Негізгі инсайдер осы көтерілген дивидендтен 150,397 XNUMX доллар сатып алды

Біз дивидендті сатып алушыларға инсайдер өз бетінше (ең дұрысы жуылған!) акцияларды жүктегенде жақсы көреміз. Әсіресе бұл акция:

1. Соңғы жылдардағы ең жоғары өнімді жоғалту.
2. Төлемді 9% жылдық мөлшерлемемен өсіру және…
3. Ең үлкен мегатрендтердің біріне байланысты: біздің ешқашан аяқталмаған мобильді деректерге тәуелділік.

Біз жоғарыда аталғандардың үшеуін REIT ұялы байланыс мұнарасымен көріп отырмыз Crown Castle International (CCI), Бұл сатылымда шамамен 37% төмендеді. Бұл оның кірістілігін 4.4% -ға дейін арттырды - бұл барлық уақыттағы ең жоғары деңгейден сәл ғана төмен!

Инсайдер? Бір Мэтью Торнтон III, Crown Castle кеңесінің мүшесі көп ойындағы терінің. Өткен аптада Мэтью акцияға 150,397 5,271 долларды өз қолма-қол ақшасынан түсірді. Барлығы 730 акцияда отыр, бүгінгі бағамен шамамен XNUMX мың доллар тұрады.

(Жұлдыздар кестесіндегі досымыз Дж.К. Парецке бізге осы ойынды ұсынғаны үшін үлкен рахмет!)

Мұндай инсайдерлік сатып алулар бычий индикаторлар болып табылады, өйткені бұқаралық ақпарат құралдарындағы кәсіби (және жиі қате!) понтификаторлардан айырмашылығы, инсайдерлер білу олардың компанияларын таң қалдыратын нәрсе - олар сондай-ақ акцияның бағасын тудыруы мүмкін шортаннан бірдеңе түсіп жатқанын біледі.

Бұл осы адамдармен бірге сатып алуға мәжбүр етеді ең жақсы Акцияның өсуін алдын-ала басқарудың жолы — және бұл өте заңды!

Сіз әйгілі Питер Линчтің инсайдерлік сатып алу туралы дәйексөзін білесіз: «Инсайдерлер өз акцияларын кез келген себептермен сата алады, бірақ олар тек біреуін сатып алады: олар баға көтеріледі деп ойлайды». Мен сенің онымен бірге бас изеп тұрғаныңды көремін. Жақсы, бұл мүлдем дұрыс. Және бар лоттар осы күндері Crown Castle сатып алуды қарастырудың себептері.

«Ескі» технологиялық олигополия

Crown Castle - АҚШ-тағы 3 үлкен ұялы байланыс мұнарасы операторларының бірі- Америка мұнарасы (AMT) және SBA Communications (SBAC) қалған екеуі болу.

Компания АҚШ-та 40,000 85,000 ұялы байланыс мұнарасына, 115,000 XNUMX мильдік талшықты-оптикалық кабельге және XNUMX XNUMX «шағын ұяшықтарға» ие. Бұл кішкентай таратқыштар үлкен өсу аймағы болып табылады, өйткені олар Crown Castle-ға жаңа мұнаралар салмай-ақ қалалық жерлерде өсіп келе жатқан мобильді деректер трафигін өңдеуге көмектеседі.

Соңғы нәтиже Crown Castle өзінің толық өлшемді мұнараларынан сығып алатынына қарағанда, осы шағын ұяшықтарға салынған инвестициядан жоғары қайтарымдылық болып табылады.

Биылдың өзінде компания 10,000 5-ға жуық шағын ұяшықтарды орналастыруды жоспарлап отыр және XNUMXG-нің жалғасып келе жатқан кеңеюі бұл өсімді қолдауға көмектеседі.

Тоқтап, 5G туралы бір минут сөйлесейік, өйткені бұл кезде сіз бұл туралы естуден шаршаған шығарсыз. Және ол is АҚШ тасымалдаушылары өз құрылыстарын жақсы меңгергені рас, бұл күрделі шығындардың төмендеуіне әкеледі. Мысалы, Verizon осы жылы капиталға шамамен 15.8 миллиард доллар жұмсады, бұл 16.5-17.5 миллиард доллардың барлығы дерлік. барлық 2023 туралы.

Бұл Crown Castle үшін жағымсыз болып көрінеді, бірақ бәрі ұмытып кететін нәрсе - 5G жетілу қазірдің өзінде бағаланған қор: Мен айтқанымдай, компания биылғы жылы өз құнының 39% -ын жоғалтты, бұл тұтастай алғанда жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттерден (REITs), технологиялық акциялардан көп. және S&P 500.

Өткен тоқсанда сайтты жалға беруден түскен кірісті шамамен 8%-ға арттырған және осы жылдың басында мүшелерге дивидендтің 6.5%-ға өсімін түсірген компания үшін бұл артық болды. Бұл соңғы жылдардағыдан біршама төмен, бірақ CCI 9 жылдың 31 желтоқсанында аяқталатын жеті жыл ішінде төлем бойынша 2023% құрама жылдық өсу қарқынын әлі де жалғастыруда:

Есіңізде болсын, сіз бірнеше ай бұрын сатып алған инвесторларға қарағанда 4.4% кіріспен сатып алатын едіңіз. Бұл «бастапқы бастау» сіздің бастапқы сатып алуыңыздан жинайтын кірісті айтарлықтай өзгертеді, өйткені төлем ұзақ мерзімді перспективада өседі.

Crown Castle-дегі бұл сатылымның артық болуының тағы бір себебі, барлық технологиялық атаулар сияқты, адамдар мөлшерлеменің өсуі компанияның несиелік шығындарына әсер етеді деп алаңдайды.

Бұл қорқыныш бірнеше себептерге байланысты мүлдем орынсыз.

Біріншіден, біз тарифті көтеру циклінің соңына жақын болуымыз мүмкін. Соңғы сигнал барлық жерлерден Канада банкінен келді: біздің көршіміз (u) r-ның орталық банкі өткен аптада 50 базистік тармаққа көтерілуді жариялады, бұл күтілген 75 базистік тармақтан төмен. Көптеген экономистер оның ставкасын көтеру циклі желтоқсанда аяқталады деп күтеді.

Канаданың экономикасы бізбен көп ұқсастықтарға ие, сондықтан Джей Пауэлл назар аударғанына сенімді бола аласыз. Ал егер бізде келесі жылы рецессия болса, бағалаңыз кесу карталарда болуы мүмкін (олар ФРЖ тарихындағы әрбір құлдырау кезінде болған сияқты). Бұл, өз кезегінде, Crown Castle-тің несиелік шығындарын төмендетеді, ал оның негізінен рецессияға төзімді бизнесі алда.

Басқаша айтқанда, мөлшерлеменің көтерілу циклінің шыңы және әлеуетті құлдырау алдында акцияларды сатып алудың тамаша терезесі болуы мүмкін - және сіз оны біздің адам Мэтью білетініне сенімді бола аласыз.

Қарыз туралы тағы бір нәрсе: Crown Castle-дің 21.5 миллиард долларлық ұзақ мерзімді қарызы оның нарықтық капиталының 39% құрайды немесе оның ашық компания ретіндегі құны. өте Crown Castle сияқты тұрақты түрде өсіп келе жатқан жалдау кірісі бар REIT үшін қолайлы. (Есіңізде болсын, бұл төмен қатынас кейін Компанияның нарықтық құнын төмендететін 37% осы жылы болды.)

Сонымен қатар, Crown Castle қарызының 84% белгіленген мөлшерлеме бойынша белгіленеді және оның орташа өлшенген купоны бар болғаны 3.2%, төмен жеті жыл бұрынғы 3.8%-дан. Оның аз бөлігі келесі бірнеше жылда пісіп жатыр:

Мэтью Crown Castle қашан арзан екенін біледі (біз де солай істейміз)

Ақырында, компанияның дивиденді тұрақты ақша ағыны бар REIT үшін басқарылатын FFO-ның 82% құрайды. Егер Crown Castle-дің 39% құлдырауы оны мәмілеге айналдырғанына сенімді болмасаңыз, оның 16.7 FFO болжамы бойынша небәрі 2023 есе сауда жасайтынын ескеріңіз, бұл Мэтью жақсы білетін тағы бір факт.

Мұндағы қорытынды - бұл сияқты мегатренд дивидендтерін өсірушілер сатылымға жиі шықпайды. Бізде үлкен сатып алулар жасайтын негізгі инсайдерлер болған кезде, оған мұқият назар аударған жөн.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ