Бір қарағанда, алтын мен күміс өте жеңіл болып көрінеді. Екеуі де гипнотикалық әдемі. Олардың бағасы бірдей қаржылық/саяси күштерге сәйкес көтеріледі және төмендейді. Олардың екеуін де халықтың шағын (өте дана) бөлігі нақты ақша, ал үлкен, надан көпшілік атавистік реликтер ретінде қарастырады. Және - ең бастысы - бүгінгі фиат валюталары олар әрқашан армандаған қызба сияқты буланған кезде, екеуі де иелерінің сатып алу қабілетін сақтайды.
Сондықтан сіз әрқайсысының кейбірін (және көп болуы мүмкін) міндетті түрде алғыңыз келеді. Бірақ алтын мен күміс бірдей емес. Олардың әртүрлі «ақшаны қалпына келтіру» сценарийлерінде әртүрлі күшті және әлсіз жақтары бар. Және олардың бағасы құлыптаулы қозғалмайды. Кейде біреуі екіншісіне қарағанда арзан болады.
Енді әрқайсысының қаншасына иелік етуіміз керек және жүк көлігіне қаншалықты тез тиеуді жоспарлауымыз керек? Жауап әр адам үшін әртүрлі, бірақ кейбір нәрселер әдетте дұрыс.
Алтын/күміс қатынасы
Алтын мен күмістің салыстырмалы бағалары кең, бірақ көрінетін диапазонда ауытқуға бейім. Бұл алтын/күміс қатынасы алтынның бір унциясын сатып алуға кететін күміс унцияларының саны ретінде көрсетіледі және бағалы металдар инвесторларының эмоционалдық күйімен бірге көтерілу мен құлдырауға бейім. Бұл инвесторлар инфляцияны немесе басқа монетарлық бұзылуларды болжамаса, олар алтынның қауіпсіздігі мен тұрақтылығына ұмтылады және күмістің құбылмалылығынан қашады. Алтынның бағасы күміске қатысты көтеріліп, жоғары алтын/күміс қатынасын тудырады.
Инвесторлар инфляцияның өсуін немесе валюталық тұрақсыздықтың басқа түрлерін күткенде, олар әдетте бағалы металдарды сатып алады, бірақ күмістің жоғары әлеуетіне ұмтылады. Алтын мен күмістің екеуі де өседі, бірақ алтын/күміс қатынасы төмендейді, өйткені сатып алушылар күміс бағасын алтынға қарағанда тезірек көтереді.
Бұл ауытқулар әдетте 40-тан 80-ге дейін (яғни, алтынның унциясына 40-80 күміс унция) диапазонында орын алады, олардың жоғары саны күмістің алтынға қарағанда арзан екенін және төмен саны алтынның күміске қарағанда арзан екенін білдіреді. Кез келген бағытта осы ауқымнан тыс үзілістер пайдалы сигналдар болып табылады.
Ал экстремалды көрсеткіштер өте сенімді көрсеткіштер болып табылады. 15 жылы арақатынас 2020-ға жеткен 120 секундқа назар аударыңыз (күмістің бағасы 13 доллар/унцияға дейін төмендеді және алтынның унциясын сатып алу үшін 120 унция қажет болды). Бұл күмісті сатып алудың тамаша уақыты болды, өйткені ол келесі бірнеше айда алтыннан айтарлықтай асып түсті.
Қазіргі уақытта бұл арақатынас шамамен 75 болып табылады, бұл күмістің шамалы бағаланбағанын және стекерлердің жақын арада оны алтыннан артықшылығын білдіреді.
Алтынның нарығы үлкен, күмістің нарығы шағын
Неліктен күміс алтынға қарағанда әлдеқайда құбылмалы? Өйткені ол әлдеқайда шағын нарық. Өндірілген алтынның көп бөлігі әлі күнге дейін құймалар мен зергерлік бұйымдар түрінде. Күміс, керісінше, өнеркәсіп өнімдерінде пайдаланылады және жиі қайта өңделмейді. Нәтиже – доллармен есептегенде күмістен гөрі жер үстіндегі алтыннан әлдеқайда көп әлем. Сондықтан оның бағасын күрт жылжыту үшін күміске түсетін немесе шығатын жаңа инвестициялық сұраныстың аз ғана сомасы қажет.
Дағдарыс кезіндегі әртүрлі рөлдер
Ақшаны қалпына келтіру сценарийлерінің көпшілігінде алтын мен күмістің құны өседі және заттарды сатып алу үшін пайдалы болады. Бірақ әртүрлі нәрселер. Бірнеше унция алтынға ескі көлік сатып алынады, ал бір немесе екі күміс монета фермерлер нарығында бір апталық көкөніс сатып алады. Екі транзакция санаты да маңызды, сондықтан әр металдың бір бөлігін алғыңыз келеді.
Тасымалдау мүмкіндігі
Елден асығыс кету керек болса, алтын тиындарды тасымалдау оңай. 10 1 унциялық алтын бүркіт чемоданға көмілген аяқ киімге сәйкес келеді және көптеген шекарашыларға пара беруге жеткілікті құнды болады. Күмістің сол сатып алу қабілеті бүгінгі бағаммен есептегенде салмағы 37 есе артық және чемоданның үлкен бөлігін толтырар еді.
Қорытындылай келе, алтынды жұмсау қиын, бірақ тасымалдау оңай. Күмісті жұмсау оңай, бірақ сақтау және жылжыту қиынырақ.
Конфискация қаупі
Егер үкімет басынан өткеріп, барлығын алып кететін болса, асыл металдарды үйіп-төгіп, әуре-сарсаңға түсудің өзі бекер. Бұл 1930 жылдары АҚШ жеке алтын құймаларын иеленуді заңсыз еткен кезде алтынмен болды. Олар мұны қайтадан жасай ма? Бәлкім, олай емес, өйткені 1930 жылдары алтын әлемдік ақша болса, бүгінде ол тауар ретінде жіктеледі. Бірақ егер елдер саны өсіп келе жатқан болса, өз валюталарын алтынмен қолдап, доллардың гегемониясына қауіп төндіре бастаса, жағдай өзгеруі мүмкін.
Күміс тәркілеуден қорғалған болуы мүмкін, өйткені бұл мыңдаған кәсіпорындар сатып алатын, сататын және инвентарлық қорда ұстайтын өнеркәсіптік металл. Оны иеленуге тыйым салу немесе шектеу өте кедергі келтіреді.
Күміс 60-40?
Сондықтан бұл сіздің үміттеріңізге сәйкес келеді. Сіз SHTF сценарийінде қателесесіз бе немесе іздейсіз бе? Біріншісі болса, сіз алтынды ұнатқыңыз келуі мүмкін; егер соңғы болса, күміс. Егер сіз сенімді болмасаңыз және екі мүмкіндікке де дайындалғыңыз келсе, алтын/күміс қатынасы ағымдағы бағалар бойынша 60%-40% күміс/алтын қоспасын (доллар құны бойынша) білдіреді.
Сізде қанша алтын мен күміс болуы керек?
Мәдениет қайшылығы осыдан басталады. Дәстүрлі қаржылық жоспарлаушылар сіздің таза құндылығыңыздың нөлдік пайызы ондаған жылдар бойы ақша болмаған мағынасыз тау жыныстарында болуы керек дейді. Неғұрлым икемді дәстүрлі қаржылық жоспарлаушылар сізді GLD сияқты алтын ETF-де 1 немесе 2 пайызбен әзілдейді (мұны кейінірек мақалада түсіндірілетін себептерге байланысты ЖАСАМАҢЫЗ). Джим Рикардс сияқты сақтықпен дағдарысты инвестициялаушы гурулар (болашақ мақалада сипатталады) 10% ұсынады, бұл орынды. Агрессивті, бірақ әлі де ақылға қонымды араласу сіздің инвестицияланатын қаражатыңыздың 10% физикалық бағалы металдарға және тағы 10% алтын/күміс өндіру қорларында болады (тағы да, жақын арада түсіндіріледі).
Уақыт қысымы?
Біз мұны қаншалықты жылдам орындауымыз керек дегенге келетін болсақ, көптеген көлденең токтар бар. ФРЖ бірдеңе бұзылмайынша қатаңдатуды жалғастырады, бұл басқалармен бірге қымбат металдардың бағасын түсіруі мүмкін (сондықтан асықпаңыз). Немесе ФРЖ қорқынышты экономикалық есептердің келесі партиясын жіберіп, айға алтын мен күмісті жіберетін рельефтік митингті тұтандырады (сондықтан қазір немесе ешқашан).
Табиғатта болжауға болмайтын Fed-ті теңдеуден шығарып, біз бағалы металдар үшін ең әлсіз маусымға көшеміз (иә, олар маусымдық). Азиялықтар, әсіресе қытайлықтар мен үндістер алтын мен күмістен жасалған әшекей бұйымдарды үйлену тойына сыйлық ретінде бергенді ұнатады, өйткені олар мұндай нәрселерді тасымалданатын байлық деп дұрыс көреді. Азиялық үйлену тойларының көпшілігі көктемде өтеді, бұл сол елдердегі зергерлерді күзде және қыстың басында тауарлық-материалдық құндылықтарын сатып алуға мәжбүр етеді. Нәтижесінде қыркүйектен қаңтарға дейін алтын мен күміс бағасының өсуі, ал көктем мен жаздың соңына қарай құлдырауы. Келесі диаграмма (Джефф Кларктың Алтын кеңесшісінің рұқсатымен) үлгіні көрсетеді.
Қорытындылай келе, алтын мен күмістің алдағы алты айда не істейтіні кімге болса да түсінікті. Осындай белгісіздікпен бетпе-бет келгенде, доллар құнын орташалау, яғни ай сайын бірдей долларлық металды сатып алу, ең жақсы әдіс болуы мүмкін. Ай сайынғы соманы өзіңіз анықтауға мүмкіндік беріңіз.
Zerohedge.com сайтынан
Oilprice.com сайтынан ең көп оқылған:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html