Spot Ethereum ETF және Ethereum фьючерстік ETF арасындағы негізгі айырмашылық олардың Ethereum бағасының қозғалысына әсер ету тәсілінде жатыр. Бүгін Ethereum ETF-тің 2 түрі туралы білейік Коинку.
Spot Ethereum ETF шолуы
Spot Ethereum ETF дегеніміз не?
Дәстүрлі ETF-терге ұқсас жұмыс істейтін спот Ethereum ETF-терді өз резервтерінде Ethereum (ETH) сатып алуға және ұстауға міндеттенетін мекемелер басқарады.
Бұл ETF кейіннен кәдімгі қор биржаларында листингтен өтеді, онда олар ETF иелігін білдіретін акцияларды шығарады. Содан кейін трейдерлер осы акцияларды саудалау арқылы Ethereum бағасының нақты уақыттағы қозғалысына әсер ете алады, өйткені олар мекеме иелігіндегі ETH құнын көрсетеді.
Spot Ethereum ETF акцияларына иелік ету ETF-тің негізгі ETH қорларына әсер етуді қамтамасыз ететінін түсіну керек, бірақ ол жеке ETH токендерін тікелей иеленумен тең емес. Акционерлер криптовалютаның өзінен гөрі ETH холдингтерінің құнына шағымданады.
Сонымен қатар, ETF-ті басқаратын институттар ETF кірістерін әлеуетті арттыру мақсатында оны несиелеу немесе стекинг қызметімен айналысу сияқты негізгі ETH-мен әртүрлі стратегияларды қолдана алады.
Толығырақ: Bitcoin Spot ETF және Futures ETF: дұрыс инвестициялық таңдау жасау үшін айырмашылықтар
Spot Ethereum ETF қалай жұмыс істейді?
Spot Ethereum ETF пул ретінде жұмыс істейді, онда трейдерлер тікелей Ethereum сатып алу үшін қаражат қосады. ETH фьючерстері сияқты туынды құралдарды пайдалана отырып, Ethereum бағасын қадағалайтын фьючерс негізіндегі ETF-терден айырмашылығы, Spot Ethereum ETF-тері криптовалютаның баға қозғалысын көрсету үшін нақты эфир монеталарын ұстайды. Бұл қалай жұмыс істейді:
Spot Ethereum ETF сатып алу құрылымы
Инвесторлар Spot Ethereum ETF акцияларын сатып алғанда, олардың қаражаты Ethereum монеталарын алу үшін біріктіріледі. Содан кейін ETF акцияларының құны Эфир бағасымен сәйкес келеді. Егер Ethereum бағасы өссе, ETF акцияларының құны пропорционалды түрде өседі және керісінше, Ethereum бағасы төмендесе, ETF акцияларының құны төмендейді.
Сахна артында ETF менеджері ETF нақты уақыттағы Ethereum нарықтық құнын дәл көрсететінін қамтамасыз етуде маңызды рөл атқарады. Ethereum бағасының ауытқуына сәйкестікті сақтау үшін менеджер ETF акцияларының үлкен блоктарын негізгі Эфирге немесе керісінше айырбастауды қамтитын бірліктерді құру және өтеу сияқты әрекеттермен айналыса алады.
ETH бағасына әсер ету
Менеджердің ETF құнын Ethereum бағасына сәйкес ұстауға тырысқанына қарамастан, сауда шығындары және теңгерімдеудің жиілігі сияқты факторларға байланысты шамалы диспропорциялар болуы мүмкін. Дегенмен, Spot Ethereum ETF мақсаты инвесторларға криптовалютаны тікелей иеленуге және басқаруға байланысты қиындықтарсыз Ethereum бағасының қозғалысына әсер етудің ыңғайлы және ашық құралын ұсыну болып табылады.
Ethereum Futures ETF шолу
Ethereum Future ETF дегеніміз не?
Акциялар немесе тауарлар сияқты негізгі активтерді ұстайтын дәстүрлі ETF-терден айырмашылығы, Ethereum фьючерстерінің ETF-тері басқаша жұмыс істейді. Ethereum-ды тікелей сатып алудың және ұстаудың орнына, бұл ETFs Ether фьючерстік келісімшарттарына инвестиция салады.
Бұл келісім-шарттар болашақта алдын ала белгіленген бағалар бойынша Эфирді сатып алу немесе сату туралы келісімдер жасайды, осылайша ETF-ке Ethereum желісінің жергілікті криптовалютасы Эфир бағасының қозғалысын жанама түрде бақылауға мүмкіндік береді.
Ethereum Future ETF қалай жұмыс істейді?
Бағалы қағаздарды тікелей сатып алатын дәстүрлі ETF-терден айырмашылығы, Ether фьючерстік ETF Ethereum блокчейнінің жергілікті криптовалютасы Эфир бағасына байланысты фьючерстік келісімшарттарды сатып алу арқылы жұмыс істейді. Бұл фьючерстік келісім-шарттар CME Globex сияқты реттелетін биржаларда алдын ала белгіленген баға бойынша эфирді сатып алу немесе сату бойынша стандартталған келісімдер болып табылады.
Содан кейін ETF осы фьючерстік келісімшарттардың әсерін көрсететін бөлшектенген акцияларды шығарады, олар Эфирге үздіксіз әсер етуді сақтау үшін мерзімі аяқталғаннан кейін ауыстырылады.
Нақты эфир токендерін ұстаудың орнына, бұл ETF биржаларда сатылатын Ether фьючерстік келісімшарттарының портфолиосын қолдайды. Акцияларды құруға және сатып алуға Ether фьючерстік келісім-шарттарының сәйкес себетіне айырбас ретінде ETF акцияларын жасайтын немесе өтейтін, әдетте ірі брокер-дилерлердің уәкілетті қатысушылары (АП) жәрдемдеседі.
Маркет-мейкерлер сонымен қатар ETF акцияларының өтімділігін қамтамасыз етуде маңызды рөл атқарады, оларды тұрақты түрде сатып алу және сату бағалары арасындағы спрэдті азайту үшін сатып алады. Бұл өтімділікті қамтамасыз ету инвесторларға нарықтың жалпы тиімділігін арттыра отырып, позицияларға тез кіруге және шығуға мүмкіндік береді.
Толығырақ: 2024 жылы сатып алуға болатын ең жақсы Bitcoin ETFs
Spot Ethereum ETF және Ethereum Futures ETF
Spot Ethereum ETF және Ethereum фьючерстік ETF арасындағы негізгі айырмашылық Ethereum бағасының қозғалысына әсер ету тәсілінде жатыр. Spot ETFs нақты криптовалютаның өзіне тікелей әсер етуді ұсынады, өйткені олар қордағы физикалық активті ұстайды. Екінші жағынан, болашақ ETFs туынды келісім-шарттар арқылы Ethereum болашақ құны туралы болжам жасайды.
Spot Ethereum ETFs
Spot Ethereum ETFs инвесторларға нақты уақытта криптовалютаның нарықтық бағасына әсер етуді ұсынатын Ethereum токендерін тікелей сатып алуды білдіреді. Бұл ETF-тер негізінен Ethereum ұстайтын үлкен сандық әмияндар ретінде жұмыс істейді, олардың құны криптовалютаның ағымдағы нарықтық бағасына тікелей байланысты.
Spot ETFs нақты Ethereum монеталарын қауіпсіз сақтауды қажет етеді, бұл сенімді қауіпсіздік шараларының маңыздылығын көрсетеді. Сонымен қатар, Spot ETFs сатып алу және сату әрекеттері Ethereum нарығының сұранысы мен ұсыныс динамикасына әсер етіп, оның құбылмалылығын арттырады. Осы құбылмалылыққа қарамастан, Spot ETFs Ethereum бағасының өзгеруіне тікелей әсер етуді қалайтын инвесторларға ұнайды.
артықшылықтары
Spot Ethereum ETFs инвесторларға портфельді әртараптандырудың бірегей мүмкіндігін ұсынады. Ethereum-ды дәстүрлі активтермен қатар қосу арқылы инвесторлар өз инвестицияларын әртүрлі актив сыныптары бойынша тарату арқылы тәуекелді азайтып, кірісті арттыруы мүмкін. Бұл әртараптандыру стратегиясы криптовалюта нарықтарына тән құбылмалылықты шарлау үшін өте маңызды.
Spot Ether ETFs дәстүрлі қаржы нарықтары мен крипто секторы арасындағы алшақтықты өтейді. Криптовалюталарға тікелей инвестициялауға күмәнданатын немесе техникалық ноу-хау жоқ дәстүрлі инвесторлар үшін ETFs Ethereum әсерін жеңілдететін таныс инвестициялық құрал ұсынады. Бұл ұлғайтылған қолжетімділік Ethereum экожүйесіне инвесторлардың кең ауқымын тартады деп күтілуде.
Spot Ether ETFs белгіленген қаржылық ережелерге сәйкес жұмыс істейді, инвесторларға реттелетін инвестициялық опцияны ұсынады. Инвесторлар өздерінің инвестициялары реттеуші тексеруге жататынын біле отырып, үлкен тыныштыққа ие болады.
Минус
Spot Ether ETF-терге қатысты негізгі мәселелердің бірі - контрагенттік қауіптерге ұшырау. Осы ETF-терге инвестициялау эмитенттің Ethereum бағасының қозғалысын дәл қайталау қабілетіне сүйенуді талап етеді. Эмитент тарапынан кез келген сәтсіздік немесе төлем қабілетсіздігі инвесторлар үшін елеулі шығындарға әкелуі мүмкін.
Spot Ether ETFs-мен байланысты басқару шығындары инвесторлардың жалпы кірісіне әсер етуі мүмкін. Қордың активтерінен шегерілетін бұл алымдар, әсіресе кірістің төмен болған кезеңдерінде кірістілікке айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Кейбір ETF-тер номиналды алымдарды ұсына отырып, Bitcoin ETF-ке ұқсас комиссия құрылымын қабылдауы мүмкін болса да, инвесторлар инвестициялық шешімдерді қабылдамас бұрын комиссиялар кестесін мұқият бағалап, оны ықтимал кірістермен салыстыруы керек.
Ethereum-ға тікелей иелік етуден айырмашылығы, Spot Ether ETF-ке инвестициялау қор менеджеріне инвестициялық шешімдерді бақылаудан бас тартуды білдіреді. Инвесторлар қор менеджерінің пікірі мен тәжірибесіне сенуі керек, бұл әрқашан олардың жеке инвестициялық мақсаттарына немесе тәуекелге төзімділікке сәйкес келмеуі мүмкін.
Ethereum ETF-тің тағы бір кемшілігі олардың криптовалюта нарықтарының тәулік бойы қол жетімділік сипаттамасынан айырмашылығы, дәстүрлі сауда сағаттарын ұстануында жатыр. Тәулік бойы жұмыс істейтін криптовалюта биржаларынан айырмашылығы, Ethereum ETFs қор нарығының тұрақты жұмыс уақыты шектеулеріне бағынады.
Тиісінше, трейдерлер дәстүрлі нарықтар жабылған кезеңде пайдалы мүмкіндіктерді жіберіп алуы мүмкін, бұл олардың капиталдандыру мүмкіндігін ықтимал шектейді.
Толығырақ: Solana және Ethereum: керемет жылдамдық айырмашылықтары
Ethereum Futures ETFs
Керісінше, Ethereum Futures ETFs, мысалы, ProShares Ethereum Strategy ETF және VanEck Ethereum Strategy ETF, Ethereum фьючерстік келісімшарттарына инвестиция салады. Бұл келісім-шарттар Ethereum-ды болашақ күні алдын ала белгіленген бағамен сату туралы келісімдер болып табылады, оның ағымдағы нарықтық құнына емес, Ethereum-ның болашақ бағасы туралы болжам жасауға бағытталған.
Ethereum-ды тікелей ұстаудың орнына, Futures ETFs болашақта алдын ала белгіленген баға бойынша криптовалютаны сатып алу немесе сату туралы келісімдерге инвестиция салады. Бұл тәсіл бүгінгі бағаға емес, ертеңгі бағаға бәс тігуге ұқсайды, ETFs Ethereum-ның әлеуетті баға траекториясын алыпсатарлықпен дамып келеді.
Фьючерстік ETF-тер криптовалютаны ұстауға байланысты қауіпсіздік мәселелерін шеше отырып, цифрлық активтерді сақтау қажеттілігін жойғанымен, олар фьючерстік келісімшарттарды, соның ішінде ауысу шығындарын басқаруға қатысты қиындықтарды енгізеді. Сонымен қатар, Futures ETFs сауда қызметі Ethereum спот нарығына азырақ тікелей әсер етеді.
артықшылықтары
Ether Futures ETFs дәстүрлі биржалардағы бөлшек және институционалдық инвесторлар үшін оңай қол жетімді. Инвесторлар портфолиоларын әртараптандыруды қалайтын жеке тұлғалар немесе криптовалюталарға әсер етуді қалайтын мекемелер болсын, Ether Futures ETFs ыңғайлы және таныс инвестициялық жолды ұсынады.
Инвестициялық портфолиоға Ether сияқты криптовалюталарды қосу құнды әртараптандыру артықшылықтарын ұсына алады. Инвесторлар портфолиоларын қарап, активтер кластарын бағалағанда, Ethereum сияқты криптовалюталар акциялар мен облигациялар сияқты дәстүрлі активтерден тыс өз холдингтерін әртараптандыруға мүмкіндік береді. Әртараптандыру тәуекелді басқару және кірісті арттыру үшін, әсіресе құбылмалы нарық жағдайында өте маңызды.
Ether Futures ETF-ке инвестициялау эфирді тікелей ұстау және қамтамасыз ету қиындықтарын шарлау қажеттілігін жояды. Қауіпсіз сақтау тәжірибесін түсінуді және енгізуді талап ететін тікелей криптовалютаға иелік етуден айырмашылығы, ETF-ке инвестициялау инвесторларға операциялық ауыртпалықсыз эфир бағасының қозғалысына әсер етуге мүмкіндік беру арқылы процесті жеңілдетеді.
Ether Futures ETFs инвесторларға қауіпсіздік сезімін және реттеуші қадағалауды қамтамасыз ете отырып, өздерінің тиісті нарықтарының нормативтік-құқықтық шеңберінде жұмыс істейді. Нормативтік стандарттарды ұстану инвесторлардың сенімін арттырады және Ethereum сияқты криптовалюталарды жалпы қабылдауға ықпал етеді.
Минус
Эфир, осы ETF-тердегі негізгі криптовалюта өзінің бағасының құбылмалылығымен танымал. Акциялар мен облигациялар сияқты дәстүрлі активтер кластарымен салыстырғанда эфир бағаның үлкен ауытқуын көрсетеді, бұл инвесторлар үшін жоғары тәуекелді тудырады. Бағаның құбылмалылығы ETF холдингтерінің құнының кенеттен және елеулі ауытқуларына әкелуі мүмкін, бұл қысқа мерзімде айтарлықтай пайда немесе шығынға әкелуі мүмкін. Инвесторлар бұл құбылмалылыққа төтеп беруге және тиімді басқаруға дайын болуы керек.
Ether Futures ETFs басқарудағы салыстырмалы түрде төмен активтеріне (AUM) байланысты өтімділік қиындықтарына тап болуы мүмкін. Шектеулі өтімділік сұраныстың кеңеюіне және инвесторлар үшін сауда шығындарының өсуіне әкелуі мүмкін. Бұл өтімділіктің болмауы, сондай-ақ, инвестициялық стратегияларға және жалпы портфельдің өнімділігіне ықтимал әсер ететін сауда-саттықты қалаған бағамен орындауда қиындықтарға әкелуі мүмкін.
Ether Futures ETF жиі дәстүрлі криптографиялық емес ETF-термен салыстырғанда жоғары шығыс коэффициенттерімен келеді. Бұл шығыс коэффициенттері басқару төлемдерін, операциялық шығындарды және ЕТФ басқаруға байланысты басқа шығындарды қамтиды. Шығындардың жоғарырақ коэффициенттері уақыт өте келе, әсіресе нарықтық өнімділіктің төмендеуі кезеңдерінде инвестициялық кірісті төмендетуі мүмкін. Инвесторлар өздерінің инвестициялық мақсаттарына және күтілетін кірістерге қатысты осы ETF-тердің экономикалық тиімділігін мұқият бағалауы керек.
Spot Ethereum ETF немесе Ethereum Futures ETF таңдауым керек пе?
Негізгі айырмашылық ETF әрбір түріне байланысты тәуекел мен әсерге байланысты:
Тәуекелдерді қабылдау қабілеті
Spot ETFs инвесторларға тікелей нарықтық бағаның әсерін қамтамасыз ететін Ethereum-ға тікелей инвестиция ұсынады. Бұл қарапайымдылық тікелей инвестициялық құралдарды іздейтіндерге ұнайды. Екінші жағынан, фьючерстік ETF-тер болашақ бағалар туралы алыпсатарлықпен айналысады және әртүрлі тәуекел факторларын, соның ішінде фьючерстік нарықтардың күрделілігін және күшейтілген пайда немесе жоғалту әлеуетін енгізеді.
Инвесторлардың қалауы
Сайып келгенде, Spot және Futures ETF арасындағы шешім инвесторлардың қалауы мен тәуекелдік аппетитіне байланысты. Ethereum-тің ағымдағы нарықтық құнына тікелей әсер етуді ұнататындар Spot ETF-ті қолайлы деп санауы мүмкін, ал инвесторлар болашақ баға қозғалысы туралы алыпсатарлық жасауға және фьючерстік келісімшарттардың күрделілігін шарлауға ыңғайлы болса, Futures ETF-ті таңдауы мүмкін.
Толығырақ: Ethereum Dencun: Маңызды жаңарту желі тұрақтылығын арттырады
Инвесторлар үшін Ethereum ETF маңыздылығы
Ірі қор биржаларындағы листинг Ethereum ETF сенімділігі мен валидациясын береді, бұл криптовалюта нарығының жетілуін білдіреді. Реттелетін платформалардағы бұл қатысу белгіленген қаржы мен дамып келе жатқан цифрлық активтер әлемі арасындағы алшақтықты жояды, бұл бұрын қатысуға тартынбаған инвесторларды тартады.
Ethereum ETFs дәстүрлі инвесторлар үшін Ethereum әсерін алу процесін жеңілдетеді. Қолданыстағы брокерлік шоттар арқылы үздіксіз қол жеткізуге мүмкіндік беру арқылы бұл ETF-тер күрделі крипто биржаларын шарлау немесе цифрлық әмияндарды басқару қажеттілігін жояды, осылайша инвесторлар базасын кеңейтеді.
Ethereum ETF-тер нарықтың өтімділігін айтарлықтай арттыруға мүмкіндік береді, бұл бағаның қозғалысына негізсіз әсер етпей, үлкен көлемдегі сатып алуды және сатуды жеңілдетеді. Бұл өтімділік нарықтық операцияларды біркелкі қамтамасыз ету арқылы жеке трейдерлерден институционалдық ойыншыларға дейін барлық көлемдегі инвесторларға пайда әкеледі.
ETFs арқылы әртүрлі инвестор топтарының қатысуының артуы Ethereum бағасының құбылмалылығын төмендетуге көмектесуі мүмкін. Тұрақты баға ортасы сенімділікті арттырады және ұзақ мерзімді инвесторларды тартады, бұл уақыт өте тұрақты өсуге ықпал етеді.
ETFs криптографиялық әсерге арналған реттелетін және таныс пішімін ұсынады, бұл инвесторларға белгіленген қаржылық шеңберде тәуекелді басқаруға мүмкіндік береді. Бұл құрылым жайлылық пен қауіпсіздік деңгейін қамтамасыз етеді, әсіресе криптовалюта нарығына тән белгісіздіктен сақ болғандар үшін.
Тікелей криптографиялық холдингтермен салыстырғанда, ETFs жеңілдетілген салық және сәйкестік процестерін ұсынады, бұл инвесторлар үшін әкімшілік жүктемені жеңілдетеді. Сонымен қатар, реттеуші қадағалау ақпаратты ашудың қатаң талаптары мен қадағалау арқылы ашықтық пен инвесторларды қорғауды қамтамасыз етеді.
Ethereum ETFs пайда болуы инновациялық қаржылық өнімдер мен стратегияларға жол ашады, инвестициялық ландшафтты кеңейтеді және арнайы инвестициялық мақсаттарға көбірек икемділік береді. Бұл инновация креативтілікті ынталандырады және қаржы нарықтарының эволюциясын ынталандырады.
Ethereum ETFs инвесторларға негізгі криптовалютаның құбылмалылығына тікелей әсер етпей, тұрақтылықты арттыра отырып, жаңа актив класымен портфолиоларын әртараптандыруға мүмкіндік береді. Бұл әртараптандыру стратегиясы тәуекелді азайтуға және ұзақ мерзімді перспективада табысты оңтайландыруға көмектеседі.
Ethereum ETFs Ethereum және оның смарт келісім-шарттар және орталықтандырылмаған қосымшалар (dApps) сияқты трансформациялық технологияларын кеңінен қолданудың катализаторы ретінде қызмет етеді. Таныс инвестициялық жолды ұсына отырып, ETFs Ethereum экожүйесіне кеңірек қатысуды ынталандырады.
ETFs ынталандыратын қызығушылық пен инвестицияның артуы Ethereum экожүйесінде одан әрі даму мен инновацияларды ынталандыруы мүмкін. Капиталдың бұл ағыны эксперименттерді дамытады және Ethereum мүмкіндіктерінің толық әлеуетін ашады, бұл үздіксіз өсу мен инновацияларды ынталандырады.
қорытынды
Ethereum spot ETF және Ethereum фьючерстік ETF арасындағы таңдау, сайып келгенде, инвесторлардың қалауына, тәуекелге төзімділікке және инвестициялық мақсаттарға байланысты.
Инвесторлардың қатысуын кеңейтуден басқа, Ethereum ETFs блокчейн технологиясы мен Ethereum-дың өзіне кеңірек қабылдауға және сенімге ықпал ете алады. Дәстүрлі инвесторлар реттелетін ETF-тер арқылы Ethereum-ға әсер ете отырып, олар негізгі технология мен оның әртүрлі салалардағы әлеуетті қолданбалары туралы тереңірек түсінікті дамыта алады.
| Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл веб-сайттағы ақпарат жалпы нарықтық түсініктеме ретінде берілген және инвестициялық кеңес болып табылмайды. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке зерттеуіңізді жасауға шақырамыз. |
1 рет барды, бүгін 1 рет барды
Дереккөз: https://coincu.com/253320-spot-ethereum-etf-vs-ethereum-futures-etf-2/