2 акция Дэвид Рольф пен Дэниел Лоеб

қысқаша мазмұндама

• Лоеб пен Рольфтің екеуі де 30 маусымда аяқталған үш айдағы жағдай бойынша UnitedHealth және Disney компанияларында лауазымдарға ие.
• Екеуі де бір акцияның акцияларын сатып, екіншісін сатып алды.

Гуру болса да Даниел Леб (Сауда-саттық, Портфолио), Үшінші нүктенің жетекшісі және Дэвид Рольф (Сауда-саттық, Портфолио), Wedgewood Partners басшысы, инвестициялық стратегиялары әртүрлі, олардың әлі де ортақ бірнеше холдингтері бар.

Акцияларды таңдауға оқиғаға негізделген, құндылыққа бағдарланған тәсілді қолдана отырып, Лоебтың Нью-Йорктегі фирмасы акционерлер үшін құндылықты ашуға көмектесетін катализаторы бар төмен жұмыс істейтін компанияларда белсенді позицияларды алуымен танымал.

Керісінше, Rolfe's Сент-Луис фирмасы әлеуетті инвестицияларға бизнес иесінің көзқарасымен қарайды, басым өнім немесе қызмет, тұрақты кірісі, кірісі және дивидендтері бар бірнеше бағаланбаған компанияларды талдау арқылы айтарлықтай ұзақ мерзімді байлық жасауға ұмтылады. өсу, жоғары табысты және күшті басқару командалары бар.

GuruFocus мәліметтері бойынша Жиынтық портфолио, 13F өтінімдеріне негізделген премиум мүмкіндігі, екі гурудың екеуі де UnitedHealth тобында лауазымдарға ие.БҰҰ
Inc. (БҰҰ, Қаржылық) және Уолт ДиснейДепозиттерге кепілдік беру жүйесіне
Co. (Депозиттерге кепілдік беру жүйесіне, Қаржылық) екінші тоқсанның соңындағы жағдай бойынша.

Инвесторлар білуі керек, 13F өтінімдері фирманың акциялары туралы толық суретті бермейді, өйткені есептер тек оның АҚШ акцияларындағы және американдық депозитарлық түбіртектердегі позицияларын қамтиды, бірақ олар әлі де құнды ақпарат бере алады. Бұдан басқа, есептер тек ең соңғы портфельді беру күніндегі сауда-саттықты және холдингтерді көрсетеді, олар бүгін есеп беруші фирмада немесе тіпті осы мақала жарияланған кезде де болуы немесе болмауы мүмкін.

Біріккен денсаулық сақтау тобы

30 маусымда аяқталған үш ай ішінде Лоеб UnitedHealth-ке инвестициялауын шектеді (БҰҰ, Қаржылық) 5.79%-ға, ал Рольф өз үлесін 1.15%-ға қысқартты. Олардың акциялардағы жиынтық портфелінің салмағы 12.47% құрайды.

Денсаулық сақтау жоспарлары мен қызметтерін ұсынатын Миннетонка, Миннесота штатында орналасқан компанияның нарықтық құны 488.08 миллиард долларды құрайды; оның акциялары жұма күні 521.42 доллар шамасында сатылып, баға-пайда қатынасы 27.26, баға-кітап арақатынасы 6.69 және баға-сату қатынасы 1.64 болды.

GF мән сызығыVALU
Тарихи коэффициенттерге, өткен қаржылық көрсеткіштерге және талдаушылардың болашақ табысы болжамына сүйене отырып, акция қазіргі уақытта шамалы бағаланбайды деп болжайды.

Компанияның GF бағасы 90-ден 100 болатын жоғары өнімділік әлеуеті бар. Ол кірістілік, өсу және қаржылық тұрақтылық бойынша жоғары ұпайларды, серпін бойынша орташа ұпайларды және GF Value бойынша төмен ұпайларды жинады.

GuruFocus UnitedHealth-тің қаржылық күшін 7-нан 10-ге бағалады. Компания соңғы үш жылда жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығарғанына қарамастан, ол барабар пайыздық жабуға байланысты басқарылатын деңгейде. Altman Z-Score 4.04, сонымен қатар активтер кірістің өсуінен жылдамырақ қарқынмен өсіп жатқанымен, оның жақсы жағдайда екенін көрсетеді. Сонымен қатар, компания өскен сайын құн құрылуда, өйткені инвестицияланған капиталдың кірістілігі капиталдың орташа өлшенген құнынан асып түседі.

Компанияның табыстылығы 9-нан 10-ға баға берді, операциялық маржаның кеңеюі, меншікті капиталдың, активтер мен капиталдың күшті кірістілігі бәсекелестердің көпшілігінен асып түседі және Piotroski F-8-дан 9-ден жоғары баға алды, бұл жағдайдың сау екенін білдіреді. . Тұрақты кіріс пен кірістің өсуін жазудың арқасында UnitedHealth бес жұлдыздың бестен тұратын тамаша болжамды дәрежесіне ие. GuruFocus зерттеуіне сәйкес, мұндай дәрежедегі компаниялар 12.1 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

GuruFocus бағалауы бойынша, Лоеб 27.88 жылдың төртінші тоқсанынан бері ие болған инвестициядан 2020% жинады. Рольф 22.15 жылдың үшінші тоқсанында позициясын орнатқаннан бері 2021% кіріс әкелді.

Қордағы маңызды позицияларға ие гурулар кіреді Денсаулық сақтаудың авангардтық қоры (Сауда-саттық, Портфолио), Dodge & Cox, Руан Канниг (Сауда-саттық, Портфолио), Барроу, Хэнли, Мевинни және Штраус, Джереми Грантем (Сауда-саттық, Портфолио) және Спирос Сегалас (Сауда-саттық, Портфолио), басқалардың арасында.

Disney

Лоеб Диснейдің 1 миллион акциясына кірді (Депозиттерге кепілдік беру жүйесіне, Қаржылық) тоқсан ішінде, ал Рольф позициясын 16.46%-ға 2,300 акцияға дейін арттырды. Олардың біріккен үлестік портфелінің акциядағы 2.27% үлесі бар.

Классикалық фильмдерімен және тақырыптық саябақтарымен танымал Калифорния штатының Бербанк қаласында орналасқан медиа және ойын-сауық алыбының нарықтық құны 194.82 миллиард долларды құрайды; оның акциялары жұма күні 108.47 доллар шамасында сатылып, баға-пайда арақатынасы 62.12, баға-кітап арақатынасы 2.06 және баға-сату қатынасы 2.42 болды.

GF Value Line сәйкес, акция қазіргі уақытта айтарлықтай төмен бағаланған.

GF 77-ден 100 балл алу компанияның алдағы уақытта орташа өнімділікке ие болуы мүмкін екенін көрсетеді. Дисней рентабельділік пен GF Value бойынша жоғары көрсеткіштерге ие болғанымен және қаржылық күші мен серпіні бойынша орташа дәрежелерге ие болғанымен, оның өсу рейтингі әлсіз болды.

Диснейдің қаржылық күші GuruFocus бойынша 5-нан 10-ке бағаланды. Пайыздарды қамтудың жеткіліксіздігінен басқа, 2.04 төмен Altman Z-Score компанияның біршама қысымға ұшырағанын ескертеді. WACC сонымен қатар ROIC-тен асып түседі, сондықтан ол құндылық жасау үшін күресуде.

Компанияның табыстылығы 8-нан 10-ге баға берді. Маржалар төмендеп, кірістер өзінің салалық әріптестерінің жартысынан астамынан төмен болса да, Диснейдің жоғары Piotroski F-балы 8. Соңғы жылдары акцияға шаққандағы кірістің төмендегеніне қарамастан, оның бір жұлдызды болжамды дәрежесі бар. GuruFocus жыл сайын орташа есеппен 1.1% кірістілігі бар компанияларды тапты.

GuruFocus деректері көрсеткендей, Лоеб осы уақытқа дейін инвестициядан шамамен 26.07% жинады, ал Rolfe бірінші тоқсанда оны құрғаннан бері өз холдингінен шамамен 22.68% жоғалтты.

Диснейдегі үлкен лауазымдары бар басқа гуруларға кіреді PRIMECAP басқару (Сауда-саттық, Портфолио), Diamond Hill капиталы (Сауда-саттық, Портфолио), Филипп Лафонт (Сауда-саттық, Портфолио), T Rowe бағасы бойынша кірістер қоры (Сауда-саттық, Портфолио), Том Гайнер (Сауда-саттық, Портфолио), Андреас Халворсен (Сауда-саттық, Портфолио), Яктман активтерін басқару (Сауда-саттық, Портфолио), Билл Нигрен (Сауда-саттық, Портфолио) және Джим Саймонс (Сауда-саттық, Портфолио)' Renaissance Technologies.

Портфолио құрамы

4.22 маусымда аяқталған үш айдағы жағдай бойынша 58 акциядан тұратын Лоебтің 30 миллиард долларлық үлестік портфелі денсаулық сақтау, энергетика және коммуналдық қызметтерге ең көп инвестицияланған.

Рольфтың 579 акциядан тұратын 40 миллион долларлық үлестік портфелі технология, қаржы қызметтері және байланыс қызметтері секторларына ең көп инвестицияланған.