2008 жаңғырығы
Криптографиялық жұқтыру толқындарын жалғастыруда.
Біз криптовалюта нарықтарында куә болып отырған жағдай Уолл-стрит банктері 2008 жылы басынан өткерген жағдайға ұқсайды. Яғни, тарихи бұқалар жүгірісі кезінде абайсызда несие беру мен шексіз ашкөздіктен кейін дәрменсіздігінен асып кеткен фирмалар.
Сіз жылдам жаңалықтар, жедел кеңестер және нарықты талдауды іздеп жүрсіз бе?
Invezz ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз, бүгін.
Айқастағы соңғы фирма Voyager Digital, көпшілікке жарияланған цифрлық активтер брокері. Олар Three Arrows Capital (3AC) дәрменсіз криптовалюталық хедж-қорында болды, бұл қор АҚШ долларына бекітілген стабилкоинмен 350 миллион доллар несиені өтей алмағанын көрсетті. USDC, сондай-ақ 15,250 Bitcoins, бүгінгі бағамен шамамен $315 млн, жалпы сомасы шамамен $665 млн.
Бұл акция бағасының құлдырауына әкелді, дегенмен биылғы көрсеткіштерге жылдам шолу тереңірек проблемалар бар екенін көрсетеді. Voyager 2022 саудасын бір акция үшін 13 доллардан ашты. Жазу кезінде ол 37% төмендеп, 97 центпен саудаланады. Ой.
Voyager дәрменсіз бе?
3AC компаниясына әдепкі ескерту жіберілді, бірақ бұл жалпы қарыз 665 миллион доллар Voyager қаржысын зерттегенде таңқаларлық сома. Өткен жұмада фирма оның шамамен 137 миллион АҚШ доллары бар екенін және криптографиялық активтерге иелік ететінін ашты, сонымен қатар оның 200 миллион доллар қолма-қол ақшаға және USDC револьверіне қол жеткізе алатынын айтты. Соңында, Аламедадан 15,000 500 биткоиндік револьвер (шамамен XNUMX миллион доллар) бар.
FTX бас директоры Сэм Банкман-Фрид негізін қалаған Alameda қосымша қадам жасап, Voyager-ке шамамен 500 миллион доллар несие берді (Almeda бұрын фирмаға инвестициялаған). Алайда, жоғарыда айтылғандай, бұл 150AC әсерінен 3 миллион доллардан асады және бұл компанияны төлем қабілетсіздігінен құтқару үшін жеткілікті бола ма, жоқ па белгісіз.
Біз балансты нығайту және клиенттердің өтімділік талаптарын қанағаттандыруды жалғастыру үшін опцияларды іздеу үшін ынталы және жылдам жұмыс істейміз.
Voyager бас директоры Стивен Эрлих
Фирманың бұл дағдарыстан аман өтіп, өз орнын қалпына келтіру мүмкіндігі ұзақ болып көрінеді, әсіресе қор нарығында да, криптода да қарқынды аюлы көңіл-күйді қарастырғанда.
Терра инфекциясы
Сіз бұл атаулардың кейбірін тани аласыз және бұл орталықтандырылған платформалармен тәуекелдің қаншалықты өзара байланысты және жүйелі болғанын көрсетуге қызмет етеді. 3AC спиральіне Терраның күйреуі себеп болды, негізін қалаушы Чжу Су тіпті соңғы уақытқа дейін өзінің Twitter атауында Луна символын қолданды және Twitter-де монетаны бірнеше рет жарнамалады.
Бұл сонымен қатар Сэм Банкмен-Фридтің екінші құтқаруы, FTX сонымен қатар Celsius-қа ұқсас бизнес үлгісі бар тағы бір криптовалюталық несие беруші BlockFi-ға 250 миллион доллар несие берді - олар өздері де 3AC сияқты Terra-ға қатысқан (сонымен қатар stETH жеңілдіктеріне және үлкен левереджді ETH позицияларына байланысты өтімділік қыспағына ұшырады).
Аламеда мен Цельсий Терраны 11-сағаттық құтқаруға қатысты деген қауесет тарады, ал мәміле жасамау, сайып келгенде, Цельсий үшін өлім жазасына кесілді. Бірақ тағы да, бұл төлем қабілетсіздігі мен құтқарулар осы абайсыз несие берушілер мен хедж-қорлардың үлкен бөлігінің қаншалықты өзара байланысты және нәзік екенін көрсетуге қызмет етеді.
Батыр нөлге дейін
Бұл Икардың кітабынан бір жапырақ алып, күнге тым жақын ұшқан Voyager Digital компаниясының соңғы қараңғы дамуын білдіреді.
Менің редакторым Джейсон Деррик Voyage-тің инвесторы болды және көптеген сенушілер өткен жылы сергітетін адал (және қызықты!) түрде сатып алған хайпты болжады:
«Voyager Digital менің екінші ең нашар инвестициям болып табылады, өйткені акция дюймдері нөлге жақындады. Мені 2021 жылы екі хабарландыру жігерлендірді, бұл акцияларды сатып алу оңай емес шешім сияқты көрінді. Біріншіден, Даллас Маверикс Вояжерді команданың «алғашқы ресми криптовалюта брокері және халықаралық серіктесі» деп атады. Мен Mavs иесі Марк Кубан тек жеңімпаздарды таңдайды деп ойладым және егер Voyager ол үшін жеткілікті жақсы болса, бұл инвестициялық қоғамдастық үшін жеткілікті болуы керек ».
Мен Марк Кубанның адам екенін айта кетейін, бұл бір түнде нөлге айналған (Терра дағдарысын ойлап көріңіз, тек кішігірім стабилкоинмен) алго-тұрақты, Iron Finance-ке инвестициялағанда крипто әлемі түсінді. Кубалық тұрақтылық пен өтімділік жұбының механизмін жақтайтын эссе жазды, ол өзінің «бастапқы инвестициясы 206 мың долларға» «жыл сайын шамамен 75% кірісті» алды.
Ол нөлге жеткеннен кейін, ол кенеттен әуенді өзгертіп, стабилкоинді реттеуді жақтап, төмендегі мемді вирусқа айналдырды.
Voyager-тің нарықтық капиталының 5 миллиард долларлық нарықтық капиталдан жоғары көтерілуінің басқа себептері болды. Аламеда 75 миллион доллар стратегиялық инвестиция жасады, бұл олардың қазір фирманы құтқаруға тырысуының бір себебі.
Бірақ бұл жай ғана нашарлады және осы жылдың басында АҚШ реттеушілері АҚШ-тағы қызығушылық тудыратын өнімдері үшін олардың артынан келген кезде Voyager басшылығының көрегендігінің болмауы алаңдатты. Бұл BlockFi сияқты ұқсас «бағалы қағаздарды» ұсынатын басқа компаниялармен бірдей тағдыр болды және көптеген бәсекелестер американдық тұтынушылар үшін бұл ұсыныстарды алып тастау арқылы жауап берді. Дегенмен, Вояжер бұл бағытты ұстанды, бұл түсініксіз және ақырында үлкен қате болды.
Қорытынды ой
Деррик өзінің инвестор ретіндегі әңгімесін жалғастырады:
«2021 жылдың ең жоғары деңгейінен бастап акциялардың сатылуын көру мені 2022 жылдың басында акциялар шынымен арзан болып көрінген кезде позицияны қайта сатып алуға итермеледі. Дегенмен, Voyager акциялары мен оны сатып алған күннен бастап құлдыраған сияқты. 30 наурызда ол қызығушылық тудыратын крипто бизнесін тоқтату және тоқтату туралы бұйрық алған кезде сату маған тым көп болды.
Үлкен шығынмен сату акцияларды бірінші рет сатып алған кездегі барлық табыстарымды өшірді. Неліктен мен акцияны 2022 жылдың мамырында үшінші рет қайта сатып алғаным жұмбақ. Бұл үлкен лауазым емес, бірақ мені ашуландыратындай үлкен болды. Voyager барлық уақытта криптовалюта кеңістігінде болғысы келетін ойыншы болды және мені алдап кетті ме? Бұл бүгінгі күні инвесторлардың көңіл-күйі сияқты ».
Мен үшін Дерриктің қорытынды сөзімен келісемін. Мен бұл жерде міндетті түрде зиянды нәрсе бар деп ойламаймын, бірақ Voyager өздерін асыра пайдаланды, сондай-ақ олар жұмыс істейтін ортаның реттеуші тәуекелін бағалай алмады.
Celsius, Three Arrows Capital және тағы басқалары сияқты, Вояжер тым агрессивті болды және тәуекелдерді нашар басқаруды үйренді. Бұл клишеленген және қарапайым тұжырым, бірақ бұл шындық. Біз мұны барлық актив сыныптарында қайта-қайта көреміз; Бұқа ашуланғанда бәрі жақсы, бірақ ақырында тауықтар қонуға үйге келеді.
Voyager өздерін шамадан тыс кеңейтті және енді олар төлем қабілеттілігін сақтау үшін күресуде. Көптеген инвесторлар үшін бұл тым кеш болды.
Дәл қазір қайдан сатып алуға болады
Қарапайым және оңай инвестициялау үшін пайдаланушыларға сенімділігі бар төмен ақылы брокер қажет. Келесі брокерлер жоғары рейтингке ие, бүкіл әлемде танылған және пайдалануға қауіпсіз:
- Эторо, дүние жүзіндегі 13 миллионнан астам пайдаланушы сенімді. Мұнда тіркелу>
- Capital.com, қарапайым, пайдалану оңай және реттеледі. Мұнда тіркелу>
*Криптоактивті инвестициялау ЕО-ның кейбір елдерінде және Ұлыбританияда реттелмейді. Тұтынушының құқықтарын қорғау жоқ. Сіздің капиталыңыз тәуекелде.
Дереккөз: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/