Әлемдегі соңғы онжылдықтардағы ең ауыр қаржылық дағдарыс біздің есігімізде болуы мүмкін.
Инфляцияның өсуі және дүние жүзіндегі ең үлкен пайыздық өсім екі онжылдықта Басқаратын ірі хедж-қор Elliott Management мәліметтері бойынша, Екінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі ең үлкен экономикалық сілкіністің кезеңін жасады. шамамен 56 млрд активтерде.
Экономикалық жағдайлардың бірегей және «ерекше» жиынтығы жер шарын соңғы 70 жылдағы қор нарығының құлдырауынан немесе энергетикалық күйзелістерден де нашар дағдарысқа бағыттауда, деп ескертті Эллиотт клиенттерге жақында жазған хатында. The Financial Times деп хабарлайды Сәрсенбі.
Хатта ауыр жағдайға кепілдік берілмейтіні мойындалды. Бірақ келесі жылдан басталатын белгілі бір дәрежедегі экономикалық құлдыраудың ықтималдығы орталық банктер сияқты, соның ішінде АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі, инфляцияның өсуіне халықаралық институттарды қоса алғанда, агрессивті пайыздық өсіммен жауап берді Дүниежүзілік банк және UN жаһандық рецессияны тудыруы мүмкін деп ескертті.
Орталық банктер COVID-19 пандемиясының алғашқы күндерінде ақша-несие саясатын жұмсартқан кезде инфляциялық дағдарысты тудырды деп мәлімдеген Эллиоттың айтуынша, нәтиже одан да нашар болуы мүмкін.
Бұл жақындап келе жатқан экономикалық спиральдың нәтижесі тіпті «жаһандық қоғамның күйреуі мен азаматтық немесе халықаралық қақтығыстарға» әкелуі мүмкін, дейді Эллиотт.
Эллиот бас тартты сәттілік'түсініктеме сұрауы.
Орталық банктер назарда
Өз хатында Эллиотт саясаткерлерді инфляцияның өсуінің нақты себебі туралы «адал емес» және орталық банктердің оны құрудағы рөлі үшін жауапкершілікті өз мойнына алмайды деп айыптады.
2020 жылы көптеген орталық банктер, соның ішінде ФРЖ, Ұлыбританияның Англия Банкі, және Еуропалық Орталық Банк— кейін өсуді ынталандыру үшін барлығы өздерінің пайыздық мөлшерлемелерін нөлге жақын рекордтық деңгейге дейін төмендетті пайыздық мөлшерлемелер онжылдықты тарихи ең төменгі деңгейде өткізді 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін.
Бұл өте бос ақша-несие саясаты үйде отыруға тапсырыстар мен бизнесті жабудан туындаған экономикалық кедергіге қарсы тұрды. Бірақ пайыздық мөлшерлемелердің тым төмен болуы, егер олар шамадан тыс өсім мен бақыланбайтын инфляцияны тудырса, қосымша экономикалық тәуекелдерді тудыруы мүмкін.
Төмен мөлшерлеме дәуірінің ұзақ мерзімді салдары әлемді «гиперинфляцияға апаратын жолға» қоюы мүмкін, - деп жазды Эллиот, инфляцияның жылдам, өзін-өзі қамтамасыз ететін және негізінен бақыланбайтын, әдетте ай сайынғы инфляция деңгейі ретінде анықталған. кем дегенде 50%.
Гиперинфляция жаһандық деңгейде өте сирек кездеседі, өйткені ай сайынғы 50% инфляция деңгейі 12,875 XNUMX% жылдық көрсеткішке айналады, бұл АҚШ-тың ағымдағы жылдық инфляция деңгейінен әлдеқайда жоғары. 8.2%.
Кембридждегі Квинс колледжінің президенті Мохамед Эль-Эриан, соның ішінде беделді экономистер өткен жылы Федералдық резервті сынға алды. Washington Post op-ed пайыздық мөлшерлемелерді тым ұзақ уақыт бойы нөлге жақын ұстау үшін.
Төмен пайыздық мөлшерлемелер «бір кезде қажет және тиімді болды», - деп жазды Эль-Эриан, бірақ 2021 жылдың ортасында олар «экономика үшін барған сайын кері өнімге айналу қаупі бар» және жоғары инфляцияның, баяу өсудің және қаржылық тұрақсыздықтың «тамаша дауылына» себеп болуы мүмкін. .
Бұрынғы қазынашылық хатшысы Ларри Саммерс те өткен жылы орталық банктің «қауіпті болғанын» ескертіп, ФРЖ-ның монетарлық ұстанымын сынға алды.қауіпті қанағаттану” рекордтық төмен мөлшерлемелердің ұзаққа созылған кезеңіне байланысты инфляциядан асып түсті.
Эль-Эриан да, Саммерс те мөлшерлемелер жеткілікті ұзақ уақыт бойы төмен деңгейде сақталса, инфляция ФРЖ-ны экономикаға қатты зиянын тигізетін монетарлық қатаңдатуға мәжбүр етуі мүмкін деп ескертті.
Бұл оқиға бастапқыда көрсетілді Fortune.com сайты
Fortune сайтынан көбірек:
Американдық орта тап бір дәуірдің соңында
АҚШ «үштік ауруға» бет алуы мүмкін - бір дәрігер шұғыл ескерту жасайды
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html