Жеке акциялар мен облигациялардың өнімдерден жақсырақ болуының 5 себебі

Инвестициялық қорлар 401(k) жоспарлардағы іс жүзінде стандартты инвестициялық опция болғанға дейін, 401(k) жоспарлар іс жүзінде стандартты зейнетақы жинақ опциясы болғанға дейін адамдардың көпшілігі жеке бағалы қағаздарға инвестициялады. Әрине, пайлық қорлар сол кезде болған, бірақ олар көбінесе үлкен комиссиялық алымдарды, тіпті үлкенірек фронттық жүктемелерді алып отырды және сізді кетуге кедергі жасау үшін, өзара қор компаниялары үлкен бэк-ендтік алымдарды қойды.

Қарапайым тілмен айтқанда, өзара қорлар орташа инвестор үшін тым қымбатқа түседі. Ал «құны» бойынша сілтеме қордың негізгі шығыстарының арақатынасына емес, инвестициялық ақшаңызды басқалармен біріктіру артықшылығы үшін төлеуге тура келетін нақты шығындарға қатысты.

Шағын ақшасы бар инвесторлар үшін өзара қорлар кәсіби басқаруды қамтамасыз етудің жылдам әдісі болды. Олар сондай-ақ үлкен әртараптандыруға жол берді (бірақ кейінірек академиялық зерттеулер тек ондаған бағалы қағаздармен әртараптандырылған портфолио құруға болатынын көрсетеді).

Бұл күндері барлығы дерлік инвестициялық қорларға инвестиция салады. Олардың 401 (k) жоспарында болуымен олардан аулақ болу мүмкін емес. Жеке бағалы қағаздар портфелін құрудың артықшылықтарымен бүгінде аз адамдар таныс. Оның орнына олар қаржылық өнімдердің «бір өлшем барлығына сәйкес» мәдениетіне сүйенеді.

Міне, шындық: бір өлшем барлығына сәйкес келмейді, әсіресе зейнеткерлікке шығу үшін.

Зейнетке қалай ыңғайлырақ шығуға болады?

Бұл сіз түпкілікті іздейтін мақсат. Сіз үшін ыңғайлы зейнеткерлікке шығу дегеніміз не? Көпшілігі үшін бұл еркіндік сезімін қамтиды. Өзің қалаған нәрсені істеу еркіндігі. Ертеңгі күннің белгісіздігі туралы алаңдаудан құтылу. Қысқасы, өз тағдырыңды таңдау еркіндігі.

Зейнетақылық инвестицияларға қатысты бұл нені білдіретінін қарастырыңыз. Инвестициялық өнімдерге ие болу жақсы идея болып көрінуі мүмкін, өйткені сіз масштабты үнемдеуге қол жеткізу үшін ақшаңызды басқалармен біріктіріп жатырсыз. Бірақ орнына неден бас тартасыз? Өзіңіздің қажеттіліктеріңізге бағытталған жеке портфолио жасай алатын болсаңыз, өзара қорлар шынымен де сіздің мүдделеріңізге сай ма?

Бұл қоғамдық көлікте жүру мен жүргізуші лимузинінің айырмашылығы сияқты. Иә, біріншісінің құны азырақ, өйткені сіз сапарды басқалармен бөлісесіз, бірақ ол сізді тек белгілі бір аялдамалармен шектейді. Соңғысы, керісінше, сізді дәл барғыңыз келетін жерге апарады. Бұл жеке бағалы қағаздарға инвестициялаудың бірінші пайдасын көрсетеді.

№1 себеп: Жеке бағалы қағаздар сізге көбірек бақылау мен икемділік береді.

Тампадағы Tadrus Capital LLC бас директоры Мина Тадрус: «Үлкен портфельдер үшін өнімдерден жеке бағалы қағаздарға көшу зейнеткерлердің мүдделеріне сай болуы мүмкін, өйткені бұл олардың инвестицияларына көбірек бақылау мен икемділікке ие болуға мүмкіндік береді», - дейді. «Алайда, зейнеткерлерге осы ауысуды жасамас бұрын өздерінің қаржылық білімі мен тәжірибесін, сондай-ақ өз инвестицияларын басқаруға қол жетімді уақыт пен күш-қуатын мұқият қарастыру маңызды».

Инвестициялық қорлармен сіз өзіңіздің инвестициялық мақсаттарыңызды инвестицияларыңызбен нақты сәйкестендіре алмайсыз. Бұл жеке бағалы қағаздардың ең маңызды артықшылығы болып табылады. Мысалы, он жыл ішінде 10,000 10,000 доллар төлеміңіз болса, он жылдан кейін өтелетін номиналды құны XNUMX XNUMX АҚШ доллары болатын АҚШ қазынашылығын сатып алып, төлемнің шешілетінін біліп, жайлы демалуға болады. Сіз мұны инвестициялық қорлармен жасай алмайсыз.

«Акциялар мен облигацияларға тікелей инвестициялау арқылы зейнеткерлер өздерінің инвестициялық шешімдерін көбірек бақылайды және портфолиосын өздерінің нақты қаржылық мақсаттарына және тәуекелдерге төзімділікке бейімдей алады», - дейді Гаретт Поланко, Fort Worth, Independent Equity компаниясының CIO, Техас. «Бұл қаржы нарықтарын жақсы түсінетін және инвестицияларына көбірек бақылау жүргізгісі келетін зейнеткерлер үшін тартымды болуы мүмкін».

Активтердің екі негізгі сыныбына тереңірек енген кезде, жеке бағалы қағаздардың сізге неліктен қолайлы нәтиже беретіні туралы көбірек түсінікке ие боласыз.

Жеке облигацияларға немесе облигация қорларына инвестициялау жақсы ма?

Мұны жақсы түсінеді облигация қорларына ие болу жеке облигацияларды иелену сияқты емес. Бұл инвестициялық өнімдерден жеке бағалы қағаздарға көшкеніңіздің екінші себебін ашады.

№2 себеп: Жеке облигациялар облигация қорларына қарағанда болжамдырақ.

«Жеке облигацияларға инвестициялау кейбір артықшылықтарға ие, соның ішінде төмендетілген нарықтық тәуекел (облигацияларды өтеу мерзіміне дейін ұстаған кезде), дефолт қаупінің төмендеуі (рейтингі жоғары облигациялар үшін), пайыздан түсетін тұрақты кіріс және қандай облигацияларға инвестициялау керектігін шешу мүмкіндігі (соның ішінде шарттар). өтеу мерзімі, несие рейтингі, эмитент индустриясы және т.б.)» дейді Дэвид Розенстрок, Нью-Йорк қаласындағы Wharton Wealth Planning директоры және негізін қалаушы. «Егер пайыздық мөлшерлемелер көтерілсе, онда жеке облигациялар және байланыс баспалдақтары болуы мүмкін жақсы стратегия, өйткені кірістілік өскен кезде облигациялардың бағасы төмендейді. Облигациялар сатысының стратегиясы немесе әртүрлі өтеу мерзімі бар облигациялар портфелін сатып алу жиі өсетін пайыздық ортаның артықшылығын пайдалануға мүмкіндік береді. Қысқа мерзімді облигациялар өтелген сайын, сіз кірісті жоғары табысты облигацияларға қайта инвестициялай аласыз және жоғары пайыздық мөлшерлемелерді ала аласыз.

Бұл жеке облигацияларға көшудің бірнеше кемшіліктері жоқ дегенді білдірмейді.

«Дегенмен жеке облигацияларға инвестиция салудың кейбір қосымша тәуекелдері бар», - дейді Розенстрок. «Мысалы, пайыздық мөлшерлемелер мен облигациялар бағасы мен кірістілік арасындағы корреляцияны түсіну маңызды, сондықтан сіз дұрыс емес уақытта сатып алмайсыз немесе сатпайсыз. Жеке облигациялармен әртараптандыру кезінде облигацияларды таңдау ауыртпалығы қор менеджеріне емес, инвесторға жүктеледі. Сіздің портфолиоңызға қайсысы сәйкес келетінін анықтау үшін әртүрлі облигация опцияларын зерттеуге уақыт бөлу қажет болуы мүмкін. Сонымен қатар, жеке облигацияларды таңдаған кезде әртараптандырудың бірдей деңгейіне жету үшін сізге облигациялық қормен салыстырғанда көбірек сома салу қажет болуы мүмкін.

Сіз облигациялар мен облигациялық қорлар арасындағы айырмашылықты оңай түсіне аласыз, бірақ акциялар мен қор қорларының арасындағы айырмашылықты көру портфельді басқарудың қыр-сырынан хабардар емес адамдарға қиындық тудырады.

Жеке акцияларға немесе қор қорларына инвестициялау жақсы ма?

Адамдардың инвестициялық қорларға инвестиция салғысы келетін бастапқы себебін еске түсіріңіз. Олар кәсіби менеджментті де қалайды және өзара қорлар арқылы жақсырақ әртараптандыруға болатынын сезінді. Бұл инвестициялық қор портфелін басқарушылары шағын портфельдерді сақтағанша жұмыс істеді. Инвестициялық қорлар 401(k) жоспарлары арқылы танымал болған сайын, олардың активтері өсті және портфельдік холдингтердің саны да өсті. Бүгінде бұл таңқаларлық емес 1,000 бағалы қағазға дейінгі үлестік қорлар немесе одан да көп.

Бұл өз портфолиоңызды құру арқылы ұсынылатын үшінші артықшылыққа әкелетін «шамадан тыс әртараптандырудың» мысалы болуы мүмкін.

№3 себеп: Жеке бағалы қағаздарды пайдалану арқылы әртараптандыру оңайырақ.

«Акциялар мен облигацияларға тікелей инвестициялау зейнеткерлерге портфолиосын әртараптандыруға және әртүрлі бағалы қағаздарға инвестициялауға мүмкіндік береді», - дейді Поланко. «Бұл тәуекелді азайтуға көмектеседі және нарықтық құлдыраудан немесе экономикалық құлдыраудан қорғау деңгейін қамтамасыз етеді».

Әрине, көптеген адамдар акциялар қордан жақсырақ па деп сұрағанда, олар шынымен сұрайтын нәрсе:

Сіз нарықты жеке акциялармен жеңе аласыз ба?

Бұл сұрақты қойғандар өздерінің дұрыс мақсаты туралы шатасуы мүмкін. Бұл жайлы зейнеткерлікке шығу үшін бе, әлде құлпытастың эпитафиясы бар: «Міне, Джон До жатыр. Ол S&P 500-ді жеңді ».

Әлбетте, нарықты жеңу жеке адам үшін қолайлы көрсеткіш емес. Өмір тым күрделі. Өкінішке орай, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия өзара қорлардан олардың өнімділігін эталонға (әдетте нарық индексі) сәйкес өлшеуді талап етеді. Сізде өзіңіздің жеке «эталоныңыз» болуы мүмкін (әдетте жеке қаржылық мақсатқа жету жолында ілгерілеу).

Сіз алға жылжып, тым артқа жылжудан аулақ болғыңыз келеді. Сондықтан шығынды болдырмау нарықты жеңуден маңыздырақ. Жеке бағалы қағаздармен шығынды болдырмау оңайырақ. Басқа сөздермен айтқанда…

№4 себеп: Жеке бағалы қағаздар жағымсыз тәуекелді азайтуға көмектеседі.

«Акциялар мен облигацияларға тікелей инвестициялау арқылы зейнеткерлер өзара қорлар немесе ЕТФ сияқты инвестициялық өнімдерге инвестициялаумен салыстырғанда жоғары кіріс алу мүмкіндігіне ие болуы мүмкін», - дейді Поланко. «Бұл инвестициялық өнімдер ақы алуы мүмкін немесе олардың негізгі инвестицияларына байланысты төмен кіріске ие болуы мүмкін, ал акциялар мен облигацияларға тікелей инвестициялау зейнеткерге нақты бағалы қағаздарды таңдауға және ықтимал жоғары табысқа қол жеткізуге мүмкіндік береді».

Ақырында, егер сіз әдеттегі зейнеткер болсаңыз, сіздің таза құндылығыңыз зейнетақы жинақ жоспарларымен шектелмейді. Сіз бұл опциялардан тыс инвестициялауыңыз мүмкін. Егер бұлай болса, сізде келесі сұрақ туындауы мүмкін.

Салық салынатын шоттар үшін инвестициялық пай қорларына қарағанда жеке бағалы қағаздар жақсы ма?

Мұнда инвестициялық өнім стратегиясынан жеке қауіпсіздік стратегиясына ауысудың бір маңызды артықшылығы бар.

Себеп №5: Жеке бағалы қағаздармен салықтарыңызды жақсырақ басқара аласыз.

«Көп жағдайда алымдардың деңгейлерін азайту, портфельді теңшеуді арттыру және салықтарды жақсырақ басқару үшін өзін орналастыру мағынасы бар», - дейді Стивен Тадди, Феникстегі HoyleCohen LLC серіктесі. «Жалпы жақсарту – жыл соңында көптеген қаражат төлейтін жыл сайынғы іске асырылған капиталдың өсімін бөлуден бас тарту, бұл кірістер немесе шығындар портфельде сіз үшін ең жақсысын ескере отырып жүзеге асырылатын бағдарламаға көшу».

Инвестициялық қорлардың өздері сияқты, бұл бес себеп те «бір өлшем бәріне сәйкес келеді» емес. Сізде анық және айқын артықшылықтарға қарамастан, өнімдерге инвестицияңызды сақтау сіздің мүддеңізге сай болатын жағдайлар болуы мүмкін.

«Кейде ауысудың мағынасы болмауы мүмкін», - дейді Тэдди. «Салық салынатын портфельде төмен бағамен басқарылатын өнімдерге ие клиент болашақта жеке бағалы қағаздарда өзін жақсырақ орналастыру үшін бірден көшуді және капиталдың үлкен кірісін жүзеге асырғысы келмеуі мүмкін. Салық міндеттемесін басқару кезінде бірте-бірте осы мақсатқа жетудің мағынасы бар. Салық салынатын шоттағы төмен баға негізінде басқарылатын өнімдері бар өте егде жастағы инвесторға байлықты келесі ұрпаққа беру үшін енгізілген кіріске салықты жою үшін өлім ережесі кезінде шығындар негізіндегі қадамды пайдалануды жоспарлау арқылы жақсырақ қызмет көрсетуге болады. Пайда мен портфельдің көлеміне байланысты әлеуетті салық үнемдеу триггерлік оқиғаның уақытына байланысты төмен шығындар мен жақсы өнімділікті жеңуі мүмкін. Негізді жоғарылатудан кейін келесі ұрпақ өз үлесін салық міндеттемесінсіз жеке бағалы қағаздарға ауыстыра алады. Портфолиосындағы әрбір жеке инвестицияның өнімділігіне ерекше назар аудара алмайтын клиентке (салық салынатын немесе салық айырмашылығы бар) өзін-өзі жоюға көшкеннен гөрі, нарықтық циклдар арқылы қымбатырақ бағдарламаға инвестицияланған күйде қалу жақсырақ болуы мүмкін. нарықтағы және нарықтан тыс операциялар. Шығу/тапсыру төлемдері бар жағдайларда, көшу уақыты алымдарды азайтуға байланысты болуы мүмкін, сондықтан көшу ақылға қонымды болады.

Адамдар зейнеткерлікке шыққанда, олар өздерінің активтерін бұрынғы жұмыс берушінің жоспарында сақтау немесе оларды жеке басқарылатын IRA есептік жазбасына айналдыру жақсы ма деп ойлайды.

Егер сіз оны жоспарда сақтасаңыз, компания өзін-өзі басқаратын опцияны ұсынбаса, сіз әдетте өзара қорлар сияқты өнімдерге инвестиция салумен шектелесіз. Бұл сіздің мүдделеріңізге сәйкес келмеуі мүмкін, өйткені өнімдерден жеке акциялар мен облигацияларға көшу бірнеше маңызды артықшылықтар береді.

Осыдан сұрақ туындайды: Жеке акциялар мен облигацияларға инвестициялауға мүмкіндік беретін зейнетақы шотыңызда жеткілікті жинақ бар ма?