Ethereum Liquid Staking дегеніміз не және ол Шанхайды жаңартуға жақындағанда неліктен маңызды?

Ethereum - бұл саладағы ең үлкен ақылды келісімшарт платформасы және ол 2022 жылы консенсустың жаңа алгоритміне көшу арқылы үлкен өзгеріске ұшырады.

Әдетте не деп аталады Біріктіру желінің ауқымдылыққа, орталықсыздандыруға және қауіпсіздікке қатысты кеңірек жол картасын орындау үшін Proof of Work бағдарламасынан бас тартып, Proof of Stake бағдарламасына көшкенін көрді.

Жылдам навигация

Біраз уақыттан кейін Beacon тізбегінде Proof of Stake жүйесін енгізу арқылы пайдаланушылар желінің толық валидаторы болу үшін 32 ETH депозитке сала алды.

Бұл Ethereum негізгі құрамдас бөліктерінің бөлігі болып табылады, атап айтқанда, орталықсыздандыру және ашықтық. Негізінде, бүкіл әлемдегі пайдаланушылар желіге қызмет көрсете алады және оны өздерінің валидатор түйіндерін іске қосу арқылы қолдайды.

Дегенмен, бұл өз алдына бірнеше шектеулерді де тудырды. Өзін-өзі бағалауға келгенде олардың кейбірін қарастырайық.

Өзін-өзі бағалаудың шектеулері

Толық валидатор болғысы келетіндер кейбір елеулі кемшіліктерге тап болады. Мысалы, олар ең аз талап етілетін соманы (32 ETH) жылжыта алмайды, бұл пайдаланушы толық валидатор болып қалғысы келетін уақыт ішінде оны толығымен өтімсіз етеді.

Желінің қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін өзінің ETH-ін Beacon салымшысының келісім-шартына қоятын пайдаланушыларға бұл функция қосылмайынша, өздерінің ETH қайтарып алуға рұқсат етілмейді. Ethereum-тің негізгі әзірлеушілері бұл Шанхай жаңартуымен мүмкін болатынын айтты. Бұл күтілуде ақпанда жалпыға ортақ тестжеліге және наурыз айында негізгі желіге шығуы мүмкін.

Шанхай жаңартуы туралы көбірек біліңіз Подкаст ConsenSys өнім менеджері Мэтт Нельсонмен. 

Қазіргі уақытта келісімшартта 16 миллиард долларға жуық (ағымдағы бағамен) шамамен 25 миллион ETH бар екенін атап өткен жөн. Бұл айтарлықтай шектеуден айырмашылығы, сұйық стакинг платформалары балама ұсынады.

Ethereum Liquid Staking дегеніміз не?

Ethereum сұйық стекингі - бұл біраз уақыттан бері болған, бірақ 2023 жылдың басында осы мүмкіндіктерді ұсынатын платформалардың көпшілігі орасан өсуді көргенде жылдамдығын арттырған тұжырымдама.

Негізінде, сұйықтық ставкасы пайдаланушының ставкасын құлыптауға балама болып табылады. Осылайша, ол пайдаланушыларға ETH-тің кез келген мөлшерін ставкаға қоюға және негізгі желіде осы мүмкіндікті қосуды талап етпей-ақ (мысалы, Шанхай жаңартуына дейін) одан бас тартуға мүмкіндік береді.

Бұл ставкаға салынған қаражаттың белгілі бір туынды нұсқасын шығару арқылы жүзеге асырылады. Оны кәдімгі токен сияқты тасымалдауға, сақтауға, сатуға, жұмсауға немесе тіпті құлыптауға болады.

Оның жұмыс істеу жолы өте қарапайым. Пайдаланушы ETH-ді үшінші тарап платформасына салады. Платформа олар үшін Beacon салымшысының келісім-шартына ETh депозитін салады (өз валидаторларын іске қосу арқылы). Өз кезегінде, хаттама ETH өкілін шығарады, оны қолданушы алып тастай алады, сауда жасай алады, үлес қоса алады және т.б.

Ethereum Liquid Staking-тің бірнеше артықшылықтары бар, мысалы:

• Ұзақ мерзімді ұстау қаупі жоқ
• Салынған токендердің болуы
• Құлыпталған ETH ставкасына ұқсас кірістілік

Алдағы Шанхай жаңартуы Ethereum Liquid Staking әңгімесін айтарлықтай итермеледі және осындай қызметтерді ұсынатын платформалардың көпшілігі 2023 жылдың басынан бастап өздерінің криптовалюталарының шарықтағанын көрді.

Сонымен, ең танымал Ethereum Liquid Staking протоколдарын жылдам қарастырайық.

Үздік 3 Ethereum Liquid Staking протоколдары

Лидо

Lido - бұл жалпы нарықтық капиталдандыру және оның платформасында құлыпталған жалпы құны (осы жазу кезінде 7.68 миллиард доллар) арқылы Ethereum Liquid Staking үшін ең үлкен хаттама.

Пайдаланушылар ETH-ді Lido-мен бөліскенде, олар 1:1 қатынасында олардың үлесін білдіретін stETH деп аталатын балама белгіні алады. Токендер депозитке салынған кезде шығарылады және олар өтелген кезде жағылады.

stETH таңбалауыш теңгерімдері Лидо ставкасы бар ETH-ге 1:1 беріледі. Oracle жалпы үлестің өзгерісі туралы хабарлағанда, stETH таңбалауыш теңгерімдері де күн сайын жаңартылып отырады.

Лидоның жергілікті криптовалютасы LDO деп аталады.

Зымыран бассейні

Осы жазу кезінде Rocket Pool платформасында құлыпталған жалпы құны бойынша екінші ең үлкен Ethereum Liquid Staking протоколы болып табылады (шамамен 800 миллион доллар.)

Лидо сияқты, пайдаланушылар өздерінің ETH-ін Rocket Pool-да ставкаға салып, rETH деп аталатын балама белгіні ала алады.

Ең төменгі депозит – 0.01 ETH, пайдаланушылардың қанша ставка қоя алатынына ешқандай шектеулер жоқ және оларға стекингті жалғастыруға және өз қалауынша алуына рұқсат етіледі.

Rocket Pool криптовалютасы RPL деп аталады.

Ankr

Ankr протоколы платформасында құлыпталған ETH жалпы құны бойынша келесі орында. Бұл жазу кезінде ол шамамен 153 миллион долларды құрайды.

Протокол шығаратын балама белгі ankrETH деп аталады. Басқа платформалар сияқты, пайдаланушылар ankrETH таңбалауыштары арқылы әр түрлі DeFi фермаларына қалаған кезде шығып, қатыса алады.

Сұйықтық стекинг пен биржалық стекинг: айырмашылығы неде?

Coinbase және Binance сияқты кейбір биржалар пайдаланушыларға ETH депозитін салуға және оны Beacon салымшысының келісімшартына қатысуға және сыйақы алуға мүмкіндік береді.

Сонымен қатар, олар өздерінің ETH таңбалауыштарын шығарады, олар пайдаланушылар өздері қалағанынша алып, саудалай алады. Мысалы, Binance көмегімен таңбалауыш BETH деп аталады және пайдаланушылар оны қалаған кезде USDT-ге саудалай алады. Ең бастысы, ставка кірісіне ие болу үшін шотыңызда BETH болуы керек.

Тағы бір маңызды мәселе - бұл орталықтандырылған контрагенттер, сондықтан олар сіздің белгілеріңізді сақтайды - бұл жағдайда ETH баламалары. Сондықтан, сіздің криптоңызды биржада ұстаудың барлық кемшіліктері мен шектеулері барлық артықшылықтармен бірге қолданылады.

Неліктен Ethereum Liquid Staking монеталарының өсуі?

Нұсқаулықтың басында айтылғандай, Ethereum сұйық стекинг мүмкіндіктерін қамтамасыз ететін барлық дерлік хаттамалар 2023 жылдың басынан бастап өздерінің криптовалюталарының бағасының қымбаттағанын көрді.

Мысалы, LDO соңғы 100 күнде 30%-дан астам өсті. ANKR соңғы 45 күнде шамамен 14% өсті. Frax акциялары (FXS) соңғы екі аптада 100%-дан астам өсті. Rocket Pool RPL токені соңғы айда шамамен 70% өсті. StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) және басқалары сияқты Ethereum сұйық стекингінің басқа монеталарында да осындай пайыздар жоғары.

Консенсус трейдерлер Ethereum үшін алдағы Шанхай жаңартуы осы платформалар үшін өте пайдалы болады деп күтетін сияқты. Себебі, 15 миллионнан астам ETH құлпы ашылады және пайдаланушылар өздерінің ETH-ін алатын өтімді баламаларды іздейді. Бұл хаттамалар кейбір айқын артықшылықтарды қамтамасыз ететіндіктен, қазіргі әңгіме Шанхай олардың қызметтеріне сұранысты арттырады.