Ethereum ETF дегеніміз не және VanEck-тің іске қосылуы криптоға қалай әсер етуі мүмкін?

Ethereum фьючерстерінің ETFs іске қосылуы криптографиялық әлемде сақтықпен оптимизмді білдіреді. Мұнда сіз білуіңіз керек барлық нәрсе.

АҚШ-тың қаржы нарықтары елде алғаш рет Ethereum (ETH) биржалық қорын (ETF) енгізу алдында тұрғандықтан, толқуда. 

28 қыркүйекте VanEck активтерді басқару компаниясы VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT) дебютін растайтын маңызды хабарландыруды тастады. Инвесторлар Chicago Board Options Exchange (CBOE) листингіндегі EFUT акцияларын көреді деп күте алады, бұл листинг күні әлі де VanEck құпия түрде сақталады.

Бірақ бұл жерде бұрылыс бар. EFUT сияқты Ethereum фьючерстерінің ETF-тері жасыл шамды көріп жатқанымен, олардың крипто-спот ETF деп аталатын нақты криптовалюталарға назар аударатын әріптестері әлі де реттеуші тоғысқан жерде тұрып қалды.

VanEck ұсынған Ethereum ETF - бұл айсбергтің ұшы ғана, ол SEC есігін қағып, әрқайсысы осы өнімнің өз нұсқасын шығаруға үміттенетін 14 басқа ұсыныстардан тұратын конвойға жетекшілік етеді.

Мұның бәрі инвесторлар үшін нені білдіреді? Мұнда Ethereum ETF туралы білуіңіз керек барлық нәрсе бар.

Ethereum ETF және олардың түрлері

ETF - жеке акцияларға ұқсас қор биржаларында сатылатын инвестициялық қордың түрі. Негізінде, бұл инвесторларға әртараптандыру мен қолжетімділікті ұсынатын акциялар, тауарлар немесе басқа инвестиция түрлері болсын - активтер себеті.

Бұл тұжырымдаманы криптовалюта саласына қабылдай отырып, Ethereum ETF Ethereum мінез-құлқын көрсетеді. Ethereum ETF акцияларын сатып алу арқылы инвесторлар ETH монеталарына иелік етпестен Ethereum бағасының ауытқуына ұшырайды.

Ethereum ETF екі түрі бар: спот және болашақ.

Spot ETFs

Spot ETF - бұл Ethereum токендерін тікелей сатып алатын және ұстайтын қорлар. Spot ETF акциясын сатып алғанда, сіз нақты Ethereum токенінің бір бөлігін сатып аласыз, бірақ бұл сіз үшін оны сақтайтын қор.

Негізгі сипаттамалары

• Тікелей экспозиция: Spot ETFs көмегімен инвестицияңыздың құны тікелей эфир бағасына қарай өзгереді. Ethereum бағасы көтерілгенде, сіздің инвестицияңыздың құны да өседі және керісінше.
• сақтау: Сандық әмияндарды басқаруды және криптографиялық кілттерді есте сақтауды қажет ететін криптовалютадағы жеке инвесторлардан айырмашылығы, Spot ETF инвесторлары бұл техникалық мәселелермен айналысудың қажеті жоқ. ETF Ethereum таңбалауыштарының сақталуы мен қауіпсіздігін басқарады.
• Өтімділікті басқару: Бұл қорлар нақты Ethereum криптовалютасын (ETH) ұстайтындықтан, тез сатып алу немесе сату мүмкіндігін басқару кейде, әсіресе тұрақсыз нарықтарда күрделірек болуы мүмкін.

ETF фьючерстері

Фьючерстік ETF сәл өзгеше. Олар тікелей Ethereum сатып алмайды немесе ұстамайды. Оның орнына олар фьючерстік келісімшарттарға инвестиция салады. Бұл болашақта белгілі бір күні белгіленген баға бойынша Ethereum сатып алу немесе сату туралы келісімдер. Бұл кейін сатып алатын немесе сататын нәрсенің бағасына бүгін келіскен сияқты.

Негізгі сипаттамалары

• Жанама әсер ету: Фьючерстік ETF-терге Ethereum ағымдағы бағасы да, оның болашақ бағасы туралы болжамдар да әсер етеді.
• Физикалық өңдеу жоқ: Бұл ETF-тер криптовалютаның өзі емес, Ethereum туралы келісімшарттармен айналысады. Бұл қорларға нақты Ethereum токендерінің сақталуын немесе қауіпсіздігін басқарудың қажеті жоқ дегенді білдіреді.
• Айналмалы келісімшарттар: Фьючерстік келісімшарттардың жарамдылық мерзімі бар. Осылайша, бір келісімшарттың аяқталу күні жақындаған кезде, ETF менеджерлері оны жаңа келісімшартпен ауыстыруы керек (немесе «оны айналдыру»). Бұл процесс ETF кірістеріне әсер етуі мүмкін, әсіресе болашақ бағалар ағымдағы бағалардан айтарлықтай өзгеше болса.

ETH ETFs артықшылықтары мен кемшіліктері

Ethereum ETFs кейбір қызықты артықшылықтарды ұсынса да, олар өздерінің қиындықтарымен бірге келеді. 

Ethereum ETFs артықшылықтары

1. әртараптандыру: Ethereum ETFs - инвестициялық портфелін кеңейтуді қалайтындар үшін тамаша құрал. Ethereum-ның баға көрсеткіштеріне әсер ету арқылы бұл ETF-тер басқа актив сыныптарына тән тәуекелдерді ықтимал азайта отырып, хеджирлеу ретінде әрекет ете алады.
2. Нормативтік сәйкестік: Ethereum ETFs белгіленген қаржылық ережелерге сәйкес жұмыс істейді, бұл үлкен сенімді күшейткіш болуы мүмкін. Бұл бұлыңғыр суға түспеуіңізді қамтамасыз ететін әдіс.
3. өтімділік: Ethereum ETFs жақсы қалыптасқан қор биржаларында саудалану артықшылығына ие. Бұл инвесторлар өз акцияларын оңай сатып ала алады немесе сата алады, нарықтық үрдістерді капиталдандырады және кіру мен шығудың қарапайымдылығын қамтамасыз етеді.

Ethereum ETFs кемшіліктері

1. Контрагент тәуекелі: Әрбір инвестицияның тәуекелі бар. Ethereum ETFs көмегімен эмитенттің несиелік тәуекелінің көлеңкесі бар. Егер Ethereum бағасының қозғалысын қайталайтын ұйым сәтсіздікке ұшыраса, бұл ETF өнімділігі үшін қиындық тудыруы мүмкін.
2. Шектеулі бақылау: Ethereum ETF-ке инвестиция салғанда, сіз қор менеджерінің қолына сенім артасыз. Тікелей инвестициялардан айырмашылығы, сіз өз тағдырыңызды басқарасыз, мұнда сіз менеджердің тәжірибесі мен шешімдеріне сүйене отырып, шолақ мылтықпен жүресіз.
3. Тарифтер: Ыңғайлылық керемет болғанымен, оның бағасы бар. Басқару төлемдері уақыт өте келе сіздің кірістеріңізге әсер етуі мүмкін. Шығындарды ықтимал пайдалармен салыстыру өте маңызды.
4. Нарық динамикасы: Кейде ETF өнімділігі Ethereum нарығының қозғалысын дәл көрсетпеуі мүмкін. Сәйкессіздіктер кірістерге ықтимал әсер ететін бірқатар факторларға байланысты туындауы мүмкін.

Ethereum ETFs крипто нарығына қалай әсер етуі мүмкін?

Ethereum ETFs қаржылық экожүйеге салыстырмалы түрде жаңа қосымша болып табылады және олардың крипто нарығына әлеуетті әсерін түсіну дәстүрлі ETF динамикасын криптографиялық ландшафттың нюанстарымен салыстыра отырып, тереңірек зерттеуді қажет етеді.

BlackRock атап өткендей, ETF-тердің бірегей құрылымы қосарлы өтімділікті ұсынады – базалық активтердің бастапқы нарығынан және биржадағы қайталама саудадан. Мұны Ethereum ETF-ге аудара отырып, олар Ethereum өтімділігін арттырып, оны инвесторлардың кең ауқымы үшін қол жетімді ете алады.

Бірақ өтімділік тек бастамасы ғана. Дәстүрлі ETFs нарық бағытының негізгі әсер етушілері емес екенін дәлелдегенімен, Ethereum ETFs басқа экожүйеде жұмыс істейді. Крипто нарығы дәстүрлі нарықтарға қарағанда құбылмалы және аз жетілген. Нәтижесінде, Ethereum ETF-тен үлкен ағындар немесе ағындар Ethereum бағасына, кем дегенде, қысқа мерзімді перспективада айқын әсер етуі мүмкін.

ETFs дәстүрлі нарықтарға әкелетін негізгі артықшылықтардың бірі тұрақтылық болып табылады. Құбылмалы сеанстар кезінде «амортизаторлар» ретінде әрекет ету қабілетімен Ethereum ETFs крипто секторына тұрақтылықтың жаңа деңгейін енгізе алады, бұл оны кенеттен нарықтық ауытқуларға төзімді етеді.

Ақырында, Ethereum ETF-тердің бағаны анықтаудағы әлеуетті рөлін атап өтуге болмайды. Криптовалюта нарығы шынайы инвестордың көңіл-күйінің айқын белгілерін ұсына отырып, ETF-тердің шағылысатын табиғатынан пайда көре алады. 

Бұл 10 жылдың маусымындағы жағдай бойынша 2023 триллион доллардан асатын, Ethereum 1 миллиард долларлық елеулі үлеске ие болатын 200 триллион долларлық криптовалюта нарығынан асатын жаһандық ETF нарығының ауқымын қарастырғанда өте маңызды. Осылайша, Ethereum ETF-ті енгізу оның құбылмалылығына ғана емес, сонымен қатар криптоның негізгі ағымға енуіне әсер ететін трансформациялық және ауқымды болуы мүмкін.

Алда жол

Ethereum фьючерстерінің ETF үшін жасыл сигнал бүкіл криптовалюта әлемінде оң көңіл-күй толқындарын жіберді. Бұл көңіл-күй кеңірек нарықтың жауабында айқын көрінеді, өйткені көптеген активтер тыныштық кезеңінен кейін жасыл түсте саудаланады.

Дегенмен, бұл жаңа оптимизмге өлшенген ақылмен қарау керек. ETF әлемі, болашағы зор болса да, тәуекелдерден ада емес. Әсіресе құбылмалылық берілген крипто доменінде кенеттен нарықтық түзетулер жылдам және ауыр болуы мүмкін. 

Осыған сәйкес, инвестициядағы алтын ереже мәңгілік болып қалады: ешқашан жоғалтуға мүмкіндігіңізден көп қаражат салмаңыз. Нарық дамып келе жатқандықтан, сақтықпен оптимизм сіздің жетекші ұстанымыңыз болуы керек. 

Бізді Google жаңалықтарында бақылаңыз