Көптеген инвесторлар елеулі инвестицияларды жасамас бұрын ұзақ мерзімді перспективада болады деп есептейтін компанияларды анықтауға тырысады. Олар егер осы компаниялардың кез келгенінің акциялары құлдырап кетсе, оның қайта көтерілуі тек уақыт мәселесі болады деп үміттенеді.
Осы сипаттамаларға ие компанияны анықтаудың бір жолы - ірі компанияларды іздеу ақшалай қаражаттардың ақысы жоқ (FCF). FCF – компанияға қол жетімді ақша ағыны; ол кредиторларды өтеу немесе инвесторларға дивидендтер мен пайыздарды төлеу үшін пайдаланылуы мүмкін. Кейбір инвесторлар табысқа емес, компанияның қаржылық жағдайының осы аспектісіне назар аударуды жөн көреді акцияға шаққандағы пайда, оның табыстылығының өлшемі ретінде.
Негізгі тағамдар
- Ұзақ мерзімді перспективада қайта өрлеуі мүмкін компанияны анықтаудың бір жолы - оның акциялары нашар болса да - негізгі еркін ақша ағыны (FCF) бар компанияларды іздеу.
- Еркін ақша ағыны (FCF) - бұл компанияға қол жетімді ақша ағыны; бос ақша ағыны кредиторларды өтеу немесе инвесторларға дивидендтер мен пайыздарды төлеу үшін пайдаланылуы мүмкін.
- Кейбір инвесторлар оның кірістілігінің өлшемі ретінде акцияға шаққандағы пайда немесе пайда емес, компания қаржысының осы аспектісіне назар аударғанды жөн көреді, өйткені кіріс немесе пайдадан айырмашылығы, ақша ағыны көрсеткіштерін өңдеу мүмкін емес.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) және Pfizer (PFE) - олардың тарихының нәтижесінде еркін ақша ағыны (FCF) «құбыжықтар» деп санауға болатын бес компания. бос ақша ағынының үлкен көлемі (FCF).
Неліктен еркін ақша ағыны маңызды?
Табыс және табыстар екеуі де императивті көрсеткіштер, бірақ екеуін де басқаруға болады. Мысалы, бөлшек саудагерлер көбірек дүкендер ашу арқылы кірісті басқара алады. Табыс сандарын корпоративтік бұрмалауы мүмкін сатып алулар, бұл үлес санын азайтады және сайып келгенде, жақсартады акцияға шаққандағы пайда (EPS).
Инвесторлар ешқашан компанияның FCF-ін көрсететін сандарды назардан тыс қалдырмауы керек, өйткені кіріс пен кірістен айырмашылығы, ақша ағынын ешқашан манипуляциялауға болмайды. Сонымен қатар, бос ақша ағынының жақсы сомасы бар компанияның да жасау ықтималдығы жоғары болуы мүмкін дивидендтер төлемдерді жүзеге асырады және сатып алумен, сатып алумен айналысады бейорганикалық өсу, және органикалық өсу үшін инновация. Қолма-қол ақшаның еркін ағыны қарызды азайтуға да мүмкіндік беретінін айтпай-ақ қояйық.
FCF көрсеткіші неғұрлым үлкен болса, корпорацияның маневрлік қабілеті соғұрлым көп болады. Бұл экономикалық серпілістер кезінде оң өсуге және экономикалық құлдырау кезінде икемділікке мүмкіндік береді, бұл нашар уақыттардың кеңірек нарыққа, салаға немесе компанияның өзіне қатысты болуына қарамастан.
Негізгі FCF бар осы бес компанияның барлығы да үй атаулары. Бұл фактор компанияның тұрақты қуатында үлкен рөл атқаруы мүмкін, себебі бұл брендтер тұтынушылардың сеніміне ие болды.
FCF маңызды көрсеткіш болғанымен, ол әлі де көптеген көрсеткіштердің бірі ғана. Сондай-ақ, компания өзінің жоғарғы қатарын ұлғайтып келе жатқанын және үнемі табысты болып отырғанын, сондай-ақ компанияның қарыздың меншікті капиталға қатынасы, бір жылдық қор өнімділігі және дивидендтік кірістілік.
Негізгі еркін ақша ағыны бар бес компания (FCF)
Міне, тарихта еркін ақша ағындарының үлкен көрсеткіштерін көрсеткен компаниялардың бес мысалы. Бұл статистика 27 жылдың 2022 желтоқсанындағы деректерді көрсетеді:
| | FCF | D/E қатынасы | 1 жылдық қор өнімділігі | Дивидендтің пайдасы |
| Apple (APPL) | $ 111.44 млрд | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 млрд | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 млрд | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Уолмарт (WMT) | $ 7.009 млрд | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Пфайзер (PFE) | $ 23.36 млрд | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Осы бес компанияның барлығы бірдей уақыт аралығында кірістің тұрақты өсуін қамтамасыз етпесе де, тұрақты түрде табысты болды. Қарыздың меншікті капиталға қатынасының жоғары болуы әдетте теріс белгі болып табылады, бірақ компанияда ақша ағынының күшті генерациясы болған кезде ол қарыз тәуекелін барынша азайта алады.
Bottom Line
Жоғарыдағы бес бос ақша ағыны құбыжықтары әрі қарай зерттеу үшін қарастырылуы керек, бірақ егер сіз ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз ғана. Нарықтарда дәл қазір жаһандық экономикаға қатысты көптеген сұрақтар бар және ешбір акция жеңілмейді. Дегенмен, егер тарих қайталанса, онда жоғарыдағы бес қор көпшілікке қарағанда қауіпсіз болуы керек.
Дэн Московицтің AAPL, VZ, MSFT, WMT немесе PFE-де ешқандай позициясы жоқ.
Дереккөз: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yao