S&P 500 энергетикалық секторы жылдың ең жақсы көрсеткіші болды, бірақ басқа салалардағылармен салыстырғанда мұнай қоры әлі де арзан болып көрінеді.
Егер сіз энергияны инвестициялауға қызығушылық танытсаңыз, сіздің уақыт шеңберіңіз маңызды. Мұнай өнеркәсібінде бағалар үшін жақсы ұзақ мерзімді орнату бар сияқты, бірақ сонымен бірге 2023 жылы кірісті салыстыру қиынға соғады.
Төменде келесі жылы дивидендтер мен акцияларды сатып алуды қолдау үшін бос ақша ағынының ең жоғары деңгейін қамтамасыз ететін ірі энергетикалық компаниялардың тізімі берілген. Алдымен, келесі жылға арналған сектордың бағалары мен күтулерін қарастырайық.
Мұнай өнеркәсібі 2023 жылы азырақ табыс табады деп күтілуде
30 қарашада клиенттерге жолдаған жазбасында мұнай бағасының жақында төмендеуін талқылаған кезде Джефферидің жаһандық үлестік стратегі Шон Дарби былай деп жазды: «Қытайлық өсім жаһандық сұранысқа қарсы әсер етті, өйткені ол қысқы тұмау маусымында Ковидке қарсы қатаң саясатты жүзеге асырады. .”
11 қарашадағы бағалар мен FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылардың 500 жылғы салмақты консенсус бойынша кіріс бағалауларына негізделген баға-пайда арақатынасы бойынша сұрыпталған S&P 29 2023 секторын қараңыз, толық индекс төменгі жағында:
| Сектор | Форвард P/E 2023 EPS бағалауына негізделген | Болжалды 2023 EPS | Болжалды 2022 EPS | Болжалды FCF – 2023 | Болжалды FCF – 2022 |
| энергия | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Қаржы | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Байланыс қызметтері | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| материалдар | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Жылжымайтын мүлік | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Денсаулық сақтау | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| коммуналдық шаруашылық | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Өнеркәсіп | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Ақпараттық технологиясы | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Тұтынушыларға арналған қапсырмалар | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Тұтынушының қалауы бойынша | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Дерек көзі: FactSet |
Энергетика саласы аналитиктер келесі жылы акцияға шаққандағы кіріс төмендейді деп күтетін үш сектордың бірі (материалдар мен денсаулық сақтаумен бірге). Бұл акцияға шаққандағы бос ақша ағынының төмендеуі күтілетін жалғыз ғана.
Бұл инвесторлар 2023 жылғы әрбір тоқсандық кіріс маусымында нәтижелерді жыл сайынғы күрделі салыстыруды күтуі керек дегенді білдіреді.
Мұнай бағасы мен қорларының ұзақ мерзімді болжамы
Осы пікірталасқа негіз болу үшін Батыс Техас аралық (WTI) шикі мұнайының 10 жылдық кестесінен бастайық.
CL.1,
-1.49%,
FactSet қадағалағандай, Нью-Йорк тауар биржасында үздіксіз алдыңғы айлық келісімшарттарға негізделген:
Бұл диаграмма бізді 2014 жылдың ортасынан 2016 жылдың басына дейін мұнай бағасының жеткізілімге негізделген құлдырауын және 2020 жылы коронавирустық пандемияның бастапқы кезеңінде күрт құлдырауды көрсетеді, бұл Дарби «ұмыту оңай» деп жазды. биылғы жылы жоғары сұранысқа ие орта.
Сондай-ақ, WTI-ның биылғы табысының көп бөлігінен бас тартқанын көруге болады. Ол 75.21 жылдың соңында 2021 доллар деңгейінде жабылды, 2022 наурызда 130.50 жылғы күндізгі шыңына $7 жетті және келесі екі күнде көтерілмес бұрын 73.60 қарашада 28 долларға бір күндік ең төменгі деңгейге түсті.
«Соңғы онжылдықта жоғары ағынды инвестицияның жоқтығы және дамыған әлемдік экономикалардың «жаңартылатын көздерге» басымдық беріп, ел ішінде жеткілікті қуат қосуды қаламауы. жаһандық энергетикалық компаниялар өз бизнесін қолма-қол ақшаға жүргізді дегенді білдіреді.«
— Шон Дарби, Jefferies компаниясының жаһандық үлестік стратегі
Дарби өзін және оның зерттеу тобын «ұзақ мерзімді энергетикалық бұқалар» деп сипаттады, бірақ қысқа мерзімді перспективада энергетика секторы үшін «қарапайым аю». Jefferies S&P 500 сегіз энергия қорында, соның ішінде ConocoPhillips бойынша «сатып алу» рейтингіне ие.
COP,
-4.43%
және Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Төменде Jefferies «сатып алу» толық тізімі берілген.)
Дарби мұнай бағасының ұзақ мерзімді оң жағдайын көреді: «Соңғы онжылдықта жоғары ағынды инвестицияның болмауы және дамыған әлемдік экономикалардың «жаңартылатын көздерге» артықшылық бере отырып, ішкі қуаттарды жеткілікті түрде қосуды қаламауы жаһандық энергетикалық компаниялардың өз бизнесін жүргізгенін білдірді. қолма-қол ақшаға».
Шынында да, биылғы жылы көптеген ірі мұнай компанияларының басшылары АҚШ-тағы өндіріс көлемінің артуы 2014 жылы басталған артық ұсыныс пен бағаның ұзақ төмендеуіне әкеліп соқтырған кезде жіберілген қателіктерді қайталамау үшін күрделі қаржыны мұқият салуға баса назар аударды.
Сонымен қатар, мұнай компаниялары дивидендтерді тұрақты түрде көтеріп, арнайы дивидендтер төлеп, акцияларды сатып алуға баса мән берді. Егер акцияларды қайта сатып алу акциялардың санын азайту үшін жеткілікті болса, акцияға шаққандағы пайда өседі және акциялардың жоғары бағасын әлеуетті түрде қолдайды.
2023 жылға арналған компаниялардың ақша ағындарының тегін экраны
Компанияның бос ақша ағыны (FCF) - бұл оның күрделі шығындардан кейінгі қалған ақша ағыны. Бұл дивидендтер төлеуге, акцияларды сатып алуға, өндірісті кеңейтуге немесе сатып алуға немесе басқа корпоративтік мақсаттарға пайдалануға болатын ақша. Инвесторларға компанияның дивидендті қолдау немесе оны көтеру мүмкіндігін немесе төлемді қысқарту мүмкіндігін қарастыру қажеттігін түсіну үшін күтілетін FCF-ті ағымдағы дивиденд төлемдерімен салыстыру пайдалы болуы мүмкін.
Егер біз күтілетін FCF кірістілігін ағымдағы дивидендтер кірісімен салыстыратын болсақ, біз акционерлерге пайда әкелетіндей қосымша ақша қаражатын орналастыру үшін «бос орын» бар-жоғын бағалай аламыз.
Бұл экран үшін біз iShares Global Energy ETF жүйесіндегі 51 акциядан бастадық
IXC,
-3.08%
(бұл S&P 23 энергетика секторындағы барлық 500 акцияны қамтиды), содан кейін 2023 жылғы FCF бағалаулары қол жетімді болмаған және FCF болжамды кірістілігі ағымдағы дивидендтер кірісінен төмен болған компанияларды сүзгіден өткізеді. Бұл бізге 44 жылға арналған FCF «бос орын» көрсететін 2023 акциядан тұратын топты қалдырды.
Міне, келесі жылы ең жоғары күтілетін бос ақша ағыны кірісі бар 20:
| компания | Тикер | ел | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. 2023 FCF кірістілігі | Дивидендтердің кірістілігі | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. 2023 «бос орын» | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. Акцияға 2023 FCF | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. Акцияға 2022 FCF |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Норвегия | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | КОПЕК,
+ 2.25% | Чили | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | АҚШ | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Италия | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | MRO,
-5.12% | АҚШ | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC,
-3.17% | Колумбия | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Жапония | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | АҚ,
-0.44% | Ұлыбритания | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | АҚШ | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA В класы | GALP,
-0.69% | Португалия | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | Ұлыбритания | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Жапония | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Франция | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Испания | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Турмалин мұнай корпорациясы | TOU,
-2.76% | Канада | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Норвегия | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Канада | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | СУ,
-3.10% | Канада | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | АҚШ | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Австралия | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Әр компания туралы толығырақ ақпарат алу үшін белгілерді басыңыз. оқу Томи Килгордың ақпарат байлығына арналған егжей-тегжейлі нұсқаулығы MarketWatch баға белгілеу бетінде тегін.
Бос ақша ағындарын бағалау күнтізбелік жылдарға арналған және жергілікті валютада. 2023 жылғы FCF бағалаулары 2022 компанияның 11-і үшін 20 жылға қарағанда төмен, ENEOS Holdings Inc үшін 2022 жылғы бағалау қолжетімсіз.
5020,
+ 0.27%.
Дивидендтердің кірістілігі FactSet арқылы бағаланады: Олардың 45 күндік кешігуі бар, бұл инвестиция жасамас бұрын, әсіресе қазір, көптеген энергетикалық компаниялар тұрақты дивидендтер мен әр тоқсан сайын өзгеріп отыратын арнайы дивидендтер төлеп жатқан кезде, өз зерттеулеріңізді жүргізу маңызды екенін білдіреді.
Jefferies-те «сатып алу» деп бағаланған сегіз энергия қоры
Мұнда Jefferies сарапшылары «сатып алу» деп бағалаған S&P 500-дегі энергия қорлары консенсусты бағалауға негізделген 2023 жылғы бос ақша ағынының күтілетін кірісі бойынша сұрыпталған:
| компания | Тикер | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. 2023 FCF кірістілігі | Дивидендтердің кірістілігі | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. 2023 «бос орын» | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. Акцияға 2023 FCF | Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты. Акцияға 2022 FCF |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | ХАЛ,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. А класы | БҚО,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
EQT Corp.
EQT,
-5.43%
және Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
екі тізімде де бар. EOG Resources Inc үшін қол жетімді FCF бағалаулары жоқ.
EOG,
-4.35%
Ұстаңыз: Дәл қазір тартымдылығы жоғары 20 дивидендтік акция
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023dtribute-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 ірі мұнай компаниялары белгісіздікке қарамастан 2023 жылы қолма-қол ақша ағыны болады деп күтілуде
S&P 500 энергетикалық секторы жылдың ең жақсы көрсеткіші болды, бірақ басқа салалардағылармен салыстырғанда мұнай қоры әлі де арзан болып көрінеді.
Егер сіз энергияны инвестициялауға қызығушылық танытсаңыз, сіздің уақыт шеңберіңіз маңызды. Мұнай өнеркәсібінде бағалар үшін жақсы ұзақ мерзімді орнату бар сияқты, бірақ сонымен бірге 2023 жылы кірісті салыстыру қиынға соғады.
Төменде келесі жылы дивидендтер мен акцияларды сатып алуды қолдау үшін бос ақша ағынының ең жоғары деңгейін қамтамасыз ететін ірі энергетикалық компаниялардың тізімі берілген. Алдымен, келесі жылға арналған сектордың бағалары мен күтулерін қарастырайық.
Мұнай өнеркәсібі 2023 жылы азырақ табыс табады деп күтілуде
30 қарашада клиенттерге жолдаған жазбасында мұнай бағасының жақында төмендеуін талқылаған кезде Джефферидің жаһандық үлестік стратегі Шон Дарби былай деп жазды: «Қытайлық өсім жаһандық сұранысқа қарсы әсер етті, өйткені ол қысқы тұмау маусымында Ковидке қарсы қатаң саясатты жүзеге асырады. .”
11 қарашадағы бағалар мен FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылардың 500 жылғы салмақты консенсус бойынша кіріс бағалауларына негізделген баға-пайда арақатынасы бойынша сұрыпталған S&P 29 2023 секторын қараңыз, толық индекс төменгі жағында:
Энергетика саласы аналитиктер келесі жылы акцияға шаққандағы кіріс төмендейді деп күтетін үш сектордың бірі (материалдар мен денсаулық сақтаумен бірге). Бұл акцияға шаққандағы бос ақша ағынының төмендеуі күтілетін жалғыз ғана.
Бұл инвесторлар 2023 жылғы әрбір тоқсандық кіріс маусымында нәтижелерді жыл сайынғы күрделі салыстыруды күтуі керек дегенді білдіреді.
Мұнай бағасы мен қорларының ұзақ мерзімді болжамы
Осы пікірталасқа негіз болу үшін Батыс Техас аралық (WTI) шикі мұнайының 10 жылдық кестесінен бастайық.
-1.49% ,
CL.1,
FactSet қадағалағандай, Нью-Йорк тауар биржасында үздіксіз алдыңғы айлық келісімшарттарға негізделген:
Деректер жиынтығы
Бұл диаграмма бізді 2014 жылдың ортасынан 2016 жылдың басына дейін мұнай бағасының жеткізілімге негізделген құлдырауын және 2020 жылы коронавирустық пандемияның бастапқы кезеңінде күрт құлдырауды көрсетеді, бұл Дарби «ұмыту оңай» деп жазды. биылғы жылы жоғары сұранысқа ие орта.
Сондай-ақ, WTI-ның биылғы табысының көп бөлігінен бас тартқанын көруге болады. Ол 75.21 жылдың соңында 2021 доллар деңгейінде жабылды, 2022 наурызда 130.50 жылғы күндізгі шыңына $7 жетті және келесі екі күнде көтерілмес бұрын 73.60 қарашада 28 долларға бір күндік ең төменгі деңгейге түсті.
«Соңғы онжылдықта жоғары ағынды инвестицияның жоқтығы және дамыған әлемдік экономикалардың «жаңартылатын көздерге» басымдық беріп, ел ішінде жеткілікті қуат қосуды қаламауы. жаһандық энергетикалық компаниялар өз бизнесін қолма-қол ақшаға жүргізді дегенді білдіреді.«
— Шон Дарби, Jefferies компаниясының жаһандық үлестік стратегі
Дарби өзін және оның зерттеу тобын «ұзақ мерзімді энергетикалық бұқалар» деп сипаттады, бірақ қысқа мерзімді перспективада энергетика секторы үшін «қарапайым аю». Jefferies S&P 500 сегіз энергия қорында, соның ішінде ConocoPhillips бойынша «сатып алу» рейтингіне ие.
-4.43%
-3.30%
COP,
және Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Төменде Jefferies «сатып алу» толық тізімі берілген.)
Дарби мұнай бағасының ұзақ мерзімді оң жағдайын көреді: «Соңғы онжылдықта жоғары ағынды инвестицияның болмауы және дамыған әлемдік экономикалардың «жаңартылатын көздерге» артықшылық бере отырып, ішкі қуаттарды жеткілікті түрде қосуды қаламауы жаһандық энергетикалық компаниялардың өз бизнесін жүргізгенін білдірді. қолма-қол ақшаға».
Шынында да, биылғы жылы көптеген ірі мұнай компанияларының басшылары АҚШ-тағы өндіріс көлемінің артуы 2014 жылы басталған артық ұсыныс пен бағаның ұзақ төмендеуіне әкеліп соқтырған кезде жіберілген қателіктерді қайталамау үшін күрделі қаржыны мұқият салуға баса назар аударды.
Сонымен қатар, мұнай компаниялары дивидендтерді тұрақты түрде көтеріп, арнайы дивидендтер төлеп, акцияларды сатып алуға баса мән берді. Егер акцияларды қайта сатып алу акциялардың санын азайту үшін жеткілікті болса, акцияға шаққандағы пайда өседі және акциялардың жоғары бағасын әлеуетті түрде қолдайды.
2023 жылға арналған компаниялардың ақша ағындарының тегін экраны
Компанияның бос ақша ағыны (FCF) - бұл оның күрделі шығындардан кейінгі қалған ақша ағыны. Бұл дивидендтер төлеуге, акцияларды сатып алуға, өндірісті кеңейтуге немесе сатып алуға немесе басқа корпоративтік мақсаттарға пайдалануға болатын ақша. Инвесторларға компанияның дивидендті қолдау немесе оны көтеру мүмкіндігін немесе төлемді қысқарту мүмкіндігін қарастыру қажеттігін түсіну үшін күтілетін FCF-ті ағымдағы дивиденд төлемдерімен салыстыру пайдалы болуы мүмкін.
Егер біз күтілетін FCF кірістілігін ағымдағы дивидендтер кірісімен салыстыратын болсақ, біз акционерлерге пайда әкелетіндей қосымша ақша қаражатын орналастыру үшін «бос орын» бар-жоғын бағалай аламыз.
Бұл экран үшін біз iShares Global Energy ETF жүйесіндегі 51 акциядан бастадық
-3.08%
IXC,
(бұл S&P 23 энергетика секторындағы барлық 500 акцияны қамтиды), содан кейін 2023 жылғы FCF бағалаулары қол жетімді болмаған және FCF болжамды кірістілігі ағымдағы дивидендтер кірісінен төмен болған компанияларды сүзгіден өткізеді. Бұл бізге 44 жылға арналған FCF «бос орын» көрсететін 2023 акциядан тұратын топты қалдырды.
Міне, келесі жылы ең жоғары күтілетін бос ақша ағыны кірісі бар 20:
Әр компания туралы толығырақ ақпарат алу үшін белгілерді басыңыз. оқу Томи Килгордың ақпарат байлығына арналған егжей-тегжейлі нұсқаулығы MarketWatch баға белгілеу бетінде тегін.
Бос ақша ағындарын бағалау күнтізбелік жылдарға арналған және жергілікті валютада. 2023 жылғы FCF бағалаулары 2022 компанияның 11-і үшін 20 жылға қарағанда төмен, ENEOS Holdings Inc үшін 2022 жылғы бағалау қолжетімсіз.
+ 0.27% .
5020,
Дивидендтердің кірістілігі FactSet арқылы бағаланады: Олардың 45 күндік кешігуі бар, бұл инвестиция жасамас бұрын, әсіресе қазір, көптеген энергетикалық компаниялар тұрақты дивидендтер мен әр тоқсан сайын өзгеріп отыратын арнайы дивидендтер төлеп жатқан кезде, өз зерттеулеріңізді жүргізу маңызды екенін білдіреді.
Jefferies-те «сатып алу» деп бағаланған сегіз энергия қоры
Мұнда Jefferies сарапшылары «сатып алу» деп бағалаған S&P 500-дегі энергия қорлары консенсусты бағалауға негізделген 2023 жылғы бос ақша ағынының күтілетін кірісі бойынша сұрыпталған:
EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
және Valero Energy Corp.
VLO,
екі тізімде де бар. EOG Resources Inc үшін қол жетімді FCF бағалаулары жоқ.
EOG,
Ұстаңыз: Дәл қазір тартымдылығы жоғары 20 дивидендтік акция
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023dtribute-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo