Біздің төрт клуб холдингіміз - Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) және Bausch Health (BHC) - бейсенбі күні жаңалықтарда болды. Міне, біз оқиғаларға қалай қараймыз. Costco жаңалықтары: Costco сәрсенбі күні кешке жабылатын қоңыраудан кейін қазан айындағы бөлшек сауда туралы хабарлады. Төрт апталық кезеңде таза сатылым өткен жылмен салыстырғанда 7.7%-ға өсіп, 17.73 миллиард долларға жетті. Жалпы салыстырмалы сатылымдар қазан айында 6%-ға өсті, бензин бағасының инфляциясы жалпы есептелген композициялық сатылымдарға шамамен 2.8%-ға оң әсер етті. Бейсенбіде акция 0.5%-ға қымбаттап, алдыңғы сессияның 3.3%-ға төмендеуін қалпына келтірді. Есіңізде болсын: Topline нәтижелері әрқашан маңызды, бірақ бөлшек саудаға келгенде, біз әсіресе бір дүкендегі сатылымдарды (салыстырмалы сатылымдар немесе жинақтар деп те аталады) талдауды ұнатамыз, себебі бұл көрсеткіш бизнес трендтері туралы көбірек түсінік береді. Салыстырмалы сатылымдарды талдау компанияның көбірек тұтынушыларды тарта алатынын және оларға көбірек тауар сата алатынын түсінуге көмектеседі. Сондай-ақ, бензин бағасы құбылмалы болуы мүмкін болғандықтан, 6% көрсеткіш тауарға деген сұраныстың таза белгісі емес. Бөлшек бизнестің қалай жұмыс істейтінін жақсырақ түсіну үшін Costco бензин бағасы мен валюталық валютаның өзгеруінің әсерін қоспағанда, салыстырмалы сатылымдарды шығарады. «Негізгі құрамдар» деп аталатын бұл талдау үшін ең жақсы көрсеткіш, себебі ол компанияның бақылауынан тыс элементтердің әсерін жояды. Осы кезеңде Costco-ның жалпы негізгі құрамдастары 6.7% өсті, бұл бағалаудан 6.1% асып түсті. Америка Құрама Штаттарында, атап айтқанда, негізгі құрамдас бөліктер 6.1% өсті, 6.3% шамалы жетіспейді. Клуб қабылдайды: Біз келесі жылы негізгі компакт-компьютер сатылымы өскен тағы бір айлық өсімнен кейін және келесі жылы екі әлеуетті катализатор - арнайы дивидендтер төлеу және мүшелік жарнаны көтеру - алдында Костко туралы жағымды көзқарасты ұстануды жалғастырамыз. Біз Costco-ның келесі толық табыс туралы есебін алуды жоспарлап отырмыз - ай сайынғы сату сандарынан айырмашылығы, пайда туралы ақпаратты қамтиды - желтоқсанда. 8. Көкжиектегі рецессия және инфляциядан сақтанатын тұтынушылар туралы алаңдаушылықпен біз бөлшек саудаға әсер етуді таңдаймыз. Costco - TJX Companies (TJX) сияқты біз иелік ететін екі бөлшек саудагердің бірі, оның акциялары өткен айда 13% -дан астам өсті. Amazon жаңалықтары: Amazon бейсенбі күні қызметкерлерге арналған меморандумда өзінің бүкіл корпоративтік жұмыс күшін жалдауды тоқтатуды кеңейтті. Amazon компаниясының HR басшысы Бет Галетти қызметкерлерге экономикалық дағдарыстың нашарлауына байланысты «біз бұл үзіліс келесі бірнеше айда сақталады деп күтеміз» деп жазды. Өткен айда компания бөлшек сауда саласында жалдауды тоқтатты. Біз Amazon-дан білгеніміздей, өткен аптада табыс пен нұсқаулықтың төмендеуі туралы хабарлаған кезде, компания Ковид-19 пандемиясының басында сұранысты қанағаттандыру үшін жаппай жалдау арқылы бөлшек сауда жағында шаршаған шығындар құрылымын шешу үшін әлі де біраз жұмыс істеуі керек. . Енді Ковид проблемасы аз болғандықтан, Amazon өз операцияларын дұрыс өлшемде ұстауға тырысады. Клуб қабылдауы: Біз Amazon осы тұрақсыз экономикалық кезеңде белдікті одан әрі қатайту қажеттілігін мойындайтынын көруге жігерленеміз. Біраз уақыттан бері Джим Крамер технологиялық компаниялар өздерінің жоғары кадрлық деңгейін шешуі керек деп айтып келеді. Біз адамдардың жұмыс орындарын жоғалтқанын қаламасақ, еңбек нарығын бәсеңдетуді және жалақы инфляциясын салқындатуды қалайтын Федералды резерв үшін жалдауды тоқтату жеткіліксіз болуы мүмкін. Amazon қазандағы үшінші тоқсанның нәтижелерін жариялағалы бері әр сауда күні төмендеді. 27. Humana Жаңалықтар: Медициналық сақтандырушы Humana 1 миллиард долларлық акцияларды сатып алады. Бейсенбіде нормативтік құжаттамада Humana Goldman Sachs және Mizuho компанияларымен акцияларды қайта сатып алу туралы жедел келісімдерге отырғанын хабарлады. 1 миллиард долларды қайта сатып алу 3 жылдың ақпанынан бастап 2021 миллиард долларлық қайта сатып алу рұқсатының бөлігі болып табылады. Бейсенбіні қоса алғанда, соңғы 11 сауда күнінде акция бір сессияда ғана төмендеді. Humana акцияларын дәстүрлі ашық нарықтағы сатып алулар арқылы сатып алудың орнына жеделдетілген акцияларды қайта сатып алу (ASR) келісімдерін қолданатыны белгілі. Humana мұны соңғы рет 2020 жылдың қаңтарында және желтоқсанында жасады. ASR компанияға акцияларды ашық нарықта бірдей соманы сатып алған кездегіден әлдеқайда жылдамырақ сатып алуға мүмкіндік береді. Себебі АҚШ бағалы қағаздар туралы заңдар компанияның ашық нарықта бір күнде оның жай акцияларының қанша бөлігін сатып алуға болатынын шектейді. Ағымдағы шек орташа күнделікті сауда көлемінің 25% құрайды. Клубтың қабылдауы: Бізді үшінші тоқсанның сенімді нәтижелерінен кейін бір күн өткен соң шыққан Humana компаниясының кері сатып алу туралы хабарландыруы және келесі жыл туралы жағымды түсініктемесі жігерлендірді, өйткені Humana біз үшін биылғы жылы үлкен жеңімпаз болды, өйткені акциялар бүгінгі күнге дейін 22% өсті және Бейсенбіде тағы бір жаңа жоғары деңгейге жетті. S & P 500, керісінше, шамамен 20% төмендеді. Осы жағдайды ескере отырып, басшылықтың қатысу және акциялардың бір бөлігін қайта сатып алу туралы шешімі акциялар үшін бұдан да көп өзгерістер болуы мүмкін дегенді білдіретін сияқты. Humana мұны соңғы рет 6 қаңтарда жасады, Medicare Advantage (MA) мүшелігінің өсуінің күрт төмендеуіне байланысты акция 19% төмендегеннен кейін бір аптадан аз уақыт өтті. HUM акциялары қаңтарда жабылғаннан бері 50%-дан астам қымбаттады. 6. Акцияның қайда түсетінін білу мүмкін болмаса да, біз бейсенбі күнгі сатып алу жаңалықтарын жалпы оң деп санаймыз. Кеңірек айтқанда, денсаулық сақтау сияқты нарықтың қорғаныс бөліктері жақын арада, әсіресе Федералдық резервтің төрағасы Джером Пауэллдің сәрсенбідегі сұмдық үнінен кейін пайдасына қалуы керек деп ойлаймыз. Bausch Health жаңалықтары: Bausch Health бейсенбі күні ашылу қоңырауына дейін үшінші тоқсанның нәтижелерін хабарлады. 2.05 миллиард долларды құраған сатылым жылмен салыстырғанда 2%-ға өсті, шамамен алғанда бағалауларға сәйкес келді. Пайызға, салықтарға, амортизацияға және амортизацияға дейінгі түзетілген пайда (EBITDA) $766 миллион $781 миллион консенсус бағалауын өткізіп алды. Бейсенбі күнгі сессияда қиын қорлар көтерілді және төмендеді. 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы жағдай бойынша Salix, International, Diversified Products, Solta Medical және Bausch + Lomb (BLCO) ретінде қайта реттелген сегменттер бойынша тоқсан сайынғы сатылымдарды қараңыз. Мамыр айындағы алғашқы акцияларды орналастырудан кейін Bausch + Lomb BHC-ге қарағанда бөлек ұйым болып табылады. Дегенмен, BHC Bausch + Lomb-тың көп бөлігін иеленеді, сондықтан бұл қаржы әлі де BHC есеп беруінде көрсетіледі. Salix: $544 млн күтілген $535 млн қарсы Халықаралық: $250 млн қарсы $244 млн күтілген Solta Medical: $72 млн қарсы $72 млн күтілген әртараптандырылған өнімдер: $238 млн қарсы $244 млн күтілген Bausch + Lomb: $942 млн қарсы $949 млн күтілетін Болашаққа қарап, басшылық болжайды. 2022 жылдың толық жылдық кірісі 8 миллиард доллардан 8.17 миллиард долларға дейін, бұл олардың алдын ала болжамы 8.05 миллиард доллардан 8.22 миллиард долларға дейін төмендеді. Дегенмен, жаңартылған нұсқаулық 8.11 миллиард долларлық консенсус бағасына сәйкес келеді. Толық жылдық түзетілген EBITDA 2.99 миллиард доллардан 3.09 миллиард долларға дейін болады деп күтілуде. Бұл 3.02 миллиард доллар мен 3.12 миллиард доллардың алдыңғы нұсқауынан төмен болғанымен, ол 3.03 миллиард доллар күтумен бірдей. Төменге бағытталған түзетулер Bausch + Lomb компаниясының жаңартылған нұсқауларын көрсетеді, басшылық олардың Bausch Pharma және Solta Medical бірлескен сатылымдарының толық жылдық күтулері өзгеріссіз қалады. Клуб қабылдауы: Бұл позиция үлкен көңілсіздік болып қала береді. Дегенмен, бұл акцияға араласу қаншалықты қате болса да, қазіргі уақытта Bausch Health әлі де Bausch + Lomb акцияларының шамамен 88% -на иелік ететінін ескерсек, сату да дұрыс емес деп санаймыз. Бұған қоса, басшылық BHC акционерлеріне бұл позицияны монетизациялау немесе тарату стратегиялық мағынаға ие болады деген пікірін қайталады. Соңғысының шамамен 4.73 миллиард долларлық нарықтық капитализациясын ескере отырып, Bausch Health компаниясының үлесі шамамен 4.2 миллиард долларды құрайды. Бұл Bausch Health компаниясының 2.4 миллиард долларға жуық нарықтық капиталынан екі есе аз. Маңыздысы, Bausch Health өзінің BLCO акцияларын ашық нарыққа көбірек сату немесе оларды бар акционерлерге тарату арқылы қалай бөлуді таңдаса да, құнға әсер етпейді (нарықтың қалыпты ауытқуынан басқа), өйткені жаңа акциялар жоқ. құрылды. Bausch Health саудасының BLCO үлесін бағалаудан үнемі төмен болуының себебі - қарыз. Қарыз жүктемесі жоғары болып қала бергенімен, басшылық оны басқарылатын ету шараларын қабылдап, 5.6 миллиард долларлық өтелмеген жоғары қамтамасыз етілмеген ноттарды 3.1 миллиард долларлық жаңадан шығарылған жоғары қамтамасыз етілген ноттарға айырбастап, негізгі қарызды 2.5 миллиард долларға қысқартты. Бұл терминдермен таныс емес адамдар үшін олар капитал құрылымындағы иерархияға сілтеме жасайды. Өздеріңіз білетіндей, қарыз (облигациялар сияқты) қауіпсіз болып саналады, өйткені негізгі қарызды қайтару заңды түрде талап етіледі. Бірыңғай меншікті капитал әлдеқайда қауіпті, себебі сіздің негізгі қарызыңызды қайта көруге кепілдік жоқ. (Артықшылықты акция қарапайым капиталдан жоғары, бірақ қарыздан төмен.) Айырмашылық қамтамасыз етілмегенден қамтамасыз етілгенге ауысуда. Бұл кепілдікке қатысты. Қамтамасыз етілген борыш Bausch Health компаниясының активтерді кепілдікке қойғанын білдіреді, яғни дефолт жағдайында несие берушілер кепілге қойылған активтерге иелік етеді. Кепілге айырбас ретінде баланстағы қарыз төмендеді және болашақта аз пайыз төленеді, осылайша компанияның қаржылық жағдайы осы қадаммен жақсарды. Соңында, Xifaxan патентіне қатысты сотқа қатысты басшылық АҚШ-қа апелляциялық шағым түсірілгенін қоспағанда, тым көп ақпарат ұсынбады. Федералды округтің апелляциялық соты және ол процесс шамамен 12-18 айға созылады деп күтеді. Шілде айында BHC акциялары аудандық сот судьясының ауызша бұйрығынан кейін негізінен диареямен тітіркенген ішек синдромын (IBS-D) емдеу үшін қолданылатын Salix Pharmaceuticals өнімі Xifaxan үшін генерикке жол ашты. — CNBC инвестициялық клубының Зев Фима және Мэттью Дж. Белведер осы есепке өз үлесін қосты. (Джим Крамердің қайырымдылық сенімі ұзақ COST, AMZN, HUM және BHC. Акциялардың толық тізімін мына жерден қараңыз.) Джим Крамермен бірге CNBC инвестициялық клубының жазылушысы ретінде сіз Джим сауда жасамас бұрын сауда ескертуін аласыз. Джим өзінің қайырымдылық трестінің портфолиосындағы акцияны сатып алу немесе сату алдында сауда ескертуін жібергеннен кейін 45 минут күтеді. Егер Джим CNBC теледидарында акция туралы айтқан болса, ол сауда-саттықты орындамас бұрын сауда ескертуін шығарғаннан кейін 72 сағат күтеді. ЖОҒАРЫДА АТАЛҒАН ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБ ТУРАЛЫ АҚПАРАТ БІЗДІҢ БАС ТАРТУМЕН БІРГЕ БІЗДІҢ ШАРТТАРЫМЫЗҒА ЖӘНЕ ҚҰПИЯЛЫҚ САЯСАТЫМЫЗҒА БАҒЫНДЫ. ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБҚА БАЙЛАНЫСТЫ КЕЗ КЕЛГЕН АҚПАРАТТЫ АЛУЫҢЫЗДЫҢ АРҚЫЛЫ ЕШҚАНДАЙ ЕНГІМДІ МІНДЕТТЕМЕЛЕР НЕ МІНДЕТТЕР ЖОҚ.
Сауда арбалары 25 жылдың 2021 ақпанында Калифорния штатының Инглвуд қаласындағы Costco дүкенінің алдында тізіліп тұр.
Марио Тама | Getty Images
Дереккөз: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html