Ковид жағдайлары төмендеп, экономика қайта ашылғалы жатыр. Алайда оны ойнау бұл жолы оңай болмайды.
АҚШ-тағы жаңа Ковид-19 жағдайларының жеті күндік орташа көрсеткіші 357,000-ға дейін төмендеді, бұл тек соңғы аптада 40% -ға төмендеді, ал Ковидті онлайн іздеу қаңтардың ортасынан бері шамамен 75% төмендеді. Бұрын, пандемия аяқталып жатқандай болған кезде, инвесторлар әуе компаниясы, қонақүй, мейрамхана және казино акцияларына жиналды. Ішінде қалған адамдар сыртқа шығып, дүниені көргісі келді. Олардың банктік шоттары үйде болудан және үкімет төлемдерінен босатылғандықтан, оларда қолма-қол ақша болды. Ал Федералды резервтік жүйе компаниялардың қарызды арзан шығара алатындығына көз жеткізіп, оларға құлыптау кезінде тұрақты тұруға көмектесті және олар аяқталған кезде гүлденуге дайын болды.
Бұл жолы басқаша. 22V зерттеу стратегі Деннис ДеБусшер акцияларды қайта ашу оның фирмасының тізіміне кіретінін айтады.
Хилтондағы үлкен демалыстар (тикер: HGV),
Баллидікі (BALY), және
Mesa әуе тобы (MESA) - Ковидке деген оптимизм көбейсе де, бұрынғы қайта ашушылардан асып түспейді. Сэм ағай чек жіберуді тоқтатты, ал пандемия шектеулері азырақ болды, бұл кері қайтару соншалықты күшті болмауы мүмкін дегенді білдіреді.
Бірақ нақты кінә ФРЖ-ға жүктеледі, ол 2022 жылы пайыздық мөлшерлемелерді бірнеше рет көтереді деп күтілуде. «ФРЖ инфляцияны ұстау мақсатына жеткенше, Ковид қатты әсер еткен акциялар топтарының қалпына келуіне ФРЖ экономикалық өсуді бәсеңдетуді қалайды », - дейді ДеБусшер. «Қаржылық жағдайлар қатайған кезде қай компаниялардың ең жақсы жұмыс істейтінін қарау керек».
Бұл сапаға назар аударуды талап етеді, - дейді Fundstrat-тың жаһандық портфолио стратегиясының басшысы Брайан Раушер. Сапа әдетте тұрақты кірісті, меншікті капиталдың тұрақты кірісін және әсіресе күшті ақша ағынын қамтиды. Бұл белгілер инвесторларға өздері басынан өтпеген режимді - қатайту циклінің басында қайта ашылатын сауданы басқаруға көмектеседі.
Міне, есепшотқа сәйкес келетін алты акция:
Холдингтерді брондау
Пандемия тұтынушылардың құмарлықтарын азайта алмады - бұл жақсы жаңалық
брондау. Priceline және OpenTable компаниясының ата-анасы 98.90 жылы бір акцияға 2022 доллар табады деп күтілуде, бұл 2021 жылғы болжам бойынша 43.57 доллардан екі есе көп. Бұл сондай-ақ ағымдағы күнтізбелік жылы шамамен 5.1 миллиард долларлық бос қолма-қол ақша туралы есеп беретін қолма-қол ақша ағынының машинасы. Бұл акцияға еркін ақша ағынының кірістілігін 5.1% құрайды, бұл көрсеткіштен жоғары
S&P 500
4.4%. Сауда-саттықты брондау 25 жылғы кірістен 2022 есе көп, бірақ оның акциялары басқа жоғары бағаланған акцияларға қарағанда жақсырақ болды. Бейсенбіге дейін ол S&P 1.6 500% жоғалтуымен салыстырғанда биыл 6.1% өсті.
Шеврон
Жақында мұнай патчынан сапаны табу мүмкін емес еді. Енгізіңіз
Шеврон. Ол 25 жылы 2022 миллиард долларға жуық бос ақша ағынын жасауы керек, бұл оның FCF кірістілігін шамамен 10% құрайды. Оның балансы да жақсарып келеді. Шевронның 26 миллиард долларға жуық таза қарызы бар, бұл 38 жылдың соңындағы 2020 миллиард доллардан аз. Ал экономиканың қайта ашылуы өсіп келе жатқан мұнай бағасын қолдауға көмектесуі керек. Мизухо энергетикалық алпауыттың сенімді балансына және мұқият шығындарына сілтеме жасай отырып, Chevron «төмен тәуекелмен мұнай бағасының жоғары әсерін ұсынады» - бұл өсу қарқыны мен жоғары инфляцияны ойнаудың жақсы тәсілі.
Интуитивті хирургия
Омикронның пайдасы азайған сайын элективті операциялар көбеюі керек
Интуитивті хирургия, роботты хирургиялық жүйелерді жасаушы. Оның кірісі 2022 жылы аздап өсуі мүмкін, бірақ пандемия одан әрі тарихқа енген сайын жылдамдауы керек. Сатылым соңғы 13 жылда орташа есеппен жыл сайын шамамен 10% өсті және келесі үш жылда қайталануы керек. Операциялық маржа, шамамен 30% денсаулық сақтау жабдықтарын шығаратын орташа компанияға қарағанда шамамен 10 пайыздық тармаққа жақсырақ. Соңғы айда акцияның 20%-ға төмендеуі UBS талдаушысы Мэттью Тейлорды оны «Ұстаудан сатып алу» нұсқасына жаңартуға итермеледі.
McDonald ның
Мейрамхана қорлары Omicron жоғалған сайын пайдалы болады, ал сапалысы аз
McDonald ның. Ғасыр басынан бері алтын доғалардағы табыс орташа есеппен жыл сайын шамамен 10%-ға өсті және олар 9.5 жылы 2022%-ға өседі деп күтілуде. Операциялық маржа 45%-ға жақындады, ал дивиденд орташа есеппен 7%-ға өсті. соңғы онжылдықта жылына %. McDonald's осы жылы 7.7 миллиард доллар бос ақша ағынын жасайды деп күтілуде, бұл өзгермеуі керек. 26 жылғы табыс 2022 есе көп, McDonald's нарықтан қымбатырақ. Тағы да айтамын, сапа арзан емес.
Raytheon технологиялары
Әуе компаниялары бұрынғыдай қайта ашылатын пьесалар болмауы мүмкін, бірақ
Raytheon технологиялары, ұшақтардың қозғалтқыштары мен басқа бөлшектерін жасайтын әуе қозғалысы жақсарған сайын жоғары ұшуы керек. Желтоқсанда жаһандық трафик 55 жылғы деңгейдің 2019%-ын құрады, бірақ 2022 жылы жақсаруы керек. Бұл Raytheon-ға осы жылы кірісті шамамен 12%-ға арттыруға және шамамен $6 млрд еркін ақша ағынын шығаруға көмектесуі мүмкін. Ең дұрысы, Raytheon әуе компаниясының қалпына келуіне ғана тәуелді емес. Сату көлемінің жартысынан көбі жаһандық қорғаныс келісімшарттарынан келеді. Егер коронавирустың басқа нұсқасы жаңа экономикалық күйзеліс тудырса, бұл балласты қамтамасыз етуі керек.
Біріккен жерсеріктік қызмет
UPS Covid бенефициары болды, ол болмағанға дейін. Енді ол қайтадан ашылатын пьесаға ұқсайды. Инвесторлар жеткізу қызметінің жоғары шығындарды шарлау мүмкіндігіне алаңдады. Бірақ сейсенбіде жарияланған төртінші тоқсандағы кірістер күткеннен асып түсті және UPS басшылығы Уолл-стриттің болжамдарынан асып түсті. Акциялар 14.1%-ға өсті, бірақ 18 жылғы табыс шамамен 2022 есеге жетеді, бұл S&P 500 20-ға жеңілдік. Citigroup сарапшысы Кристиан Уэтерби UPS-ті «компонент» деп атайды — жыл сайын инвесторлар үшін тұрақты табыс әкелетін компания. Ол «осы жерден жоғары қарай» көреді.
Жазыңыз Al Root ат [электрондық пошта қорғалған]
