3 үлкен дивидендтер қысқартылады

Нарық еріген кезде дивидендтік қорларда кіріктірілген жастықшалар бар. Сирек төлейтін пайдасыз технологиялық акциялардан айырмашылығы, біздің дивиденд төлеушілеріміздің кірісі өзгереді up бағалар төмендегенде.

Нәтиже? NASDAQ босқындарының назарының арқасында біздің сүйікті кірісті пьесаларымыз үшін күшті баға әрекеті.

Бірақ біз дивидендтерді қысқарту туралы аса қырағы болуымыз керек. Ақыр аяғында, олар «қос соққы» береді. Біз ақша ағынын жоғалтамыз және кейбір капитал, өйткені акциялар төмендегеннен кейін қайта бағаланады. Ал құлдырау бүгінгідей дүрбелеңге түскен нарықтарда одан да нашар болуы мүмкін.

AT&T (T) басты мысал болып табылады. Ол бірнеше жылдар бойы солтүстікке 7% кірісті және мен оқырмандардан оны сатып алу керек пе деген сұрақты үнемі аламын. Мүмкіндік емес, өйткені бұл жоғары кірістілік AT&T компаниясының көптеген жылдар бойы дивидендтердің азайғанын жасырады, өйткені оның төлемі жалған күлкі болды.

Соңғы онжылдықта оның дивидендтері әр 12 ай сайын артып келеді, бұл акцияның дивидендтер ақсүйектеріне мүшелігін сақтап қалуы үшін жеткілікті! Біз өсіп келе жатқан дивидендтің акция бағасына қалай «магниттік» әсер ететіні туралы айтқан болатынбыз, және сіз төменде көре аласыз, дивидендтің анемиялық өсімі акцияны (сәл!) COVID-19 соққысына дейін жоғарылатады.

AT&T әлсіз «дивиденд магниті» өшеді

Көріп отырғаныңыздай, акция 2021 жылдың мамыр айында WarnerMedia еншілес компаниясының бөлінетін бөлігі ретінде дивидендті төмендететінін айтқан кезде оның аяғын кесіп тастаған кезде, акциялар өтеуге қарай көтерілді. Discovery Inc. (DSCA).

Ең сорақысы, AT&T кесудің мөлшері мен уақыты туралы түсініксіз болды. Содан кейін, бірнеше апта бұрын, ол терең болатынын хабарлады - 47%, дәлірек айтсақ, қорды 4.7% алға кірістілікпен қалдырды. (Кесек скринерлерде әлі көрсетілмеді, сондықтан ол жоғарыдағы диаграммада жоқ, бірақ көріп отырғаныңыздай, акция бағасы оны күтті.)

Шындығында, AT&T компаниясының ашық компания ретіндегі құнынан (178 миллиард доллар) асып түсетін 170 миллиард долларлық ұзақ мерзімді қарызын ескерсек, бұл ауыр төлемнің өзі ұзаққа созылмауы мүмкін. Ол 43 миллиард доллар қолма-қол ақша мен басқа да төлемдерді бөлінуден алады, бірақ оның барлығын өз қарызына қойса да, ол өзінің нарықтық құнының шамамен 80% мөлшерінде қарыз болады. Егер сіз әлі де осында отырсаңыз, оны жіберуге уақыт жетпейді.

Төлемі жыпылықтайтын қуат провайдері

бетінде, PPL корпорациясы (PPL) дивиденд инвесторының арманына ұқсайды: оның Пенсильвания мен Кентуккидегі 2.5 миллионға жуық тұтынушыға қызмет көрсететін төрт реттелетін коммуналдық қызметі бар. Оның акциялары 5.8% жоғары табысты.

Әрине, коммуналдық қызметтер экономика құлдыраған кезде қауіпсіз баспана болып табылады, бірақ сіз кез келген коммуналдық қызметті сатып ала алмайсыз, ал PPL ең жақсы таңдау емес мысал болып табылады. Көріп отырғаныңыздай, төлем тоқтап қалды, соңғы онжылдықта небәрі 15% өсті.

Дивиденд тоқтап қалғанда немесе бірқалыпты болған кезде ол акцияны ұстап қалуы мүмкін - бұл біздің дивиденд магниті кері бағытта жұмыс істейді! Сіз мұны жоғарыда көре аласыз: акция PPL-тің төмен вольтты төлем өсімінен озған сайын, ол қайтадан төмендейді. Нәтиже? Соңғы бес жылдағы акция бағасының бар болғаны 7% өсуі!

Наурызда компания Род-Айлендтегі жеке меншік Narragansett Electric компаниясын Ұлыбританиядан сатып алуды жабуды жоспарлап отыр. Ұлттық желі (NGG) 3.8 млрд долларға. Бұл нарықтық құны 21.2 миллиард долларды құрайтын PPL үшін үлкен сатып алу. Дегенмен, ол өткен маусымда Ұлыбританияда орналасқан Батыс электр қуатын тарату еншілес компаниясын National Grid-ке 10.4 миллиард долларға сатты және бұл ақшаның бір бөлігін келісімді қаржыландыруға жұмсауды жоспарлап отыр.

Сатып алу сенімді болғаннан кейін, PPL дивидендті акцияға шаққандағы пайданың (EPS) 60%-дан 65%-ға дейінгі төлем қатынасын мақсатты ету үшін реттейтінін айтады. Компания соңғы 12 айда, соның ішінде бір реттік тауарларды қоса алғанда, теріс EPS жасағанын ескерсек, бұл төлем үшін нені білдіретіні белгісіз. Арнайы баптар үшін түзетілген PPL сол уақытта бір акция үшін $1.42 табыс тапты, бұл дивидендтерге төленген $1.66-дан әлдеқайда төмен. AT&T-тен көргеніміздей, бұл анық емес, сату уақыты келгенінің жақсы белгісі.

Kraft Heinz Co.: Тексеру үшін осы серпінді пайдаланыңыз

Пандемияға дейінгі, Крафт Хайнц (KHC), өзінің оралған азық-түлік брендтерімен (мысалы, Oscar Meyer, Velveeta және Jell-O) жаңа тарифке ынталы тұтынушылардан тыс болды. Бұл үрдіс консервіленген және мұздатылған тағамдардың бәрі қызған кезде құлыптау кезінде өзгерді. Сонымен қатар, KHC өнімдерінде мейрамхана тағамдарынан бәсекелестік болмады.

Бірақ қазір, Omicron әлсіреген кезде, тренд артқа шегінді және кешкі астардың KHC өнімдерімен қысқаша (қайта) флирт жасауын тоқтату қаупі бар. Бұл акционерлер үшін жағымсыз жаңалық, өйткені KHC-тің орташадан жоғары 4.4% дивиденді оның 36 жылы өз төлемін 2018%-ға қысқартқанын жасырады, бұл акцияның бағасы құлдырап кетті.

Енді ағымдағы жағдай қайтадан компанияға қарсы айналады және оның ақшалай дивидендтерді төлеу коэффициенті (немесе дивиденд ретінде төленген соңғы 12 айдағы бос ақша ағынының пайызы) өсіп келеді: ол қазір 61% деңгейінде, соңында 40% болды. 2021 жылдың бірінші тоқсанында. Осыны ескере отырып, мен тіпті бұл жеңілірек төлем KHC үшін тым көп болады деп алаңдаймын, әсіресе инфляция оның кіріс шығындарын арттырады.

Міне, жақсы жаңалық: инвесторлар мөлшерлеменің көтерілуіне және Украина дағдарысына байланысты дүрбелеңде мұны елемей қалды және олар «қауіпсіз» акция деп санайтын нәрсеге айналды, бұл KHC биылғы жылы 4%-ға өсті. Бұл сізге әлі де болса, сатуға жақсы мүмкіндік береді.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ