Сатылымдағы зайырлы жеңімпаздар болып табылатын 3 дамушы нарық акциялары

Әрбір нарықтағы сатылым мүмкіндіктер ұсынады.

iShares Emerging Markets ETF
ЭЕМ
жыл басынан -17%-ға төмендеді. Дамушы нарықтар өте құбылмалы болса да, бұл аймақ өзінің өсу әлеуеті жоғары болғандықтан тартымды.

Сәйкес Lazard Asset Management, Дамушы нарық (ЭМ) экономикалары жаһандық өсудің шамамен 60%-ына жауап береді, бірақ MSCI All Country World Index-тің шамамен 13%-ын ғана құрайды.
ACWI
. Бұл олқылық бір күнде жойылмайды, бірақ бұл EM-нің ұзақ мерзімді инвестициялық перспективалары үшін жақсы.

Салыстырмалы түрде тартымды демографиялық және жалғасып жатқан урбанизацияның арқасында EM жылдамырақ экономикалық өсуге ие. Егер сіз ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз, дамушы нарықтардың әсерін қосу да уақтылы болуы мүмкін.

Төменде қатынас ретінде көрсетілген S&P 500 индексімен салыстырғанда MSCI дамушы нарықтар индексінің диаграммасы берілген. Сызық көтерілгенде, бұл дамушы нарықтар АҚШ акцияларынан асып түседі дегенді білдіреді. Сызық төмендеген кезде, бұл АҚШ акциялары EM акцияларынан асып түседі дегенді білдіреді.

2000 жылдан 2010 жылға дейін EM акциялары АҚШ акцияларынан айтарлықтай асып түсті. Содан кейін, шамамен 2010 жылдан бастап, EM акциялары алдыңғы онжылдықта жинақталған салыстырмалы кірістердің барлығын дерлік өшіретін ұзаққа созылған салыстырмалы аю нарығына шықты. Енді, EM акциялары негізгі салыстырмалы қолдау аймағына түсті, ол бычийдің өзгеруін болжауы мүмкін.

Әр онжылдықта жаңа жеңімпаздар мен жеңілгендер пайда болады. Әзірге бұл дәстүрлі түрде қысқа мерзімді «құнды» акцияларды қолдайтын инфляциялық онжылдыққа ұқсайды.

Географиялық тұрғыдан алғанда, EM тартымды салыстырмалы құндылық ойынын білдіреді. MSCI Emerging Markets Index S&P 11.3 үшін 20.1 есемен салыстырғанда биылғы болжамды кірістен 500 есе көп саудаланады. Төменде көрсетілгендей, бұл соңғы онжылдықтағы EM-ді қолдайтын ең кең жеңілдіктердің бірі.

Мен бұл акциялар нарығының қашан және қалай аяқталатынын нақты білемін деп кейіп танымаймын. Бірақ мен do ол аяқталғаннан кейін тәуекел/сыйақы орнату дамушы нарықтардың пайдасына оң бұрмаланған болып көрінетінін біліңіз.

Міне, бүгінде тартымды инвестицияларға ұқсайтын дамып келе жатқан әлемнің үш зайырлы жеңімпаздары.

Тайвань жартылай өткізгіш

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) - әлемдегі ең ірі арнайы келісім-шарттық чип өндірушісі. 1987 жылы Philips бірлескен кәсіпорны ретінде құрылған
PHG
, Тайвань үкіметі және жеке инвесторлар, TSM тұтынушылар базасына енді Apple кіреді
AAPL
, Кеңейтілген микроқұрылғылар
AMD
, және Nvidia Corp. TSM ұялы телефондардан бастап F-35 жойғыш ұшақтарына дейін маңызды құрамдастарды жасайды.

TSM әлемнің ертегісіз бизнес үлгісіне көшуінің пайдасын көрді. «Ертегісіз» термині компанияның аппараттық құралдар мен жартылай өткізгіш чиптерді әзірлейтінін және сататынын, бірақ оның өнімдерінде қолданылатын кремний пластинкаларын немесе чиптерді өндірмейтінін білдіреді. Керісінше, ол өндірісті өндірістік зауытқа немесе құю зауытына береді.

Егер сіз жартылай өткізгіштердің күйі туралы бірдеңе білсеңіз, TSM-тің дәл қазір басқара алатын жұмысынан көп екенін білесіз. Бұл арада Ресейдің Украинадағы күйзелісі Қытайдың жақын арада Тайваньға басып кіру қаупін азайтса керек. TSM акциялары 13.3x EV/est. EBIT, бұл бес жылдық трендтен 1-сигмаға арзан және 2020 жылдың наурызында акциялардың төменгі шегіне жеткен бағалауға жақын.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
МЕЛИ
жиі «Латын Америкасының Амазонкасы» деп аталады. Amazon электрондық коммерцияда масштабтың неліктен маңызды екенін дәлелдеді және MELI Латын Америкасында 30%-дан астам нарық үлесіне ие, бұл әлемдегі ең жақсы демографиялық профильдердің біріне ие аймақ.

MELI-ның экономикалық шұңқыры ауқымды артықшылығынан басқа желілік әсерден де пайда көреді. MELI платформасы бортқа көбірек пайдаланушылар қосылған сайын күшейе түседі. Компанияның 132 миллионнан астам белсенді сатып алушылардан тұратын желісі 18 елде таралған, оның кірісінің көп бөлігі Бразилиядан (55%), Аргентинадан (25%) және Мексикадан (15%) алынған.

Уолл-стрит сарапшылары MELI компаниясын 45 жылы сатылымдар мен жалпы кірісті 2022%-ға өсіреді деп болжайды. Күн өткен сайын баяу көрінетін экономикада бұл сандарға жақын кез келген жерге жету «таңғажайып» деп бағаланады. Сонымен қатар, сіз MELI акцияларын 2009 жылдан бері сатылымға дейінгі кәсіпорын құнының ең төмен деңгейіне жақын ала аласыз.

Біріккен Шетелдік Банк

United Overseas Bank (UOVEY) – 1935 жылы құрылған көп ұлтты банктік корпорация. Банктің негізгі нарығы Сингапур болып табылады, ол оның жалпы активтерінің жартысынан астамын құрайды. Банктің басқа елдеріне Малайзия, Таиланд және Индонезия кіреді.

United Overseas Bank қызметтердің кең спектрін ұсынады, соның ішінде тұтынушылық, коммерциялық және корпоративтік банкинг; қазынашылық қызметтер; байлықты басқару, сақтандыру және брокерлік қызметтер. Банк Оңтүстік-Шығыс Азияның ірі экономикаларының қалпына келуінен пайда табуға дайын, бұл АҚШ-тың көптеген ірі банктерінен асып түсетін бір таңбалы несиенің жоғары өсуін қамтамасыз етуі керек. Таза пайыздық маржа да көтерілуі керек, өйткені Федералдық резерв инфляциямен күресу үшін ФРЖ қорларының мөлшерлемесін көтеруді жалғастыруда.

Дивидендтердің кірістілігі 4%-дан асатын және форвардтық P/E қатынасы 10 болатын сауда-саттықпен United Overseas Bank мәмілеге ұқсайды.

***

Ақпаратты ашу: мен кәсіби түрде басқаратын клиенттік тіркелгілердегі TSM, MELI және UOVEY акцияларына иемін. Бұл материал болжам, зерттеу немесе инвестициялық кеңес ретінде пайдалануға арналмаған және ұсыныс болып табылмайды.