағы мақсаты бар UST Wintermute-тің басты назарына айналды.
Көктем келгенде, Wintermute әзірлеушілері Terra блокчейнімен сауда жүйелерін біріктіруге бір ай жұмсады. Олар Terra түйіндерін іске қосу үшін серверлерін орнатты және арнайы LUNA және UST үшін жаңа сауда алгоритмдерін жазды. UST алғаш рет 7 жылдың 2021 мамырында өз қазығын жоғалтқан кезде, Wintermute трейдерлері өздерінің өршіл арбитраж стратегиясын басқару үшін ауысыммен жұмыс істеді.
Гаевойдың айтуынша, Wintermute тез өшетін UST сатып алып, оны LUNA құнының 1 долларына сатып алды. Содан кейін LUNA әр саудада 10% -дан 15% -ға дейінгі пайда маржасына тез сатылды - Wintermute үйренген 2% арбитраждық маржадан әлдеқайда жоғары.
Олар $250-ға дейін $0.10 миллионнан астам UST саудасын жасап, ондаған миллион табысқа қол жеткізді. Дереккөздер Wintermute-тің сауда көлемі соншалықты жоғары болғаны сонша, До Квон нарықты өтімді ұстау үшін компанияға миллиондаған доллар сомасында UST қарызға да берген.
До Квонның UST-ті құтқару әрекеттері ақырында сәтсіз болды. Wintermute Терраны өздігінен құлатпады деп айту қауіпсіз болса да, бұл көмектеспеді. Гаевой мен Винтермуттың Forbes профилі атап өтті:
«Гаевой Терраның өліміне себеп болған жоқ, бірақ адамдар ашулы түрде сатуға тырысқанда, ол UST-тің негізгі сатып алушысы бола отырып, сырғанақтарды майлады».
Терра ойыны Wintermute сауда стратегиясының тамаша үлгісі болып табылады - әртүрлі платформалардағы әртүрлі активтермен сауда. Ақыр соңында, бұл ставкалардың кейбірі міндетті түрде өтеледі. Компанияның сауда стратегиясының құпиясы туралы сұраққа Гаевой былай деді:
«Біз барлық ісімізде ең жақсы емеспіз».
Гаевой компанияның миллиардтан астам сауда жасағанын және олардың барлығынан аз пайда айтарлықтай соманы қосқанын айтты. 2021 жылы компания 1.05 миллиард доллар табыс пен 582 миллион доллар пайда тапты. Сонымен қатар, Wintermute акционерлерге 35 миллион доллар дивиденд төледі және кейбір қызметкерлерге бірнеше миллион долларлық бонустар берді. Гаевой дивидендтерден шамамен 12 миллион доллар алды, компанияның үштен біріне ие болды.
Lightspeed Ventures серіктесі Джереми Лиу компания өзін дұрыс жерде орналастырғанын айтты, сондықтан «толқын келгенде, олар ұзақ сапарға шықты». Lightspeed - Wintermute-тің ең ірі инвесторларының бірі, инвестициялық фирма компанияның 15% үлесіне ие.
FTX күлінен көтерілу
Бірақ, 2021 жылдан айырмашылығы, Wintermute 2022 жылды әлдеқайда қызықты болды.
Қыркүйек айында компания зардап шеккен оның DeFi операцияларындағы 160 миллион долларды бұзу. Wintermute-тің 90-ға жуық активтері бұзылған, тек екеуінің шартты құны 1 миллион доллардан асатын.
FTX-тің күйреуі Wintermute-ті биржада құлыптаған 59 миллион долларсыз қалдырды. Компания бұл соманы тез есептеп тастады, Гаевой бұл біржола кетті деп санайды. Желтоқсан айындағы жағдай бойынша олар ақшасының көп бөлігін үш орталықтандырылған биржаға біріктірді - Binance, Coinbase және Kraken.
Гаевой компанияның күн сайын небәрі 1 миллиард доллар сауда жасағанын, бұл жылдың басында сауда жасаған 3 доллардан 5 миллиард долларға дейін төмендегенін айтты. Жылдың алғашқы тоғыз айында ол небәрі 225 миллион доллар табыс тапты. Гаевойдың айтуынша, Wintermute биылғы жылы тиімсіз болады, бірақ ол сенімді қаржылық негізде тұрғанын атап өтті.
FTX және Alameda жойылғандықтан, Wintermute криптовалютадағы ең ірі маркет-мейкер ретінде қалды. 400 миллион долларлық меншікті капиталы және 720 миллион доллар активтері бар компания қазіргі аю нарығында өмір сүреді.
Компаниядағы салыстырмалы түрде төмен сауда көлемі өз трейдерлерін келесі бұқа жүгірісіне дайындалуға еркін қалдырды. Гаевой былай деді:
«Бізге қазір ең көп пайда табудың қажеті жоқ, өйткені бұл келе алатын бұқа нарықтарының аз ғана бөлігі болады».
Тағы бір 2021 жыл, бұл жолы оның басты бәсекелесі Аламедасыз Wintermute өте пайдалы болуы мүмкін. Гаевой сонымен қатар FTX қалдырған бос орынды толтырғысы келеді және кәсіби трейдерлерге қызмет көрсететін туынды биржаны іске қосқысы келеді.
Дегенмен, ол клиенттердің қаражатын сақтау және басқару кезінде FTX-ке қарағанда әлдеқайда басқа тәсілді қолданады, оларды бірнеше сыртқы кастодиандарға таратады.
«Біз олардың біршама абайсыз екенін және үлкен ставкалар жасағанын білдік, бірақ біз олардың сауда және басқару шешімдеріне енген ақымақтық деңгейін елестете алмадық».
Дереккөз: https://cryptoslate.com/wintermute-the-new-crypto-behemoth-rising-from-the-ashes-of-ftx-and-alameda/