Дәл қазір нарықтар мен экономикаға әсер ететін 4 үлкен фактор

ХАНТИНГТОН БЕЙЧ, Калифорния - Дәл қазір экономика мен қор нарығына әсер ететін төрт үлкен тенденция бар және олардың әрқайсысына қатысты белгісіздік инвесторлар үшін қиындықтар туғызуда, деді нарық сарапшылары мен инвестициялық стратегтер дүйсенбі күні Future Proof байлық конференциясында.

Бұл жоғары деңгейдегі тенденциялар инфляция, Федералдық резервтік жүйенің пайыздық саясаты, АҚШ долларының күші және Ресейдің Украинаға басып кіруі, деді Нью-Йорктегі Ritholtz Wealth Management компаниясының бас инвестициялық директоры және төрағасы Барри Ритольц.

«Қазіргі кезде макроорта белгісіз», - деді iCapital Network басқарушы директоры және бас инвестициялық стратегі Анастасия Аморосо.

«Біз тоғыз ай бойы осымен айналыстық және біз шынымен нені анықтадық», тек инфляция күтілгеннен ұзаққа созылады, деп қосты ол.

Investor Toolkit қосымшасынан:
Федералды климаттық ынталандыруларда 10,000 XNUMX доллардан астам қаражатты қалай алуға болады
Рецессия қорқынышы жағдайында кеңесшілердің портфолио ұсыныстары
Қыркүйек айындағы екі тексеруге қарамастан, қосымша қауіпсіздік бойынша кіріс жеткіліксіз

Федералдық резерв үстіміздегі жылдың наурыз айынан бастап жоғары инфляцияны басу үшін несиелік шығындарды тұрақты түрде көтерді.

АҚШ орталық банкінің шенеуніктері өз мақсаттарына жету үшін эталондық пайыздық мөлшерлемені – Федералдық қорлардың мөлшерлемесін қаншалықты тез және қаншалықты көтеретіні туралы күтулерін жаңартты.

Бұл «жылжымалы мақсат» қор нарығындағы баға құбылмалылығына қатысты биылғы ең үлкен қиындық болды, деді Майкл Ароне, State Street Global Advisors компаниясының АҚШ-тың SPDR бизнесінің бас инвестициялық стратегі.

Украинадағы соғыс энергия, азық-түлік және басқа да тауарлардың бағасына жаһандық әсер етті.

Ал АҚШ доллары ең күшті сауда сияқты валюталарға қатысты ондаған жылдар ішінде еуро және Британдық фунт. Бұл күш «көптеген жолдармен қарсы жел ретінде қызмет ете алады», - деді Ароне. Біріншіден, компаниялар кірісінің шамамен 45% S&P 500 индексі АҚШ-тан тыс жерде өндіріледі және күшті доллар бұл табысқа теріс әсер етуі мүмкін, деді ол. Импорттық тауарлар арзандауы мүмкін, бірақ АҚШ экспорты басқа елдер үшін қымбаттайды.

Сонымен бірге, Федералдық резервтік жүйе «жұмсақ қонуға» қол жеткізуге тырысуда несиелік шығындардың жоғарылауы экономиканы баяулатады және тез өсіп келе жатқан тұтынушылық бағаларды реттеңіз, бірақ рецессияны немесе айтарлықтай жұмыссыздықты тудырмаңыз.

ФРЖ шенеуніктері бұл тапсырманың қиындығын бірнеше рет мойындады, бірақ Аморосо орталық банк оған қол жеткізу процесінде деп санайды.

«Біз инфляция туралы басқатырғыштың бөліктерін жоюға кірісеміз», - деді ол.

АҚШ-тың жалпы ішкі өнімі баяулауда, бірақ «жардан құлап жатқан жоқ», - деп түсіндірді ол. Энергия бағасы қалыпты, бұл уақыт өте келе қосылуы керек азық-түлік бағасын қалыпқа келтіру, ол айтты. (Азық-түлік бағасы көлікке жұмсалатын энергия шығындарын ішінара көрсетеді.) Тұтынушылар сонымен қатар компанияларды әуе билеттерінің қымбаттауы, азық-түлік бағасы және басқа да шығындар үшін итермелей бастады, деді Аморосо.

«Менің ойымша, компанияларға бағаның өсуін ақтау қиындап барады», - деп қосты ол.

Әрине, «экономика нарық емес, керісінше», - деді Ароне.

Көбінесе қор нарығы экономикалық деректер құлдырамай тұрып, экономикалық қалпына келтіру кезінде бағаны бастайды, өйткені инвесторлар алда жақсы күндерді күтеді, деді Ароне. Бұл пандемия кезінде болды, мысалы - қор биржасы 23 наурызда ең төменгі деңгейге жетті, бірақ содан кейін денсаулық дағдарысы кезінде де тез көтерілді.

Рецессияға алаңдайтын инвесторлар үшін сабақ: Экономикалық өрлеудің бастапқы кезеңдерінде жақсы нәтиже беретін активтерді сатып алу арқылы трендтен озыңыз, деді Ароне. Оларға құнды қорлар, шағын қорлар және энергетика, өнеркәсіп және қаржы сияқты өнеркәсіп секторлары кіреді, деп қосты ол.

Жалпы тақырып ретінде Аморосо сонымен қатар «бұлай істеу қорқынышты болған кезде» сатып алуды ұсынды.

«Заттардың қаншалықты жаман сезінгені және әлі де болуы мүмкін, олар сатылымда болған кезде заттарды сатып алудың мағынасы бар», - деді ол.