Крипто фьючерстері дегеніміз не, Coinbase-тің соңғы ұсынысы?

Coinbase 28 жылдың 2023 қыркүйегінде Coinbase Advanced платформасында реттелетін мәңгілік фьючерстік келісім-шарттарды іске қосуды жоспарлап отырғанын жариялады (бастапқыда американдық емес тұтынушылар үшін). Неліктен фьючерстер? Ішінара олар инвесторларға криптовалюталардың жоғары құбылмалылығын пайдалану мүмкіндігін ұсынатындықтан. Мысал ретінде биткоинді қолданайық. 

Спот саудасы – сатып алу және сату тәжірибесі Bitcoin— трейдерлерді криптовалюталарды айырбастауға мәжбүрлейді ағымдағы бағалар. Бірақ екі айдан кейін биткоинді алып, 4,000 долларлық бағаны құлыптаудың жолы болса ше? Сондықтан Bitcoin бағасы 12,000 4,000 долларға жетсе де, контрагент биткоин сатып алуды XNUMX XNUMX доллармен жеткізуі керек еді.

Сонда бар! Ол фьючерстік келісімшарт деп аталады. Фьючерстік келісім – бұл екі трейдер арасындағы келісім, ол трейдерді белгілі бір уақытта, санда және бағада активті сатып алуға немесе сатуға міндеттейді. Мысалы, сіз наурыз айының ортасында 4,000 тамызға 30 XNUMX долларға бір Bitcoin сатып алу туралы келісімге отыруыңыз мүмкін. Сондай-ақ, сіз Bitcoin-ді белгіленген бағаға сатуға келісе отырып, мәміленің екінші жағында бола аласыз. Егер сіз сатып алушы болсаңыз, сіз биткоиннің сауда бағасының көтерілуін қалайсыз, өйткені сіз криптовалютаны нарықтық құннан төмен бағамен сатып ала аласыз, ал сатушылар керісінше, биткоин бағасы төмендеген жағдайда пайда табуды қалайды.

Фьючерстік келісімшарттар және активтер сыныптарының эволюциясы

GSX тобының бас директоры Ник Коуэн: «Фьючерстер активтер сыныптары эволюциясының маңызды бөлігі болып табылады», - деді. Шифрды шешіңіз. «Олар арбитраж мен өтімділіктің нарыққа енуіне мүмкіндік беретін болашақ құнның әділ құны немесе FV - эталоны береді».

Биткоин фьючерстерімен сауда жасаудың себебі, айталық, сол уақытта құны 4,000 доллар тұратын биткоинді көп сатып алудан басқа, оларды өзіңіз ұстаудың қажеті жоқ. (Біздің жапондық самурайлар ұқсастығы осы жерде пайдалы - жапон самурайлары күрішті өздері сақтамас үшін фьючерстік келісім-шарттармен саудалады). 

Кейбір крипто биржалары, мысалы OKEx, фьючерстік келісім-шарттар үшін төмен сауда-саттық алымдары бар, яғни трейдерлер фьючерстік келісімдерді пайдалану арқылы өз шоттарынан біраз сығып алады. 

Трейдер фьючерстік позициясынан қалай шығады

Ник Коуэн, бас директоры GSX тобы, деді Шифрды шешіңіз: «BTC фьючерстері нарыққа қосымша өтімділік әкелудің тамаша тәсілі болып табылады, сонымен қатар криптографиялық арбитражға тамаша мүмкіндіктер береді». Өйткені фьючерстік келісімшарттар әдетте олардың жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ұсталмайды. Оның орнына олар басқа активтер сияқты сатылады. Биткоиннің саудалық құны өзгеретіндіктен, әртүрлі Bitcoin фьючерстік келісімшарттарының құны да өзгереді. 

Фьючерстік келісім-шартқа кірген кезде трейдер өз позициясынан шығудың үш жолы бар: есепке алу, ауыстыру және мерзімінің аяқталу. Есеп айырысу ең кең тараған және трейдер тең құн мен өлшеммен басқа фьючерстік келісім-шарт жасаған кезде пайда болады, бұл олардың тиімді міндеттемелерін теңгерімдеу кезінде нөлге тең етеді. Ауыстыру позицияны есепке алу арқылы жүзеге асырылады, бірақ жарамдылық мерзімі болашақта. Жарамдылық мерзімі - бұл сіз күткен нәрсе: бұл келісім-шарт аяқталу күніне жеткенде және келісімшартты ұстанатын тараптар келісілген баға бойынша сатып алады немесе сатады.

Фьючерстік келісімшарттар және хеджирлеу

Фьючерстердің тағы бір сауда әдісі хеджирлеу болып табылады. Хеджирлеу - бұл криптовалюталардың құбылмалылығымен айналысатын трейдерлер үшін пайдалы тәуекелді азайту тәсілі. 

Жаңа ғана үш биткоинді 10,000 XNUMX долларға сатып алған трейдерді қарастырайық:

• 📈 Ол биткоин бағасы айдың соңына қарай көтеріледі деп сенеді, бірақ төмендеген жағдайда өз позициясын қорғағысы келеді.
• 📅 Өз позициясын қорғау үшін ол айдың соңында бір биткоинді 10,000 XNUMX долларға сату туралы фьючерстік келісімшартқа отыра алады. 
• 💰 Айдың соңында, егер биткоин көтерілсе, ол қалған екі биткоинді сату арқылы пайда табады.
• 📉 Егер ол төмендесе, ол ақшасын жоғалтады, бірақ бұл шектеулі болады, өйткені ол әлі де 10,000 XNUMX долларға бір Bitcoin сата алады.

Хеджирлеу трейдердің жалпы тәуекелін азайтады, бірақ ол олардың әлеуетті пайдасын шектейді. 

Биткоин фьючерстерінің артықшылықтары мен кемшіліктері

Бірінші нәрсе: биткоин фьючерстері – олардың анықтамасы бойынша – алыпсатарлық инвестициялар. Биткоин өзінің онжылдық тарихында жалғыз тұрақты бағаның құбылмалылығы екенін дәлелдеді және әйгілі криптовалюта қазір құлдырап тұрғанымен, ертең Bitcoin үшін не әкелетінін айту мүмкін емес. Егер сіз дұрыс емес уақытта болжам жасасаңыз, сізге тұрарлық емес болашақ активке тап болуыңыз мүмкін.

Тәжірибелі инвестор болу үшін де айтатын нәрсе бар. Фьючерстерді сәтті пайдалану үшін инвестор нарықтағы мінез-құлықты түсінуі, ақылға қонымды нарықтық болжамдарға назар аудару үшін жеткілікті білімі және негізсіз шағымдарды жоққа шығару үшін жеткілікті мағынасы болуы керек. Сайып келгенде, биткоин фьючерстері алыпсатарлық болып табылады, бірақ жақсы ақпаратты ең жақсы күш негізінде пайдалануға болады. Алайда мұны істеу оңай емес, сондықтан биткоин фьючерстері қарапайым адам үшін қол жетімді емес деп дауласуға болады.

Мұның кері жағы - биткоин фьючерстері оң нарықтық бағадан озып кетудің тамаша тәсілі. Егер инвестор оны дұрыс есептесе, биткоин фьючерс нарығын пайдалану арқылы, ең болмағанда, гипотетикалық түрде үлкен пайда болуы мүмкін.

Сондай-ақ, биткоин фьючерстері - қарама-қарсы түрде - кез келген Bitcoin ұстауды қамтымайды. Оның орнына, ол жай ғана болашақта Bitcoin саудасын қамтиды, алдын ала келісілген күні, сол кездегі баға қандай болуы мүмкін. Нарықты түсіну ең қол жетімді тапсырма болмауы мүмкін, бірақ қатысу үшін сізге тіпті бір унция технология қажет емес, тіпті Bitcoin әмияны да қажет емес.

Ақшалай есеп айырысулар

Биткоин фьючерстері қолма-қол ақшамен есептеледі. Фьючерстік нарықта белсенді биткоин саудасы болмағандықтан, келісімдер болашақта, алдын ала келісілген бағамен сауда жасау арқылы қанағаттандырылады. Биткоин фьючерстік нарығының тағы бір жиі айтылатын артықшылығы - қолма-қол ақшамен есеп айырысу мүмкіндігі бұл аренаға қатысу үшін ешқандай күрделі бағдарламалық жасақтама немесе технологиялық сараптама қажет емес дегенді білдіреді.

Маржалық сауда-саттық

Биткоин фьючерстерінің бір аспектісі маржа саудасы болып табылады, яғни инвестор қатысу үшін келісімшарттың жалпы сомасының пайызын ғана талап етеді.

Биткоин болашағының 10-20%-ын пайдалану инвестицияның пайда алудың жоғары әлеуеті бар екенін, сонымен бірге шығынға әкелетінін білдіреді.

Биткоин фьючерстері: сақтық ескертуі

Биткоин фьючерстерінің әлемі бәрі көңілді және ойын емес. Келісімшартты қабылдау өте маңызды міндет болып табылады және егер оның жарамдылық мерзімі аяқталса, трейдер оны орындауға заңды міндеттеме алады.

Фьючерстер сізге көп ақша жоғалтуы мүмкін, өйткені сіз биткоинді ағымдағы сауда бағасынан жоғары сатып алуға мәжбүр болуыңыз мүмкін. Криптовалюталар қол жетімді активтердің ең құбылмалы сыныптарының бірі болып табылады; барлық криптовалюталар сияқты, Bitcoin саудасы өте қауіпті.