Ethereum-дағы DeFi крипто қыста қалай дамып жатыр

Ethereum-тің ең көрнекті DeFi хаттамаларының кейбірі басқару құрылымдарын қайта қарау немесе мүлдем жаңа қызметтерді ұсыну үшін нарықтың ағымдағы құлдырауын пайдаланады. Басқалары тұрақтылықты жақсарту үшін өз операцияларын күшейтуге назар аударды. 

DeFi жобаларының болашаққа арналған жоспары

DeFi хаттамалары криптовалюта нарығының құлдырауына қарамастан құруды жалғастыруда. 

Эволюция белгілерін көрсететін жобалардың арасында MakerDAO және Aave несиелік хаттамалары, танымал орталықтандырылмаған биржа Uniswap және жетекші Ethereum сұйықтық стекинг платформасы Lido сияқты Ethereum DeFi негізгі тіректері бар. Бұл хаттамалар, Curve және Compound сияқты бірнеше басқалармен бірге, техникалық жаңалықтарына, жоғары қауіпсіздігіне және смарт келісім-шарттарына сеніп тапсырылған капитал көлеміне байланысты экожүйенің қаржылық стекке негізгі болып саналады.

Нарық құлдырауы орталықтандырылмаған қаржының әлсіз жақтарын ашқанымен, әсіресе Terra блокчейнінің және оның алгоритмдік UST тұрақты стабилкоинының ыдырауы арқылы, бұл «көк чиптер» қазіргі дауылға қарсы тұрған сияқты және хаттамаларын әзірлеуді және тіпті кеңейтуді жалғастырды. олардың ұсыныстары. Қосылыңыз Крипто-брифинг біз соңғы бірнеше айдағы ең көрнекті DeFi жаңартуларының кейбірін қарастырамыз.

MakerDAO дәстүрлі қаржыны біріктіреді 

Біздің тізімдегі бірінші жоба - орталықтандырылмаған стабилкоин эмитенті MakerDAO. Протокол пайдаланушыларға долларға бекітілген DAI стаблькоинін шығару үшін кепіл ретінде тұрақсыз активтерді құлыптауға мүмкіндік береді. 

Протокол соңғы уақытта толқындар туғызды, әсіресе оның DAO-лары үшін соңғы шешім АҚШ-тың қазынашылық вексельдеріне және корпоративтік облигацияларына өз қазынасынан 500 миллион DAI инвестициялау, сонымен бірге оның холдингтерін әртараптандыру кезінде кірістілік алу. 

MakerDAO да бар жақтап дауыс берді Пенсильваниядағы толық реттелетін банк Хантингдон Валли Банкіне тізбектен тыс кепілге 100 миллион DAI-ге дейін қарыз алуға рұқсат беру, бұл дәстүрлі қаржы институтының DeFi хаттамасынан несие алғанын бірінші рет көрсетеді. Сонымен қатар, MakerDAO қазірдің өзінде тағы бес нақты активтер қоймасын басқарады және болашақта көбірек қосуды жоспарлап отыр.

Протоколдың өнім ұсыныстарының жақында ілгерілеуі MakerDAO форумында MKR токендерін ұстаушыларды болашақ ұсыныстар бойынша толық зерттеуге және кейінірек оқытуға жауап беретін жаңа консультативтік кеңес құру туралы тағы бір ұсынысқа әкелді. Ұсыныс болды тар түрде бас тартты қызу тартысты дауыс беруде MKR ұсынысының 30% -дан астамы дауыс беруге міндеттелді, бұл DeFi басқаруындағы рекорд. Дегенмен, дауыс беруді мақұлдау DAO басқару құрылымдары бастаған төтенше орталықсыздандыруға деген көзқарастың өзгеруі мүмкін екенін көрсетеді. 

Uniswap NFTs кеңейеді

DeFi кеңістігіндегі тағы бір маңызды даму Uniswap, әлемдегі ең ірі орталықтандырылмаған биржадан келеді. Uniswap пайдаланушыларға үшінші тарапқа сенбестен таңбалауыштармен сауда жасауға мүмкіндік береді. Олар сондай-ақ биржаның әртүрлі сауда жұптарына өтімділікті қамтамасыз ету арқылы кірісті ала алады. Сәйкес Дефи Ллама деректері, протокол қазіргі уақытта Ethereum негізгі желісінде, Arbitrum және Optimism Layer 4.8 желілерінде, сондай-ақ Polygon және Celo арқылы құлыпталған жалпы құны 2 миллиард доллардан астамды құрайды. 

Хаттама жариялады өткен айда ол NFT үшін нарық агрегаторы Genie-ді сатып алды. Genie OpenSea және LooksRare сияқты барлық негізгі Ethereum нарықтарынан тізімдерді шығарады, сонымен қатар транзакция ақысын азайту үшін оңтайландырылған смарт келісімшарт арқылы жаппай сатып алуды ұсынады. Genie интеграциясы Uniswap пайдаланушыларға кез келген жалғыз нарыққа қарағанда NFT сатып алу опцияларының кең ауқымын ұсынуға әкелуі мүмкін.

Бұл хаттаманың NFTs (Uniswap бұрын Unisocks көмегімен NFT өтімділік пулдарын бастаған және кейін Uniswap V3-те өтімділік провайдері позицияларын көрсету үшін NFT-терді қабылдаған) хаттаманың алғашқы қадамы болмаса да, Genie интеграциясы Uniswap өнім ұсыныстарының айтарлықтай кеңеюін білдіреді. NFT саудасы болашақта Uniswap веб-бағдарламасында қосылатын болады. 

NFTs-тен басқа, Uniswap басқару форумы да бар қазіргі уақытта талқылауда Ethereum негізін қалаушы Виталик Бутерин ұсынған идея.

Aave өзінің тұрақты стабилкоинін іске қосуды талқылайды

Нарық құлдырауына қарамастан, Aave болашаққа деген көзқарастары бар. Несие беру платформасы Қазіргі уақытта ұсынысты пысықтау GHO деп аталатын өзінің орталықтандырылмаған стабилкоинін іске қосу. 

GHO-ны өндіру үшін пайдаланушылар DAI-ді MakerDAO-да соғу әдісіне ұқсас Aave Vaults-қа кепілді депозитке салуы керек. Дегенмен, Aave GHO-ны сенімсіз түрде жасай алатын немесе жаға алатын DAO мақұлдаған құрылымдарды енгізу арқылы MakerDAO тәсілінен ерекшеленеді. Басқа DeFi хаттамаларының өкілдері, мысалы, Frax Protocol және Yeti Finance, құрылым әлі толық анықталмаған болса да, фасилитатор рөлдерін қабылдауды ұсынғандардың қатарында болды. 

Лидоның басқарумен эксперименттері

MakerDAO сияқты, орталықтандырылмаған стекинг қызмет провайдері Lido да стандартты таңбалауыш дауыс беру DAO басқару моделі оның қажеттіліктеріне ең жақсы сәйкес келетініне күмәнданады. 

Лидо қазір өңделетін хаттамамен жылдам өсуді байқады барлық қойылған ETH-нің 30%-дан астамы. Пайдаланушылар stETH таңбалауыштарын алу үшін Lido арқылы өздерінің ETH ставкасын қоя алады, содан кейін олар әртүрлі DeFi хаттамаларында кепіл ретінде пайдаланылуы мүмкін, сонымен бірге 4-5% аралығындағы ставка кірістілігі жинақталады. 

Лидоның өсіп келе жатқан ETH нарықтағы үлесі бар сұрақтар туғызды платформа байқаусызда Ethereum-ді орталықтандырылған етіп жасады ма деген сұраққа. DAO талқыланды Лидоның нарықтағы әлеуетті үлесін өз бетімен шектеу идеясы қарсы шешім қабылдау мұндай ұсыныс.

Алайда, Лидо ескере отырып stETH және Лидоның басқару белгісі LDO иелері арасында «тексеру мен теңгерім» динамикасын құрайтын жаңа басқару моделі. Қосарланған басқару моделіне сәйкес, stETH иелеріне LDO ұстаушылары ұсынған ұсыныстарға вето және ветоға қарсы өкілеттіктер беріледі. Бұл механизм stETH және LDO иелерінің мүдделерін сәйкестендіре отырып, басқаруды қабылдауды әлдеқайда қиындатады.

DeFi токендері артта қалады

Көптеген DeFi хаттамалары басқаруда қадамдар жасап жатқан сияқты, бірақ кеңістік бір жылдан астам уақыт бойы әлсіз баға әрекетінен зардап шекті. 

DeFi басқару токендерінің көпшілігі 2021 жылдың мамырында шарықтау шегіне жетті және экожүйе NFTs ретінде аю нарығына тиімді шықты. өркендеді ал өтімділік 2021 жылдың екінші жартысында криптовалюталық экожүйеге ағылып келді. 2022 жылғы жаһандық экономикалық құлдырау құлдырауды тек жеделдете түсті. MakerDAO, Uniswap, Aave және Lido басқару токендері баспасөз уақытындағы ең жоғары деңгейлерінен 75%-дан астамға жетпейді. 

Бір қызығы, көптеген DeFi таңбалауыштары олардың хаттамалары пайдаланушы алымдарынан айтарлықтай пайда алатынына қарамастан, төмен орындалды. Token Terminal деректеріне сәйкес, Ашу соңғы 45.2 күнде $30 млн табыс тапты. Aave 9.3 миллион доллар, MakerDAO $1.9 млн және Лидо $ 17.6 миллион. 

Бұл жобалар пайдалануды жалғастырғанымен, олардың басқару белгілері қазіргі уақытта олар жасайтын кірістердің ешқайсысын қамтымайды. Құнды есептеудің болмауы таңбалауыш иелеріне әсер етеді, бірақ ол басқаруды басып алуға да әкелуі мүмкін. Басқару токенінің бағасы айтарлықтай төмендесе, а зиянды актер жеткізудің үлкен бөлігін сатып алуға ынталандырылуы мүмкін және күш хаттамалық қаражатты өздеріне аударуды жақтап дауыс беру.

Құнды есептеу туралы мәселе бірнеше DeFi басқару форумдарында нәтиже бермеді, жақында Ашу және Лидо. Айта кетейік, Yearn.Finance жоспарымен ерекшеленді орнату оның таңбалауыш бағасын қолдауға арналған кері сатып алу механизмі, бірақ YFI ұстаушылар хаттамалық алымдарды әлі ала алмайды. 

DeFi үшін келесі не бар?

2020 жылғы керемет жүгіруден кейін, DeFi 2021 жылы сәнден шықты, өйткені Ethereum және басқа 1-деңгей желілері криптовалюта нарығының раллиінде орталық орынға шықты. Көптеген DeFi таңбалауыштары 2021 жылдың мамырында жаңа шыңдарға көтерілгенімен, көпшілігі соңғы айларда доллар мен Ethereum тұрғысынан ауыр шығынға ұшырады. Осыған қарамастан, Ethereum-дың ең алдыңғы қатарлы DeFi қауымдастықтарында соңғы оқиғалар экожүйенің дамып жатқанын көрсетеді. Егер DeFi сайып келгенде бұрынғы даңқына оралса, ағымдағы қысқы кезеңде салынып жатқан жобалар пайдасын көретін жобалар болуы керек.

Ақпаратты ашу: Жазу кезінде осы шығарманың авторы ETH және басқа да криптовалюталарға ие болды.