3 Дивидендтер мен өсуге арналған халықаралық энергия қорлары

Халықаралық акциялар АҚШ-тағы инвесторларға, соның ішінде дивиденд алуға ұмтылатындарға керемет компанияларды ұсынады. Бірқатар халықаралық компаниялар АҚШ биржаларында тіркелген, бұл оларға АҚШ акцияларына ұқсас немесе бірдей. Сонымен қатар, халықаралық компаниялар көбінесе американдық әріптестеріне жеңілдікпен сауда жасайды, бұл жақсы құндылықты білдіреді, бірақ дивидендтер акциялары жағдайында да жақсы кірістілік.

Бұл мақалада біз ағымдағы кірістілік пен дивиденд өсу әлеуеті үшін бізге ұнайтын энергетика саласындағы үш халықаралық дивидендтер қорын қарастырамыз. Төмендегі барлық акциялар американдық биржаларда АҚШ-та жарияланған тикерлермен саудаланады.

Equinor энергияны қайтарады

Біздің алғашқы қорымыз Equinor (EQNR), Норвегияда орналасқан энергетикалық компания. Компания әртүрлі мұнай және мұнай өнімдерін, сондай-ақ энергияның басқа түрлерін барлау, өндіру, тасымалдау, өңдеу және өткізумен айналысады. Ол халықаралық деңгейде мұнай өнімдерін жеткізудің толық тізбегін бірге басқаратын алты бизнес сегменті арқылы жұмыс істейді. Бұдан басқа, ол мұнай және газ тауарларын, электр энергиясы мен эмиссия құқықтарын, жел мен көміртекті сақтау өнімдерін және т.б. сатады. Компанияда 5 миллиард баррельден астам мұнайдың дәлелденген қоры бар.

1972 жылы негізі қаланған Equinor жыл сайынғы табысы шамамен 160 миллиард долларды құрайды және нарықтық құны 119 миллиард долларды құрайды.

Компанияның кірісі жылдар бойы өте құбылмалы болды, бұл таңқаларлық емес, өйткені ол барлау мен өндіруге көп қатысады, сонымен қатар шикі мұнай мен табиғи газ бағасының өзгеруіне әсер етеді. Шынында да, соңғы 10 жылда үш жыл болды, онда Equinor теріс кірістер жариялады, бірақ екінші жағынан, жоғары қозғалыстар мұны өтеуге көмектесті.

2022 жылы компания бір акцияға 7 доллар табыс әкеледі деп күтілуде, бұл 2021 жылы өндіргеннен үш есе дерлік. Мұнай мен газ бағасының көтерілуі Equinor-қа үлкен көмектесті, бірақ біз бұл құбылмалылықтың қолданылатынын ескереміз. жағымсыз жағы да. Осылайша, біз қазір акцияға шаққандағы жылдық кірістің осы жылғы табыстың үлкен (және мүмкін тұрақсыз) базасынан -7% өзгеруін күтеміз. Мұнай бағасы қалыпқа түскенде Equinor кем пайда көретіні сөзсіз.

Компания табысқа негізделген айнымалы дивидендтер төледі, сондықтан оның өсу қатары жоқ. Бірақ ол бүгінде 2.2% кірісті спортпен айналысады, ал биылғы төлем табыстың 11% құрайды. Бұл дивиденд жақын болашақта кез келген жағдайда қауіпсіз болуы керек дегенді білдіреді.

Ақырында, біз акцияның өте жақсы бағаланғанын көреміз, ол биылғы табыстан небәрі 5.3 есеге саудаланды, бұл біздің күтілетін әділ құнымыздың жартысынан аз. Бағаның көтерілуінен болатын бұл жел теріс пайданың өсуін өтеуден гөрі көбірек болуы керек және біз алдағы жылдары жалпы жылдық кірістің шамамен 12% -ын күтеміз.

Канаданың табиғи ресурстарына түртіңіз 

Біздің келесі қорымыз - Канаданың табиғи ресурстары (CNQ) Equinor компаниясына ұқсас компания. Canadian Natural шикі мұнайды, табиғи газды және табиғи газ сұйықтықтарын зерттейді, әзірлейді, шығарады, сатады және сатады. Ол әртүрлі мұнай өнімдерін ұсынады, сондай-ақ өңдеуші активтер мен құбыр жүйелерін басқарады. Компанияның миллиардтаған баррель мұнай қоры және 20 триллион текше футтан астам дәлелденген плюс ықтимал табиғи газ қоры бар.

Canadian Natural 1973 жылы құрылды, жыл сайынғы кірісі 35 миллиард доллардан асады және бүгінде нарықтық құны 59 миллиард долларды құрайды.

Equinor сияқты, Canadian Natural компаниясының табысы айтарлықтай құбылмалы болды. Соңғы онжылдықта компания екі жыл бойы теріс пайдаға ие болды, бірақ жоғары және төмен қозғалыстар жылдан жылға айтарлықтай болды. Инвесторлар кіріс болжамын қарастырған кезде оның мұнай мен газ бағасына әсер ететін рычагын есте ұстауы керек.

Мұнай мен газ бағасы ұзақ уақыт бойы көтерілгендіктен, біз осы жылы акцияға 8.50 долларды құрайтын тұрақты емес жоғары табыс базасын көріп отырмыз. Осылайша, біз компанияның кірісін қалыпқа келтіру үшін алдағы жылдарда -15% кіріс қозғалысын болжаймыз. Жоғарыда айтылғандай, бұл мұнай мен газ бағасының болашақ бағытына байланысты болады.

Дивидендтердің кірістілігі бүгінде 3.8% деңгейінде өте жақсы, бұл Canadian Natural-ты күшті дивидендтік акцияға айналдырады. Бүгінгі таңда компанияда алты жылдық өсім бар және төлем коэффициенті биылғы жылы 30% -дан төмен болса, біз дивидендтердің өсуін алда көп жылдар күтеміз.

Акциялар біздің әділ құнның 12 еселенген табысының шамамен жартысына бағаланады, бірақ болжамды теріс пайданың өсуімен біз алдағы жылдарда шамамен 2% күтілетін жалпы кірісті көреміз.

Schlumberger қоспасы

Біздің соңғы қорымыз - Schlumberger (SLB) , әлемдік энергетика саласында жұмыс істейтін технологиялық компания. Компания бағдарламалық қамтамасыз етуді, АТ-инфрақұрылымдық қызметтерді, консалтингтік қызметтерді, кен орындарын игеруді жоспарлауды, деректерді өңдеуді, қысым мен ағын жылдамдығын өлшеуді және басқа да әртүрлі инженерлік және техникалық қолдауды бірлесіп ұсынатын төрт бөлімше арқылы жұмыс істейді.

Schlumberger 1926 жылы негізі қаланған, жылына шамамен 27 миллиард доллар табыс табады және бүгінде 49 миллиард долларлық нарықтық капиталмен сауда жасайды.

Schlumberger өткен жылдарда да құбылмалы табыс әкелді, әсіресе компанияның бұрғылау тұтынушыларының кең ауқымы болғандықтан. Бұл дегеніміз, мұнай бағасы төмендеп, бұрғылау жұмыстары баяулағанда, Schlumberger де төмендейді. Биылғы жылы бұрғылау жұмыстары рекордтық көрсеткішке жетіп, компанияның кірісі де соны көрсетеді. Біз алдағы жылдарда акцияға шаққандағы пайданың 9% өсуін көріп отырмыз, өйткені Schlumberger рекордтық табысқа жақын емес, өйткені оның Ковидтен көтерілуі әлі жалғасуда.

Табыстылық нарыққа қарағанда 2.0% жақсы және дивиденд жақында қысқартылған және қайта қалпына келтірілу сатысында болғандықтан, ағымдағы деңгейден жылдам өсуді көріп отырмыз. Төлем коэффициенті биылғы жылы небәрі 37% құрайды, сондықтан біз бұрғылау қызметінің жаппай құлдырауына кедергі келтіретін ағымдағы деңгейде төлемді қауіпсіз деп санаймыз.

Біз акцияны бүгінде артық бағаланған деп санаймыз, акциялар биылғы пайдадан шамамен 18 есе, ал 14 есе пайданың әділ құнымен салыстырғанда. Бірақ бұл кері жел болашақта шамамен 2% жылдық жалпы кіріс үшін сенімді болжамды кіріс өсімі мен 6% кірістілікпен өтелуі керек.

Бізге Equinor, Canadian Natural және Schlumberger компаниялары ағымдағы кірістілік пен дивидендтердің өсу әлеуетінің үйлесімі үшін ұнайды, әзірге инвесторлар тауар қорларының табиғи құбылмалылығын жеңе алады.