Бұл аю нарығында инвесторлар жақсы кіріс әкелетін тұрақты бағалы қағаздарды іздейді.
Инвесторлар құбылмалылық кезінде облигацияларға ұмтылуға бейім болса да, Vanguard әсіресе облигациялардың ETF-терінің тартымдылығын атап көрсетеді.
Қаржылық кеңесші сізге облигациялардың ETFs қаржылық стратегияңызға сәйкес келетінін бағалауға көмектеседі. a-мен сәйкестендіруге тырысыңыз тегін қаржылық кеңесші.
Облигация ETF дегеніміз не
Биржада сатылатын қорлар немесе ETFs, пай қорының аралас активтерін үлестік акциялардың өтімділігімен біріктіретін қаржы құралдары.
Қысқаша айтқанда, ETF портфельдік активтер болып табылады. Бұл әрбір қорда акциялар, облигациялар, туынды құралдар немесе жылжымайтын мүлік сияқты базалық активтер портфелі бар дегенді білдіреді. Қордың қызметі оның негізгі активтерінің жиынтық көрсеткіштеріне негізделеді. Әрбір инвестор өз кезегінде қорға пропорционалды иелік ету негізінде табыс алады; қордың 1% акциясына иелік етесіз, айталық, қор кірісінің 1% аласыз.
Фирма өзі таңдаған кез келген қаржылық активтерден ETF құра алады, бірақ биржалық қорлардың көпшілігі мақсатқа сай құрылымдалған. Олар белгілі бір салаға, айталық, белгілі бір актив сыныбына назар аударуы мүмкін. Бұл тұрақты кірісі бар ETF-терге қатысты. Бұл облигациялардан құрылған биржалық қорлар. Тұрақты кірісті ETF мақсаты негізгі облигациялар бойынша төленген пайыздық төлемдерден тұрақты кіріс алу болып табылады. Облигациялар пайыздық төлемдерді жасайды және қор оларды сатқан кезде кейде капитал өсімін жасайды және тұрақты негізде қор бұл төлемдерді өз акционерлеріне пропорционалды негізде береді.
Жақында Vanguard инвестициялық фирмасы атап өткендей, бұл инвестициялаудың танымал тәсілі болды. Соңғы бес жылда ETF облигацияларына инвестиция екі еседен астам өсті. 2022 жылдың маусым айындағы жағдай бойынша фирмалар бұл қорларда 1.2 триллион доллардан астам қаражатты ұстады және күн сайын 40 миллиард доллардан 60 миллиард долларға дейінгі сауда-саттық жүргізіледі.
Осы жоғары қызығушылықты ескере отырып, Vanguard командасы жақында жариялады төрт кеңес осы салаға кіріскісі келетін инвесторлар үшін.
1. Облигациялар нарығын түсінетін фирманы іздеңіз.
Облигациялар, Vanguard жазғандай, «мөлдір емес нарық».
Қаржы нарықтарындағы соңғы уақыттағы ең үлкен мәселелердің бірі жеке немесе «бөлшек» инвесторлардың өсуі болды. Атап айтқанда, жеке инвесторлар дәстүрлі түрде кәсіпқойлар мен фирмалардың доменіндегі активтерге ағылып келеді. Мұндағы мәселе, адамдардың көпшілігі қаржы нарығын акциялардың объективі арқылы түсінеді. Адамдар әдетте акциялардың не екенін және олардың қалай жұмыс істейтінін, шектеулі шығындардан орталықтандырылған нарықтарға және нақты уақыттағы баға белгілеуге дейін түсінеді және олар инстинктивті түрде басқа инвестициялардың дәл осылай жұмыс істейтінін күтеді.
Сондықтан бұлай емес екенін түсіну маңызды. Облигациялар өздерінің активтер класы болып табылады және олар өздерінің ережелеріне бағынады. Vanguard жазғандай, «[w]акциялар қоғамдық биржаларда сатылатындықтан және күндізгі баға белгілеудің нақты уақыттағы ашықтығына ие болғандықтан, жеке облигациялар биржадан саудаланады және бағаның ашықтығы болмауы мүмкін ... [T]біржадан тыс сауда оны қиындатады. облигация дилерлеріне және активтерді басқарушыларға облигацияларды алуды анықтау және олардың әділ құнын анықтау.
Бұл облигациялар нарықтарын акцияларға қарағанда техникалық және күрделірек ете алады. Мұны түсінетін және облигацияларға қатысты нақты тәжірибесі бар ETF эмитентін табу маңызды.
2. Индексті қайталау мен индексті іріктеу арасындағы айырмашылықты түсініңіз.
Акциялар мен облигациялардың ETF-тері жиі индекстің айналасында құрылады, бұл қор қайталауға тырысатын сыртқы эталонды білдіреді. Мысалы, сіз S&P 500 индекстік қорына инвестициялай аласыз. Бұл жағдайда қор S&P 500 өнімділігін қадағалап көру үшін құрылады. Ол 10%-ға көтерілгенде, қор да солай болады және т.б.
Акциялармен көптеген қорлар мұны барлық активтерді өздерінің негізгі индексінде ұстау арқылы жасайды. Жоғарыда келтірілген мысалды ала отырып, S&P 500 индекстік қорының ETF-і жай ғана S&P 500-дің өзін құрайтын әрбір қорды ұстауы мүмкін. Осылайша, анықтама бойынша қор бұл индексті бақылайды.
Облигациялардың ETF-тері мұны өте сирек жасайды, себебі шығындар мен практикалық емес. Оның орнына олар «үлгі алу» деп аталатын тәжірибені пайдаланады. Бұл қор активтердің өкілдік қоспасын ұстауға тырысатынын білдіреді. Ең дұрысы, қор репрезентативті өнімділікке әкелетін оның эталонын қадағалайтын инвестицияларды ұстайды.
Инвестиция салмас бұрын, қорыңыздың жұмыс істеу тарихына қараңыз. Уақыт өте келе ол өзінің эталонын қаншалықты мұқият қадағалады? Фирма активтерді дұрыс таңдаған кезде іріктеу жақсы жұмыс істей алады, бірақ олардың оны дұрыс қабылдағанына көз жеткізіңіз.
3. Акциялық және облигациялық ETF әртүрлі бағаланады.
Әрбір сатылатын активте ұсыныс-сұраныс спрэд деп аталатын нәрсе бар. Бұл активтің ұсыныс бағасы (сатып алушылар төлейтін баға) мен оның сұрату бағасы (сатушы қабылдайтын баға) арасындағы айырмашылық. ETF үшін акцияның нарықтық бағасы, ол акциялардан немесе облигациялардан тұрса да, осы екі мән арасындағы орта нүктеге негізделген.
Әр күннің соңында ETF өзінің таза активінің құнын немесе NAV-ды есептеуі керек. Бұл қордың жалпы активтерінің оның міндеттемелерін шегергендегі құны. Мысалы, қор жиынтықта 200,000 50,000 АҚШ долларын құрайтын активтерге ие болуы мүмкін және ол жасаған сатып алуларға 150,000 XNUMX доллар қарыз болуы мүмкін. Бұл жағдайда оның таза активінің құны $XNUMX XNUMX болады. Бұл маңызды ақпарат, себебі ол акционерлерге бір акцияның қаншалықты құнды екенін айтады.
Акциялар мен облигациялардың ETFs таза актив құнын басқаша есептейді. Акция ETF кезінде таза актив құны әрбір негізгі капиталдың нарықтық бағасы негізінде есептеледі. Нәтижесінде, NAV оның бүкіл портфолиосы үшін сұраныс пен ұсыныс бағасының орта нүктесіне негізделеді. Бірақ облигациялар нарығы азырақ орталықтандырылғандықтан, ол өзінің таза активінің құнын тек негізгі активтерге арналған өтінім бағасын пайдалана отырып есептейді. Өтінім бағасы әдетте сұраныс бағасынан төмен болғандықтан, бұл облигациялардың ETF-терінің таза актив құнының төмен болуын білдіреді және нәтижесінде бір акция құны облигациялар қорына қарағанда ETF-де жоғары болып көрінеді.
Бұл ETF облигацияларының нарықтық бағасы мен актив құнының арасында әдеттен тыс үлкен алшақтық бар сияқты көрінуі мүмкін. Бұл нақты құнның көрінісі емес, бағалардың қалай есептелетінінің артефакті. Мұны түзетудің жақсы жолы - қордың бір акцияға шаққандағы таза актив құнының сәйкестігіне және оның басқа облигацияларға бағытталған ETF-термен қалай салыстырылатынына назар аудару.
4. Қордың қайтарым құрылымына назар аударыңыз.
Тұрақты кірісі бар ЕТФ кірістің екі негізгі түрін жасай алады. Сіздің кірісіңіздің көп бөлігі қордың негізгі облигациялары шығарған пайыздық төлемдерден түседі. Алайда кірістің бір бөлігі қор осы активтерді сатып алып, сатқан кезде капиталдың өсуінен болуы мүмкін. Бұл әсіресе қорлар өтеуге жақын облигацияларды сатқанда болады.
Бұл міндетті түрде жаман нәрсе емес, бірақ бұл сіздің жеке қаржыңызды қалай жоспарлағаныңызға байланысты салықтың бұзылуына әкелуі мүмкін. Жылдар бойы қордың капиталдық өсімге қаншалықты әкелгеніне назар аударыңыз. Бұл белсенді сауда жасайтын қор ма, әлде ұзақ уақыт бойы активтерді ұстауға бейім қор ма? Оның өтеу мерзімі ұзағырақ немесе қысқа мерзімді құралдары бар облигациялары бар ма? Бұл сіздің қорыңыздан қанша пайда күтуге болатынын айта алады, бұл өз кезегінде сіздің салықтық жоспарлауыңызды хабардар етеді.
Bottom Line
Тұрақты кірісті ETF - бұл облигациялардан тұратын қорлар. Олар танымалдылыққа ие болды және табыс инвестициясының тамаша көзі бола алады, бірақ олардың қалай жұмыс істейтінін түсіну маңызды.
Инвестициялауға арналған кеңестер
Фото несие: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Пост Төрт нәрсе Vanguard облигациялар ETF туралы білуді қалайды бірінші пайда болды SmartAsset блогы.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html