5 акция Бұл әйел менеджерлер құндылықты көреді

қысқаша мазмұндама

• Олардың стратегиялары әртүрлі болғанымен, екі әйелдің ортақ бірнеше холдингі бар.

Кэтрин Вуд (Trades, Portfolio), ARK Investment Management негізін қалаушы, бас инвестициялық директоры және бас директоры, «бұзушы инновациялар» акцияларына инвестициялау арқылы өзін танымал етті. Жоғарыдан төмен және төменнен жоғары зерттеулерді біріктіретін итерациялық процесті жүзеге асыра отырып, оның Нью-Йорктегі фирмасы жасанды интеллект, робототехника, энергия сақтау, ДНҚ секвенциясы және блокчейн технологиясы сияқты сектораралық инновациялардан пайда көретін компанияларға инвестициялауға тырысады.

Салыстырмалы түрде, Causeway Capital's Сара Кеттерер (Саудалар, Портфолио) дамыған және дамып келе жатқан нарықтардағы қате бағаланған акцияларға инвестициялау арқылы жоғары тәуекелге байланысты түзетілген кірістерге қол жеткізуге тырысады. 2001 жылы Гарри Хартфордпен бірге негізін қалаған Лос-Анджелестегі гуру фирмасы сандық және құндылыққа бағытталған әдістерді қолдана отырып, орта және ірі компаниялар арасында әлеуетті мүмкіндіктерді іздейді. Әрбір акция сонымен қатар портфельге қосылатын құбылмалылық сомасына негізделген тәуекел бағасын алады. Содан кейін инвестициялық команда нарыққа қарағанда баға-пайда қатынасы төмен және дивиденд кірісі жоғары күтілетін тәуекелге байланысты түзетілген кірісі ең жоғары акциялардағы позицияларға кіреді.

Екі гуру қор жинауға әртүрлі тәсілдер қолданғанымен, олардың әлі де ортақ бірнеше холдингі бар.

Жиынтық портфолиоға сәйкес, Premium GuruFocus мүмкіндігі, құнды инвесторлардың екеуі де Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) және The Walt Disney Co.
Депозиттерге кепілдік беру жүйесіне
. (DIS, қаржылық) үшінші тоқсанның соңындағы жағдай бойынша.

Тайваньның жартылай өткізгіш өндірісі

Кеттерер тоқсан ішінде Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) үлесін 3.93%-ға қысқартып, 4.12 миллион акцияға дейін төмендетті, ал Вуд өз орнын 10 акцияда өзгеріссіз қалдырды. Олардың акциялардағы жиынтық үлестік портфелінің салмағы 10.35%.

Жартылай өткізгішті чиптерді шығаратын Тайвань компаниясының нарықтық құны 742.98 миллиард долларды құрайды; Бейсенбіде оның акциялары шамамен 142.17 долларды құрап, баға-пайда арақатынасы 32.59, баға-кітап арақатынасы 8.92 және баға-сату қатынасы 12.28 болды.

GF мән сызығы
VALU
бұл акциялар тарихи коэффициенттерге, өткен өнімділікке және болашақ кірістерге болжамға негізделген қазіргі уақытта айтарлықтай жоғары бағаланғанын көрсетеді.

Taiwan Semiconductor қаржылық күші GuruFocus бойынша 7-нан 10-ге бағаланды. Соңғы үш жылда компания шамамен 424.2 миллиард жаңа Тайвань долларын (15.4 миллиард доллар) жаңа ұзақ мерзімді қарызға шығарғанымен, пайыздарды өтеудің ыңғайлы деңгейінің арқасында оны басқаруға болады. 10.3 сенімді Altman Z-Score компанияның жақсы жағдайда екенін көрсетеді, дегенмен активтер кірістің өсуіне қарағанда жылдамырақ өседі. Инвестицияланған капиталдың қайтарымы капиталдың орташа өлшенген құнынан да асып түседі, бұл компания өскен сайын жақсы құнның пайда болуын болжайды.

Компанияның рентабельділігі 9-нан 10-ға баға берді, бұл операциялық маржаның кеңеюіне, сондай-ақ бәсекелестердің көпшілігін құрайтын меншікті капиталға, активтерге және капиталға күшті кірістілікке негізделген. Сондай-ақ оның орташа Piotroski F-балы 5-дан 9-ке тең, яғни шарттар тұрақты компанияға тән. Taiwan Semiconductor компаниясының кірісі мен кірісінің тұрақты өсуі бес жұлдыздың 3.5-ін болжауға мүмкіндік берді. GuruFocus мәліметтері бойынша, мұндай дәрежеге ие компаниялар 9.3 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

GuruFocus-тың айтуынша, Кеттерер өзінің ұзақ жылғы инвестициясынан шамамен 185.38% жинады, ал Вуд 43.53 жылдың бірінші тоқсанынан бері оның холдингінен шамамен 2018% кірісті көрді.

Тайваньдағы жартылай өткізгіштер өндірісіне инвестиция салған гурулардан, Кен Фишер (Trades, Portfolio) айналымдағы акцияларының 0.49% иеленетін ең үлкен үлеске ие. Франк құмдары (Сауда, портфолио), Eagle -ге алғашқы инвестиция (Сауда, портфолио), Байли Гиффорд (Сауда, портфолио), Руан Канниг (Сауда, портфолио) және Спирос Сегалас (Саудалар, Портфолио), басқалармен қатар, акцияларда маңызды позициялар бар.

General Electric

Тоқсан ішінде Кеттерер General Electric (GE, Financial) акцияларының 1 миллион акциясына кірді, ал Вуд оның үлесін 22.54%-ға арттырып, 55,649 2.33 акцияға жеткізді. Біріктірілген капитал портфелінің салмағы XNUMX% құрайды.

Жақында үш бөлек компанияға бөлінетінін жариялаған штаб-пәтері Бостонда орналасқан өнеркәсіптік конгломераттың нарықтық капиталы 113.17 миллиард долларды құрайды; Бейсенбіде оның акциялары 103.06 доллар шамасында сатылды, қайталанбайтын баптарсыз баға-пайда арақатынасы 47.76, баға кітапшасының қатынасы 3.03 және баға-сату қатынасы 1.44 болды.

GF Value Line-ге сәйкес, қазіргі уақытта қор айтарлықтай жоғары бағаланған.

GuruFocus General Electric-тің қаржылық күшін қарызға байланысты төмен коэффициенттерге байланысты 3-нан 10-ке бағалады және банкротқа ұшырау қаупі бар екенін ескертетін Altman Z-Score 1.44. ROIC сонымен қатар WACC-тің көлеңкесінде қалып отыр, яғни компания құндылық жасау үшін күресіп жатыр.

Компанияның кірістілігі 5 рейтингтен 10-ке ие болды, өйткені оның маржасы мен кірісі салалық әріптестердің көпшілігінен төмен деңгейде. Дегенмен, GE орташа Piotroski F-4 ұпайымен қолдайды. Соңғы жылдары акцияға шаққандағы кірістің төмендеуі нәтижесінде бір жұлдызды болжамдық дәрежесі бақылауда. GuruFocus мұндай дәрежедегі компаниялар жыл сайын орта есеппен 1.1% қайтарады дейді.

GuruFocus деректері Кеттерердің осы уақытқа дейін инвестициясынан шамамен 8.04% жоғалтқанын, ал Вуд 3.23% кіріс әкелгенін көрсетеді.

1.54% қатысуымен, Андреас Халворсен (Trades, Portfolio) – General Electric компаниясының ең ірі гуру акционері. Басқа жетекші гуру инвесторларына Hotchkis & Wiley кіреді. Ричард Пзена (Сауда, портфолио), T Rowe бағасы бойынша кірістер қоры (Сауда, портфолио) және Нельсон Пельц (Сауда, портфолио).

Мета платформалар

Үшінші тоқсанда Вуд өзінің Meta Platforms (FB, Financial) позициясын 27.4%-ға 210,084 9.11 акцияға дейін қысқартты, ал Кеттерер оның иелігін 257,700%-ға 2.14 XNUMX акцияға дейін ұлғайтты. Гурулардың акциялардағы жиынтық портфелінің салмағы XNUMX% құрайды.

Жақында атауын Facebook-тан өзгерткен Калифорниядағы Menlo Park әлеуметтік медиа компаниясының нарықтық құны 921.65 миллиард долларды құрайды; Бейсенбіде оның акциялары шамамен $331.32 сауда болды, баға-пайда қатынасы 23.64, баға-кітап арақатынасы 6.94 және баға-сату қатынасы 8.48.

GF Value Line негізінде акция қазіргі уақытта шамалы бағаланбаған сияқты.

Meta Platforms-тің қаржылық күші GuruFocus бойынша 7-нан 10-ге бағаланды, бұл пайыздық қамтудың қолайлы деңгейі мен 18.01 сенімді Altman Z-Score. ROIC сонымен қатар WACC-тен асып түседі, бұл компания өсіп келе жатқан құндылықты жасайды.

Компанияның кірістілігі 9-нан 10-ға дейінгі рейтингпен одан да жақсырақ болды. Оның операциялық маржасының төмендегеніне қарамастан, Мета бәсекелестердің көпшілігінен жоғары болатын күшті кірістермен, сондай-ақ қалыпты Piotroski F-балы 6-дан тұрады. Тұрақты табыс пен кірістің өсуі бес жұлдызды болжамды дәрежеге ықпал етті. GuruFocus деректері осы дәрежедегі кірісті компанияларды көрсетеді, орташа есеппен жыл сайын 12.1%.

GuruFocus бағалауы бойынша, Кеттерер 2.45 жылдың екінші тоқсанынан бері инвестициясынан 2021% жинады, ал Вудс 18.86 жылдың екінші тоқсанында құрылғаннан бері шамамен 2019% қайтарды.

Байли Гиффорд (Trades, Portfolio) - 0.28% үлесі бар Meta-ның ең ірі гуру акционері. Фишер, Құмдар, Чейз Коулман (Саудалар, портфолио), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Стив Мандел (Саудалар, Портфолио) және басқа да көптеген гурулар Meta Platforms акцияларына ие.

JD.com

Вуд үшінші тоқсанда JD.com (USB) сайтындағы үлесін 61.76%-ға азайтып, 2.4 миллион акцияға дейін төмендетсе, Кеттерер оның орнын 33.71%-ға, 1.03 миллион акцияға дейін қысқартты. Гурулардың біріккен үлестік портфелінің жалпы салмағы 2.09% құрайды.

Қытайлық электрондық коммерция компаниясының нарықтық капиталы 113.50 миллиард долларды құрайды; Бейсенбіде оның акциялары шамамен $72.98 сауда болды, баға-пайда қатынасы 29.62, баға-кітап арақатынасы 3.41 және баға-сату қатынасы 0.84.

GF Value Line акциялар қазіргі уақытта жеткілікті бағаланған деп болжайды.

GuruFocus JD.com қаржылық күшін барабар пайыздық қамту және 7 жоғары Altman Z-балы негізінде 10-нан 4.21 деп бағалады. Дегенмен, WACC құндылықты құру мәселелерін ұсынатын ROIC-ті басып озады.

Компанияның рентабельділігі де 4-нан 10-ке дейінгі рейтингке ие болған жоқ. Өзінің салалық әріптестерінің жартысынан астамын қайтарса да, операциялық маржа басқа компаниялармен салыстырғанда төмен нәтиже береді. JD.com сайтында да орташа Piotroski F-6 баллы бар, бұл бизнес жағдайларының тұрақты екенін білдіреді.

GuruFocus мәліметтері бойынша, Вуд өз инвестициясының шамамен 16.90% жоғалтты. Кеттерер 77.23 жылдың үшінші тоқсанынан бері шамамен 2019% өсті.

JD.com сайтына инвестиция салған гурулардың ішінде Коулман ең үлкен үлеске ие, оның айналымдағы акцияларының 3.29%. Крис Дэвис (Сауда, портфолио), Dodge & Cox, Филипп Лафонт (Саудалар, Портфолио), Халворсен және Фишер де айтарлықтай үлестерге ие.

Уолт Дисней

Тоқсан ішінде Кеттерер өзінің Уолт Диснейдегі (DIS, Financial) үлесін 14.68%-ға, 461,244 158.44 акцияға дейін қысқартты. Вуд өз позициясын 393,879%-ға 1.92 XNUMX акцияға дейін арттырды. Екі гурустың акциялардағы жиынтық портфелінің салмағы XNUMX% құрайды.

Бас кеңсесі Калифорния штатының Бербанк қаласында орналасқан медиа және ойын-сауық алыбының нарықтық құны 284.59 миллиард долларды құрайды; Бейсенбіде оның акциялары шамамен $156.57 сатылды, баға-пайда арақатынасы 143.64, баға-кітап арақатынасы 3.22 және баға-сату қатынасы 4.24 болды.

GF Value Line-ге сәйкес, қазіргі уақытта акциялар өте жоғары бағаланған.

Диснейдің қаржылық күші GuruFocus бойынша 4-нан 10-ке бағаланды. Соңғы үш жылда шамамен 11.2 миллиард АҚШ долларын құрайтын жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығару нәтижесінде компанияның пайыздық өтемі нашар. Altman Z-Score 2.25, сонымен қатар компанияның біршама қысымда екенін көрсетеді. Ол сонымен қатар құндылық жасау үшін күресуде, өйткені ROIC WACC-тен төмен түсті.

Компанияның табыстылығы 7-нан 10-ге баға берді. Маржалар төмендеп, бәсекелестерінің жартысынан көбі төмен нәтиже көрсеткенімен, Диснейдің орташа Piotroski F-балы 6. Операциялық табыстағы жоғалтулар мен акцияға шаққандағы кірістің төмендеуіне қарамастан, оның бір жұлдызды болжамды дәрежесі бар.

GuruFocus деректеріне сүйене отырып, Кеттерер 36.77 жылдың бірінші тоқсанынан бастап инвестициядан шамамен 2020% жинады, ал Вуд 12.5 жылдың екінші тоқсанынан бері 2021% жоғалтты.

0.61% үлесі бар Фишер Диснейдің ең ірі гуру акционері болып табылады. Басқа топ инвесторларға Лаффонт кіреді. Даниел Леб (Сауда, портфолио), Diamond Hill капиталы (Сауда, портфолио), PRIMECAP басқару (Сауда, портфолио), Руан Канниг (Сауда, портфолио) және Яктман активтерін басқару (Сауда, портфолио).

Басқа жалпы холдингтер және портфель құрамы

30 жылдың 2021 қыркүйегінде екі гурустың иелігіндегі қосымша акциялар: Baidu Inc. (BIDU, қаржылық), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, қаржылық), MercadoLibre Inc.
МЕЛИ
(MELI, қаржылық), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, қаржылық) және InMode Ltd. (INMD, қаржылық).

Вудтың 41.63 акциядан тұратын 298 миллиард долларлық үлестік портфелі негізінен денсаулық сақтау және технология секторларына инвестицияланған.

Кеттерердің 4.44 акциядан тұратын 81 миллиард долларлық үлестік портфелі технологияға, өнеркәсіпке және тұтынушылық циклдік секторларға көп инвестицияланған.

Ақпаратты ашу

Менде қандай да бір акцияларда ешқандай позициялар жоқ, және келесі 72 сағат ішінде кез-келген позицияны бастау жоспарланбаған.

Бұл автордың пікірлері тек олардың жеке пікірі және GuruFocus.com арқылы мақұлданбайды немесе кепілдік бермейді.