Дүние жүзіндегі бірінші реттелген криптобанк институционалдық ақша тасқынына қарсы тұр

Цюрихтен пойызбен жарты сағаттан азырақ жерде, әсем Цуг қаласының орталығында фрескамен қапталған қасбеті, көне ағаш төбелері және пастельді терезе жапқыштары бар ғасырлар бойы ескі ғимарат бар.

Бұл бұрынғы мэрия Швейцарияның бай сәулеттік мұрасын зерттейтін кез келген туристік топ үшін тамаша аялдама болады. Дегенмен оның көрнекті кіреберісіне кіріп-шығып жүргендердің бәрі ресми киім киіп жүр. Есіктің үстінде футуристік логотип орналасқан – онда «Seba Bank» деп жазылған – және жалғыз белгі «₿» терезе арқылы Зугтың тас төселген жолына қарап тұр.

Швейцарияның бірінші реттелген криптобанкінің штаб-пәтері үшін болат пен шыны тіреген ғимарат қолайлырақ таңдау болады деп ойлауыңыз мүмкін. Бірақ Себаның негізін салушылар бұл үй-жайларды бір себеппен таңдады.

Дәл осы жерде, 2016 жылы, Зугтың жергілікті үкіметі әлемдегі биткоиндердегі салықтарды қабылдаған алғашқы муниципалитет болды - және жаңа жалға алушылар дәстүрлі экономиканы жаңа цифрлық экономикамен байланыстыруға бел буды.

Паиви Реконен, Себаның төрайымы, Уоррен Баффет пен Чарли Мунгер сияқты генинарлы емес инвесторлар банктік тәжірибесі мол, өте ақылды және биткоин мен блокчейн технологиясының қайта құрылатынына еш күмәнсіз сенетін финтех көшбасшысы. әлемдік қаржы жүйесі.

Nokia, Cisco, Credit Suisse және UBS сияқты технологиялар мен қаржы алпауыттарының Rolodex компаниясында жоғары лауазымдарды атқарған Реконен: «Менің ойымша, біз әлі де осы жаңа индустрияның, бұл цифрлық активтер әлемінің алғашқы күндеріндеміз», - дейді маған. Себаның әдемі кеңсесінде берген сұхбатында.

«Институционалдық ақша, сондай-ақ кәсіби инвесторлар, олар нарықтық құндылықтардың - DeFi-де (Орталықтандырылмаған Қаржы), NFT-те (Fungible Tokens), криптовалюталарда шарықтап кеткені туралы шындықты оятты. Деректер бұл болып жатқанын көрсете бастады, бұл мүлдем болып жатыр ... Ал егер сіз институционалдық ақша шелегі мөлшеріне қарасаңыз, біз тек басындамыз. Менің ойымша, біз тұтас бір саланың басында тұрмыз».

Seba компаниясын 2018 жылы Гвидо Бюлер, Себастьян Мерилат және Гвидо Рудольфи құрған.

2019 жылы ол FINMA, Швейцарияның Қаржы нарығы органынан банктік және бағалы қағаздар дилеріне лицензия алды, ол тек цифрлық активтерге маманданған әлемнің кез келген жерінде бірлескен бірінші реттелетін банк болды. Басқа лицензиат Цюрихте орналасқан Sygnum болды. Ұжымдық инвестициялық схемаларға институционалдық деңгейдегі цифрлық активтерді сақтауды қамтамасыз ету құқығын қоса, көптеген реттеуші мақұлдаулар келді - тағы бір бірінші.

Неміс тілінде сөйлейтін Зуг операция базасы үшін табиғи таңдау болды; жергілікті үкіметтің биткоинге деген ынтасының арқасында ғана емес, сонымен қатар Швейцарияның «Крипто аңғары» деп аталатын шағын қалада дүкен ашқан блокчейн компанияларының санының артуы (бірақ итальян тілінде сөйлейтін Лугано және француз сияқты басқа муниципалитеттер). -Ньюшатель қазір сөйлейді оған ақша үшін жүгіру). Ethereum Foundation – әлемдегі екінші ең үлкен криптовалютаны насихаттайтын коммерциялық емес ұйым – 2014 жылы Цугте құрылды. Бүгінде Швейцарияның 1,000-ға жуық крипто-стартаптарының жартысы қаланы үй деп атайды.

«Біз үшін таланттарға қол жеткізе алатын жерде болу маңызды болды», - дейді Реконен. «Сіз қызметкерлер де болғысы келетін жерде болғыңыз келеді - бір жерде - ұқсас компаниялармен, мекемелермен, қауымдастықтармен - сіз оқып, өсе аласыз. Менің ойымша, Себа болу үшін дұрыс орынды таңдады».

Алайда ол кез келген жаңа технология үшін: «Инновациялар пайда болған кезде жиі қарсылық болады», - деп қосады. Жалпы криптовалюталарды және атап айтқанда биткоинді әлем халқының айтарлықтай бөлігі ақшаны жылыстатуға арналған Понци схемалары мен құралдары ретінде қате қабылдауды жалғастыруда. Көптеген үкіметтер мен реттеушілер – Швейцария болмаса да – бұл секторға терең күдікпен қарайды, оның қаржы нарықтарын бұзу мүмкіндігінен қорқады және инвесторлар үшін әдейі кедергілер жасайды.

Сенім қалыптастыру

«Сонымен, - дейді Реконен, - сіз өзіңіз қызмет ететін қауымдастықтармен, өзіңіз тартқыңыз келетін клиенттермен сенімділікті қалай қалыптастыру керектігі туралы ойлануыңыз керек пе?

Жауап - швейцариялық саясаткерлердің пікірінше, қалай болғанда да - реттеу. Елдің Федералдық Кеңесі, оның ең жоғары атқарушы органы өткен жылы заңға он түзету енгізді, ол заңға криптоактивтерді сақтау, секьюритилендіру, ақшаны жылыстатуға қарсы күрес (AML) ережелерін сақтау және реттелетін субъектілер қалай өңдеу керек екенін сипаттайтын жаңартты. т.б. FINMA беретін тұрақты лицензиялар ағынымен бірге бұл жалпы қаулы нарыққа бармақтарын батырып жатқан институционалдық инвесторлардың жаңа класына заңды сенімділік береді.

«[Бұл дегеніміз] мұны қалай істеп жатқанымызды түсіндіруге аз уақыт қажет, өйткені олар біздің де осылай реттелетінін біледі. Олар бізде бірдей AML, KYC (Know Your Customer) талаптары бар екенін біледі», - дейді Реконен. «Демек, бұл талқылауды қысқартады және сонымен бірге тақырыпты ашуға көмектеседі. Өйткені сенім аспектісіне көп уақыт жұмсаудың қажеті жоқ».

Seba, кез келген қаржылық қызметтерді жеткізуші сияқты, өз клиенттері туралы мәліметтерді жарияламайды; Реконен олардың көпшілігін кеңістікте «ерте қабылдаушылар» ретінде жіктеуге болатынын ғана айтады. Оларға фиат және цифрлық холдингтерді біріктіру үшін корпоративтік шоттарды қажет ететін крипто компаниялары кіреді; кеншілер; табысты криптографиялық жобалардың негізін қалаушылар және ерте топ мүшелері; және кәсіби инвестициялау тәжірибесі бар, таза құны жоғары тұлғалар.

Бірақ банктің ең ірі клиенттері – қолдағы активтері бойынша – бәрібір – қаржы институттары.

«Институционалдық ақша деген кім? Бұл үлкен банк болуы мүмкін, ал оның артындағы ақша олардың клиенттері. Бұл клиенттер: «Бұл сіз қатысатын, сіз танитын, кеңес беретін актив класы ма?» деп сұрай бастады. «Жоқ, жоқ, жоқ» деп жауап берсе, олар: «Ал, мен қайда барсам болады?» деп жауап береді.

«Демек, институттар бұл кері қайтаруды бастады. Және олар жауап іздейді. Егер сіз үлкен мекеме болсаңыз, тіпті шағын мекеме болсаңыз да, өзіңізге сұрақ қоюыңыз керек: «Мен инфрақұрылымға инвестиция саламын ба? Мен өзімнің сақтау туралы шешімімді құрып, барлық крипто қабаттарымен және онымен бірге келетін хаттамалармен және процестермен - өз инфрақұрылымымның үстіне [өзара әрекеттесемін] ба? Әлде мен серік іздеймін бе?».

Криптосфера туралы алаңдаушылыққа қарсы ең жақсы антидот, Реконен, айтпай-ақ, қолыңызды ұстайтын беделді серіктестің болуын білдіреді. Егер сіз мұны істегіңіз келсе, швейцариялық банктік лицензия «сирек кездесетін мақұлдау мөрі» ретінде қарастырылады.

Seba-да жеке және корпоративтік клиенттердің қажеттіліктеріне бейімделген өнімдердің кең спектрі бар. Қарапайым түрде оның сауда платформасы пайдаланушыларға сегіз фиатқа қосымша 14 криптовалютаны – BTC, ETH, DOT, LTC, XTZ, ADA, XLM, USDC, BCH, SNX, UNI, YFI, LINK және AAVE-ді ұстауға және хеджирлеуге мүмкіндік береді. баланстар және Seba Gold Token, физикалық швейцариялық алтынмен қамтамасыз етілген цифрлық токен.

Ол сонымен қатар Sebax Exchange Traded Product (ETP) сияқты әртараптандырылған индекс трекерлерін ұсынады. Банктің зерттеу бөлімі биткоин (40.4%) және Ethereum (21%) пайдасына салмақты жеті криптовалютадан тұратын қоржыннан тұратын флагмандық индексіне қосу үшін токендерді үнемі бағалайды. Холдингтер ережеге негізделген смарт бета әдістемесіне сәйкес ай сайын қайта теңгеріледі. Клиенттер сонымен қатар дискрециялық мандаттарды және белсенді басқарылатын сертификаттарды (AMCs) пайдалана отырып, криптоактивтердің жеке қоржынын құрастыра алады – соңғысы ақ белгі орауыштарында қол жетімді, бұл B2B клиенттеріне түпкілікті тұтынушылар үшін барлық шеңберлерден өтпей-ақ тапсырыс беруші, реттелетін крипто-инвестициялық өнімді әзірлеуге мүмкіндік береді. нарыққа шығару қажет.

Тарихи төмен және Швейцарияда теріс пайыздық мөлшерлемелер дәуірінде криптовалюталарды ұстау арқылы кіріс алу мүмкіндігі ерекше тартымды. Банк осы сегментті Seba Earn платформасымен қамтамасыз етеді, ол клиенттерге үш ставканы растайтын монеталарды (Полкадот, Тезос және Кардано) қоюға мүмкіндік береді және жақын арада жұмыс дәлелі биткоин мен Ethereum несиелеуге мүмкіндік береді.

Стейкинг - бұл желінің жұмысын жеңілдету үшін монеталар сандық әмияндарын қалдырмай блокчейнге құлыпталатын процесс.

Нормативтік шектеулер

Бұл қызметтер DeFi саласында мүмкін болатын нәрселердің бетін ғана сызып тастайды, бірақ Реконен түсіндіргендей, банк Швейцарияның реттеушілерін қадағалау мүмкіндіктерінің шегіне дейін итермелейтін хаттамалар мен смарт келісімшарттарға келгенде мұқият әрекет етеді.

«Реттелетін ортадағы DeFi әлі де жаңа және біз рұқсат етілген DeFi кеңістігінде боламыз деген ұстанымды анық қабылдадық», - дейді ол өз бизнесіңді біл (KYB) пайдаланатын AAVE Arc сияқты хаттамаларға сілтеме жасай отырып. ) өтімділік пулының барлық қатысушыларының сәйкестендірілуін және бекітілуін тексеру. «Бізде шынымен де қызықты DeFi жобалары күтіп тұр, бірақ мен олар туралы әлі айта алмаймын. Тағы да мекемелер тарапынан сұранысты көріп отырмыз. Олар: «Міне, мен мынаны түсінгім келеді, мен осында болғым келеді» деп жатыр. Бірақ ашық DeFi протоколына бару [тексерілмеген қатысушылармен] үлкен мекеме үшін «жоқ» болып табылады».

Ақпан айында Себа өзінің бірінші шетелдегі кеңсесін ашты – Абу-Даби шығанағы эмиратында, тағы бір крипто-достық реттеуші орта.

Банк сонымен қатар Гонконгта орналасқан Азия бойынша бас атқарушы директорды тағайындады және қазір бес континентте таралған жиырма елде клиенттері бар. Швейцариялық қаржыгер үшін күткендей, Реконен халықаралық экспансияны басты басымдық ретінде қарастырады.

«Біз бұл жерде Зугтен бастадық, бұл жақсы орын», - дейді ол. «Бірақ бізге сыртта да өсу керек. Біз ешқашан жергілікті ойыншы боламыз деп ойлаған жоқпыз. Басынан бастап біз бұл жаһандық индустрия екеніне сендік – бұл биткоин мен блокчейннің философиясы».

Шамамен 100 адамдық жұмыс күшінің өсуі әртүрлі формада болуы мүмкін. Себа сатып алуды жоққа шығармайды - және қаңтарда 110 миллион швейцариялық франк (116 миллион доллар) қаражат жинаудың арқасында оның қолма-қол ақшасы бар. Бірақ криптовалюта сияқты динамикалық сала үшін Реконен өте дұрыс жақын болашаққа бағытталған.

«Біз тез дамып келе жатқан стартаппыз, бірақ біз әлі де стартаппыз», - деп қорытындылады ол. «Сондықтан біз таңдау жасауымыз керек және біз өзіміздің бағыт-бағдарымызды және стратегиямызды нақты білуіміз керек.

«Себа және бүкіл индустрия он жылдан кейін қайда болса, мен бұл туралы түсініктеме беруге батылым бармаймын. Менің ойымша, әзірге біздің назарымыз бар. Біздікі сияқты ұйым үшін шын мәнінде маңызды нәрсе - біз өз мүмкіндіктерімізді қалыптастырған кезде, біз оларды ауқымды ойлаумен және қайталанатын үлгілердің санасымен қалыптастырамыз».

Оқығаныңызға рахмет. Швейцарияның биткоин және блокчейн хабы ретіндегі рөлі туралы осы төрт бөлімнен тұратын келесі мақала менің Sygnum бас атқарушы директоры Матиас Имбахпен сұхбатым болады. Сәрсенбі, 27 сәуірде жарияланады.