Гранж қара қауіпті белгісі мен жолақтары бар ескі сары тозған боялған фон
Getty
Соңғы рет Федералдық резерв ақшаны басып шығару жолдарын қысқартуға тырысқанда, S&P 500 20 апта ішінде 11%-ға төмендеді.
Мен жалғасы «Американың белгісіне» бұдан да жақсырақ болатынына сенімді емеспін. SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Алыпсатарлық, пайдасыз позицияларды сатудың ең жақсы уақыты өткен апта болды. Екінші ең жақсы уақыт, бәлкім, Джей Пауэлл облигацияларды сатып алуды тоқтатып, келесі екі айда мөлшерлемелерді көтеруді бастайды.
Мен көптеген дивидендтік инвесторлардың өзін масқара сезінетінін білемін, бұл дұрыс. Біз Пауэллдің басып шығаруынан біраз ақша таптық, енді біздің дивидендтеріміз крипто және технология елінен «негізгі» инвесторларды тартатын сияқты.
Бірақ бүгінгі күні барлық дивиденд төлеушілер қауіпсіз емес. Кейбіреулері басқа нәрсе емес және алыпсатарлық қоқыспен бірге жуылады. (Біз төменде осы қауіпті дивидендтердің екеуін атаймыз.) Бірақ алдымен тост.
Пауэлл бізге жақсылық жасады
Бір күні біз Пауэллге стақан көтеруіміз мүмкін, оның сиқырлы ақшасы біздің портфолиомызда көп пайда (және дивидендтер!) алуға көмектесті. Жасырын кіріс дивидендтердің өсуі туралы кеңес. Негізгі мысал: делдалдық Чарльз Шваб (SCHW), бұл мөлшерлемелер көтерілген сайын көбірек пайыздық кіріс әкеледі. Бұл бізге бір жылдан астам уақыт ішінде Швабтың 53% жалпы кірісін алуға көмектесті.
Бірақ қазір күнтізбе аударылғандықтан, біз өз ойынымызды жалғастыруымыз керек, өйткені қор нарығының 2022 жылғы шығарылымы шатастыруы мүмкін - бұл дұрыс уақытта дұрыс акцияларды таңдауға арналған классикалық қор жинаушы қондырғысы. . Күшті өсіп келе жатқан пайда мен еркін ақша ағыны бар акцияларды, сондай-ақ салауатты баланстарды ұстау маңызды болады.
Жақсы жаңалық - бұл а ұлы Индекс қорларын сатып алатын немесе, одан да жаманы, пайдасыз технологиялық акциялар, NFT және басқа да трюктар туралы алыпсатарлықпен айналысатын адамдар, шынымен де, біз сияқты ақылды қор жинаушыларға арналған ортада қалады.
Төтенше нарық
Шын мәнінде, «мылқау ақшалардың» ішіндегі ең ақымақтары қазірдің өзінде болтты. Sundial Research мәліметтері бойынша, NASDAQ-тағы компаниялардың шамамен 40%
Бұл туралы бір сәт ойланыңыз: NASDAQ акцияларының жартысына жуығы олардың ең жоғары құнының 50% (немесе одан да көп) соққыға ұшырады!
Бұл индекстің өзінен көрген 22% өсімге сәйкес келмейтін сияқты, ол әрине нарықтық капиталмен өлшенеді, сияқты үлкен атаулары бар. алма
Бірақ егер сіз NASDAQ-қа қарасаңыз тең салмақты негізінде (төменде күлгін түспен) индекстің өнімділігі айтарлықтай теңгерімсіз екені тез белгілі болады және оның бәрі де жоғары емес.
Өткен жылы небәрі 10.6%-ға өскен кезде, бізде NASDAQ-тың бірнеше мәселесі, яғни анағұрлым алыпсатарлық шағын шабақтар – сол уақытта төмендегені анық. Пауэлл ақша принтерін баяулатып жатқанда, әлі де ілулі тұрған құмар ойыншылар қызаруға жақын.
ФРЖ, әрине, 2020 жылдың наурыз айында ақша саңылауын қосты және жасыл ақшалар бізге екі жылға жуық жауды. Біз қазір бұл жаппай ақша басып шығарудың салдарын көріп отырмыз: инфляция!
Пауэлл мейрамханаларда, газ сорғыларында және азық-түлік дүкендерінде күн сайын көріп жүрген бағаның өсуі «өтпелі» емес екенін мойындады.
Мәселе мынада: «тәуекелді активтер», мысалы, пайдасы төмен (немесе жоқ) технологиялық акциялар немесе дивидендтер Джейдің ақша ағынына тәуелді. Ол тежегішті айдай бастағанда, NASDAQ компанияларының 40% аударылды.
«Дивиденд магниттері» барлық нарықтық ауа-райы бойынша қуат үлестері
Біз дивидендтік инвесторлар мұндай кезде өте ақымақ болады. Ақыр соңында, біз қолма-қол ақшамен қайтарымымыздың бір бөлігін алып жатырмыз, ол бізді бүгіннен, ертеңнен «қағаз табысынан» алады.
Ал дивиденд өсірушілерді сатып алатын инвесторлар Жасырын кіріс «Дивиденд магниті» деп аталатын артықшылықты алыңыз. Бұл акция бағасының оның дивидендімен бірге өсуге бейімділігі. Бұл біздің көптеген таңдауларымызда, соның ішінде біздің жеңіске жеткен қоңырауымызда негізгі драйвер болды Texas Instruments
TXN акцияларының бағасы біздің бес жылға жуық уақыт ішінде дивидендтердің көтерілуімен жоғарылады, бұл бізге бағаның 136% өсімін берді (және дивидендтер ескерілген 163% жалпы кіріс!).
TXN - біз жақсы көретін дивиденд өсірушінің түрі. Бас директор Рич Темплтон 2008 жылы басшылыққа келгеннен бері компанияның бос ақша ағынын екі еседен астамға арттырды, сол уақыттан бері компанияның дивидендтерінің 1,000% + өсуіне қолдау көрсетті (ол қаржылық дағдарыс пен COVID-19 арқылы сақталды).
Бүгінгі күні TXN дивидендтері бос ақша ағынының қауіпсіз 52% құрайды. Компанияның «бекініс» балансы бар, оның ақшалай және қысқа мерзімді инвестициялары 9.8 миллиард долларды құрайды, бұл оның 7.74 миллиард долларлық ұзақ мерзімді қарызынан көп.
Әлсіз дивиденд төлеушілер қауіпсіздік елесін береді
Бірақ барлық дивиденд төлеушілер мұндай берік негізде емес - кейде жоғары кірістілік тұрақты кіріс ағынынан гөрі қауіптің белгісі болып табылады. Мысалы, ақша принтері баяулаған сайын, сіз жасайсыз емес сияқты акцияларды ұстап тұрып қалғысы келеді Питни Боуз (PBI), ол ескі мектеп пошта қызметтерінен электронды коммерцияға күрделі ауысуды жасауға тырысады.
Өкінішке орай, Питни аз ғана жетістікке қол жеткізді: оның табысы әлі де 13 жыл бұрын жеткен шыңды қайтаруға тырысуда және сәтсіздікке ұшырауда!
PBI - бұл өткен қаңтардағы мемдік қор маниясына еніп кеткені сонша, бір күнде шамамен 93% секіріп кетті, өйткені мыңжылдық Reddit ойыншылары қысқа сатылған хедж-қорларды ұстауға тырысты. Бұл оны мұражай бөліктерінің құрметті компаниясына қосады GameStop
Дивидендтерге келетін болсақ, сіз лязат Питнидің 3.1% кірістілігімен тартылуы мүмкін, бірақ бұл толығымен өйткені акция өткен жылы шамамен 60%-ға құлдырады. Төлем сонымен қатар Питнидің бос ақша ағынының қауіпсіз 21% құрайды, бірақ бұл сізді алдауға жол бермеңіз - бұл «қауіпсіз» коэффициент бар, өйткені компания соңғы онжылдықта төлемді 87% қысқартты!
Негізінен үмітпен көтерілетін қордың тағы бір мысалы Халықаралық құжат
Осыған қарамастан, кіріс ешқайда кетпеді 20 жыл!
Компания жасады баспа қағаздары бизнесін тоқтатқаннан кейін дивидендті 10 жылдың аяғында 2021%-ға қысқартты, ал акция құлдырап, 24 жылдың маусымындағы ең жоғары деңгейінен 2021%-ға төмендеді.
Төлем қауіпсіз, еркін ақша ағынының 35% құрайды, бірақ табыс негізінен біркелкі және дивидендтің аз өсуі бағаны жоғарылату үшін (төлем қысқартылғанға дейін екі жыл бойы біркелкі болды), бұл Пауэлл кезінде құлдырайтын тағы бір акция. ынталандыру шүмектерін жауып тастайды.
Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.
Ашу: жоқ
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/