Федералдық резерв ақыр соңында 1970 жылдары басталған инфляцияны тоқтатты, бірақ орталық банктің агрессивті мөлшерлемелерін көтеруден кейін ғана 18 жылы ипотекалық несие ставкалары 1981%-дан жоғары болды және тұрғын үй нарығы күрт құлдырауға ұшырады. Сол уақытта, үй құрылысшылары ФРЖ-ға ағаш материалдарын жіберді наразылық құралы ретінде кейбір жалға берушілер болжаған олар ешқашан баспана ала алмайды.
Бүгінге жылдам алға және ФРЖ инфляциямен күресуде тағы да түрткі болды ипотекалық несиелік шок. Соңғы 3.22 айда 6.48%-дан 12%-ға дейін көтерілген ипотекалық несие мөлшерлемесінің бұл шарықтауы АҚШ-тың тұрғын үй нарығын итермеледі. толыққанды тұрғын үйді түзету.
Бір жағынан, 6% ипотекалық мөлшерлемелер тарихи тұрғыдан қалыпты емес. Екінші жағынан, өткен жылдағы ипотекалық несие мөлшерлемелерінің 3.22 пайыздық тармаққа секіруі 1981 жылы ипотекалық несие мөлшерлемелері 4.9 пайыздық тармаққа көтеріліп, 18 пайызға жеткендегідей қолжетімділік күйзелісін тудырды.
Қараңыз, бұл ипотеканың сандық мөлшерлемесі туралы және жаңа қарыз алушылардың кірістерінің пайызы ретінде жалпы ай сайынғы ипотекалық төлем туралы көбірек. Және бәрін есепке алғанда (яғни, үй бағасы, кірістер және ипотекалық мөлшерлемелер) 2022 қол жетімділікті төмендету 1981 жылғы қолжетімділік деңгейінің төмендеуімен дерлік тең.
Марк Зэнди, Moody's Analytics-тің бас экономисі: «Қолжетімділік және онымен бірге тұрғын үйге деген сұраныс буланып кетті. дейді байлық.
Бұл қате емес: 2022 жылдың маусымында, ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл тұрғын үй нарығы «қалпына келтіруден» өтуі керек деді тұрғын үй инфляциясын салқындату және тұрғын үй нарығы мен жалпы экономиканы жақсы тепе-теңдікке келтіру үшін. Сондықтан ипотекалық бағалы қағаздарды сатып алуды тоқтатқан және Федералдық қорлардың мөлшерлемесін көтерген ФРЖ 2022 жылы ипотекалық несие мөлшерлемелеріне үлкен қысым жасайды. Күннің соңында, егер тұрғын үйге қолжетімділік тым жоғары болса. «қысымға ұшыраған»— дәл қазір біз көріп отырған нәрсе — инвесторлар да, бірінші рет үй сатып алушылар да бағаны көтеруді тоқтатады (яғни, тұрғын үй инфляциясын бәсеңдетеді), ал үй салушылар кейін шегінеді (яғни жеткізу тізбегіне тыныс алу мүмкіндігін береді).
«Ұзақ мерзімді перспективада бізге сұраныс пен ұсынысты жақсырақ үйлестіру қажет, осылайша тұрғын үй бағасы ақылға қонымды деңгейде және ақылға қонымды қарқынмен көтеріледі және адамдар қайтадан үйге қол жеткізе алады. Біз тұрғын үй нарығында сол жерге оралу үшін [тұрғын үй] түзетуден өтуіміз керек шығар », Пауэлл журналистерге қыркүйекте айтты. «Бұл қиын [тұрғын үй] түзету тұрғын үй нарығын жақсы тепе-теңдікке келтіруі керек».
Бұл интерактивті диаграмманы Fortune.com сайтында қараңыз
Тұрғын үйге қол жетімділік осындай қысымға ұшырағанша, Занди үй сатылымы әлсіз болып қалады және ұлттық үй бағасы төмендей береді деп санайды. Алға қарай, Занди тұрғын үйдің қолжетімділігін төмендететін үш тетік бар екенін айтады: табыстың өсуі, үй бағасының төмендеуі және ипотекалық несие мөлшерлемесінің төмендеуі.
Осы үш тұтқаның ішінде агенттер де, құрылысшылар да ипотекалық несие мөлшерлемелері төмендейтінін мұқият қадағалайды. Біріншіден, бұл ең оңай жоғары және төмен жылжи алатын тұтқа. Екіншіден, ФРЖ инфляцияны жеңу жолында деп көбірек сенетін қаржы нарықтары соңғы апталарда ипотекалық несие мөлшерлемелерін төмендететін қысым жасады. The орташа 30 жыл бекітілген бейсенбіде ипотекалық мөлшерлеменің оқылуы (6.48%) қарашадағы ең жоғары циклден (7.08%) әлдеқайда төмен. Егер қаржылық жағдай әлсірей берсе, ипотекалық несие ставкалары төмендей береді.
Сатып алушылар мен сатушылар қандай екенін жақсырақ анықтау үшін лязат 2023 жылы қараңыз, байлық жеті жетекші зерттеу фирмасының ипотекалық несие мөлшерлемесінің болжамдарын бақылаған (байлық Өткен аптада 2023 жылға арналған үй бағасының болжамы үшін ұқсас қорытынды жасады). Инфляциялық кезең кезінде ипотекалық несие мөлшерлемесінің болашақ ауытқуын болжау өте қиын екенін есте сақтаңыз.
Ипотекалық банкирлер қауымдастығы: DC негізіндегі сауда тобы 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме 5.2 жылы орта есеппен 2023% болатын жобалар. Осы жылдан кейін ол 4.4 және 2024 жылдары ипотеканың орташа мөлшерлемесі 2025% шамасында болады деп күтеді.
Фанни Мэй: 1938 жылы АҚШ Конгресі қол жетімді ипотекалық қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін жарғыланған Фанни Мэйдегі экономистер, 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме 6.3 жылы орташа есеппен 2023% болатын жоба және 5.6 жылы 2024% құрады.
Фредди Мак: Фредди Мак экономисті, Фанни Мэй сияқты, қол жетімді ипотекалық қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін жарғыланған, 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме орташа болады деп болжайды 6.4 ішінде 2023%.
Goldman Sachs: Инвестициялық банк 30 жылы тіркелген 6.2 жылдық ипотекалық мөлшерлеме орташа есеппен 2023% құрайды деп болжайды. (Міне, осылай Goldman Sach үй бағасының болжамы).
Moody's Analytics: Moody's жобаларының қаржылық барлау бөлімшесі 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме 6.5 жылдың көктемінде тұрғын үй нарығы арқылы орташа есеппен 2023% құрайды. (Сіз Moody's Analytics агенттігінің аймақтық және ұлттық үй бағасының болжамын таба аласыз Мұнда)
Морган Стэнли: Morgan Stanley агенттігінің MBS стратегтері 6 жылдың соңына қарай ипотекалық несие мөлшерлемелері 2023%-ға дейін төмендейді деп есептейді.Міне, осылай инвестициялық банктің үй бағасының болжамы).
Realtor.com: Үй листинг сайтындағы экономистер 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме деп санайды 7.4 жылы орта есеппен 2023% болады.
Жаңартып отырғыңыз келеді тұрғын үйді түзету? Менімен жүріңіз Twitter at @NewsLambert.
Бұл оқиға бастапқыда көрсетілді Fortune.com сайты
Fortune сайтынан көбірек:
Air India әуе компаниясы бизнес-класпен ұшатын бейқам жолаушы Нью-Йорктен келе жатқан әйелге зәр бергеннен кейін «жүйелік ақау» деп айыптады.
Британ жұртшылығы кешіре алмайтын және американдықтар түсіне алмайтын Меган Марклдың нағыз күнәсі
«Бұл жай ғана жұмыс істемейді». Әлемдегі ең жақсы мейрамхана жабылады, өйткені оның иесі заманауи тамаша асхана үлгісін «тұрақты емес» деп атады.
Боб Игер аяғын төмен түсіріп, Дисней қызметкерлеріне кеңсеге қайта келуді бұйырды
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html